Aixtron auf dem Weg zum Pennystock? (Seite 278)

[loseit]

Antwort auf Beitrag Nr.: 25.220.473 von PE6 am 08.11.06 18:11:14

Das glaube ich nicht.
Der 50er Durchschnitt hat gerade den 200-er geschnitten -
ein mächtiges Kaufsignal, das auch von Instis beachtet wird und selten täuscht.

Erwarte raschen Anstieg bis in die Gegend um 4,00 und habe heute nachgelegt.

Gruss Loseit

[PE6]

Antwort auf Beitrag Nr.: 25.215.425 von carpiediem am 08.11.06 13:58:08

Da sich nun ein kleines Doppeltop ausgebildet hat und die Indikatoren abdrehen, wird man sich auf einen kurzen/langen? und evtl. heftigen Rücksetzer einstellen müssen. Ich schätze in den Bereich 3.1. Ein weiteres Absacken wäre ein schlechtes Zeichen. Die Volatilität ist bei Aixtron immer recht hoch!

[carpiediem]

Hi Macro,

danke für deine fundierten Analysen.
Bleibe long.
carpe

[Macrocosmonaut [Blogger]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 25.087.774 von Macrocosmonaut am 02.11.06 19:17:29

Derzeit ist bei Aixtron eine Konsolidierung zu beobachten.

Ordnen wir die Bewegung in das favorisierte Langfristszenario einer Kursentwicklung ein, die Paralellen zum Verhalten von Emergingmarkets besitzt (siehen Postings von vor ca. 2 Wochen), so ist langfristig mit stetig steigenden Kursen und einer nachhaltigen Outperformance des Wertes gegenüber der Benchmark zu rechnen - innerhalb derer es selbstredend auch Kursrücksetzer geben wird.

Derzeit steht der Wert meines Erachtens erst am Anfang einer solchen langfristigen Aufwärtszyklusstruktur, die sich in Form eines Vorstosses manifestieren dürfte. Dies vor allem vor dem Hintergrund der Produktzyklik im OLED-Bereich in den kommenden Jahren.

Betrachtet man die derzeitige Kursschwankungen im daily, so ist festzustellen, dass diese nur innerhalb ihrer normalen Reaktionspotentiale stattfinden.

Es gilt weiterhin - wird die Marke von 3.50 Euro per Schlusskurs genommen, dann ist mit einem Schluss der Kurslücke bei 3.84 Euro und nachfolgend der Bruch der Jahreshochs bei 4.13 Euro zu diskutieren.

Oberhalb von 4.13 Euro (EOD) ist aus wellentechnischer Sicht mit einem raschen Aufwärtsimpuls in Richtung 5.28 Euro zu rechnen.

Vor diesem Hintergrund bleibe ich bei meiner Einschätzung, dass in Phasen der Kursschwäche hinein, der Aufbau strategischer Longpositionen aussichtsreich erscheint.

Wie immer meine eigene Einschätzung und ohne Gewähr. Die gemachten Angaben stellen keine Handelsaufforderung dar. Aktien können steigen oder fallen. Jeder Investor handelt auf eigenes Risiko.

Macrocosmonaut.

[WAlexandro]

Antwort auf Beitrag Nr.: 25.087.774 von Macrocosmonaut am 02.11.06 19:17:29

<<<Mit Blick auf die postulierte Entwicklund der Umsatz und Ertragsdynamik liegt bei Aixtron derzeit mit einer PEG (Price earnings growth ratio) von 0.56 immer noch eine rund 44% Unterbewertung vor. Mit Blick auf die Entwicklung der Gewinndynamik im kommenden Jahr wäre erst bei einem Kursniveau von 6 Euro eine der Gewinndynamik (PEG=1) gerecht werden >>>

Hoffen wir mal, dass Du damit richtig liegst.

Übrigens ... an dieser Stelle einmal ein kleines Dankeschön für Deine regelmäßigen Betrachtungen.

[Fruehrentner]

Antwort auf Beitrag Nr.: 25.087.774 von Macrocosmonaut am 02.11.06 19:17:29

03.11.2006 08:51:54

AIXTRON halten

Westerburg (aktiencheck.de AG) - Der Analyst Henning Wagener von AC Research empfiehlt weiterhin, die Aktien von AIXTRON (ISIN DE0005066203/ WKN 506620) zu halten.

