++++ IVU AG Charttechn. HOT ++++ - Die letzten 30 Beiträge
eröffnet am 24.08.05 15:11:24 von
neuester Beitrag 11.04.24 09:51:25 von
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Die Zeiten werden nicht einfacher und dennoch bekommen "langweilige", konservative und gut planbare Erfolgsunternehmen wie die IVU noch immer nicht die Aufmerksamkeit der Marktteilnehmer, die sie verdient hätte.Die Ferservizi S.p.A ist eine 100 %ige Tochter der italienischen Staatsbahn, dieser sehr alten und treuen Kundin der IVU.
"Infrastruktur-Hosting, Entwicklungsdienstleistungen, Applikations- und Systemmanagement, Softwarepflege, Lizenzpflege und optionale Entwicklungen der Crew & Fleet Management Services der IVU. Rail und IVU.Pool, IVU.Pool Application Management."
Wert
Geschätzter Wert ohne MwSt.: 45 845 514,00 EUR
ted.europa.eu/de/notice/-/detail/212629-2024
Antwort auf Beitrag Nr.: 75.494.106 von moinmoin13 am 21.03.24 13:20:20Wie auf Schienen …
Schon der Wahnsinn wie berechenbar seit etlichen Jahren das Wachstum und der Ausblick bei IVU sind.
Wenn mich gestern jemand gefragt hätte, hätte ich haargenau auf diese 110 Mio Rohergebnis bei 17 Mio EBIT Prognose des Vorstands getippt. Erwarten tue ich allerdings mal wieder eine leichte Überbietung, beim EBIT diesmal etwas deutlicher als beim Rohertrag. 111-112 Mio Umsatz bei 17,8-18,0 EBIT würde ich mal veranschlagen.
Positiv für mich auch der stetig steigende Anteil wiederkehrender Erträge (jetzt schon über 41%).
Vielleicht ist diese Beständigkeit bei IVU leider das Problem der Aktie. Keine positiven oder negativen Überraschungen dabei. Und so dümpelt man halt weiter seitwärts zwischen 12 und 17 €.
Schon der Wahnsinn wie berechenbar seit etlichen Jahren das Wachstum und der Ausblick bei IVU sind.
Wenn mich gestern jemand gefragt hätte, hätte ich haargenau auf diese 110 Mio Rohergebnis bei 17 Mio EBIT Prognose des Vorstands getippt. Erwarten tue ich allerdings mal wieder eine leichte Überbietung, beim EBIT diesmal etwas deutlicher als beim Rohertrag. 111-112 Mio Umsatz bei 17,8-18,0 EBIT würde ich mal veranschlagen.
Positiv für mich auch der stetig steigende Anteil wiederkehrender Erträge (jetzt schon über 41%).
Vielleicht ist diese Beständigkeit bei IVU leider das Problem der Aktie. Keine positiven oder negativen Überraschungen dabei. Und so dümpelt man halt weiter seitwärts zwischen 12 und 17 €.
Zahlen 2023 und Ausblick 2024
Die IVU Traffic Technologies AG hat 2023 erneut das erfolgreichste Geschäftsjahr ihrer Firmengeschichte geschrieben: Der Umsatz steigt gegenüber dem Vorjahr um 8,2 % auf 122,5 Mio. €, das Rohergebnis um 11,7 % auf 101,1 Mio. € und das Betriebsergebnis (EBIT) um 6,1 % auf 15,8 Mio. €.Ausblick:
Für 2024 erwarten IVU einen Konzernumsatz von über 130 Mio. € (Ist 2023: 122,5 Mio. €), ein Rohergebnis von rund 110 Mio. € (Ist 2023: 101,1 Mio. €) und ein Betriebsergebnis (EBIT) von rund 17 Mio. € (Ist 2023: 15,8 Mio. €).
