Medios Aktie

Ich habe grade die Fact Sheets vom 28.3. (ältestes auf meiner Platte) und dem, 19.4. miteinander verglichen.

Die Fondspreise sind gleich, also kann man über das Fondsvolumen und die Anteile die Medios-Änderungen leicht berechnen.

Angaben zuerst 28.3., dann 19.4.

Fondsvolumen: 150,21 Mio € / 148,84 Mio €
Anteil Medios: 10,55 % / 8,7 %
Medios-Anteil in €: 15,847 Mio € / 12,949 Mio €
Delta Medios Anteil: 2,898 Mio €
Schlußkurs Xetra: 16,38 € / 14,36 €
Delta Kurs: -12,3 %

Der Kursverlust macht einen Wertverlust von 1,949 Mio € aus.
Bleiben noch 0,949 Mio €, die der Fonds verkauft hat.

Das entspricht ungefähr einem Tagesumsatz mit gutem Volumen, oder eineinhalb durchschnittlichen Tagen.
Im betrachteten Zeitraum liegen 14 Tage

Wenn man dann auch noch betrachtet, dass der Medios Anteil seit 12.4. um die 9 % liegt, dürfte von Seiten Paladin One inzwischen / aktuell kein Einfluß mehr gegeben sein. ... Wenn jetzt der Gesamtmarkt nicht so negativ gestimmt wäre, könnte es für Medios ganz gut aussehen. ... Aber Irgendwas ist ja immer 😐

Ich habe mich auf die Suche nach den bekannten Kurszielen für die Medios Aktie gemacht. Zumeist findet man nur die Warburg Ziele.

Medios selber gibt auf seiner Seite an, dass die unten aufgeführten Analysten die Aktie beobachten. Ich habe die entsprechenden Ziele rausgesucht und hinter die Analysten und ihren Kurszielen noch das Datum der Analyse geschrieben. Bei zwei der Analysten sollte Medios sich so langsam mal überlegen, sie aus der Auflistung rauszunehmen (weil uralt).

Außer Warburg und Garnier gab es noch kein Updaten nach dem Ceban-Kauf und den Jahreszahlen. Da kommen hoffentlich demnächst noch überarbeitete Analysen.

Byran Garnier: Ziel 40,- €; Datum 28.03.2024
Quelle: Stock3 Terminal (leider nicht verlinkbar)

MM Warburg: ZIel 39,- €; Datum 20.03.2024
https://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2024-03/61731454-medios-ziele-erreicht-500.htm

Deutsche Bank: Ziel 30,- €; Datum 25.11.2023
https://www.finanzen.net/analyse/medios_buy-deutsche_bank_ag_852690

Jefferies: Ziel 32,- €; Datum 23.11.2023
https://www.finanzen.net/analyse/medios_buy-jefferies_&_company_inc._852515

Berenberg: Ziel 44,- €; Datum 12.08.2023
https://www.finanzen.net/analyse/medios_buy-joh._berenberg,_gossler_&_co._kg_berenberg_bank_834989

Kepler Chevreux: Ziel 46,- €; Datum 30.11.2020
https://www.finanzen.net/analyse/medios_buy-kepler_cheuvreux_742139

Metzler: Ziel 35,- €; Datum 29.10.2020
https://www.eqs-news.com/news/corporate/metzler-capital-markets-startet-coverage-von-medios-mit-kaufempfehlung-und-kursziel-von-3500-e/1405695

Ich scrolle grade weiter durch die Präsentation. Hier wird Medios mal richtig informativ - hätte ich bei dem Laden gar nicht erwartet 😜

Auf S.13 wird der Kreditrückzahlplan angegeben. Der Kredit wird bis Ende 2030 abgetragen worden sein. Da bleiben also jährlich noch genug Einnahmen, um weiteres Wachstum zu finanzieren.

Medios hat eine Kreditline von 75 Mio, mit denen sie weiteres Wachstum finanzieren können.

