USU Software (Seite 58)

[MeisterLou]

Antwort auf Beitrag Nr.: 45.778.764 von ms-trader am 07.11.13 07:47:24

Aufgrund der Eigentümer und Eigenkapitalstruktur des Unternehmens ist es nicht unwahrscheinlich, dass "irgendwann" mal jemand zuschlägt.
USU-Gründer und Aufsichtsratsvorsitzender Udo Strehl hält momentan ca. 52%, ein Käufer müsste sich also vorrangig mit ihm einig werden - doch warum sollte er verkaufen? Da müsste man ihm den Ausstieg schon vergolden.
Andererseits kann es natürlich gut sein, dass CA oder ein anderer Interessent die jetzige Delle nützt, um sich günstig einen Anteil (vlt. 3-10%) an einer gut positionierten Firma mit langfristigen Wachstumsaussichten zu holen.
MeisterLou

[ms-trader]

Antwort auf Beitrag Nr.: 45.778.764 von ms-trader am 07.11.13 07:47:24

5. November, 2013
Von USU Software sind die Anleger seit Jahren nur gute Nachrichten gewohnt. Umso irritierter reagierten sie auf die Anpassung der Prognose für 2013 nach unten – der Kurs sackte um mehr als neun Prozent auf 8,50 Euro gen Süden. Das entspricht einem Verlust an Marktkapitalisierung von rund 9,2 Mio. Euro. Hintergrund: Das Unternehmen aus Möglingen rechnet für 2013 nur noch mit Erlösen von „mindestens“ 56 Mio. Euro. Ursprünglich stellte der Spezialist für Wissensoftware einen Umsatz von 58 Mio. Euro in Aussicht. Das um außerordentliche Faktoren bereinigte Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) dürfte – statt 8 Mio. Euro – vermutlich nur bei gut 5 Mio. Euro ankommen. Auslöser der Ergebnisanpassung sind ein schwächeres Servicegeschäft, höhere Personalaufwendungen sowie Investitionen in neue Softwareprodukte. Laut Vorstandschef Bernhard Oberschmidt handelt es sich aber nur um eine vorübergehende Ergebnisdelle. Bereits für 2014 rechnet er mit einem „deutlichem Wachstumsschub“ und einer „nachhaltig positiven Geschäftsentwicklung“. USU Software hat eine solide Bilanz. Trotz der Anfang des Jahres erfolgten Übernahme der BIG Social Media GmbH kommt die Gesellschaft noch immer auf eine Eigenkapitalquote von 63,5 Prozent (per Ende Juni 2013). Nach einer über viele Jahre tollen Entwicklung, ist 2013 für USU zuletzt weniger gut gelaufen. Bezogen auf den Kurs zu Jahresbeginn, liegt das Papier aber immer noch um 20 Prozent vorn. Langfristig orientierte Anleger sollten investiert bleiben.

http://www.boersengefluester.de/aktuell-zu-ihren-aktien/

[ms-trader]

Natürlich ist das Spekulation Wenn es keine wäre und das sicher wäre, könnte man über ein All-In nachdenken

Was man aber nicht vergessen darf:

USU Software could be on radar of Computer Associates - report (translated)


Date: 2013-11-02 08:09 GMT Source: Euro Am Sonntag


USU Software [USU], the listed German group, could be taken over by listed New York-based rival Computer Associates [CA] in the future, Euro am Sonntag suggested without naming sources. The German magazine named USU as a potential takeover candidate and highlighted that local businessman Udo Strehl owns a stake of more than 50% in USU. The article pointed out that USU and CA already have a licensing co-operation in place and speculated that Strehl may consider selling his USU stake to CA at some point in the future.

USU has a market cap of EUR 92m. CA has a market cap of USD 14.317bn.


Aufgrund der Eigentümer und Eigenkapitalstruktur des Unternehmens ist es nicht unwahrscheinlich, dass "irgendwann" mal jemand zuschlägt. Branchentechnisch ist sowieso viel Bewegung drin (sh. Pironet/Cancom).