Quellen:
https://www.ivu.de/fileadmin/ivu/08_Investoren/Berichte/2023…
https://www.ivu.de/aktuelles/details/ivu-rekordergebnis-im-g…
Litauische Staatsbahn nutzt IVU.rail
Berlin, 19. März 2024 | Mehr Effizienz und besserer Service – eine der größten Eisenbahngesellschaften des Baltikums setzt bei der digitalen Transformation im Personenverkehr auf Standardlösungen. Die Litauische Staatsbahn LTG Link verwendet für Planungs- und Dispositionsabläufe IVU.rail von IVU Traffic Technologies.LTG Link, eine Tochtergesellschaft der litauischen Eisenbahn Lietuvos Geležinkeliai (LTG), hat sich zum Ziel gesetzt, die Nutzerzahlen bis 2030 um 50% zu steigern. Dann sollen 8 Millionen Fahrgäste jährlich das regionale und nationale Zugnetz nutzen. Darum treibt das Unternehmen die technologische und betriebliche Effizienz aktiv voran und setzt dabei auf bewährte IT-Standards wie IVU.rail. Das Verkehrsunternehmen ist überzeugt von dem „Alles aus einer Hand“- Ansatz und nutzt für die Betriebssteuerung und das Hosting ebenfalls Lösungen der IVU.
Effiziente Fahrzeugplanung und zufriedene Mitarbeitende – zwei wichtige Ergebnisse, die LTG Link mit der Einführung von IVU.rail erreicht hat. Mit der Standardsoftware für die integrierte Ressourcenplanung lassen sich Schichtpläne flexibel und transparent gestalten. Eine Besonderheit des Projekts ist die auf Landesebene eingerichtete Leitstelle, mit der ein verlässlicher Betriebsablauf sichergestellt wird. So kann überall und in Echtzeit auf Störungen reagiert werden und Fahrgäste erhalten jederzeit die bestmöglichen Informationen.
“Die langjährige Erfahrung und der integrative Lösungsansatz von IVU passen in Litauens Strategie, für den Ausbau des Schienenverkehrs im Baltikum Verfahren und Standards einzusetzen, die sich in Europa durchgesetzt haben. LTG Link hat einen umfassenden digitalen Transformationsprozess durchlaufen. Das integrierte Planungs- und Dispositionssystem der IVU spielte dabei die zentrale Rolle”, erklärt Domantas Grigas, Head of Train operations - UAB LTG Link, und ergänzt “Dank IVU ist es uns gelungen, die fehleranfälligen manuellen Eingaben in unserer Planung zu eliminieren".
Oliver Grzegorski, Geschäftsbereichsleiter Rail der IVU Traffic Technologies, zeigt sich von der gelungenen Kooperation begeistert: „Mit LTG Link konnten wir einen wichtigen Kunden im Baltikum gewinnen. Wir sind stolz darauf, dass sich ein Land, das zu den Spitzenreitern in puncto Digitalisierung in Europa gehört, für unsere Lösungen entschieden hat. Für die Planung und Umsetzung wurde unser maßgeschneiderter Prozess IVU.xpress angewendet. Dadurch ist es uns gelungen, in weniger als einem Jahr nach der Spezifikation live zu gehen.“
https://www.ivu.de/aktuelles/details/litauische-staatsbahn-n…
15/15 Top-Wertung: https://aktie.traderfox.com/visualizations/DE0007448508/EI/i…
Trading Spotlight
Toronto-Auftrag
Wie üblich ohne Nennung des voraussichtlichen Umsatzbeitrag.https://www.ivu.de/aktuelles/details/erfolg-in-kanada-onxpre…
Antwort auf Beitrag Nr.: 74.610.071 von neuyrmos am 09.10.23 21:27:19
Ein kurzer Blick in die GuV genügt, um zu sehen, dass der Rückgang im EPS ausschließlich nur darauf beruht, dass die steuerlichen VV in 2020 verbraucht waren. Dieses hat das EPS in 2020 und 2021 ggü. Vj. fallen lassen. Ansonsten ist das EPS seit 2017 immer gestiegen und wird es auch 2023 aller Voraussicht nach tun.