Hallo babbelino,

vielen Dank für deine inhaltlich wertvollen Beitrag. Das gibt mir viel zum Nachdenken und auch wieder zum Lernen. ... Und sorry für den langen Beitrag ... da gab es so viel zum Lernen und kommentieren. Und ich habe schon einiges wieder rausgelöscht.


Hab ich da die falsche Fagron gefunden, oder hast du noch einen anderen Konkurrenten gefunden?

Ich hoffe, du siehst meine Entgegnungen nicht reine Widerworte. Ich versuche schon, deine Standpunkte zu verstehen und meine Sichtweisen dagegen zu stellen. Ich bin da grundsätzlich etwas einfacher gestrickt. Ich finde ein Unternehmen wertvoll, wenn es den gezahlten Kurs in einer angemessenen Zeit und mit einer angemessenen Sicherheit wieder verdient. Und das verdiente Geld darf dann auch gerne in weiteres (lukratives) Wachstum gesteckt werden.

Ich zerstöre deine Hoffnungen nur ungern, aber hat er nicht (und wird er nicht).

Maschmeyer ist seit Jahren überzeugt von Medios und zeigt keine Anstalten, diese Überzeugung zu ändern - nach den aktuellen Ereignissen vermutlich um so weniger. Er bleibt sicherlich nicht die zwei Jahre Abwärts dabei, um nun vor einem wahrscheinlichen Trendwechsel doch auszusteigen.

Was uns aber babbelino gelehrt hat ist, dass der Paladin One (bzw. ein Fond allgemein) max. 10 % seines Anlagevolumens in den gleichen Wert stecken darf.

Bei Medios lief der Paladin One trotz (oder grade wegen -> Nachkäufe?) dem fallenden Kurs über diese Grenze und musste zur Einhaltung der gesetzlichen Vorgaben Medios Aktien verkaufen.
Zudem haben Anleger ihre Gelder von dem Fond abgezogen. Also mussten auch deshalb Aktien von Medios verkauft werden.

Jetzt kommt es zu einer eigentlich perversen Situation. Der Paladin One Fond ist Medios treu geblieben und hat die Gewichtung auf dem gesetzlichen Maximum gehalten (obwohl die Kurse fielen). Nun kommt es zu einem Trendwechsel (meine Annahme) und die Kurse steigen. Dadurch steigt auch der Wert der gehaltenen Aktien. Und falls die anderen Investments nicht im gleichen Maße hochgehen, steigt dadurch der Anteil von Medios am Fond über die Grenze und es muss trotz rosiger Zukunft verkauft werden 🙄

Da kann man nur hoffen, dass der Fond entweder deutlichen Zulauf bekommt, oder ein anderer Wert im Fond eine heftige Überperformance hinlegt ... ich wäre da aus fast uneigennützigen Gründen für die Platform Group 😜)

Stand 22.3.2024 hat Medios eine Gewichtung von 11,2 %. Hieße, wenn jetzt die anderen Aktien keine Wertänderung hätten, dann müsste der Fond 1,2% seiner Medios-Aktien verkaufen. Bei einem AUM von 149,78 Mio. € wären das rund 1,8 Mio. € (was ca. das 3-fache des durchschnittlichen Umsatzes am XETRA wäre).

Factsheet vom 22.3.: https://documents.anevis-solutions.com/paladin/Paladin_ONE_F.pdf

Es wird also in nächster Zeit durchaus auch einen Abgeber geben. Der gibt aber nicht ab, weil er das will, sondern weil er das muss. Wobei ich bisher nicht herausfinden konnte, wieviel Zeit der Fond für eine Gewichtungsanpassung hat. Das wird sicherlich nicht nur eine Woche sein. Also wird sich der vermeindliche Abgabedruck durchaus über eine gewisse Zeit hinstrecken und somit den Kurs wohl nicht zu stark beeinflussen.

