++++ IVU AG Charttechn. HOT ++++ (Seite 194)

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 47.607.189 von Hoffnungstraeger am 25.08.14 23:38:13

Zitat von Hoffnungstraeger: ich rechnen mit deutlich kurseinbruchen, sowenig wie der laden macht

morgen kommt dein Tag!

IVU dürfte Gewinnrückgang und fetten Cash-Rückgang melden. Da kannst du dann so richtig die Sau rauslassen.

Bis morgen!

[Huta]

Na ja Tiefstseetaucher- schon im Mittelalter gab es an jedem Hof einen Narren, den man gegebenenfalls unbeachtet lassen kann.

Ich würde ja davon ausgehen, dass HT hier die Lust verlieren würde, wenn man nicht immer wieder auf seine "Sätze" (ich tue mich etwas schwer die ständige Wiederholung ein und derselben Aussage als "Beitrag" zu qualifizieren) eingehen und ihn ansprechen würde (ich würde weiterhin wetten, dass HT sich klammheimlich ins Fäustchen lacht, wenn wieder jemand auf ihn geantwortet hat).

Mich stört er jedenfalls nicht- aber wirklich ernst nehme ich ihn hier auch nicht (und was noch viel wichtiger ist, der Börsenkurs und das Unternehmen tuns auch nicht;-).

[Tiefstseetaucher]

Antwort auf Beitrag Nr.: 47.607.189 von Hoffnungstraeger am 25.08.14 23:38:13

Dann solltest Du aber jetzt unbedingt alle IVU-Aktien (sofern Du überhaupt welche hast) schnell noch verkaufen. Kurs bewegt sich ja gerade fast am Höchststand der letzten 10 Jahre oder so.

Ich gratulier Dir dann schon mal zu Deiner Entscheidung und hoffe, dass Du Dich mit den Erlösen neuen Investments zuwendest und Dich anschließend auch in anderen Foren betätigst.

[Hoffnungstraeger]

ich rechnen mit deutlich kurseinbruchen, sowenig wie der laden macht

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 47.606.325 von Syrtakihans am 25.08.14 21:23:02

Möglicherweise steigt aber der Personalaufwand aufgrund Umsatzwachstum aus dem Projektgeschäft. Ist halt für mich noch schwer einschätzbar. Deshalb sagen aus meiner Sicht vergangene Zahlen da noch nicht unbedingt was aus. Mal sehn, ob wir nach dem HJ-Bericht etwas schlauer sind.

[Syrtakihans]

Noch mal zu den Personalkosten. Ich hatte für 2014 24,9 Mio. EUR geschätzt, katjuscha 25,1 Mio. EUR.

In den letzten beiden GJ belief sich die durchschnittliche MA-Anzahl (soweit ermittelbar) und die Kosten pro MA pro Quartal auf folgende Werte.

Q1 2012 349 16,2 Sonderbonus an MA
Q2 2012 351 14,6
Q3 2012 354 13,6
Q4 2012 362 16,1

Q1 2013 373 14,7
Q2 2013 387 14,4
Q3 2013 394 13,5
Q4 2013 393 16,3

Q1 2014 402 14,7

Die Kosten pro MA sind nahezu konstant, so dass ich diese einfach mal bis zum Ende 2014 fortschreibe und annehme, dass sich die MA-Anzahl pro Quartal um 10 erhöht (was schon recht hoch gegriffen ist). Daraus ergeben sich dann 24,6 Mio. EUR Aufwand für Personal, sofern es zu keinem Sonderbonus oder anderen Sondereffekten kommt. Mit meiner Schätzung von 24,9 Mio. EUR war ich hiernach also auf der sicheren Seite. Insgesamt sehe ich meine Schätzung eines EPS von 0,28 EUR keinesfalls als zu optimistisch an!

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 47.604.966 von Hoffnungstraeger am 25.08.14 18:39:38

Zitat von Hoffnungstraeger: oh man dass sind immer die schlimmsten argumente um etwas totes am leben zu halten

haste den Auftrag schon gefunden?

[Hoffnungstraeger]

oh man dass sind immer die schlimmsten argumente um etwas totes am leben zu halten

[emovere]

Ein wichtiger Punkt - hohe Verlustvorträge von über 70 Mio. Das kommt noch dazu als Pluspunkt!!!!

[katjuscha-research]

25.08.14 10:27
GBC AG


Augsburg (www.aktiencheck.de) - IVU Traffic Technologies-Aktienanalyse von Aktienanalysten Cosmin Filker und Dominik Gerbing von der GBC AG:

Cosmin Filker und Dominik Gerbing, Aktienanalysten der GBC AG, raten in einer aktuellen Aktienanalyse die Aktie der IVU Traffic Technologies AG (ISIN: DE0007448508, WKN: 744850, Ticker-Symbol: IVU) zu kaufen.

Seit 2009 habe die IVU die Umsatzerlöse kontinuierlich steigern können. In 2009 hätten die Umsätze noch bei 37,3 Mio. Euro gelegen, im Geschäftsjahr 2013 hätten diese bereits 46,3 Mio. Euro betragen. Der Heimatmarkt Deutschland sei mit einem Umsatzanteil von über 50% der mit Abstand wichtigste Absatzmarkt und diene gleichzeitig als Referenzmarkt für technologische Erneuerungen. Aufgrund der großen Bestandskundenbasis hätten auch die jährlichen Wartungserlöse stetig gesteigert werden können. Diese hätten sich in 2013 bereits auf 12,3 Mio. Euro (VJ: 11,0 Mio. Euro) belaufen. Ein Großteil der Umsätze entfalle auf Dienstleistungen im Rahmen von laufenden Projekten sowie auf Lizenzerlöse.

Sehr positiv gefalle den Analysten auch die bilanzielle Stärke der Gesellschaft. Die Nettoliquidität habe Ende 2013 bei fast 14 Mio. Euro (inkl. 3,1 Mio. Euro Tagesgeld zur Sicherung von Bürgschaften) gelegen. Gleichzeitig verfüge die Gesellschaft noch über hohe Verlustvorträge von über 70 Mio. Euro. Hier sei eine Nachaktivierung von latenten Steuern (31.12.2013: 2,2 Mio. Euro) in 2014 sehr wahrscheinlich, sodass hier mit positiven Steuerertrag zu rechnen sei. Vor dem Hintergrund der hohen liquiden Mittel würden die Analysten die erstmalige Aufnahme einer Dividendenausschüttung für das Jahr 2014 als wahrscheinlich erachten. Zumal die bilanziellen Voraussetzungen auf Ebene der AG hierfür seit dem Jahresabschluss 2013 gegeben seien.


Unter Berücksichtigung einer tatsächlichen Steuerquote von weniger als 15% würden die Analysten das 2015er KGV bei rund 10 sehen. Für ein wachsendes Produktunternehmen mit internationaler Positionierung, einer breiten Bestandskundenbasis sowie einer sehr gesunden Bilanz sei die derzeitige Bewertung der IVU nach Einschätzung der Analysten wenig ambitioniert. Mögliche positive Impulse auf die weitere Aktienentwicklung könnten sich durch gewonnene internationale Großaufträge, die Aufnahme einer Dividendenzahlung sowie eine verstärkte Wahrnehmung am Kapitalmarkt ergeben