KWS es geht voran (Seite 26)

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Durch die Zahlen sieht sich der Analyst von SES Research in seiner Einstufung bestätigt:

KWS SAAT kaufen

28.05.2010
SES Research/ Warburg Gruppe

Hamburg (aktiencheck.de AG) - Finn Henning Breiter, Analyst von SES Research, stuft die Aktie von KWS SAAT weiterhin mit "kaufen" ein.

KWS habe Zahlen für das dritte Quartal, den im Jahresverlauf bedeutendsten Zeitraum, vorgelegt. Im kalendarischen ersten Quartal würden die Landwirte in der nördlichen Hemisphäre den größten Anteil des Saatguts beziehen, weshalb über 60% des Jahresumsatzes erzielt würden.

Das dynamische Umsatzwachstum von 8,3% im dritten Quartal habe im Rahmen der SES-Erwartungen, allerdings über den Konsensschätzungen gelegen. Das Wachstum werde von den Segmenten Mais und Zuckerrüben getragen. Mit dem starken dritten Quartal sei die negative Entwicklung im weniger bedeutenden Getreidegeschäft (das in erster Linie im ersten Halbjahr stattfinde) überkompensiert worden.

Mais: Durch eine große Zahl an neuen Sortenzulassungen mit sehr hoher Qualität sollte KWS Marktanteile auf dem europäischen Markt gewonnen haben. Zudem dürften die neuen Sorten mit verbesserten Eigenschaften zu einer moderaten Steigerung der Durchschnittspreise geführt haben, sodass in den ersten neun Monaten ein Umsatzanstieg um 6,3% auf EUR 317,6 Mio. erzielt worden sei.

Zuckerrübe: Trotz einer leicht rückläufigen Anbaufläche und damit stagnierender Umsätze im EU-27-Raum sei der Segmentumsatz nach neun Monaten um 6,2% auf EUR 188,1 Mio. gestiegen. Dies sei insbesondere auf den hohen Zuckerpreis zurückzuführen, der zu einer Belebung des Geschäfts in Osteuropa geführt habe.

Das Konzernergebnis habe im dritten Quartal mit EUR 170 Mio. (EBIT) deutlich über den Markterwartungen gelegen. Dies sei in erster Linie darauf zurückzuführen, dass die geplante Steigerung der F&E Aufwendungen das dritte Quartal weniger stark als erwartet belastet habe. Da KWS bekräftigt habe die F&E Ausgaben um 10% gegenüber dem Vorjahr (EUR 89,5 Mio.) zu steigern, sei ein schwächeres Ergebnis im vierten Quartal zu erwarten.

Die Erwartungen für das Gesamtjahr würden daher unverändert bleiben (Umsatz +3,6%, EBIT +3,9%) und seien weitgehend in-line mit der Unternehmensguidance (Umsatz +4%, EBIT auf Vorjahresniveau). Das Management habe zu diesem Zeitpunkt hohe Visibilität auf das Gesamtjahr, in der Vergangenheit habe KWS die Guidance leicht übertroffen.

Gegenüber den Peers Monsanto und Syngenta sei KWS das defensivere Investment, weil das Unternehmen auf das Saatgutgeschäft fokussiert sei und keine Pflanzenschutzmittel vertreibe. Daher habe auch die jüngste Gewinnwarnung von Monsanto, die aus dem Preisverfall beim Herbizid Roundup resultiere, keinerlei fundamentale Implikation auf KWS.

Die Analysten von SES Research bewerten die Aktie von KWS SAAT weiterhin mit dem Rating "kaufen". Das Kursziel bleibe weiterhin bei EUR 140. (Analyse vom 28.05.2010) (28.05.2010/ac/a/nw)

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Zu den aktuellen Quartalszahlen (http://www.kws.de/global/show_document.asp?id=aaaaaaaaaahpvd… ) schreibt BoerseGo.de:

KWS Saat - Erträge durch Mais und Zucherrüben

Robert Kreisi, Freitag, 28. Mai 2010, um 12:12

Einbeck (BoerseGo.de) - Das Saatzuchtunternehmen KWS Saat hat in seinen ersten neun Monaten des Geschäftsjahres 2009/2010 das anhaltende Wachstum der vergangenen Jahre untermauert. Der gute Geschäftsverlauf in den beiden größten Bereichen Mais und Zuckerrüben hat die verhaltene Nachfrage nach Getreide mehr als ausgeglichen. Der Umsatz verbesserte sich in der Berichtsperiode um rund 3 Prozent auf 586,9 Millionen Euro, teilte das Unternehmen am Freitag mit. Nachdem der überwiegende Teil der Frühjahrsaussaat abgeschlossen sei, erwartet KWS für das gesamte Geschäftsjahr 2009/2010 einen Umsatzanstieg von rund 4 Prozent und ein Betriebsergebnis auf Vorjahreshöhe von 77,9 Millionen Euro.