Unternehmen mit einem starken Produkt sind nicht unbedingt gut beraten durch Akquisitionen die Absatzseite zu verbreitern, denn das Geschäft wächst durch Verdrängung (schlechter Produkte) eh von alleine. Auf der Beschaffungsseite hat IVU im letzten Jahr die LBW Optimization GmbH übernommen, was enorm wichtig zur Sicherung des Knowhow-Transfers und somit eine richtige Entscheidung war. Die sinnvollste Verwendung der Überschussliquidität sind Aktienrückkäufe - die finden auch statt, nur leider in einem kleinen Umfang. Hier ist Kritik sicher berechtigt.
Es kann nicht allen Ernstes ein Kritikpunkt sein, dass ein Unternehmen mit stetig wachsender Mitarbeiterschaft bei steigenden Löhnen deutlich steigende Personalkosten aufweist.
Zitat von neuyrmos: alles schön und gut, viele Anleger schauen sich halt nur das EPS Wachstum an und das war in den letzten Jahren wenig überzeugend, dazu kommt die fallende Nettomarge.
Ein kurzer Blick in die GuV genügt, um zu sehen, dass der Rückgang im EPS ausschließlich nur darauf beruht, dass die steuerlichen VV in 2020 verbraucht waren. Dieses hat das EPS in 2020 und 2021 ggü. Vj. fallen lassen. Ansonsten ist das EPS seit 2017 immer gestiegen und wird es auch 2023 aller Voraussicht nach tun.
Zitat von neuyrmos: Der Cashbestand wäre in 1-2 Übernahmen sinnvoller investiert aber offenbar findet man keine Ziele, Aktienrückkäufe machen inzwischen ja immer mehr Unternehmen wenn sie nichts anderes mit dem Geld anfangen können.
Unternehmen mit einem starken Produkt sind nicht unbedingt gut beraten durch Akquisitionen die Absatzseite zu verbreitern, denn das Geschäft wächst durch Verdrängung (schlechter Produkte) eh von alleine. Auf der Beschaffungsseite hat IVU im letzten Jahr die LBW Optimization GmbH übernommen, was enorm wichtig zur Sicherung des Knowhow-Transfers und somit eine richtige Entscheidung war. Die sinnvollste Verwendung der Überschussliquidität sind Aktienrückkäufe - die finden auch statt, nur leider in einem kleinen Umfang. Hier ist Kritik sicher berechtigt.
Zitat von neuyrmos: Oben drauf kommen die zuletzt die deutlich gestiegenen Personalkosten und ein Management was sehr konservativ mit den eigenen Zielen umgeht.
Es kann nicht allen Ernstes ein Kritikpunkt sein, dass ein Unternehmen mit stetig wachsender Mitarbeiterschaft bei steigenden Löhnen deutlich steigende Personalkosten aufweist.
alles schön und gut, viele Anleger schauen sich halt nur das EPS Wachstum an und das war in den letzten Jahren wenig überzeugend, dazu kommt die fallende Nettomarge. Der Cashbestand wäre in 1-2 Übernahmen sinnvoller investiert aber offenbar findet man keine Ziele, Aktienrückkäufe machen inzwischen ja immer mehr Unternehmen wenn sie nichts anderes mit dem Geld anfangen können. Oben drauf kommen die zuletzt die deutlich gestiegenen Personalkosten und ein Management was sehr konservativ mit den eigenen Zielen umgeht. Das nur ein Analyst den Wert covert ist sicher auch nicht vorteilhaft um das Unternehmen bekannter zu machen genauso dass man auf der Homepage keine aktuelle Präsentation findet. Das ganze spiegelt sich auch im Handelsvolumen wieder das seit Jahren abnimmt. IVU schafft es nicht mehr zu begeistern.
Antwort auf Beitrag Nr.: 74.609.081 von STEV-o am 09.10.23 17:39:43
Hierzu:
Zitat von STEV-o: Ist ja alles schön und gut, doch langsam muss das operative Geschäft mal in Gang kommen und performen, sonst nutzen die ganzen Aktienrückkäufe auch nix.
Hierzu:
Antwort auf Beitrag Nr.: 74.609.081 von STEV-o am 09.10.23 17:39:43Findest du denn, dass das operative Geschäft nicht in Gang gekommen ist?