Grüße

[MeisterLou]

Spätestens da wird es wieder einige Investoren anlocken ...
in meinen Augen reine Spekulation

[MeisterLou]

ich bin erst einmal raus; auf Unsicherheit habe ich gar keinen Bock. Wenn die Q1/2014-Zahlen überzeugen und der Trend bis dahin wieder in die Spur gestellt ist, dann kann man wieder über einen Einstieg nachdenken. Einstweilen sehe ich anderswo mehr Potential. MeisterLou

[ms-trader]

Die vergangenen Zahlen interessieren doch kaum. Die Zukunft zählt und dort gab es eine Bekräftigung der Mittelfristziele bis 2017.

Von daher eine gute Einstiegsgelegenheit.

http://www.usu.de/downloads-usu-gruppe/finish/27-analysen/59…


H&A sieht USU mit einem Kursziel von 11 Euro.

Veranstaltung: Deutsches Eigenkapitalforum 2013
Ort: Frankfurt am Main, Congress Center der Messe Frankfurt, Raum Zürich
Termin: 11. - 13. November 2013


Spätestens da wird es wieder einige Investoren anlocken ...

Also stay cool, stay long.

Gruß
ms

[happyinvest]

wow was für eine krasse gewinnwarung

bereinigte EBIT über 5 anstelle von 8 ursprüngliche Prognose

USU Software AG: USU wächst in Q3/2013 um 15 Prozent / Sonderbelastungen aus erstem Halbjahr können noch nicht ausgeglichen werden / Jahresziel 2013 wird angepasst / Mittelfristziel 2017 von Vorstand bekräftigt (deutsch)
Nachrichtenagentur: dpa-AFX
| 05.11.2013, 15:53 | 13 Aufrufe | 0 | druckversion

USU Software AG: USU wächst in Q3/2013 um 15 Prozent / Sonderbelastungen aus erstem Halbjahr können noch nicht ausgeglichen werden / Jahresziel 2013 wird angepasst / Mittelfristziel 2017 von Vorstand bekräftigt

USU Software AG / Schlagwort(e): Prognoseänderung/Vorläufiges Ergebnis

05.11.2013 15:53

Veröffentlichung einer Ad-hoc-Mitteilung nach § 15 WpHG, übermittelt durch

die DGAP - ein Unternehmen der EQS Group AG.

Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich.

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Die USU Software AG (ISIN DE000A0BVU28) hat im dritten Quartal 2013 nach

vorläufigen Berechnungen wieder eine zweistellige Umsatzsteigerung erzielt.

Gemäß der aktuellen Hochrechnung liegt der Konzernumsatz nach IFRS bei EUR

13,8 Mio. (Q3/2012: EUR 12,0 Mio.), was einem Anstieg der Erlöse im

Gesamtkonzern von 15% gegenüber dem Vorjahresquartal entspricht. USU

profitierte im Berichtsquartal vor allem von einem starken Lizenzgeschäft,

zu welchem neben dem organischen Geschäft der bestehenden Produktbereiche

auch die zu Jahresbeginn akquirierte BIG Social Media GmbH sowie der

US-amerikanische Partner CA Technologies positive Erlösbeiträge

beisteuerten. Das produktunabhängige Servicegeschäft hat nach dem Auslaufen

mehrerer Großprojekte zwar weitere Projektabschlüsse erzielen können, den

Vorjahresumsatz aber noch nicht erreicht. Hier rechnet der Vorstand ab 2014

wieder mit einem nachhaltigen Wachstum. Ergebnisseitig erzielte USU auf

Basis der vorläufigen Geschäftszahlen wieder einen operativen Gewinn, blieb

aber aufgrund der gezielten Personalaufstockung sowie strategischer

Investitionen in die Entwicklung neuer Softwareprodukte noch unter dem

Vergleichswert des Vorjahres. So summierte sich das um akquisitionsbedingte

Sondereffekte bereinigte Ergebnis vor Zinsen und Steuern (Bereinigtes EBIT)

in Q3/2013 auf EUR 1,1 Mio. (Q3/2012: EUR 1,6 Mio.) und lag damit um knapp

einem Drittel unter dem Vorjahreswert.