"Im Segment Mais werden Skaleneffekte aufgrund der erfreulichen Geschäftsausweitung die Rentabilität verbessern. Höhere Stückerlöse für die herbizidtoleranten Zuckerrüben in den USA begünstigen das Ergebnis dieses Segments. Dagegen wird sich das Ergebnis im Bereich Getreide wegen des verhalten margenstarken Hybridroggengeschäfts verringern. Im Bereich Züchtung & Dienstleistungen werden wir noch einen erheblichen Betrag im vierten Quartal für Forschung & Entwicklung aufwenden", sagte Hagen Duenbostel, Finanzvorstand der KWS Saat zu den Zahlen.

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Aktuell empfiehlt die Wirtschaftswoche KWS als krisenresistentes Investment:

KWS SAAT chancenreich

Düsseldorf (aktiencheck.de AG) - Die Experten der "Wirtschaftswoche" halten die Aktie von KWS SAAT (Düsseldorf: KWS.DU - Nachrichten) für ein chancenreiches Investment.

Der Spezialist für die Entwicklung und den Verkauf von Saatgut biete inzwischen in 70 Ländern Saatgut an. In Deutschland sei KWS SAAT Marktführer bei Mais und Getreide und bei Zuckerrüben sei die Gesellschaft weltweit die Nummer eins. Während aktuell insbesondere das Maisgeschäft anziehe, verzeichne man im Geschäft mit Zuckerrüben einen stabilen Verlauf. Hier würden die hohen Zuckerpreise einen Anbau lukrativ machen.

Für das laufende Geschäftsjahr, das am 30.06.2010 ende, würden die Experten vorsichtig gerechnet mit einem Umsatz von 700 Mio. Euro und einem EpS von rund 7 Euro rechnen, was in etwa dem Niveau der Rekordsaison 2008/09 entspräche und zeige, wie krisenresistent KWS SAAT sei.

Nach Meinung der Experten der "Wirtschaftswoche" weist die KWS SAAT-Aktie ein attraktives Chance/Risiko-Verhältnis auf. Ein Stopp sollte bei 103 Euro platziert werden. (Ausgabe 11) (16.03.2010/ac/a/nw)

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Herr Breiter von SES beurteilt die Zahlen folgendermaßen:

KWS SAAT kaufen

25.02.2010
SES Research/ Warburg Gruppe

Hamburg (aktiencheck.de AG) - Finn Henning Breiter, Analyst von SES Research/Warburg Gruppe, stuft die Aktie von KWS SAAT weiterhin mit "kaufen" ein.

KWS Saat habe Q2-Zahlen für das Geschäftsjahr 2009/10 im Rahmen der Erwartungen veröffentlicht. Die Zahlen lägen voll im Rahmen der Erwartungen, würden die Visibilität für das Gesamtjahr, die insgesamt vergleichsweise hoch sei, jedoch nur geringfügig erhöhen.

Der Umsatzrückgang gegenüber dem Vorjahresquartal sei moderat und deutlich weniger ausgeprägt als in Q1 gewesen. Insgesamt sei der Umsatz im ersten Halbjahr um 15% rückläufig gewesen, was auf ein rückläufiges Geschäft mit Wintergetreide-Saatgut zurückzuführen sei. Dieser Effekt sei bereits antizipiert gewesen, weil die Landwirte aufgrund der niedrigen Getreidepreise weniger zertifiziertes Saatgut für Hybridroggen kaufen würden. Stattdessen sei wieder vermehrt Winterweizen angebaut und dafür ein Teil der Vorjahresernte ausgesät worden. Eine derartige Substitution und die Aussaat der eigenen Ernte funktioniere aus biologischen Gründen nur bei Weizen.

Die Aussichten für das wesentlich bedeutendere Maisgeschäft, das in erster Linie in Q3 stattfinde, seien hingegen sehr positiv. Die Sortenprüfung durch das Bundessortenamt sei für KWS sehr positiv verlaufen und sollte Marktanteilsgewinne durch neue Saatgutvarianten ermöglichen, sodass der Rückgang des Getreidegeschäftes überkompensiert werden dürfte.