Seit faktisch 15 Jahren ist man jedes Jahr gewachsen, sowohl bei Rohertrag (bei IVU der eigentliche Umsatz) als auch beim Ebit (bereinigt um die Sonderabschreibung im Jahr 2016). Und auch dieses und nächstes Jahr wächst man wieder bei Umsatz und Gewinn.
Seit faktisch 15 Jahren ist man jedes Jahr gewachsen, sowohl bei Rohertrag (bei IVU der eigentliche Umsatz) als auch beim Ebit (bereinigt um die Sonderabschreibung im Jahr 2016). Und auch dieses und nächstes Jahr wächst man wieder bei Umsatz und Gewinn.
IVU Traffic Technologies AG / Aktienrückkauf
Die IVU Traffic Technologies AG hat im Zeitraum vom 02.10.2023 bis einschließlich 06.10.2023 insgesamt 8.091 Stückaktien der Gesellschaft zu einem volumengewichteten Durchschnittskurs von 13,3496 EUR im Rahmen ihres laufenden Aktienrückkaufprogramms erworben, das mit der Bekanntmachung vom 02.06.2023 gemäß Art. 5 Abs. 1 lit. a) der Verordnung (EU) Nr. 596/2014 und Art. 2 Abs. 1 der Delegierten Verordnung (EU) Nr. 2016/1052 angekündigt wurde.Dabei wurden folgende Stückzahlen zurückgekauft:
Datum Gesamtvolumen zurück-
erworbener Aktien (Stück) Volumengewichteter
Durchschnittskurs (EUR)
02.10.2023 1.532 13,4634
03.10.2023 1.898 13,4768
04.10.2023 1.872 13,3006
05.10.2023 1.683 13,2948
06.10.2023 1.106 13,2124
Summe 8.091 13,3496
Das Gesamtvolumen der bislang im Rahmen des Aktienrückkaufprogramms seit dem 02.06.2023 durch die IVU Traffic Technologies AG erworbenen Aktien beläuft sich somit auf 103.116 Stück. Der Erwerb der Aktien der IVU Traffic Technologies AG erfolgt auf Basis der Ad-hoc-Mitteilung vom 02.06.2023 durch ein von der Gesellschaft beauftragtes Kreditinstitut ausschließlich über die Börse (XETRA-Handel).
Detaillierte Informationen sind auf der Internetseite der Gesellschaft www.ivu.de unter der Rubrik Investor Relations/IVU-Aktie abrufbar.
Berlin, 09. Oktober 2023
Der Vorstand
https://www.eqs-news.com/de/news/cms/ivu-traffic-technologie…
Bisher seit dem 02.06.2023 bereits über 100.000 Aktien zurückgekauft, bis 15.12.2023 sollen weitere 100.000 Stück folgen. Man ist wohl ziemlich davon überzeugt, dass das Unternehmen aktuell an der Börse unter Wert gehandelt wird. Genutzt hat es dem Kurs bisher nichts. Der Vorteil ist natürlich, dass man zu noch besseren Konditionen zurückkaufen kann. Bin mal gespannt wo die Reise hingeht.
Ist ja alles schön und gut, doch langsam muss das operative Geschäft mal in Gang kommen und performen, sonst nutzen die ganzen Aktienrückkäufe auch nix.
IVU Traffic Technologies AG verlängert Aktienrückkauf bis zum 15. Dezember 2023
Berlin, 8. September 2023 | Der Vorstand der IVU Traffic Technologies AG hat heute beschlossen, das am 02.06.2023 bekanntgemachte und bislang auf den 30.09.2023 befristete Rückkaufprogramm für eigene Aktien bis zum 15.12.2023 zu verlängern und um zusätzliche 100.000 Aktien zu erweitern. Grundlage für den Beschluss bildet die Ermächtigung der Hauptversammlung vom 29. Mai 2019, bis zum 28. Mai 2024 Aktien der Gesellschaft zu den nach § 71 Abs. 1 Nr. 8 AktG zulässigen Zwecken zu erwerben.Der Vorstand plant, im Zeitraum vom 02.06.2023 bis 15.12.2023 bis zu 200.000 Aktien (entsprechend 1,12 % des Grundkapitals) im Wert von maximal 3.500.000 Euro (ohne Erwerbsnebenkosten) über die Börse (XETRA-Handel) zurückzukaufen. Der Aktienrückkauf wird durch ein unabhängiges Kreditinstitut nach Maßgabe der Safe-Harbour-Regelungen des Artikels 5 der Verordnung (EU) Nr. 596/2014 des Europäischen Parlaments und Rates vom 16. April 2014 in Verbindung mit den Bestimmungen der Delegierten Verordnung (EU) 2016/1052 der Kommission vom 8. März 2016 durchgeführt, das seine Entscheidungen über den genauen Zeitpunkt des Erwerbs von Aktien der Gesellschaft unabhängig und unbeeinflusst von dieser treffen wird.
