IMMOFINANZ IMMOBIL. ANLAGEN AG (Seite 3)

[Immobilien_Tycoon]

Ich bin heute bei 15,4 mit einer ersten Tranche eingestiegen. Bei knapp 50 % vom Buchwert ist die Margin of Safety schon ganz passabel.

Der angekündigte Aktienrückkauf ist ein erster guter Schritt vom Management. Das Volumen klingt nicht viel, sind aber immerhin ca. 4 % vom verbliebenen Streubesitz. Vertrauensbildende Maßnahmen sind hier dringend notwendig:

https://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2022-06/5629668…

[Immobilien_Tycoon]

Ich hoffe, dass alle Altaktionäre und/oder Mitleser ihre Immofinanz Aktien bei 23 verkauft haben. Diesen Kurs wird es unter der Immofinanz Firmierung nie wieder geben .. auch weil es eine eigenständige Immofinanz aus meiner Sicht nicht mehr lange geben wird. Mein best-case wäre eine Fusion mit der ebenfalls gut aufgestellten S-Immo und eine fortgeführte Notierung in Wien (am besten unter CEO Ettenauer).

Die Hoffnung und Forderung nach einem höheren Übernahmepreis war legitim .. aber ein Blick über den Tellerrand (jeder kennt und spürt die aktuellen Probleme) hätte gezeigt, dass es nach dem Ende der Angebotsfrist nur abwärts gehen kann. Wenn man sich die deutsche Peergroup (Vanovia, LEG, ..) ansieht, so ist derzeit ein Verhältnis Kurs zu Buchwert von 0,6x (leider) üblich. Da wird auch die S-Immo nach dem Ende des Übernahmeangebots keine Ausnahme machen. Man muss die Aktie somit neu "bewerten" ..

Nichts desto trotz bin ich der Meinung, dass Immofinanz und S-Immo zuletzt sehr gut geführt und die Qualität der Immobilien als auch der Bilanz kontinuierlich verbessert wurden. Von daher erachte ich aktuelle Kurse um 16,xx als attraktiv. Teile aber dennoch die Meinung der Erste Bank, dass kurzfristig in der aktuellen Börsenphase sowie mit der Ungewissheit der zukünftigen Strategie der CPI keine großen Sprünge zu erwarten sind.

https://aktien-portal.at/shownews.html?nid=69495&s=Immofinan…

Sollte mein oben genanntes best-case Szenario eintreten, wären natürlich auf lange Sicht auch wieder Kurse im Dunstkreis des Buchwerts möglich. Den NAV lasse ich eher außen vor, da sind mir die Berechnungsmodelle oftmals zu kreativ.

[Trueffelschwein3]

Neuer Streubesitzfaktor bei IIA

Wie von mir gestern vermutet, dürften Index-Fonds gestern im Zuge der Änderung des Streubesitzfaktors gezwungen gewesen sein, zu verkaufen. Siehe nachstehende Aussendung der Wiener Börse.

ATX: Neuer Streubesitzfaktor für Immofinanz AG

07.06.2022 Pressemitteilungen Index

(Wien) Nach quartalsweiser Überprüfung gibt die Wiener Börse heute die neuen Berechnungsparameter für österreichische Indizes bekannt. Der Streubesitzfaktor der Immofinanz AG sinkt nach den Ergebnissen des Übernahmeangebotes (CPI Property Group S.A. erhöhte ihre Anteile) von 0,7 auf 0,3. Damit sinkt die Gewichtung des Unternehmens im ATX und weiteren österreichischen Indizes. Diese Änderung wird am Montag, 20. Juni 2022, wirksam. Die nächste planmäßige Überprüfung der Zusammensetzung des ATX findet am 6. September 2022 statt.

Die Berechnung des ATX beruht auf einer rein quantitativen Methodik, die in einem Regelwerk festgehalten ist. Gemäß den „Richtlinien für die österreichischen Indizes“ kann die Wiener Börse nach der halbjährlichen Überprüfung (März und September) Unternehmen aufnehmen oder streichen. Als Entscheidungsgrundlage dienen der tägliche Durchschnittsumsatz und die Streubesitzkapitalisierung der Unternehmen. Die Berechnungsparameter (Aktienanzahl, Streubesitzfaktoren und Repräsentationsfaktoren) werden quartalsweise (März, Juni, September und Dezember) überprüft. Die Wiener Börse veröffentlicht einmal monatlich die „ATX-Beobachtungsliste“. Im Indexkomitee, das die Regelwerke zu den Indizes beschließt, bringen institutionelle Investoren, Handelsmitglieder, Emittenten von Finanzprodukten, Wissenschaftler sowie die Wiener Börse ihre Erfahrung ein.

[Trueffelschwein3]

Vielleicht Aussstieg von Insti oder (Index-)Fonds?

Vielleicht musste nach der Übernahme ein Insti oder ein (Index-)Fonds aufgrund interner Richtlinien aussteigen und hatte nur kurz Zeit oder vielleicht ist ein Private Placement Derivat ausgelaufen. Beides ist im Umfeld von Übernahmen in den letzten Jahrzehnten immer wieder mal passiert.
Hab nach dem Verkauf der Stücke vor ein paar Wochen jedenfalls heute in der Schlussauktion wieder etwas eingekauft. Mal sehen ob das eine gute Idee war.

[baujahr69]

Der Kurseinbruch nach der Übernahme war logisch ( siehe Vonovia, Deutsche Wohnen)

Die Intensität hat mich mit heute alle -16% doch überrascht .