Das Ergebnis sollte neben höheren Deckungsbeiträgen aus dem Maisgeschäft, die unter anderem aus niedrigeren Vermehrungskosten für das Saatgut resultieren würden, auch durch die teilweise Auflösung von Rückstellungen auf Vorräte und Wertberichtigungen auf Forderungen positiv beeinflusst werden. Diese seien im vergangenen Jahr aufgrund der schwierigen Marktsituation gebildet worden, die sich moderat aufgehellt habe. Somit sollte KWS in 2009/2010 einen moderaten Ergebnisanstieg erzielen, obwohl die F&E Aufwendungen um 10% ausgeweitet würden.

Mit der Veröffentlichung der Q3-Zahlen im Mai werde die Visibilität für das Gesamtjahr noch einmal signifikant steigen. KWS bleibe ein defensives Investment im Agrarsektor mit außergewöhnlicher Unternehmensqualität . Das Kursziel von EUR 140 werde bestätigt.

Das Rating der Analysten von SES Research/Warburg Gruppe für die Aktie von KWS SAAT lautet weiter "kaufen". (Analyse vom 25.02.2010) (25.02.2010/ac/a/nw)

[Wertesucher]

Ab heute liegt der Halbjahresbericht vor: http://rwww.kws.de/global/show_document.asp?id=aaaaaaaaaahkp…

Ausblick: "Für das laufende Geschäftsjahr erwartet der Vorstand einen leichten Umsatzanstieg in der KWS Gruppe bei einer unverändert hohen Ertragskraft. Dabei wird das Maisgeschäft der Bereich mit dem stärksten Wachstum bleiben."

[Wertesucher]

Der Analyst der VISCARDI AG, einer "unabhängigen" Investment Bank aus München, "die Kunden aus dem Bereich Small und Mid Cap eine umfassende Palette an Investment Banking-Dienstleistungen anbietet", ist noch optimistischer:

KWS SAAT "buy"

04.02.2010
VISCARDI AG

München (aktiencheck.de AG) - Robert Willis, Analyst der VISCARDI AG, stuft die Aktie von KWS SAAT mit "buy" ein.

KWS SAAT rechne für das Geschäftsjahr 2010 mit einer leichten Umsatzsteigerung und einem Gewinn auf stabilem Niveau. Im vergangenen Geschäftsjahr habe das Unternehmen eine außerordentlich starke Ergebnissteigerung erzielen können. KWS SAAT zeichne sich durch einen soliden Free Cashflow aus. Ende Juni 2009 habe der Netto-Cashbestand bei 117 Mio. EUR gelegen. Bis zum Juni 2010 dürfte dieser auf über 180 Mio. EUR ansteigen. Entsprechend könnte das Unternehmen seine Dividende von 1,80 EUR je Aktie im Geschäftsjahr 2009 auf 2,00 EUR je Aktie im Geschäftsjahr 2011 erhöhen.
Nach Berechnung der VISCARDI AG werde KWS SAAT im laufenden Geschäftsjahr ein EPS von 7,02 EUR erzielen. Auf Basis dieser Schätzung liege das KGV bei 17,2. Für das Geschäftsjahr 2011 kalkuliere man mit einem EPS-Anstieg auf 7,50 EUR (KGV: 16,1). Das Kursziel werde von 120,00 EUR auf 150,00 EUR angehoben. Nachdem sich die Aktie lange Zeit in einer engen Handelsspanne bewegt habe, sei sie inzwischen wieder attraktiv bewertet.

Die Analysten der VISCARDI AG raten vor diesem Hintergrund zum Kauf des Anteilscheins von KWS SAAT. (Analyse vom 04.02.10) (04.02.2010/ac/a/nw)

[konstand]

Antwort auf Beitrag Nr.: 38.773.776 von Wertesucher am 20.01.10 15:12:43

so bevor die Bauern ihre Saat kaufen kann man sich vielleicht noch einige Tage hier günstig eindecken....

wenn die Bestellzahlen vorliegen...hat man keine Chance mehr den (kufri)Gewinn einzustreichen...

ob wie die 140 € erreichen???

[Wertesucher]

SES kommentiert die Kooperation folgendermaßen:

KWS SAAT kaufen

20.01.2010
SES Research

Hamburg (aktiencheck.de AG) - Finn Henning Breiter, Analyst von SES Research, stuft die Aktie von KWS SAAT unverändert mit dem Rating "kaufen" ein.

KWS SAAT und BASF würden Zuckerrüben entwickeln, die durch Biotechnologie 15% mehr Ertrag generieren würden sowie toleranter gegen Trockenheit sein sollten. Die Kooperation sollte hohe Synergien erzielen, denn BASF verfüge über validierte Ertragsgene sowie hohes Know-how in der Pflanzenbiotechnologie, nicht jedoch über ein eigenes Pflanzenzüchtungsprogramm. KWS habe das beste konventionelle Zuckerrübenprogramm, sei Weltmarktführer und verfüge über Erfahrung in der genetischen Modifizierung von Zuckerrübensaatgut.