Auf 9-Monatssicht steigerte USU den Konzernumsatz gemäß der Hochrechnung um

4% auf EUR 38,4 Mio. (Q1-Q3/2012: EUR 36,9 Mio.). Während das

Produktgeschäft in den ersten drei Quartalen 2013 um 13% auf EUR 28,5 Mio.

(Q1-Q3/2012: EUR 25,1 Mio.) zulegte, sank das Servicegeschäft um 16% auf

EUR 9,9 Mio. (Q1-Q3/2012: EUR 11,8 Mio.) im Betrachtungszeitraum. Das

Bereinigte EBIT blieb in den ersten neun Monaten 2013 mit EUR 1,3 Mio.

(Q1-Q3/2012: EUR 4,5 Mio.) um EUR 3,2 Mio. unter dem Vorjahreswert. Dies

resultiert maßgeblich aus der schwächeren Entwicklung des Servicegeschäftes

(EUR - 0,8 Mio.), aus gezielten Investitionen in Produktinnovationen (EUR

-1,5 Mio.) und den deutlichen Ausbau der weltweiten Konzernbelegschaft (EUR

-0,2 Mio.) sowie aus später als erwartet realisierbaren Umsatzerlösen aus

der CA-Partnerschaft (EUR -0,5 Mio.). Zwar steigerte USU in Q3/2013 das

operative Ergebnis gegenüber den Vorquartalen, jedoch konnten die

Sonderbelastungen des ersten Halbjahres hierdurch nicht ausgeglichen

werden.

Ungeachtet der für das Schlussquartal 2013 erwarteten signifikanten

Geschäftsausweitung bedeutet dies für das Gesamtjahr 2013 eine notwendige

Anpassung der Prognose. Die Umsatz-Guidance wird aufgrund des im

Berichtsjahr verzeichneten rückläufigen Servicegeschäftes von zuvor EUR 58

Mio. EUR auf nunmehr mindestens EUR 56 Mio. (2012: EUR 51,2 Mio.)

angepasst, was im Vorjahresvergleich dennoch einem Umsatzwachstum von etwa

10% entspricht, welches ausschließlich aus dem Produktgeschäft herrührt.

Das Bereinigte EBIT soll sich gleichzeitig auf über EUR 5 Mio. (2012: EUR

7,1 Mio.) belaufen, was aufgrund der vorgenannten Sonderthemen unter der

ursprünglichen Planung von EUR 8 Mio. sowie unter dem Vorjahr liegen wird.

Die zusätzlich vorgenommenen Investitionen werden gleichwohl zu einem

deutlichen Wachstumsschub in 2014 und einer nachhaltig positiven

Geschäftsentwicklung führen, so dass der Vorstand die Mittelfristplanung

eines Konzernumsatzes von über EUR 100 Mio. bis 2017 bei einer gesteigerten

operativen Ergebnismarge bekräftigt.

[Fachmann1988]

Zitat von ivanlendel: Endlich gibt es mal wieder Neuigkeiten aus erster Hand:

http://www.brn-ag.de/beitrag.php?bid=25363

TOP! Danke.

[ivanlendel]

Endlich gibt es mal wieder Neuigkeiten aus erster Hand:

http://www.brn-ag.de/beitrag.php?bid=25363

[MeisterLou]

es schaut so aus, als ob diese Woche das 10-Jahres-ATH bei 9,40 attackiert wird. Offenbar rechnen einige mit (oder wissen von) guten Q4-Zahlen. MeisterLou!