Wer wirft in der Schlussauktion schlappe 1,6 Millionen Aktien zu 16,14 raus ? Dafür hätte es letzte Woche 11.000.000€ mehr gegeben

gut, gottseidank nicht mein Problem

[HuginundMunin]

was geht hier für eine schräge Nummer ab.

Wird hier der Markt manipuliert?

[007coolinvestor]

Eine Ergänzung meinerseits: Die Erträge / Umsätze sind durch Indexierung der Mietverträge inflationsgesichert ! Die Zinsen werden nach überwiegender Wahrscheinlichkeit langfristig eine negative Realverzinsung beibehalten.


https://www.boerse-social.com/2022/01/20/analysten_entscheid…

Die Analysten von Raiffeisen Resarch haben vor kurzem die „Kauf“ Empfehlung mit Kursziel 26,25 Euro für Immofinanz bestätigt. Die Immofinanz sieht sich bekanntlich mit einem Pflichtangebot der CPI Property Group und einem Teilübernahmeangebot der S Immo konfrontiert. "Die entscheidende Frage ist nun, ob CPI nicht in Kauf nehmen will, den Einfluss auf die Immofinanz mit der S Immo möglicherweise zu teilen und bereit sein wird ein erhöhtes Angebot abzugeben um das zu verhindern oder ob man sich mit der bereits gesicherten Beteiligung zufriedengibt", stellen die Analysten in den Raum. Sollten sich die Angebote nicht ändern, könnte es zu einer vorübergehenden Kurskorrektur kommen, "jedoch sehen wir auch abseits der Übernahmemeldungen Aufwärtspotenzial für die Aktie, die deutlich unter dem Nettovermögenswert und weiterhin mit einem Abschlag zu Vergleichsunternehmen notiert", so die Raiffeisen-Experten.

Sie bestätigen auch die „Halten“-Empfehlung für CA Immo, senken aber das Kursziel von 41,0 auf 38,0 Euro, "angesichts der Reduktion der Ergebnisprognose für das Geschäftsjahr 2022-23e infolge von Veräußerungen und einer höheren Leerstandsquote", wie sie begründen. Das mittel- bis langfristige Ziel, sich auf erstklassige Büroimmobilien in Zentrumslagen zu konzentrieren, sehen die Raiffeisen-Analysten aber als positiv an. Dieser Transformationsprozess könnte jedoch einige Jahre dauern und in der Übergangsphase könnte der FFO I eher stagnieren, da potenziell renditestärkere, weniger hochwertige Vermögenswerte ersetzt würden. "Die aktuelle Bewertung könnte jedoch ein interessanter Einstiegspunkt für längerfristig orientierte Anleger sein und die Dividendenrendite für das GJ 2021e von über 10 Prozent könnte die Aktie durchaus attraktiv machen", so die Analysten in einem kürzlich erschienen Research-Report.

[007coolinvestor]

Eines wurde übersehen: Eine Bank hat Ihre Beteiligung auf etwas über 4% aufgestockt

https://www.boerse-social.com/2022/01/19/s_immo_immofinanz_c…

Die Analysten von Raiffeisen Research haben das Kursziel für S Immo von 23,50 auf 24,00 erhöht, aber die Empfehlung von „Kauf“ auf „Halten“ zurückgenommen. Durch die Beteiligung der CPI Group und das Übernahmeangebot für die Immofinanz habe sich die Situation seit dem letzten Update etwas verändert, begründen die Analysten. Die zunehmenden gegenseitigen Beteiligungen zwischen S Immo, Immofinanz und CPI würden die Fusions-Story wieder stärker in den Fokus rücken.

Laut Analysten werden seitens S Immo derzeit scheinbar zwei Optionen erwogen, um mit der aktuellen Immofinanz-Situation umzugehen. Die S Immo erhöht entweder ihren Anteil, um den Einfluss der CPI-Group bei der Immofinanz auszugleichen, oder man verkauft die Immofinanz-Beteiligung, sofern das Angebot erhöht wird. Durch den Verkauf könnte die CPI, durch die eigenen Anteile und die Immofinanz-Beteiligung, möglicherweise auch einen erheblichen Einfluss auf die S Immo erhalten. Erstere Option würde Kapital in einer Investition binden, welche das Management letztlich verkaufen will, erklären die Analysten. Der Verkauf der Aktien an den Investor würde eine Fusion wahrscheinlicher machen, da die CPI auch ihren Einfluss auf die S Immo verstärken würde, jedoch würde das S Immo-Management eine faire Entschädigung der eigenen Aktionäre versuchen sicherzustellen, was letztlich eine erhebliche Erhöhung des Angebotspreises der CPI erfordere, so die Raiffeisen Experten. Sie meinen ausserdem: "Selbstverständlich gibt es in diesem Prozess viele unterschiedliche Faktoren und im Laufe der kommenden Wochen oder Monate sind weitere Optionen denkbar. So könnte das Teilübernahmeangebot der S Immo scheitern oder eine Einigung zwischen S Immo und CPI erzielt werden. Eine Möglichkeit, die wir derzeit für eher unwahrscheinlich halten, ist, dass die S Immo ihren Immofinanz-Anteil an einen unbeteiligten Dritten verkauft."

[pickuru]

Tipp der Woche: Immofinanz

https://www.capital.de/geld-versicherungen/tipp-der-woche-im…

[Stunt]

Guten Morgen, hab eine Nachricht über eine Kapitalmaßnahmen (1:1) bekommen. Ihr auch? Bzw. um was geht es da genau?