Deutsche Balaton Aktie

https://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2023-10/60492748-pta-news-deutsche-balaton-ag-vorauss-konzernergebnisbeitrag-vor-steuern-ifrs-von-rd-50-mio-eur-015.htm

Bedeutet ca. 500€ pro Aktie Gewinn durch die Azure Übernahme in Australien

oooh "die langjährige Entwicklung des Eigenkapitals" na davon haben ja die Aktionäre in den letzten 5-6 Jahren echt profitiert, wenn ich auf den Aktienkurs schaue

Da über die atmosphärische Gemengenlage auf der HV schon zur Genüge berichtet wurde, möchte ich für Nichtteilnehmer hier noch einige Fakten und Zahlen posten, welche ich für bemerkenswert halte.
Zu den Highlights zählen hier eine etwa 7% ige Beteiligung an Azure Minerals, welche zu ca 0,25 Aus$ eingegangen wurde.
Derzeitiger Kurs ca 2,75 Aus$.
Dieser bemerkenswerte Anstieg ereignete sich fast vollständig im Jahr 2023 und dürfte sich sehr positiv auf das Halbjahresergebnis nach IFRS auswirken.
Ebenfalls sehr erfreulich: Die Entwicklung der beiden, wesentlichen Beteiligungen an XTPL und Altech Advanced, welche auf der HV ebenfalls herausgestellt wurden.
Beiden Unternehmen wurde, unabhängig der bereits erfolgreichen Kurs Performance, eine sehr erfolgsversprechende Zukunft prognostiziert.
Trotz der überwiegend unbefriedigenden Performance der gehaltenen Rostoff- und Goldmienenaktien, möchte man an diesen festhalten.
Als Beispiel wurde hier die Skeena genannt, welche fundamental stark unterbewertet sei, aber im Zuge der gesamten Marktentwicklung dieses Bereichs , eine unbefriedigende Kursperformance aufweist.
Ähnliches gilt auch für die deutsche K + S, an der man nicht unerheblich beteiligt ist.
Möglicherweise ergibt sich für die Beteiligung an der australischen Wiluna, welche vollumfänglich abgeschrieben werden musste, noch etwas Hoffnung.
Hier strebt man, nach einem erfolgreich verlaufendenden Übergangsverfahren, eine Wiederaufnahme der Kursnotiz zum Jahreswechsel an. Ist aber noch nicht sicher.
Über den Bereich der Biotechnologie Beteiligungen wurde ingesamt eher wenig berichtet, was auch mit der schwierigen Prognose für diesen Bereich zu tun hat.
Positiv zu werten ist der signifikante Abbau des Fremdkapitalanteils durch den rechtzeitigen Vekauf wesentlicher Immobilien.
Hier hat der Vorstand ein sehr gutes Gespür für die Marktentwicklung bewiesen.
Alles in allem war das Geschäftsjahr 2022 für die DBBH natürlich ein sehr schlechtes, mit einer katastrophalen Performance.
Dies dürfte aus meiner Sicht aber ein Ausrutscher gewesen sein.
Für die Zukunft ist man - so weit ich das beurteilen kann - ganz gut aufgestellt, und es sollten die positiven Überraschungen überwiegen.
Bei einem geschätzen, derzeitigen EK von ca Eur 3500,- je Aktie, erscheint der aktuelle Kurs jedenfalls nicht teuer.

Es wurden 200 Aktien eingereicht.
Kann man auf der Homepage einsehen.

Ich verstehe die Fragen nach dem Aktienrückkaufprogramm nicht.
Die Aktie ist etwas für Aktienliebhaber und Zours-Philantropen und man kann das gut begründen.
Zours vermeidet Steuerzahlungen, wo es eben möglich ist; siehe Steuerquote im Konzern.
Dividenden gibt es nicht.
Ein kurzfristiger Verkauf größerer Aktienstückzahlen ist über die Börse kaum darstellbar.
Also ist der geneigte Aktionär in seiner recht illiquiden Aktie gefangen ohne die Gnade eines Aktienrückkaufprogramms.

In ambitionierten AGs organisiert man den Handel über einen Market-Maker, der oft auch das designated-Sponsoring übernimmt.
Der Sponsor garantiert bis zu einer vereinbarten Handelssumme, dass es eine kontinuierliche Kursstellung gibt.
Dafür bekommt der Geld.
Die kontinuierliche Kursfeststellung kostet so eine Gesellschaft wie die Balaton schnell einmal 200.000-500.000€ im Jahr.

