++++ IVU AG Charttechn. HOT ++++ (Seite 168)

[Junolyst [KommA]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.487.097 von JoffreyBaratheon am 04.12.14 12:05:44

Wie bist du denn auf die 250K gekommen? %-Anteil * Wiki Volumen?

[JoffreyBaratheon]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.489.890 von katjuscha-research am 04.12.14 15:23:14

Zitat von katjuscha-research:

Zitat von JoffreyBaratheon: 3 große wikifolios halten immerhin 250.000 IVU Aktien.

Da ich auch in den wikis aufgestockt habe und weiter aufstocken werde, würde mich wirklich mal interessieren, ob L&S dann eigentlich bei Überschreiten der 3% (aus allen investierbaren wikifolios zusammengefasst) ein Überschreiten dieser Marke melden muss.

Nur wenn sie die Aktien wirklich haben. Da sind ja auch andere Hedges im Hintergrund denkbar. Und ob sie sie haben, werden sie wohl für sich behalten. Also kauf' mal weiter und schau' ob die 3% Meldung von L&S kommt

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.487.097 von JoffreyBaratheon am 04.12.14 12:05:44

Zitat von JoffreyBaratheon: 3 große wikifolios halten immerhin 250.000 IVU Aktien.

Da ich auch in den wikis aufgestockt habe und weiter aufstocken werde, würde mich wirklich mal interessieren, ob L&S dann eigentlich bei Überschreiten der 3% (aus allen investierbaren wikifolios zusammengefasst) ein Überschreiten dieser Marke melden muss. Normalerweise müsste das ja passieren.

Bis jetzt sind es allerdings nur knapp 1,7% aller IVU Aktien, die in investierbaren wikifolios liegen.

IVU ist halt prädestiniert für wikifolios. Groß genug, um sie vernünftig als normaler Trader handeln zu können. Zu klein aber bislang noch für Fonds. Unterbewertet genug, um auch mit einer hohen Gewichtung keine Bauchschmerzen zu haben.

[JoffreyBaratheon]

3 große wikifolios halten immerhin 250.000 IVU Aktien.

[TOPPNEWS]

Interessanter Hinweis im Handelsblatt vom 04.12.

In der Ausgabe des heutgen HB steht auf Seite 38 ( dort werden verschiedene Depots vorgestellt ) im Social Trading Depot..der Portfoliomanager Holger Degener hat bei seinem Dividene und Eigenkapital Deutschland Wikifolio Anfang der Woche einige Transaktionen durchgeführt. U.a. hat er seine Position in der IVU aufgestockt. Degener setzt bei seiner Strategie aud substanz-und dividendenstarke Unternehmen und legt großen Wert auf auf hohe Diversfikation.Hört sich doch gut an.

Gruß

TN

[Junolyst [KommA]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.452.661 von katjuscha-research am 30.11.14 00:18:49

das mit dem @ hat sich nur auf den ersten Abschnitt bezogen.

Klar kann man auch andersherum fragen, aber grundsätzlich gibt es ja bei IVU nicht viel zu investieren, von daher frage ich mich eben was dieses Jahr anegfallen ist, was es letztes Jahr nicht gab..

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.450.987 von Junolyst am 29.11.14 15:23:10

Zitat von Junolyst: @Katjuscha: 4 Mio. FCF denke ich ist auf jedenfall denk ich etwas gering. Auch wenn ich nicht mit diesem niedrigen WC zum Jahresende rechne wird ja der operative Cashflow zum Jahresende allein schon wegen dem deutlich höheren Periodenergebnis ausfallen. Ich rechne mit 5,7 Mio. €

bzgl. Capex: Weiß jemand, warum der dieses Jahr so hoch ist?

ansonsten ist mir aufgefallen, dass trotz schlechteren EBITs nach 9 Monaten in Q3 eine eutlich bessere Marge erzielt werden konnte. Aber ob ein EBIT von > 5 Mio. € realistisch ist...bin da vorsichtiger.