@babbelino
Weißt du, wie lange der Fond hat, um die Gewichtung anzupassen?

Dem Zwangsabgeber dürften aber viele neue Interessenten entgegenstehen. Der Deal sorg für Aufmerksamkeit. Und alle Artikel, die ich bisher dazu gelesen habe, hatten einen positiven Tenor. Die Hoffnung auf aufkommendes Interesse seitens des Marktes dürfte gerechtfertigt sein. Im besten Fall kann der Paladin One seine Überbestände locker in den Markt geben, ohne dabei die Kurse zu sehr zu beeinflussen. Schaun wir mal 😜

Da bin ich mir nicht so sicher. Nachdem die Marge durch die Preisfestlegung bestimmter Wirkstoffe zuerst unter Druck kam, gab es (soweit ich mir das gemerkt hatte) im Gegenzug anschließend eine merkliche Umsatzsteigerung durch die Apotheken, für die das Geschäft nicht mehr lohnenswert wurde und die es dann an Medios ausgelagert hatten. Und soweit ich das einschätzen kann, dürfte sich dieser Trend fortsetzen. Medios kann die Aufgaben durch seine Größe deutlich effizienter durchführen. Die immer aufwändiger werdenden Rahmenbedingungen werden vermutlich immer mehr Apotheken zur Auslagerung der Speciality Pharma Herstellung veranlassen. ... Ich sehe da durchaus noch gute Wachstumschancen.

Aber dieser klassische Bereich dürfte mit dem aktuellen Zukauf etwas aus dem Fokus geraten. Der Zukauf bietet einfach sehr gute Chancen mit einer guten Marge. Ich denke, die zukünftige Gewinnentwicklung wird wesentlich hiervon beeinflusst. Dass Medios sich außerhalb Deutschlands einkaufen will, das wurde ja klar kommuniziert. Aber dass es ein so genialer Zukauf werden wird, damit hätte ich im Traum nicht gerechnet. Bin froh, trotz allem Kopfschütteln über den Kursverlauf doch tapfer dabeigeblieben zu sein 😜

... Und ich hatte mir die letzten Tage überlegt, ob ich nicht doch noch einen Verbilligungskauf machen soll. ... Hätte ich mal! 🤒

Bei der Suche nach Infos zu Jo Maschmeyers kürzlicher Stimmrechtsmitteilung bin ich auf ein paar Infoquellen gestoßen. Sie sind zwar nicht grade topaktuell, aber die meisten werden sie (wie ich) bisher noch nicht gesehen haben. Daher unten ein paar Links zu Infos über Medios:

Paladin Report zu Medios (2016); https://paladin-am.com/wp-content/uploads/2021/01/2016_12_MEDIOS.pdf

Paladin Investorenbrief Q1/2023 mit detaillierter Betrachtung von Medios: https://paladin-am.com/paladin-one/paladin-investorenbrief-q1-2023/

Paladin One Halbjahresbericht 2023 (Medios ist mit Abstand die größte Position): https://paladin-am.com/wp-content/uploads/SAR_Paladin_ONE_30.06.2023.pdf

Wenn ich keinen groben Rechenfehler gemacht habe, dann hat Paladin seit dem Halbjahresbericht sogar ein wenig weiter aufgestockt. Die jetzt gemeldeten 5,12 % der Stimmrechte entsprechen grob 60.000 Stück mehr als im Halbjahresbericht angegeben.

Ich lese die Börse online regelmäßig, es werden in dieser regelmäßig Aktien mit erheblichem Potential empfohlen, ich habe mir eine Watchlist angelegt mit diversen Empfehlungen, auch aus anderen Börsenzeitschriften, die Watchlist ist mit ca. 10% im Minus, soviel zu den Empfehlungen!

Die Aktiendatenbank in der Börse online wäre meine Empfehlung, dort kann man anhand der Fundamentaldaten interessante Aktien filtern und dann halt weitere Informationen z. B. aus den Foren sammeln