United Internet - Analysen
WKN: 508903 | ISIN: DE0005089031 | UTDI

United Internet buy

United Internet habe den Umsatz im dritten Quartal um 4,4% auf 409,1 Mio. EUR und die Bruttomarge von 39,7% auf 41% gesteigert. Das EBIT sei von 65,5 Mio. EUR auf 132,2 Mio. EUR angewachsen und damit mehr als verdoppelt worden. Diese Steigerung sei hauptsächlich auf einen außerordentlichen Ertrag durch den Verkauf der freenet-Beteiligung zurückzuführen. Das bereinigte EBIT sei jedoch noch immer um 26% auf 82 Mio. EUR angestiegen.

Im Oktober seien 5,15 Mio. Drillisch-Aktien zu jeweils 4,20 EUR veräußert worden. Das Ergebnis des vierten Quartals werde aus diesem Grund einen außerordentlichen Posten von 12,4 Mio. EUR beinhalten. Die EPS-Prognose von Close Brothers Seydler Research für 2009 und 2010 sei von 0,69 EUR auf 1,09 EUR und von 0,78 EUR auf 0,92 EUR angehoben worden. Auf dieser Basis lasse sich für 2009 und 2010 ein KGV von 8,4 und 10,0 ermitteln. Das Kursziel der United Internet-Aktie sehe man nach wie vor bei 12,50 EUR.

Vor diesem Hintergrund halten die Analysten von Close Brothers Seydler Research an ihrem "buy"-Rating für den Anteilschein von United Internet fest. (Analyse vom 02.10.09) (02.12.2009/ac/a/t)
Analyse-Datum: 02.12.2009