Somit werde KWS die von BASF gelieferten Gene in die eigenen Spitzensorten übertragen und damit überlegene Pflanzen generieren. Die Langfristigkeit der Entwicklungs- und Zulassungszyklen zeige sich in der avisierten Markteinführung für das Jahr 2020.

Aufgrund der höheren Toleranz für gentechnisch verändertes Saatgut sei Nordamerika der primär adressierte Markt. Mit herbizidresistenten Sorten habe KWS bereits im vergangenen Jahr einen Marktanteil von 70% erzielt. Der Einsatz des neuartigen Saatguts sei jedoch global geplant. Sofern sich das regulatorische Umfeld verbessere, sollte das Programm damit auch auf Europa, den größten Zuckerrübenmarkt, ausgeweitet werden.

Eine Kooperation zwischen BASF und KWS sei für beide Seiten nicht nur im Bereich der Zuckerrübe von Vorteil. BASF habe auch für die wichtigste Kulturpflanze Mais ein erfolgreiches biotechnologisches Programm. Aufgrund des fehlenden konventionellen Züchtungsprogramms sei BASF auf die Auslizenzierung der entwickelten Traits (gentechnisch veränderte Merkmale einer Pflanze) an die führenden Pflanzenzüchter angewiesen, zu denen KWS zähle.

Die starke Marktposition von KWS auf dem europäischen Maismarkt (Nummer 2) dürfte kurzfristig durch die offiziellen Ergebnisse der Sortenprüfung untermauert werden. Diese behördliche Qualitätsprüfung sei eine wesentliche Entscheidungsgrundlage für die Abnehmer des Saatguts. Bereits im abgelaufenen Jahr sei der Marktanteil von KWS auf 15% (+1 PP) gestiegen. Damit habe KWS die größeren, aber weniger fokussierten Konzerne Monsanto und Syngenta outperformed. Da auch für dieses Jahr überdurchschnittliche Ergebnisse zu erwarten seien, dürfte KWS die Marktposition in Europa weiter verbessern.

Obwohl die größeren Peers in den vergangenen Monaten zum Teil große Probleme im Geschäft mit Pflanzenschutzmitteln (das KWS nicht betreibe) gehabt hätten, habe sich die KWS SAAT-Aktie in den letzten sechs Monaten nicht überproportional entwickelt. Die Peer Group deute daher auf eine signifikante Unterbewertung hin.

Das Rating der Analysten von SES Research für die KWS SAAT-Aktie lautet weiter "kaufen". Das Kursziel von EUR 140,00 werde bestätigt. (Analyse vom 20.01.2010) (20.01.2010/ac/a/nw)

[Wertesucher]

Eine Kooperation mit Fantasie:

KWS SAAT AG: KWS und BASF entwickeln gemeinsam Zuckerrüben mit höheren Erträgen

Mittwoch, 20. Januar 2010, um 9:00 CET

KWS SAAT AG / Research Update

Veröffentlichung einer Corporate News, übermittelt durch die DGAP - ein Unternehmen der EquityStory AG. Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.
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Gemeinsame Pressemitteilung 20. Januar 2010

KWS und BASF entwickeln gemeinsam Zuckerrüben mit höheren Erträgen
- 15 % mehr Ertrag und bessere Trockentoleranz durch Pflanzenbiotechnologie angestrebt
- Neue Sorten für den globalen Markt ab 2020 erwartet Limburgerhof und Einbeck

20. Januar 2010. BASF Plant Science und die KWS SAAT AG haben heute eine Kooperation im Bereich der Pflanzenbiotechnologie für Zuckerrüben bekannt gegeben. Erklärte Ziele des langfristigen Projekts sind höhere Zucker- und Energieerträge sowie die Entwicklung trockentoleranter Sorten für den globalen Markt. Für die neuen Sorten, die ab 2020 zur Verfügung stehen sollen, wird ein Mehrertrag von 15 % angestrebt.