Die IVU Traffic Technologies AG wird auf der Internetseite der Gesellschaft www.ivu.de unter der Rubrik Investoren/IVU-Aktie über den Verlauf des Rückkaufs berichten.
https://www.ivu.de/aktuelles/details/ad-hoc-ivu-traffic-tech…
Antwort auf Beitrag Nr.: 74.372.222 von Covacoro am 24.08.23 11:34:14
Nicht 30, sondern über 30.
IVU ist sehr stabil und ist deutlich weniger riskant als durchschnittliche Unternehmen. Das Diagramm aus meinem letzten Beitrag ist hierzu m.E. recht aussagekräftig. Dementsprechend muss das Beta unter 1,0 liegen. Man möge einfach mal mit Beta von 0,8 … 0,9 und mit nachhaltigen Wachstumsraten von 5% … 10% bei stabiler Marge ins DCF-Modell gehen. Dann wird schnell deutlich, dass KGVs unter 30 nicht darstellbar sind. Darstellbar sind sie nur dann, wenn Zweifel am Wachstum bestehen und eben doch gewisse Risiken gesehen werden.
Zitat von Covacoro: Meine Antwort bezog sich auf den Beitrag von Syrtakihans, der ein KGV von 30 als adequat erachtet.
Nicht 30, sondern über 30.
IVU ist sehr stabil und ist deutlich weniger riskant als durchschnittliche Unternehmen. Das Diagramm aus meinem letzten Beitrag ist hierzu m.E. recht aussagekräftig. Dementsprechend muss das Beta unter 1,0 liegen. Man möge einfach mal mit Beta von 0,8 … 0,9 und mit nachhaltigen Wachstumsraten von 5% … 10% bei stabiler Marge ins DCF-Modell gehen. Dann wird schnell deutlich, dass KGVs unter 30 nicht darstellbar sind. Darstellbar sind sie nur dann, wenn Zweifel am Wachstum bestehen und eben doch gewisse Risiken gesehen werden.
Antwort auf Beitrag Nr.: 74.369.897 von katjuscha-research am 23.08.23 22:21:25Meine Antwort bezog sich auf den Beitrag von Syrtakihans, der ein KGV von 30 als adequat erachtet.
Die momentane Bewertung (R12 ~22, Forward ~19) erscheint mir als fair, auch wenn in der Spitze sogar 45 im Sept. 21 erreicht wurden.
Die momentane Bewertung (R12 ~22, Forward ~19) erscheint mir als fair, auch wenn in der Spitze sogar 45 im Sept. 21 erreicht wurden.
Antwort auf Beitrag Nr.: 74.369.027 von Covacoro am 23.08.23 19:46:57KGV 30 ?
Dürfte eher bei 20-21 liegen. Zudem hat IVU einiges an Nettocash.
Fürs kommende Jahr würd ich mal mit 72-74 Cents EPS kalkulieren. Macht KGV von 19, cashbereinigt von 15.
Dürfte eher bei 20-21 liegen. Zudem hat IVU einiges an Nettocash.
Fürs kommende Jahr würd ich mal mit 72-74 Cents EPS kalkulieren. Macht KGV von 19, cashbereinigt von 15.
Antwort auf Beitrag Nr.: 74.368.772 von Syrtakihans am 23.08.23 19:08:18
und waren auch in der Vergangenheit nur kurz über diesem Level.
