AMD auf dem Weg zum Earnings-Crossover mit Intel (Seite 2726)

[BUGGI1000]

@Intel Quarter
Q3 war doch OK, praktisch so, wie ich mir das vorgestellt habe, nur
bin ich eben bezgl. Q4 schon etwas "enttäuscht". Das Wachstum
ist unter dem durchschnittlichen Jahresmittel und für Q4 wirklich
dünn. Woran liegt das? Entweder der Markt kann nicht mehr Stücke
umsetzen oder Intel hat Druck bestehend aus der Kombi - Marktanteils
-gewinne von AMD und ASP Druck. Letzteres dürfte wohl der Fall sein.
Somit war ich dann auch überrascht, dass man Intel nachbörslich
hochgehoben hat, weil ich dafür gar keinen Grund sehe. Ich vermute,
dieses Niveaus über 21 halten Sie heute nicht. Ansonsten bin ich
froh, dass sowohl IBM (über) als auch Intel wenigstens die Er-
wartungen erreicht haben - für die allgemeine Stimmung sehr wichtig.
Bei Motte hat man wieder das Haar in der Suppe gefunden. Klar Rev.
war unter den Erwartungen, aber EPS supi und der Ausblick war doch
OK - naja, wer meckern will, der findet immer etwas.
Was ich bei Intels Call vermisse ist die Story. Die Margenprognosen
für das stärkste Quartal kann man nur als dünn bezeichnen, auch
wenn Sie Besserung geloben. Dann werden immer wieder die gleichen
Argumente ins Feld geführt - Kosten. Klar wollen Sie die Kosten
senken, aber sonderlich große Fortschritte waren erstens nicht
zu sehen (logisch) und die erwarte ich auch in Zukunft nicht. Die ange-
spannten Bereiche sind zwar leicht verbessert, aber immer noch
blutrot, Desktop-Gewinne werden auch immer geringer und die Cash-
Cow Notebooks steht kurz davor von AMD richtig attakiert zu werden.
Ich denke das AMD in 2007 bei den Notebooks so richtig loslegen
wird. Übers Jahr gesehen rechne ich mit 10% Anteilsgewinnen für
AMD. Das Intel da nicht zugucken wird ist ja wohl klar. Logische
Folge Preisdruck. Was das für die Margen bedeutet ist dann auch
klar. Desktop wird sich beruhigen, my 2c, aber das was Sie bei den
Notebooks verlieren wiegt ersteres nicht auf und die Serververluste
werden imho weitergehen, auch wenn Intel uns das gestern ne andere
Story erzählen wollte.
Intel sagt, die Kosten gehen weiter runter - nun, wenn Sie derzeit
schon ca. 50% 65nm fahren, wo sollen da die Einpareffekte her-
kommen, zumal C2D auch kein klein(er)es DIE besitzt. Versteh ich nicht.
Und dann die Aussage bzgl. 45nm. Lächerlich. Erste Produkte viel-
leicht Q4-2007 und Intel muss jetzt schon davon sprechen - ich
lach mich wirklich tot, aber wenn man weiter nichts zu erzählen hat.
Nun denn. Im Call wurde dann auch eine berechtigte Frage gestellt.
Mit den Shrinks hin zu 65nm und weiter steigenden Kapazitäten bei
Intel und weiter anziehendem Inventory, eine AMD, die genauso die
FABs rampt, da fragt man sich doch, ob der Markt vielleicht doch
wieder Preisdruck generiert, einfach weil mehr Supply da ist? Auf
die Frage wollte man nicht näher eingehen. Ich sehe es zwar der-
zeit auch noch nicht so kritisch, weil ich für 2007 wieder einen
sehr starken Markt erwarte, aber wenn der K8L einschlägt, dann hat
Intel ein kleines Problem - Margendruck, Underutilization und Kos-
ten, die nicht schnell herunterkommen. Rot wird es deswegen nicht,
aber eben nicht so nice, wovon viele träumen.
Aber warten wir mal die Zahlen von AMD heute abend ab. Spannend wird
es ja. Ach ja, ich erwarte Marktanteilsgewinne von AMD sowohl beim
REV. als auch bei den Units. Das Intel mal wieder gelogen hat,
werden wir schon heute bestätigt sehen.

BUGGI
PS Disclaimer: 0 Shares, kleine OS Zockerpos.

[Dresdenboy]

Antwort auf Beitrag Nr.: 24.695.325 von Ceypix am 18.10.06 09:34:18

@Ceypix:
Dir müsste doch die Gesamtmarktbewegung gerade zugute kommen, oder?

[Ceypix]

Abwarten Ladies

[Tepui2006]

Antwort auf Beitrag Nr.: 24.694.500 von lizzard23 am 18.10.06 08:43:49

Kurzzusammenfassung:
Same procedure as every quarter. "We lost but we will win in the near future."

