IMMOFINANZ IMMOBIL. ANLAGEN AG (Seite 82)

[snowfisch]

hallo zusammen,

ich beobachte immo jetzt schon eine weile und bin am überlegen, ob ich langsam einsteigen soll.
andererseits glaube ich, dass es noch etwas günstigere kurse geben wird...

wie sind eure meinungen? glaubt ihr ein einstieg lohnt sich?
wo seht ihr immo in geraumer zeit? bitte realistische einschätzungen...

vg
snow

[thommymtb]

Immofinanz AG - Aktuelle Einschätzung

Markus Froehlich
Geschäftsführer, pi5 consulting gmbh

27. April 2009 15:34

Seit vielen Monaten sind die Immofinanz AG und die Immoeast AG sehr stark in den Medien vertreten. Lange Zeit sehr negativ. Aber die ganze Geschichte, oder zumindest große Teile davon, ist ja inzwischen den Aktionären und der Öffentlichkeit bekannt und soll hier auch nicht näher angesprochen werden.

Was sich allerdings schon immer mehr abzeichnet ist, dass das neue Management, rund um den ehemaligen RHI-Finanzchef Dr. Eduard Zehetner, innerhalb sehr kurzer Zeit, viele wichtige und bedeutende Schritte zur Sanierung des Unternehmens gesetzt hat. Damit scheint das Vertrauen der Anleger langsam zurückzukommen. Nicht unwesentliche Faktoren sind auch die Vorteile, die sich aus der teilweisen Annahme des Umtausches der Wandelanleihen ergeben, hier vor allem der positive Effekt auf die Eigenmittel der Gruppe.

Gerade bei der Immofinanzgruppe sorgen die Transaktionen im Rahmen der Director´s Dealings immer wieder einmal für Aufsehen. Die Aufstockung seiner Anteile durch Dr. Fries werten wir hier als sehr positiv. Das haben wir bei seinen früheren Käufen auch so gesehen, bevor bekannt wurde, dass es hier eine Putoption im Hintergrund gibt. Diesmal glauben wir allerdings nicht, dass es wieder derartige Absicherungsgeschäfte dazu gibt und sehen in diesen Käufen ein zusätzliches Argument für eine zukünftig positive Entwicklung der Gruppe.

Die Charttechnik der Immofinanz Aktie sieht natürlich recht dramatisch aus. Einem All-Time-High von über 12,50 Euro im Jahr 2007 folgte ein Absturz, der erst unter 0,30 Euro endete. In den letzten Wochen gab es eine kräftige Erholung, wobei wir eher schon von einer Trendwende sprechen wollen. Technisch gesehen gibt es leichte Widerstände bei 2 und später auch bei rund 3 Euro. Die 3-Euro-Marke ist auch etwa das Potential, das wir aus fundamentaler Sicht in den kommenden Monaten sehen. Massive Widerstände sind am Chartbild erst bei rund 6 Euro zu erkennen. Ein Wert der, ohne deutliche Verbesserungen im wirtschaftlichen Umfeld, momentan allerdings nicht als realistisch erscheint. Kurzfristiges Rückschlagspotential wäre aus technischer Sicht bis knapp unter 1 Euro vorhanden, wir erwarten jedoch nicht, dass es eine solche Kaufchance noch einmal geben wird.

Wie angekündigt ist Immofinanz für uns derzeit ein Kandidat für eine Aufnahme in das pi5-Musterdepot-Aktien-Österreich. Noch wollen wir aber für Zukäufe ein paar schwächere Tage an den internationalen Aktienmärkten abwarten. Aktuell liegt unser Musterdepot (Stand Schlusskurse 24.04.2009) Year-to-date mit 23,24 % im Plus. Der ATX legte im selben Zeitraum 6,28 % zu. Die positive Outperformance in 2009 beträgt daher derzeit knapp 17 Prozentpunkte.