KGV 30
finde ich persönlich sehr sportlich. Wir haben keine Negativzinsen mehr ... und waren auch in der Vergangenheit nur kurz über diesem Level.
Ich würde mal sagen, nach den Zahlen können die Aktionäre durchatmen. Die schwache Kursentwicklung der letzten drei Monate war offensichtlich nicht Vorbote einer schwachen operativen Entwicklung. Der starke Anstieg des Personalaufwands in Q1 setzte sich in Q2 nicht fort.
Personalaufwand R12 in Mio. EUR:
Q1 2022 50,5
Q2 2022 54,1
Q3 2022 58,0
Q4 2022 60,3
Q1 2023 63,8
Q2 2023 64,2
Sonstige betriebliche Aufwendungen R12 sehen auch gut aus, in Mio. EUR:
Q1 2022 10,1
Q2 2022 10,7
Q3 2022 11,4
Q4 2022 11,6
Q1 2023 12,0
Q2 2023 12,0
Ich schätze weiterhin ein 2023er EBIT von rd. 16 Mio. EUR, was bei normaler Steuerquote auf ein EPS von ca. 0,66 EUR hinaus läuft. Netcash schätze ich zum 31.12.2023 auf rd. 3,20 EUR/Aktie. Bewerten kann man hier m.E. mit KGV über 30. Über das Geschäftsmodell ist ja eigentlich schon viel gesagt worden. Niedriges Beta mit stabilem Wachstum, welches dem Megatrend der Digitalisierung des öffentlichen Verkehrs folgt, letzte gerissene Unternehmensprognose war 2010 ...
Personalaufwand R12 in Mio. EUR:
Q1 2022 50,5
Q2 2022 54,1
Q3 2022 58,0
Q4 2022 60,3
Q1 2023 63,8
Q2 2023 64,2
Sonstige betriebliche Aufwendungen R12 sehen auch gut aus, in Mio. EUR:
Q1 2022 10,1
Q2 2022 10,7
Q3 2022 11,4
Q4 2022 11,6
Q1 2023 12,0
Q2 2023 12,0
Ich schätze weiterhin ein 2023er EBIT von rd. 16 Mio. EUR, was bei normaler Steuerquote auf ein EPS von ca. 0,66 EUR hinaus läuft. Netcash schätze ich zum 31.12.2023 auf rd. 3,20 EUR/Aktie. Bewerten kann man hier m.E. mit KGV über 30. Über das Geschäftsmodell ist ja eigentlich schon viel gesagt worden. Niedriges Beta mit stabilem Wachstum, welches dem Megatrend der Digitalisierung des öffentlichen Verkehrs folgt, letzte gerissene Unternehmensprognose war 2010 ...
Antwort auf Beitrag Nr.: 74.366.135 von moinmoin13 am 23.08.23 12:29:25
Oh, ich dachte die zahlen kommen erst heute abend. Danke für den link.
Zitat von moinmoin13: Die IVU setzt ihren Wachstumskurs im Geschäftsjahr 2023 fort. Der Umsatz steigt im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 8 % auf 49.084 T€ (2022: 45.443 T€), das Rohergebnis steigt um 13 % auf 41.277 T€ (2022: 36.596 T€). Das Betriebsergebnis der IVU liegt mit 659 T€ (2022: 1.133 T€) unter dem Vorjahresniveau und entspricht dem für die IVU typischen saisonalen Geschäftsverlauf.
https://www.ivu.de/fileadmin/ivu/08_Investoren/Berichte/2023…
Oh, ich dachte die zahlen kommen erst heute abend. Danke für den link.
Halbjahreszahlen
Die IVU setzt ihren Wachstumskurs im Geschäftsjahr 2023 fort. Der Umsatz steigt im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 8 % auf 49.084 T€ (2022: 45.443 T€), das Rohergebnis steigt um 13 % auf 41.277 T€ (2022: 36.596 T€). Das Betriebsergebnis der IVU liegt mit 659 T€ (2022: 1.133 T€) unter dem Vorjahresniveau und entspricht dem für die IVU typischen saisonalen Geschäftsverlauf.https://www.ivu.de/fileadmin/ivu/08_Investoren/Berichte/2023…
Was erwartet ihr von den Zahlen heute abend ?