Die >5 Mio stammen ja nicht von mir. Ich hab meine ehemalige Schätzung von 4,65 Mio € jetzt auf 4,85 Mio € erhöht.

Was den FCF angeht, bin ich bei IVU da etwas vorsichtig. Niemand kann da auf Quartalsbasis genau wissen, wie sich das working capital verändert. In Q3 war der OCF deutlich höher als von mir gedacht. Vielleicht dreht sich das ja in Q4 ein wenig. Ist mir aber auch egal, denn letztlich bewerte ich Cashflows eh nur über einen Zeitraum von mindestens 2 Jahren.

Capex find ich nicht sonderlich hoch. Eine prozentuale Steigerung ist für mich hier auch abwegig, da das Niveau letztes Jahr doch sehr gering war. In den Vorjahren 2011 und 2012 lag er bei 1,0 Mio bzw. 0,8 Mio im Gesamtjahr. Man sollte also eher fragen, wieso er 2013 nur bei 0,4 Mio lag. Auch hier würd ich wie beim Cashflow insgesamt mehrere Jahre anschaun und eine Art Durchschnitt bilden. Durchschnitt der letzten 5 Jahre liegt bei 0,7 Mio €.

Cashbestand wie gesagt, 17 Mio nach Q1 und auch Ende 2015 ist trotz Dividendenausschüttung realistisch, also 0,95 € pro Aktie. Enterprise Value demnach bei 2 € pro Aktie. EV/Nettogewinn also bei 7.

[michastadi]

Ein Rohergebnis von 36 Mio bei einem 48 Mio Umsatz, wie das Unternehmen schon seit geraumer Zeit als Schätzung für 2014 ausgibt, würde ja eine Rohertragsmarge von 64% in Q4 voraussetzen. Schon arg wenig meines Erachtens, wenn man sich die über 84% in den ersten drei Quartalen vor Augen führt. Je nachdem, wo man den Umsatz ansetzt, könnte man da ohne weiteres auch von 37-38 Mio Rohertrag ausgehen.

Dagegen sind die Fixkosten (Personal und sonstige betr. Aufw.) im 4. Quartal immer am höchsten gewesen, siehe unten.



Ich komme im worst case auf einen Überschuss von 4 Mio (eps 0,23€), im besten Fall auf 5,5 Mio (eps 0,32€) - in jedem Fall beides besser als 2013.

Das beste an IVU ist ohnehin der Cashflow. Bei den Gewinnen der letzten Jahre hat man 5 Mio FCF hervorgebracht - das ist grandios!

[Junolyst [KommA]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.451.185 von Syrtakihans am 29.11.14 16:21:29

Bei einer Steigerung von 283% ggü. 9M 2013 finde ich schon diese Frage angebracht. Also weiß jemand einen Grund dafür?

[Syrtakihans]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.448.176 von steamy am 28.11.14 21:58:27

Zitat von Junolyst: bzgl. Capex: Weiß jemand, warum der dieses Jahr so hoch ist?

Was heißt hier hoch? Investitionen ins AV liegen nach 9M kaum höher als Afa.

Zitat von steamy: 1,00 EUR/Aktie wäre 18 Mio. Ein bisschen Cash brauchen die ja auch zum Arbeiten. Sagen wir mal 3 Mio sollten auf jeden fall in der Kasse sein.

Liquide Mittel in Mio. EUR zum Ende von:

Q1 2013 5,1
Q2 2013 8,9
Q3 2013 7,6
Q4 2013 10,7

Q1 2014 16,0
Q2 2014 13,8
Q3 2014 13,7

Ich rechne für 2015 mit freiem CF von 4 bis 5 Mio. EUR, so dass irgendwann im Laufe des Jahres die 18 Mio. EUR an liquiden Mitteln erreicht werden dürften. Des Weiteren gibt es für unterjährige Spitzenbeträge bei der Hausbank i.d.R. Kontokorrentkreditrahmen, so dass man nicht zwingend darauf angewiesen ist, hohe liquide Mittel vorzuhalten.