Die Gesellschaft habe Zahlen für das abgelaufene dritte Quartal und die ersten neun Monate des Geschäftsjahres 2006 veröffentlicht. Demnach habe das Unternehmen im dritten Quartal 2006 die Umsatzerlöse im Vergleich zur entsprechenden Vorjahresperiode um gut 40% auf 40,9 Millionen Euro steigern können. Das Betriebsergebnis habe sich gleichzeitig um 10,2 Millionen Euro auf 1,8 Millionen Euro verbessert. Auch nach Steuern sei nach einem Vorjahresquartalsverlust in Höhe von 8 Millionen Euro mit einem Gewinn in Höhe von 1,9 Millionen Euro oder 0,02 Euro je Aktie der Turnaround gelungen. In den ersten neun Monaten des laufenden Geschäftsjahres habe damit der Umsatz um 14% auf 108,6 Millionen Euro gesteigert werden können. Das Betriebsergebnis habe sich gleichzeitig um 12 Millionen Euro auf -2,4 Millionen Euro verbessert. Der Nachsteuerverlust habe sich von 11,7 Millionen Euro auf nun 2,4 Millionen Euro verringert. Die vorgelegten Zahlen hätten insgesamt über den Erwartungen der Analysten von AC Research gelegen. Dabei habe das Unternehmen von einer deutlichen Geschäftsbelebung im abgelaufenen Quartal profitiert. Besonders erfreulich habe sich in diesem Zusammenhang der Auftragseingang entwickelt. So habe sich der Anlagen-Auftragseingang in den ersten neun Monaten 2006 um 76% erhöht. Bei Verbindungshalbleiteranlagen sei der Auftragseingang in den ersten neun Monaten 2006 um 89% gestiegen und spiegle damit den erheblichen Nachfrageanstieg insbesondere aus dem Markt für Leuchtdioden wider. Für das Gesamtjahr 2006 rechne die Konzernleitung nunmehr mit einem Umsatz in Höhe von rund 160 Millionen Euro und einem Gewinn in Höhe von etwa 3 Millionen Euro. Zuvor sei das Management der Gesellschaft lediglich von einem Umsatz in Höhe von 150 Millionen Euro und einem ausgeglichenen Ergebnis ausgegangen.

Beim gestrigen Schlusskurs von 3,34 Euro erscheine das Unternehmen mit einem KGV 2007e von gut 22 weiterhin fair bewertet. Umsatzseitig scheine die erhöhte Gesamtjahresprognose erreichbar. Auf der Gewinnseite erscheine die Prognose nach dem insgesamt noch roten Neunmonatsergebnis etwas ambitioniert. In Anbetracht des verbesserten Marktumfeldes rechne man für 2007 aber mit einem deutlichen Gewinnanstieg. Die Analysten von AC Research empfehlen weiterhin, die Aktien von AIXTRON zu halten. (03.11.2006/ac/a/t)

Quelle:AKTIENCHECK.DE

[Macrocosmonaut [Blogger]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 25.073.376 von Macrocosmonaut am 01.11.06 23:21:39

Die Zahlen von Aixtron liegen vor - und sie sind gut - ja sogar besser als erwartet, was die LRP dazu genötigt hat das Kursziel für den Wert auf 3.70 Euro anzuheben.

Aixtron schreibt erstmals wieder Gewinne. Der Jahresüberschuss in Q4 soll 5.4 Millionen Euro betragen. Diese Grössenordnung wurde zuletzt in Q1 2002 erreicht.

Schauen wir uns mal rein interessehalber an wo der Kurs in Q1/2002 bei ähnlicher Ertragslage stand. Man staunt nicht schlecht bei satten 20-30 Euro. Freilich 2001 ist nicht 2003 - aber mit Blick auf das zukünftige Ertragswachstum stellt sich die Frage wo liegt der zukünftige faire Wert von Aixtron, denn die Zahlen heute haben eins gezeigt, die Umsatzentwicklung und Geschäftsetnwicklung verlaufen weitaus dynamischer als bisher angenommen.

Oder simpler formuliert bei Aixtron zeichnet sich ein langfristiger Gezeitenwechsel ab - salopp formuliert nach der Ebbe kommt die Flut.

Ungeachtet solcher Überlegungen - mit Blick auf das Verhalten von Aktien in "emerging markets" im langfristigen Zeitfenster - sieht das technische Bild im langfristigen Zeitfenster zunehmend besser aus, wenn gleich kurzfristige "Schwächephasen" einzuklakulieren sind. Diese sollten sich aber langfristig aus strategischer Sicht als vielversprechende Einstiegsniveaus herausstellen.

Fazit: Das Zahlenwerk war äusserst erfreulich, die Umsatz und Ertragsentwicklung zeigen in die richtige Richtung, was heute morgen ja auch zugleich mit einem Aufwärtsgap vom Markt "begrüsst" worden ist (vorbörslich sogar oberhalb von 3.50 Euro).

Angesichts der Dynamik der Geschäftsentwicklung empfiehl es sich auf die price earnings growth ratio heranzuziehen.