Heute nachbörslich auf Tradegate auf 13,36 EUR runter (knapp -6%). Und -20% in den letzten drei Monaten. Mal gespannt, wann die Saure-Gurken-Zeit vorüber ist und der Kurs wieder dreht…
Antwort auf Beitrag Nr.: 74.327.407 von DerKosmokrat am 16.08.23 14:37:47
auch da wieder genau umgekehrt.
Modelleisenbahnen waren mir schon immer egal. Hier gehts um stetiges Wachstum und Skaleneffekte, die Margenanstiege bringen, und das in Bereichen, die für Zukunftsfähigkeit stehen.
Aber ja, günstig bewertet ist IVU nicht. Waren sie abgesehen von der Zeit vor 2015 auch nie. Das hat gute Gründe.
Zitat von DerKosmokrat: Naja, wenn man eine gigantische Modelleisenbahnlandschaft im Keller hat, kann Bahn-Software schon sexy sein, aber was das Wachstumspotential und die Marge angeht, dürfte dieses Segment schon eher langweilig sein.
auch da wieder genau umgekehrt.
Modelleisenbahnen waren mir schon immer egal. Hier gehts um stetiges Wachstum und Skaleneffekte, die Margenanstiege bringen, und das in Bereichen, die für Zukunftsfähigkeit stehen.
Aber ja, günstig bewertet ist IVU nicht. Waren sie abgesehen von der Zeit vor 2015 auch nie. Das hat gute Gründe.
man kann sich ja mal die KGVs zum Jahresende anschauen und die EPS Schätzungen
https://www.finanzen.net/bilanz_guv/ivu_traffic
https://www.finanzen.net/schaetzungen/ivu_traffic
denke momentan KGV so um die 21 trifft es recht gut ein KGV von 15 bei dem Anstieg der Personalkosten in diesem Jahr ist eher unrealistisch, die KGVs der letzten Jahre waren deutlich höher, aktuell gibt es den Wert so günstig wie 2019, evtl bald wie 2018? schauen wir mal
https://www.finanzen.net/bilanz_guv/ivu_traffic
https://www.finanzen.net/schaetzungen/ivu_traffic
denke momentan KGV so um die 21 trifft es recht gut ein KGV von 15 bei dem Anstieg der Personalkosten in diesem Jahr ist eher unrealistisch, die KGVs der letzten Jahre waren deutlich höher, aktuell gibt es den Wert so günstig wie 2019, evtl bald wie 2018? schauen wir mal
Antwort auf Beitrag Nr.: 74.323.450 von katjuscha-research am 15.08.23 22:24:19
Naja, wenn man eine gigantische Modelleisenbahnlandschaft im Keller hat, kann Bahn-Software schon sexy sein, aber was das Wachstumspotential und die Marge angeht, dürfte dieses Segment schon eher langweilig sein.
Zitat von katjuscha-research: Beim KGV von 21 stimme ich DerKosmokrat halbwegs zu, bei allem anderen nicht. IVU als langweiliges Marktsegment zu bezeichnen, kann ja nur ein Witz sein.
Naja, wenn man eine gigantische Modelleisenbahnlandschaft im Keller hat, kann Bahn-Software schon sexy sein, aber was das Wachstumspotential und die Marge angeht, dürfte dieses Segment schon eher langweilig sein.
Antwort auf Beitrag Nr.: 74.324.110 von Oshkosh-Wisconsin am 16.08.23 07:23:41Hab ich ja nicht bestritten.
Die Gründe für die Nichtbeachtung hab ich ja mehrfach genannt. Das geht etlichen deutschen Nebenwerten genauso, die teilweise noch deutlich günstigere Kennzahlen haben als IVU. Ist halt aktuell ne sehr blöde Mischung diverser Faktoren, die da zusammenkommen.
Die Gründe für die Nichtbeachtung hab ich ja mehrfach genannt. Das geht etlichen deutschen Nebenwerten genauso, die teilweise noch deutlich günstigere Kennzahlen haben als IVU. Ist halt aktuell ne sehr blöde Mischung diverser Faktoren, die da zusammenkommen.