[V-Vendetta]

Die Analysten der UniCredit haben ihr Kursziel für die Aktien der Immofinanz von bisher 1,2 auf nunmehr 2,1 Euro nach oben gesetzt. Die Kaufempfehlung "buy" wurde von den Experten hingegen unverändert belassen. Zum Vergleich: Die Aktien der Immofinanz notierten am Montagvormittag an der Wiener Börse um 9,03 Prozent höher bei 1,57 Euro.

[speedy001]

uch , heute geht es runter ???

[Bippo]

IMMOFINANZ AG reduziert durch erfolgreiches Umtauschangebot die Verbindlichkeiten aus Wandelanleihen von insgesamt EUR 1.500 Mio. auf EUR 1.187 Mio. (vorläufiges Ergebnis)

Der nächste Restrukturierungsschritt der IMMOFINANZ AG konnte plangemäß umgesetzt werden. Die im Rahmen des Umtauschangebots erzielte Entschuldung um EUR 313 Mio. ist ein weiterer wesentlicher Baustein für die nachhaltige Stärkung und Entwicklung des Unternehmens. IMMOFINANZ AG hat am 6.4.2009 sämtlichen Inhabern der EUR 750.000.000,00 2,75% Wandelschuldverschreibungen der Gesellschaft, fällig 2014 und sämtlichen Inhabern der EUR 750.000.000,00 1,25% Wandelschuldverschreibungen der Gesellschaft, fällig 2017 ein Umtauschangebot für die Wandelschuld-verschreibungen 2014 und für die Wandelschuldverschreibungen 2017 zum Umtausch in neue bis zu EUR 600,000.000 auf Inhaber lautende 7,00 % Wandelschuldverschreibungen der Gesellschaft, fällig 22.12.2011, im Mindestnennbetrag von je EUR 100.000, ISIN XS0416178530 und zum Bezug einer Barzahlung in Höhe von insgesamt bis zu EUR 75.000.000 unterbreitet.

Die Gesellschaft gibt hiermit folgendes vorläufiges Ergebnis bekannt:

Die Inhaber der bestehenden Wandelschuldverschreibungen haben insgesamt 5.690 Stück Wandelschuldverschreibungen im Nennbetrag von je EUR 100.000,00 zum Umtausch eingereicht. Dies entspricht einer Annahmequote des Umtauschangebots von 38%.

Aufgrund der Annahmequote von 38% verringern sich das ausstehende Nominale der bestehenden Wandelschuldverschreibungen und die damit einhergehenden Verbindlichkeiten der Gesellschaft von insgesamt EUR 1,5 Mrd. auf EUR 1.187 Mio. und das Eigenkapital der Gesellschaft erhöht sich um bis zu EUR 313 Mio. Das Gesamtnominale der im Zuge des Umtauschangebots von der Gesellschaft auszugebenden neuen Wandelschuldverschreibungen beträgt damit EUR 227,6 Mio. Der Gesamtbetrag der von der Gesellschaft zu bezahlenden Umtauschprämie beträgt EUR 28,5 Mio.

Die neuen Wandelschuldverschreibungen und die Umtauschprämie werden den Inhabern der bestehenden Wandelschuldverschreibungen, die das Umtauschangebot ordnungsgemäß angenommen haben, voraussichtlich am 28.4.2009 geliefert. Das endgültige Ergebnis wird voraussichtlich am 27.4.2009 bekanntgegeben.

Investor Relations Kontakt: Mag. Margit Hermentin Head of Investor Relations IMMOFINANZ & IMMOEAST AG A-1120 Wien, Gaudenzdorfer Gürtel 67 Tel.: + 43/1/532 06 39-0 Fax: [phone] e-mail: [e-mail] [e-mail]

Presse Kontakt: Brandstätter Business Communications Dr. Helmut Brandstätter [e-mail] Tel: [phone]