[lizzard23]

@Sven

Intel Corporation Q2 2006 Earnings Conference Call Transcript (INTC)?

Intel Beats Tepid Expectations Despite Profit and Revenue Declines

...

"We lost market share and were under price pressure," Bryant said in a phone interview with The Associated Press after the earnings were released. "We still have to live with tough year-over-year comparisons ... but we think the worst is behind us."

Last month, Intel announced the elimination of 10,500 jobs -- about 10 percent of its work force -- through layoffs, attrition and the sale of underperforming business groups as part of a massive restructuring. The cuts were expected to save the company $3 billion per year by 2008.

AMD, which is boosting capacity at its chip-making factories, has been particularly strong in the server processor market. The Sunnyvale-based company now sells more than one in four of all x86 server processors worldwide, according to Mercury Research. AMD's overall market for x86 processors is now more than 21 percent, thanks to customers such as Hewlett-Packard Co. and other computer makers.

Based on its closing price Tuesday, Intel's price-to-earnings ratio -- a critical measure of Wall Street's bullishness of a company -- was 19. AMD, which closed Tuesday at $24.48, had a price-to-earnings ratio of 26.

But Intel President and Chief Executive Paul Otellini insisted Tuesday that Intel's technology was superior to AMD's, and customers would pick Intel even if AMD's chips were cheaper. wasn das für ne Aussage

"Not all capacity is equal," Otellini said during a conference call.

For the first nine months of the year, Intel's net income fell 42 percent, to $3.54 billion from $6.21 billion in the year-ago period. Revenue declined 10 percent, to $25.69 billion from $28.63 billion.

Intel employed about 99,900 workers as of Sept. 30, down from 102,500 a quarter earlier.

...

http://biz.yahoo.com/ap/061018/earns_intel.html?.v=2

[Sven.K]

Intel Corporation Q2 2006 Earnings Conference Call Transcript (INTC)

http://seekingalpha.com/article/13895

SvenK

[BavarianRealist]

Weitere Infos bringt der Vergleich von Intel Zahlen QvQ:

Obwohl die Umsätze in diesem Q3 um 9,1% (8,74/8,01=1,091) gestiegen sind, erwartet Intel für das gestern noch so als unerwartet stark erklärte Q4 nur einen Anstieg von 7,6%


Desktop- und Server-Business:

So wie es auszusehen scheint, steigen mit Core2 wie von mir erwartet, die Kosten überproportional an (also doch schlechtes Core2-Yield?):

Entwicklung QvQ des Segments:

Revenue: 4946/4621=> +7,0%
(Revenue (nur CPUs): 3521/3338=> +5,4%)
Operating-income: 858/931=> -7,8%
===> Kosten: 4008/3690=> +8,6%


Im Notebook-Segment ist dagegen der Gewinn überproportional mit dem Revenue gestiegen, so wie es eigentlich sein sollte.


Intels Flash-Segment scheint weiter zu schrumpfen: von 536Mio$ auf nur noch 507Mio$, in beiden Fällen Verluste über 100Mio$.


Die Planungen für das Jahr 2006 für Capital-Spending wurde in den Guidances weiter von 6,2Mrd$ (+/-200Mio$) auf 5,8Mrd$ (+/-100Mio$) herunter genommen, ebenso der Wert für R&D um 100Mio$.

Des weiteren scheint Intel die Expenses für R&D und MG&A um 200Mio$-300Mio$ gegenüber Q3 senken zu wollen.

[Tepui2006]

Dat Tafelsilber wird auch (immerhin mit Gewinn) verscherbelt
Other items that impacted comparability are a gain of $100 million from a stake sale in Micron Technology (MU).

[Tepui2006]

Antwort auf Beitrag Nr.: 24.693.432 von Ceypix am 18.10.06 00:00:30

Der Sinn von Börse ist ja wohl kaum mal kurz rumzuzocken, anstatt gepflegt in die Spielbank zu gehen. Fehlt Dir die passende Garderobe???
Und: Vielleicht gibt es ja auch garnicht soviele Dumpfbacken, die diesen Intel-Werbemist ernst nehmen, wie Du denkst.

[BavarianRealist]

Antwort auf Beitrag Nr.: 24.693.535 von Tepui2006 am 18.10.06 00:25:07

@Tepui2006: "...Die Zahlen die Intel abgeliefert hat sind nicht gelungen, sondern einfach nicht ganz so grottenschlecht wie befürchtet wurde..."

Diese Beschreibung von Dir dürfte die Situation wohl ziemlich gut bezeichnen. Ganz so sehe ich das nämlich auch.

Aber die Guidance von Intel finde ich dafür doch ziemlich enttäuschend!