Antwort auf Beitrag Nr.: 74.322.985 von DerKosmokrat am 15.08.23 21:06:38Da musst du ihn bitte schon selber fragen 
. Katjuscha weiß genau, wen ich meine . Ich hätte ihn hier nicht erwähnt, wenn auch nicht namentlich, weil ich ihn sehr schätze.
mfg
. Katjuscha weiß genau, wen ich meine . Ich hätte ihn hier nicht erwähnt, wenn auch nicht namentlich, weil ich ihn sehr schätze.mfg
Antwort auf Beitrag Nr.: 74.323.450 von katjuscha-research am 15.08.23 22:24:19
Im Moment ist es aber schon so, daß ivu kaum Beachtung bei Investoren findet, sonst hätte ja auch der Kurs nicht derart nachgegeben in letzter Zeit. Der Handel ist sehr dünn. Was doch auch für wenig (neu)-Interesse der Investoren steht.
Zitat von katjuscha-research:Zitat von skipper2004: Im Ariva-thread spricht ein user, der es eigentlich wissen müsste, von einem kgv von 15. Das glaub ich eher als die 21 von comdirect.
Aber sonst bin ich bei dir.
Abgesehen davon müsste aber ein Kosmokrat über diesen Dingen stehen
Eher umgekehrt.
Beim KGV von 21 stimme ich DerKosmokrat halbwegs zu, bei allem anderen nicht. IVU als langweiliges Marktsegment zu bezeichnen, kann ja nur ein Witz sein.
KGV würde ich auf 19-20 taxieren, wobei man die Bilanz mit einigen Netcash dabei nicht vergessen darf.
Im Moment ist es aber schon so, daß ivu kaum Beachtung bei Investoren findet, sonst hätte ja auch der Kurs nicht derart nachgegeben in letzter Zeit. Der Handel ist sehr dünn. Was doch auch für wenig (neu)-Interesse der Investoren steht.
Antwort auf Beitrag Nr.: 74.322.781 von skipper2004 am 15.08.23 20:34:26
Eher umgekehrt.
Beim KGV von 21 stimme ich DerKosmokrat halbwegs zu, bei allem anderen nicht. IVU als langweiliges Marktsegment zu bezeichnen, kann ja nur ein Witz sein.
KGV würde ich auf 19-20 taxieren, wobei man die Bilanz mit einigen Netcash dabei nicht vergessen darf.
Zitat von skipper2004: Im Ariva-thread spricht ein user, der es eigentlich wissen müsste, von einem kgv von 15. Das glaub ich eher als die 21 von comdirect.
Aber sonst bin ich bei dir.
Abgesehen davon müsste aber ein Kosmokrat über diesen Dingen stehen
Eher umgekehrt.
Beim KGV von 21 stimme ich DerKosmokrat halbwegs zu, bei allem anderen nicht. IVU als langweiliges Marktsegment zu bezeichnen, kann ja nur ein Witz sein.
KGV würde ich auf 19-20 taxieren, wobei man die Bilanz mit einigen Netcash dabei nicht vergessen darf.
Antwort auf Beitrag Nr.: 74.322.781 von skipper2004 am 15.08.23 20:34:26
Was sind denn die Gewinnschätzungen für das laufende Geschäftsjahr von dem Ariva-User? Wie bitte kommt der auf ein KGV von 15?
Zitat von skipper2004: Im Ariva-thread spricht ein user, der es eigentlich wissen müsste, von einem kgv von 15. Das glaub ich eher als die 21 von comdirect.
Was sind denn die Gewinnschätzungen für das laufende Geschäftsjahr von dem Ariva-User? Wie bitte kommt der auf ein KGV von 15?
Antwort auf Beitrag Nr.: 74.321.767 von DerKosmokrat am 15.08.23 18:04:19Im Ariva-thread spricht ein user, der es eigentlich wissen müsste, von einem kgv von 15. Das glaub ich eher als die 21 von comdirect.
Aber sonst bin ich bei dir.
Abgesehen davon müsste aber ein Kosmokrat über diesen Dingen stehen
mfg
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