Der Zours stellt den Handel durch das ARP billiger dar.
Der verdient sogar noch etwas Geld damit, wenn die Gesellschaft die Aktien zurückkauft.

Das ARP kann durchaus kleine Vermögensvorteile bei den Restaktionären schaffen.
Wohl dem, der eine komfortable Mehrheit in seiner eigenen AG hat.

Streubesitz? Welcher Streubesitz?

Streubesitz zeigt sich auf der HV oder beim Aktienhandel.
Aktienhandel findet nicht statt.
Wenn man ihn auf der HV sucht, dann schaut man in die Präsenzliste.
Diese liegt mir vor.

Es gab ziemlich genau 29 Aktionäre oder Aktionärsvertreter im Raum.
Unter diesen die beiden Großaktionärsvertreter Zours und Helmstädter.
Erstaunlicherweise kamen die beiden Großaktionäre auf einen Anteil von 75,78% der anwesenden Stimmrechte.
Die VV Beteiligungen AG (Zours) war mit den Stimmkarten 52, 57 und 59 angemeldet.
Man könnte daraus vermuten, dass er bei Bedarf auch noch die Stimmkarten 53,54,55,56 und 58 hätte ziehen können, wenn es nötig gewesen wäre.
18 von 29 Aktionären vertraten jeweils 1 Stimmrecht = 1 Aktie.
Es gab 5 Aktionäre mit Aktienbeständen unter 10 Aktien.
Dann gab es die professionellen Aktivisten Wenger mit 50 und Knoll mit 46 Aktien, die sich aber nicht hervorgetan haben.
Der Aktionär Pfefferle vertrat über 1.150 Stimmrechte.
Das Essen soll mittelprächtig gewesen sein; also kein Grund, dafür 50km Anreise auf sich zu nehmen.

Meine persönliche Bewertung:

Das Unternehmen ist keine Spaßveranstaltung.
Da hat maximal einer Spaß.
Auf seine ganz persönliche Art.

Dr. Ekkehard Roland Wenger war mit 50 Aktien vertreten.
Bei 75.000€ Invest muss man mit einer Klage rechnen.
Wogegen auch immer.

Dr. Leonhard Knoll war mit 40 + 5 +1 Stimmen vertreten.
S.o.

Matthias Stüfel, ein Marketeer für die Balaton war nicht mit eigenen Aktien vertreten, aber vertrat einen Aktionär mit 1 Aktie.
Seine Werbeveranstaltung für Aktienpositionen der Balaton war beeindruckend.
Stüfel geht offnsichtlich mit Zours/Birkert auf die bekannten Schiffstouren auf dem Neckar, um seine Aktienideen dort vorzustellen.
Die HV war seine Werbetour.

Michael Klein von der DSW war interessiert an den 2 Mio. Tantieme an den Manager der Europins, die der Verkauf auslöste.
Die Tantieme war aber schon bei Beginn des Investments vereinbart worden. Der unerwartet hohe Verkaufpreis führte zu der unerwartet hohen Zahlung an den Manager der Europins.

Herr Zours als Leiter der HV hatte erwartungsgemäß den größten Redeanteil aller Anwesenden.
Er hat alle anderen Rednern und Fragestellern jeweils 15 Minuten für Rede und Fragen zugestanden.
Ob er sich selber an die Redezeitbeschränkung gehalten hat, ist unwahrscheinlich.

Liebe boardgemeinde,

Immer wieder lese ich Beiträge, in denen der NAV der Balaton viel höher beschrieben wird als der Börsenkurs widerspiegelt.
In den vergangenen Jahren scheint es auch keine Anstrengungen gegeben zu haben, die Fungibilität zu erhöhen.
Im Gegenteil.
Man hat Aktien zusammengelegt.
Jetzt wird das Delisting angestrebt.

Welchen Sinn ergeben die Bemühungen für euch, die Handelbarkeit immer weiter zu erschweren?

Will man etwa die Anleger so lange quälen, bis diese ihre Aktien weit unter NAV an das Unternehmen zurückgeben?
Es gibt regelmäßige Rückkaufangebote weit unter NAV.
Aber wer sollte die annehmen?

Ssolange die Positionen quasi „eingefroren“ wegen der fehlenden Handelbarkeit sind, hat doch nur die herrschende Managerkasteetwas von dieser Strategie, oder?

Geht jemand zur HV?