24.04.2009 Finanznachrichten übermittelt durch die DGAP

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Sprache: Deutsch Emittent: IMMOFINANZ AG Gaudenzdorfer Gürtel 67 A-1120 Wien Österreich Telefon: [phone] - 418 Fax: [phone] - 491 E-Mail: [e-mail] Internet: http://www.immofinanz.com ISIN: AT0000809058 WKN: 911064 Börsen: Freiverkehr in Berlin, München, Stuttgart; Open Market in Frankfurt; Auslandsbörse(n) Wien

[speedy001]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.014.271 von Bippo am 22.04.09 07:49:57

nicht schlecht , habe auch einige zu 0,80 gekauft in einigen monaten wieder € 2,3,4--- €

[Bippo]

Kursziel ende april auf jedenfall 1,8! ende jahr bei 3!!! auf gehts

[Kometenschweif]

Antwort auf Beitrag Nr.: 36.703.574 von V-Vendetta am 05.03.09 09:09:27

durch die Beseitigung des Intercompany-Loans steht die IIA jetzt recht gut da.

auf der Ebene der Mutter gibt es scheinbar nur noch die Wandelanleihe und kaum andere Bankdarlehen, seht ihr das auch so?

[V-Vendetta]

Immofinanz verkauft 12 Rewe-Märkte um 45 Mio. Euro an RaiffeisenDie angeschlagene Immofinanz setzt ihr Abverkaufsprogramm fort und veräußert nun alle 12 Merkur- und Billa-Märkte, die die Gesellschaft in Österreich besitzt, für 45 Mio. Euro an die Raiffeisen Versicherung. Die Rewe-Märkte galten bisher als Umsatzbringer bzw. als attraktiver Mieten-Bringer der Immofinanz, berichtet das "WirtschaftsBlatt" in der Mittwoch-Ausgabe.

Quelle: up2trade.com

[Börsensalat]

Im Poker zwischen der Constantia Privatbank (CPB), Immofinanz-Gruppe, dem Investor Rudolf Fries und der Constantia BV von Christine de Castelbajac ist nun ein aussergerichtlicher Vergleich unterschriftsreif.

Das berichtet "Format" unter Berufung auf eine Information, die Rechtsanwalt Markus Fellner an jenes Bankenkonsortium sandte, das die CPB 2008 für einen Euro übernehmen musste. Dabei geht um die enormen Verluste, die der frühere CPB-Boss Karl Petrikovics aus Aktienspekulationen hinterlassen hat. Die Constantia B.V. musste gegenüber der Immoeast (von der das Geld ohne Wissen der Anleger stammte) eine Haftung über 512 Mio. übernehmen. Rudolf Fries, der Petrikovics einen Teil Aktien abgenommen hatte, bekam eine Put-Option über rund 420 Millionen. Beide Verpflichtungen wollte die Constantia B.V. jedoch anfechten.

Die Vereinbarung soll nun folgendermassen aussehen: Die Immoeast (im Bild: CEO Eduard Zehetner) erhält 170 Mio. Euro Cash von Christine de Castelbajac. Die Banken schiessen der Constantia B.V. das Geld vor, der Kredit wird aus dem Verkauf von 30% des Verpackungskonzerns Constantia Packaging zurückgezahlt. Weiters werden der Immoeast 36,3 Mio. eigene Aktien übertragen (Wert: aktuell 27 Mio. Euro). Und schliesslich bekommt das Unternehmen eine Beteiligung am Laborunternehmen Futurelab.

Die Differenz zu den 512 Mio. Euro betrage für die Immoeast-Anleger rund 220 Mio. Euro, so das Magazin. Sie erhalten aber dafür die Managementverträge für Immofinanz und Immoeast von der Constantia Bank für einen niedrigen zweistelligen. Noch im Oktober 2008 wollte die CPB dafür 340 Millionen.

Die Fries-Gruppe verzichte auf ihre Put-Option. Sie behält ihre 56 Mio. Stück Immofinanz-Aktien. Und die Gruppe bekommt 20% der Constantia Packaging. Bis Ende März soll der gesamte Vergleich auch formal über die Bühne gegangen sein.