'In dieser Kooperation bündeln beide Unternehmen ihre Kompetenzen im Bereich Züchtung und Biotechnologie für die Entwicklung gentechnisch verbesserter Zuckerrüben. Dies ist ein klares Bekenntnis der KWS zur Kulturpflanzenart Zuckerrübe und stellt eine sinnvolle Ergänzung zur klassischen Pflanzenzüchtung dar', so der Forschungsleiter Dr. Günter Strittmatter von der KWS SAAT AG. 'Dieser Schritt wird dazu beitragen, unsere Position auf dem globalen Markt zu stärken', ergänzte Dr. Peter Hofmann, Leiter der Sparte Zuckerrüben der KWS. 'Mit der angestrebten Ertragssteigerung von 15 % wird der Zuckerrübenanbau deutlich wettbewerbsfähiger und ermöglicht den Landwirten weitere Kostenvorteile. Spitzenerträge von 20 Tonnen Zucker pro Hektar und mehr werden dadurch keine Seltenheit mehr sein.'

'Wir freuen uns sehr über die Partnerschaft mit KWS, dem Marktführer im Bereich der Zuckerrübe und ein weltweit tätiges Saatzuchtunternehmen', sagte Marc Ehrhardt, Group Vice President bei der BASF Plant Science. 'Diese Zusammenarbeit ist ein weiterer Baustein unserer Strategie als Technologiepartner der Saatgutindustrie, die besten genetischen Eigenschaften mit dem besten Saatgut in einer Kultur zu kombinieren. So können Landwirte weltweit von ertragsstarken Sorten profitieren und effizienter wirtschaften.'
Mit der Vereinbarung weitet BASF Plant Science ihre Biotechnologie-Aktivitäten auf die Zuckerrübenindustrie aus.

KWS gehört zu den weltweit führen Unternehmen der Pflanzenzüchtung und ist globaler Marktführer bei Zuckerrübensaatgut. In Nordamerika erzielte das Unternehmen mit gentechnisch verbesserten herbizidresistenten Zuckerrübensorten einen Marktanteil von 70 % im vergangenen Jahr.
Während BASF validierte Ertragsgene und Pflanzenbiotechnologie-Know-how liefert, steuert KWS Erfahrungen in der Zuckerrübenzüchtung mit konventionellen und biotechnologischen Methoden bei und überträgt die ausgewählten Gene in die besten Sorten.
Finanzielle Details wurden nicht bekannt gegeben.

Über KWS SAAT AG
Die KWS SAAT AG gehört zu den international führen Unternehmen der Pflanzenzüchtung. Über 3200 Mitarbeiter in 70 Länder weltweit erwirtschafteten im Geschäftsjahr 2008/09 einen Umsatz von knapp 720 Mio EUR. Haupttätigkeitsgebiete sind die Entwicklung von Sorten und die Produktion und der Vertrieb von Saatgut für Zuckerrüben, Mais, Getreide, Kartoffeln und Körnerraps für die gemäßigten Klimazonen. Rund 15 % des Umsatzes fließen jährlich in Forschung und Entwicklung. Mit modernsten Methoden der Pflanzenzüchtung wird die Ertragsleistung der Sorten sowie die Widerstandskraft gegen Krankheiten, Schädlinge und abiotischen Stress kontinuierlich verbessert. Weitere Informationen über KWS finden Sie im Internet unter www.kws.com.

Über BASF Plant Science
BASF Plant Science - ein Unternehmen der BASF Gruppe - ist einer der weltweit führen Anbieter von Pflanzenbiotechnologie-Lösungen für die Landwirtschaft.
Mehr als 700 Mitarbeiter unterstützen Landwirte dabei, die wachsende Nachfrage nach verbesserter landwirtschaftlicher Produktivität sowie gesünderer Ernährung für Mensch und Tier zu decken. Mit einer richtungsweisenden Plattform zur Entdeckung von Genen hat sich BASF Plant Science auf die Entwicklung von Pflanzenmerkmalen spezialisiert, die den Ertrag und die Qualität von Kulturpflanzen wie Mais, Soja und Reis erhöhen. Die Produktvermarktung erfolgt in Zusammenarbeit mit führenden Partnern aus der Saatgutindustrie. Zu den aktuellen Projekten gehören ertragreichere Feldkulturen, Futtermais mit verbesserten Nährstoffen und Ölpflanzen mit einem erhöhten Gehalt an Omega-3-Fettsäuren zur Vorbeugung von Herzkreislaufkrankheiten. Weitere Informationen über BASF Plant Science finden Sie auf www.basf.de/plantscience.

Medienkontakt:
BASF Plant Science Dr. Susanne Benner Leitung Kommunikation Tel: [phone] Fax: [phone] E-Mail: [e-mail]
KWS SAAT AG Dr. Henning von der Ohe Leiter Unternehmensentwicklung und Kommunikation Tel.: [phone] Fax: [phone] E-Mail: [e-mail]

[bödel]

gegenbewegung kursabschlag war zu hoch die letzten 4 Tg.
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