Innotec TSS: eindrucksvoller Sanierungserfolg (Seite 252)

[ebitda100]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.172.218 von Value_Only am 16.05.12 12:14:05

da gebe ich Dir recht, genaues weiss man nicht als externer. Aber warum sollte man immer Berechnungen anstellen, die - wie du schreibst - Ermessenssache sind.

Lässt man die Kirche im Dorf, dann bildet die geschilderte Finanzlage das Pendant zum 3,1 Ebit ab, Steuern inbegriffen.

Die Zahlen decken sich allerdings mit der wirtschaftlichen Lage in D (BIP wieder mal anderst gekommen, wie von VWL-ern prognostiziert, 2011 wars glaube ich genauso).

Was macht Innotec mit 10% mehr Belegschaft als vor 1 Jahr? Mehr Umsatz und mehr Gewinn, denke ich und zeigt sich doch so in der Zwischenmitteilung von heute!

Da es für 2012 noch zu wenige Zahlen gibt, ist die in der ZM von heute gemachte Aussage (Zitat: "Mai unter Niveau des Vorjahres") wenig aussagekräftig, Rückspiegel sind an der Börse wertlos.

Die Entwicklung in 2012 wird genauso verlaufen wie in 2011, das sagen fast alle Prognosen der seriösen Research-Institute, die ich dafür "im Rückspiegel betrachte.

Die Zukunft der Innotec wird vom positiven Trend der Baubranche beeinflusst,
und der ist mehr als intakt.

Sobald mehr statistisches Material auf dem Tisch liegt, können wir nach der HV darüber spekulieren, wohin die Reise geht. Jede Reise beginnt bekanntlich mit dem ersten Schritt und der lag heute bei 3,1 Mio. €!

[Value_Only]

der Punkt ist, dass es einen Sondereffekt von 1,1 Mio. gibt. Daher bereinigt 2.0 Mio verglichen mit 1.8 Mio. im Vorjahr. Was immer noch toll ist, aber man sollte schon Äpfel mit Äpfeln vergleichen. Inwieweit man die Ablösung der Option komplett oder tw. als Sonderertrag ansieht ist wohl Ermessenssache, vor allem da ich nicht genau weiß um welche Art von Optionsgeschäft es geht ...

[ebitda100]

Hallo?

bereinigtes Ebit 2,0 Mio. Euro.

Konzern-Ebit Q1/12 3,1 Mio. Euro.!!!!

Steigerung + (in Worten: plus) 73,3 Prozent!!!!

Wir sind hier nicht in Griechenland, es geht nicht um Schuldensteigerung, und
es wird auch nicht das Wahlergebnis der Piratenpartei bei einer Landtagswahl in D verkündet.

Bereinigt heisst aus meiner Sicht: Die harte Arbeit und geistige Führungsqualität der gesamten Belegschaft von Innotec in Nischenbereichen der Bauwirtschaft wird von Dir in Frage gestellt.

Du kannst gerne über die "Bereinigung bilanzieller Müllgebirge" im Bankensektor schreiben oder ausrechnen, seit wievielen Jahren im Geldsektor die General-Pleite vermieden wurde.

Aber hier gibts Zahlen mit Gegenwert, Substanzwerte, erwirtschaftet "9to5"!!

Entschuldige, aber das musste ich mal loswerden! Nichts für ungut!

[Big Nick]

bereinigtes EBIT 2,0 Mio.
Nach dem schwächeren Q4 doch erfreulich.

vg,
Niko

[ebitda100]

Es läuft super in der Bauindustrie, deutschlandweit, europaweit und weltweit, wie die lapidare Bemerkung im GB 2011 über die Option mit den Chinesen nahelegt. Versuch mal einen Bauhandwerker vor Ende September 2012 für einen Auftrag zu finden, wird verdammt schwer werden, wie ich aus meinen beruflichen Geprächen mit Baufirmen bestätigen kann.

Speziell Innotec mit Ihrer Zuliefererausrichtung müsste davon extrem profitieren. Es ist aus meiner Sicht auch ein "Schachzug" des V und AR statt in Q4/11 in Q1/12 Umsatz und Gewinn zu verschieben, vielleicht aus steuerlichen und schuldnerischen Gründen. Dazu müsste man die Darlehensverträge mit den Gläubigern kennen. Lt. GB 2011 wurden und werden bis zum Ende der Laufzeit der Verträge Finanzkennziffern vorgegeben, die Innotec einhalten muss.