Auf Basis der Zahlen und vorliegenden Schätzungen von 0.09 Euro für 2006 und 0.15 Euro für 2007 (was ggf. zukünftig noch nach oben revidiert werden muss) ergibt sich ein vorraussichtlichs Gewinnwachstum in 2007 von rund 66%. Das ist kräftig. Da die Bruttomarge auf 38% gestiegen ist, dürften je 10 Millionen Euro Umsatzanstieg 3.8 Millionen Euro zusätzlicher Gewinn anfallen (oberhalb von 150 Millionen Euro Umsatz).

Das aktuelle KGV auf Grundlage der revidierten Schätzungen der LRP liegt bei 37 - das vorraussichtliche Gewinnwachstum für 2007 bei 66% (siehe EPS-Erwartungen). Daraus errechnet sich eine

PEG von 0.56

Mit Blick auf die postulierte Entwicklund der Umsatz und Ertragsdynamik liegt bei Aixtron derzeit mit einer PEG (Price earnings growth ratio) von 0.56 immer noch eine rund 44% Unterbewertung vor. Mit Blick auf die Entwicklung der Gewinndynamik im kommenden Jahr wäre erst bei einem Kursniveau von 6 Euro eine der Gewinndynamik (PEG=1) gerecht werden Bewertung des Unternehmens erreicht - zumindest auf Basis der aktuell vorliegenden Schätzungen.

Inwieweit diese Einschätzung vom Markt in den kommenden Wochen und Monaten geteilt wird - oder auch nicht, wird sich in den kommende Wochen noch zeigen.

Vor diesem Hintergrund bleibt die Aktie von Aixtron weiterhin haltenswert und in Schwächephasen hinein kaufenswert.

Wie immer meine eigene Einschätzung und ohne Gewähr. Die gemachten Angaben stellen keine Handelsaufforderung dar. Aktien können steigen oder fallen. Jeder Investor handelt auf eigenes Risiko.

Macrcosmonaut.

[Macrocosmonaut [Blogger]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 24.880.006 von Macrocosmonaut am 27.10.06 01:04:42

Hoffen wir mal, dass das morgen keine böse Überraschung gibt.

Die NASDAQ ging heute ganz schön in die Knie, somit dürften die Vorgaben für morgen eher gemischt sein.

Derzeit weiterhin neutrales setting.

1. Bei entäuschenden Ergebnissen rechne ich mit einem Test der 3.00/3.12 Euro marke - diese sollte allerdings nicht nachhaltig unterschritten werden.

2. Sind die Ergebnisse in line, dann eher verhalten weiter seitwärts als trading markt bis klar ist wohin die Reise geht.

3. Über den Ewartungen heisst Test der 3.50 Euro und ggf auch mehr.

Wie immer meine eigene Einschätzung und ohne Gewähr.

Die gemachten Angaben stellen keine Handelsaufforderung dar. Aktien können steigen oder fallen. Jeder Investor handelt auf eigenes Risiko.

Macrocosmonaut.

[Macrocosmonaut [Blogger]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 24.857.318 von Macrocosmonaut am 26.10.06 00:50:19

Drei Anläufe in Richtung 3.50 Euro sind mittlerweile nicht von Erfolg gekrönt gewesen.

Damit steigt das Reaktionsrisiko, wobei eine pullback Bewegung in Richtung des alten Ausbruchsniveaus aus strategischer Sicht keinen Beinbruch darstellen würde.

Ohne News dürfe es schwer werden die Marke von 3.50 Euro zu knacken.

Derzeit eher neutrales setting - solange bis die überhitze Lage sich abgebaut hat.

Man bedenke, dass negative Nachrichten kommende Woche ebenso möglich sind, wenn gleich ich dies nicht für wahrscheinlich erachte. Die kurzfristigen Risiken sollten bei aller Euphorie nicht einfach ausgeblendet werden.

Die LRP hat den Wert gestern auf Marketperformer heruntergestuft und kalkuliert auf Basis der Gewinne für 2007 mit einem KGV von immerhin 50.

Insofern muss Aixtron kommende Woche die Erwartungen der Analysten übertreffen, um höhrere Notierungen zu rechtfertigen, bzw. eine grössere Nachricht müsste hereinplatzen (z.B. Merger, Grossauftrag etc.).

Ansonsten dürfte es erst einmal seitwärts auskonsolidieren und Kraft sammeln heissen. Aus strategischer Sicht liegt aber ein intakter junger Aufwärtstrend vor, wobei technische Gegenbewegungen einkalkuliert werden müssen.

Wie immer meine eigene Einschätzung und ohne Gewähr. Alle gemachten Angaben stellen keine Handelsaufforderung dar. Aktien können steigen oder fallen. Jeder Investor handelt auf eigenes Risiko.

Macrocosmonaut.

[Fruehrentner]

Antwort auf Beitrag Nr.: 24.857.318 von Macrocosmonaut am 26.10.06 00:50:19

Übrigens,

die 200-Tageslinie beginnt nach oben zu drehen!

Auch ein gutes Zeichen, wenn auch etwas abgedroschen...aber egal!