U.C.A. Aktie

In meinen Beitrag vom 20.8.23 habe ich eine Prognose über die mögliche Dividende für 2023 abgegeben( 2€).
Da anschließend noch die Meldung über den Exit von SI.TEQ erfolgte, könnte der Dividendenbetrag (je nach Höhe des Gewinns durch den Exit) noch etwas höher ausfallen.
Beim aktuellen Kurs von ca. 25 € errechnet sich bei 2 € Dividende eine Rendite von 8%. Vermutlich kann die Dividende auch wieder steuerfrei vereinnahmt werden.
In den vorhergehenden Jahren gab es dann noch höhere Dividenden (3,20€ für 2020, 3,00€ für 2021, 3,00€ für 2022, jeweils steuerfrei).
Nun wie schätze ich die Zukunft ein?
Die Erträge der UCA werden voraussichtlich die nächsten Jahre von der MedLearning-Beteiligung (78%) dominiert. So rechne ich für die folgenden Jahre mit einem Ertrag von jeweils 1 Mio € daraus. Dividenden und Zinsen aus den restlichen Beteiligungen sollten jährlich ca. 0,25 Mio € erbringen. Geht man von Verwaltungskosten von ca. 0,55 Mio € pro Jahr aus, so errechnet sich ein Jahresüberschuss von ca. 0,7 Mio €. Dabei habe ich unterstellt, dass sich die Zuschreibungen und Abschreibungen bei den übrigen Beteiligungen in etwa ausgleichen. Ein möglicher Exit einer Beteiligung wurde nicht eingerechnet.
Deshalb rechne ich für die Folgejahre im Normalfall mit jeweils 1€ pro Aktie an Dividende. Bei einem möglichen Exit von einer der vielen restlichen Beteiligung könnte sich die Dividende dann erhöhen.
D.h. für mich, dass bei der UCA Normalität eingekehrt ist: Normale Dividende 1€, kontinuierlicher Wertzuwachs bei den Beteiligungen, der dann bei evtl. Exits zu einer Aufhübschung der Dividende führen kann.
Der Exit der MedLearning-Beteiligung, der m.E. einen Ertrag von ca. 10 Mio € erbringen würde, bringt zudem weitere Fantasie in die UCA-Aktie. Im Laufe der nächsten Jahre sollte außerdem der Bereich Pflege (Pflegia AG , Pflegehelden) als Ertragsbringer hinzukommen.

Hallo coolrunning,
dich macht nervös, dass bei UCA dieletzte Ausschüttung höher war als das Jahresergebnis.
Das ist aber bei einer Beteiligungsgesellschaft wie der UCA normal. Sie erwerben Beteiligungen und versuchen deren Wert im Laufe der Jahre zu steigern. Diese Wertsteigerungen machen sich aber erst dann bilanziell beim Jahresüberschuss bemerkbar, wenn die Beteiligung veräußert wird.
So hatte UCA 2021 insbesondere durch einen Exit einen Jahresüberschuss von 2,657 Mio € erzielt. Unter Hinzurechnung des Gewinnvortrags konnte zum 31.12.21 ein Bilnzgewinn von 3,249 Mio€ ausgewiesen werden. Zur Ausschüttung von 3 € Dividende benötigt man ca. 1,87 Mio €. Deshalb konnte vom Bilanzgewinn 1,379 Mio € auf 2022 vorgetragen werden.
2022 erzielte UCA einen Jahresüberschuss von 1,082 Mio€. Unter Hinzurechnung des Gewinnvortrags von 1,379 Mio € ergab sich ein Bilanzgewinn von 2,461 Mio €. Dadurch war wiederum eine Ausschüttung einer Dividende von 3 € möglich und zusätzlich konnte ein Gewinnvortrag von ca. 0,591 Mio € erfolgen.
Daraus ergibt sich , dass auch 2023 wieder ein höherer Dividendenbetrag als der Jahresüberschuss erfolgen kann.
Diese über den Jahresüberschuss liegenden Dividenden sind die Folge von Gewinnrealisierungen durch Exits in den Vorjahren.
Schaut man jetzt in die Zukunft, so könnte man z.B. einen Exit von MedLearning in 2024 durchführen. Bei dieser Beteiligung haben sich in den vergangenen Jahren hohe Wertsteigerungen ergeben. Der tatsächliche Wert liegt m.E. bei über 10 Mio €. In der Bilanz steht die Beteiligung mit ca. 0,6 Mio €. Beim Exit würde sich ein Gewinn von ca. 9,4 Mio € ergeben. Daraus ließen sich Dividenden von jeweils 3 € pro UCA-Aktie für 5 Jahre ableiten, ohne dass UCA in diesen Jahren zusätzliche Jahresüberschüsse erzielen müsste.
Deshalb ist es normal, dass UCA in Jahren von erfolgreichen Exits einen Gewinn von deutlich mehr als die Dividendenausschüttung erzielt, dafür aber in den folgenden Jahren der Gewinn unter dem Ausschüttungsbetrag liegt.