Schaun wir mal, was am 16.5.12 für ein Zahlenwerk präsentiert wird und wie die aktuelle Lage sein wird. Als Optimist hoffe ich auf positiven "Mist" als Dünger für unsere Dividende in 2013 für 2012!

[Big Nick]

hmm, grade für Q4 erst mit einer viel zu optimistischen Prognose aufgewartet - wie sollen es denn jetzt schon wieder 3 Mio. werden?!?

Ansonsten: Zustimmung.
vg,
Niko

[ebitda100]

Nach allem, was sich bis jetzt baukonjunkturell abzeichnet und den vorliegenden bestätigten Baukonjunktur-Zahlen für Q1/2012 sollte man von einer 3 vor dem Komma beim Ebit von Innotec in Q1/2012 ausgehen dürfen.
Dies würde ein neues Rekordjahr für Innotec einläuten, wovon ich persönlich ausgehe.

Schade, dass man die Schulden erst bei Fällgkeit ablösen kann, die Zinsen im Mio.-Bereich würden sich gut für andere Dinge verwenden lassen.

Zur Neubewertung des Aktienkurses dürfte neben dieser Betrachtung auch beitragen, dass der FCF in den nächsten Jahren weiterhin sehr stark sein wird. Wie ich schon öfters geschrieben habe, mit gutem Geld wird noch mehr gutes Geld verdient.

[Stoni_I]

Hmmm ... hat sich der Großaktonär der bis 2008 offenbar bei der Mediclin AG tätig war, mit dem Aktienpaket zur Ruhe gesetzt?

[ebitda100]

Der GB 2011 gibt einige Rätsel auf:

1. Lt. (attestiertem) Zahlenwerk liegt der Verschuldungsfaktor seit Jahresende 2011 bei 0,5. Nachdem für die Jahre davor kontinuierlich eine Absenkung dieses Faktors betrieben wurde, sollte es möglich sein, dieses Jahr die Schuldenquote bei durchschnittlicher Umsatzentwicklung mindestens nahe null zu bringen, ich schätze eher darüber. Vielleicht ist hier jemand der was dazu schreiben kann/will.

2. Geht man von 2011 aus, würde ein Umsatz von 85 Mio. € in 2012
(dieses Mal schätze ich etwas vorsichtiger, obwohl der GB 2011 einen für InnotecGBs recht euphorischen Vorstandsausblick enthält, Zitat Seite 25: "Der GJ-beginn 2012 war sehr gut.", letztes Jahr im GB 2010 stand da: "das GJ 2011 ist befriedigend angelaufen.")
einen Fair Value pro Innotec Aktie von 8,88 € bedeuten. Teilt jemand meine Ansicht?

3. Hätte man das Optionsrecht mit den Chinesen über einen operativen Ertrag in Q4 2011 gezogen, wäre Q4 2011 erwartungsgemäß ausgefallen, statt 2,6 wären vermutlich deutlich über 3 Mio. € "eingeschlagen". Als Aussenstehender schwer zu beurteilen, was möglich gewesen wäre, wenn ....
Vielleicht kann jemand was dazu schreiben. Steigen chinesische Anleger/Insider bei Innotec ein?

4. Durch diese Meldung wird allerdings Q1 2012 vermutlich stärker ausfallen, was ja schon in den letzten beiden Jahren zu bemerken war.
Man darf gespannt sein, was da kommt in 10 Tagen.

5. Der GB 2011 scheint die Umsätze in der Innotec-Aktie positiv zu beeinflussen. Stabilität, Liquidität, Rentabilität und Kontinuität der Geschäftspolitik locken vermutlich neue Anleger an. Ist hier einer/mehrere, der/die sich outen möchte?

6. Führt die baldige, nahezu komplette Entschuldung zu einer Neubewertung des Innotec-Konzerns an der Börse? Ist jemand da meiner Ansicht?

[himalayan432]

Im Geschäftsbericht 2011 auf Seite 25 findet man folgende Aussage:

Nachtragsbericht
Im Februar 2012 konnte die Calenberg Ingenieure GmbH eine Vereinbarung mit einem chinesischen Lieferanten über die Ablösung eines zuvor geschlossenen Optionsrechtes treffen, durch die der Gesellschaft voraussichtlich ein Ertrag in Höhe von rund 1,1 Mio. Euro zufließen wird.