Nachdem ca. 2/3 des Jahres 2023 vorüber ist, könnte man sich Gedanken über den Verlauf des restlichen Jahres machen.
Die Jahresüberschüsse der UCA speisen sich aus den Erträgen (insbesondere Gewinnanteil MedLearning, Dividenden der Global Brands und VHI, Veräußerungsgewinne bei den Global Brands , evtl. Zuschreibungen bei den Finanzanlagen, einen evtl. Exit bei den Beteiligungswerten) und werden gemindert durch die Aufwendungen (insbesondere Verwaltungsaufwendungen, Abschreibungen auf die Finanzanlagen, Veräußerungsverluste bei den Global Brands).
Nun ist m.E. zu erwarten, dass 2023 von MedLearning ein Gewinn von ca. 1,0 Mio an UCA abgeführt wird.
Das 1. Halbjahr 2023 schloss UCA nahezu mit einem ausgeglichenen Ergebnis ab.
Im 2. Halbjahr sollten noch Verwaltungskosten in Höhe von 275.000 € entstehen. Aus heutiger Sicht sehe ich keine hohen Abschreibungen. Ich rechne nach Aufsaldierung mit Zuschreibungen mit maximal 225.000 €. Dividendenzuflüsse und Zinszuflüsse sollten im 2. Halbjahr lediglich bei ca. 50.000 € liegen. Veräußerungsgewinne und Veräußerungsverluste sollten sich bei den Global Brands in etwa die Waage halten.
Aus all dem würde sich ein Jahresüberschuss von ca. 550.000 € errechnen.
Rechnet man den Gewinnvortrag von ca. 590.000 aus 2022 hinzu, dann könnte man den Bilanzgewinn mit ca. 1,14 Mio€ ausweisen.
Das könnte dann für eine Dividende von annähernd 2 € pro Aktie reichen.
Natürlich könnte 2023 auch noch ein Exit erfolgen. Dadurch könnte sich die Situation nochmals verbessern.
Nun warten wir ab, was in 2023 noch an Meldungen kommt.

Die Abstimmungsergebnisse der heutigen HV sind jetzt!!! bereits online gestellt. Herzlichen Glückwunsch Dr. Steuer. Keine Nein Stimme, keine Enthaltung, unglaubliche 100% Zustimmung! Diese traumhaften Ergebnisse gab es noch nicht einmal in der Ex DDR......
Damit steht der Dividendenzahlung am Donnerstag nichts mehr im Weg.

Gruß Schulzi64

Der Jahresabschluss 2022 ist nun online verfügbar.

Gruß Schulzi64

Für mich sind die vorgeschlagenen 3€ Dividende ebenfalls eine äußerst positive Überraschung, zumal diese Zahlung noch steuerfrei geleistet wird. Damit hätte ich nicht gerechnet. Wird die UCA AG wieder als Dividendenknaller positioniert, mit über 10% Rendite? Wie Anfang der 2000er! Es sieht für mich fast so aus. Damals gab es diese hohen Dividenden 5 Jahre nacheinander. Wir wären somit im 3.Jahr. Und der Verkauf der Perle MedLearning AGsteht erst noch bevor.
An Vorstand Dr. Steuer und sein Team von meiner Seite ein großes Lob und Dankeschön! Kleiner Wermutstropfen, die News ist immer noch nicht auf der HP nachzulesen......

Schönes Wochenende!
Gruß Schulzi64

Die Meldung von heute hat mich positiv überrascht.
Auch für 2022 soll wieder eine Dividende von 3,00 € gezahlt werden. Diese ist weiterhin steuerfrei.
Schaut man auf die Dividenden für die Jahre 2020, 2021 und nun 2022 ( 3,20 €, 3,00 € , 3,00 €), so errechnete sich für alle 3 Jahre eine Dividendenrendite von mehr als 10%. Das ist schon außergewöhnlich. Zusätzlich kommt die Steuerfreiheit der Dividende für alle 3 Jahre.
Auch der Gewinnvortrag nach 2023 setzt schon Zeichen für eine Dividendenzahlung für 2023.
In der Hinterhand hat UCA zudem noch die äußerst lukrative MedLearning-Beteiligung von 78%. Hier befindet man sich in einer komfortablen Situation. Entweder hält man die Beteiligung auch in den nächsten Jahren, so wird diese voraussichtlich weiterhin einen signifikanten Ergebnisbeitrag liefern oder man entschließt sich zu einem Exit oder Teilexit, der voraussichtlich einen millionenschweren Gewinn erbringt und die Grundlage für weitere ansehnliche Dividenden in den Folgejahren legt.
Ein Lob an Vorstand Dr. Steuer, der trotz großer Zurückhaltung bei herausgegebenen Meldungen nun schon einige Jahre beim Jahresergebnis und der Dividende Zeichen setzt.

es soll 3 Euro Dividende geben

pta20230511056
Unternehmensmitteilung für den Kapitalmarkt
U.C.A. Aktiengesellschaft: Endgültiges Ergebnis zum 31. Dezember 2022 nach HGB

https://www.pressetext.com/news/20230511056