Elmos nach entäuschendem Jahr wieder auf Kurs? - Die letzten 30 Beiträge

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Veröffentlichung von Unternehmenszahlen

Bei Elmos Semiconductor steht morgen der Termin "Veröffentlichung Jahresfinanzbericht" an.
476 Nutzer haben Elmos Semiconductor im Portfolio und 814 unserer Nutzer haben Elmos Semiconductor auf der Watchlist. Die Mehrheit unserer Nutzer gehen davon aus, dass die Aktie steigen wird .
Wie ist Ihre Meinung zu den Ergebnissen? Diskutieren Sie mit!

[Gradiva]

Habe zu früh verkauft 🥹

[lacorte]

Elmos: Finanzielle Rekordergebnisse und wichtige strukturelle Fortschritte im Geschäftsjahr 2023

https://www.eqs-news.com/de/news/corporate/elmos-finanzielle…

[Gradiva]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.248.876 von HK12 am 09.02.24 09:25:17

Geht aber ständig hoch und runter .. Eher zum Traden als halten?

[HK12]

*ELMOS AUF HOCH SEIT JAHRESANFANG, AKTUELL +4,2% - STIFEL STARTET MIT 'BUY'(KZ 100)

[washiwashi]

Bei dem trüben Sentiment reicht schon eine Guidance für modererates Wachstum in 2024, um die Aktie wieder über 70 Euro zu hieven.

[mrsir]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.145.288 von BeeBob77 am 22.01.24 17:46:48

Die Platow Empfehlung würde ich mal mit Vorsicht genießen. Platow hält Elmos selbst seit Monaten im Musterdepot und steht mit dem Wert deutlich unter Wasser 😉

[BeeBob77]

TSMC sei Dank: Alle Semiconductors heben ab dieser Tage, nur Elmos klebt... Wird Zeit das Kursziel von Warburg in Angriff zu nehmen:

Warburg belässt Elmos Semiconductor auf 'Buy' - Ziel 102 Euro
https://www.wallstreet-online.de/nachricht/17679315-analyse-…

Elmos Aktie – Platow Brief sieht Q4-Zahlen höher als erwartet. „Schnäppchen“Aktie – KAUFEN
https://www.nebenwerte-magazin.com/elmos-aktie-platow-brief-…

[RenditePeter]

Neues Interview

Heute erschienen, ganz interessant die Aussagen
https://insider-aktien.de/elmos-kuenstliche-intelligenz-und-…

[RenditePeter]

Analystenkonferenz

Die Analystenkonferenz NACH den Q-Zahlen hat sich sehr positiv angehört.
Nur hört sich das niemand an, und wird bei den nächsten Q-Zahlen wieder überrascht sein wenn die Erwartungen übertroffen wurden

https://aktien-idee.de/elmos-wichtige-erkenntisse-nach-den-q…

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Veröffentlichung von Unternehmenszahlen

Bei Elmos Semiconductor steht morgen der Termin "Veröffentlichung Quartalsmitteilung (Stichtag Q3)" an.
460 Nutzer haben Elmos Semiconductor im Portfolio und 771 unserer Nutzer haben Elmos Semiconductor auf der Watchlist.
Wie ist Ihre Meinung zu den Ergebnissen? Diskutieren Sie mit!

[Huta]

Guten Tag !

Elmos hat heute die Zahlen für Q2 2023 abgeliefert - und diese waren erneut sehr gut. Umsatz y-o-y (also im Vergleich zu Q2 2022) hat um gut 28% zugelegt, das EBIT noch stärker um gut 35%.
Warum also sinkt der Aktienkurs heute? Ich vermute einmal, dass das mit dem sinkenden Cashflow und damit einhergehend mit einem erhöhten Kapitalbedarf zu tun hat. Der operative Cashflow ist y-o-y von knapp 22 Mio Euro auf gut 8 Mio Euro zurückgegangen, Allerdings würde ich da schon differenzieren wollen. Der Rückgang ist ausschließlich durch den Aufbau des Working Capital bedingt. Dieses stieg y-o-y von 99 Mio Euro auf 190 Mio Euro. Der Grund dafür liegt eben nicht darin, dass man sozusagen auf Halde produziert und die unverkäuflichen Waren das WC hochjazzen sondern darin, dass man mit steigenden Umsatzvolumina auch ein deutlich höheres Umlaufvermögen ausweist. Dazu kommt, dass Elmos derzeit die Testaktivitäten enorm ausweitet - dadurch ist der CAPEX von 20 auf 42 Mio Euro geklettert und dadurch die Nettofinanzverbindlichkeiten deutlich erhöht worden sind.

Wie gesagt, wenn der Cashflow sinkt, weil der Gewinn einbricht oder man Waren nicht mehr verkauft bekommt und dadurch das Working Capital stark ansteigt, ist das was ganz anderes (und müsste mMn dann eben auch anders bewertet werden) als wenn die Geschäfte boomen und man sich mit den stark ansteigenden Umsätzen ein ebenfalls stark ansteigendes Umlaufvermögen in die Bilanz legen muss.

Elmos selber geht weiterhin von einem stark wachsenden Umsatz aus (die Guidance nimmt einen mindestens um 25% steigenden Umsatz an) , dabei soll die Marge weiterhin um die 25% liegen (Stand H1 2023: 24,7% gegenüber 22,1% im Vorjahr). Insofern scheint mir das in den Ausbau des Geschäfts gesteckte Geld doch ganz gut angelegt zu sein.

Wie immer nur meine Meinung und keine Empfehlung.

[Starter87]

Manchmal ist später verkaufen nicht unbedingt schlechter, nach dem der erste Silex Deal untersagt wurde.
Weiterhin in Dortmund gewinnbringend produziert, nun in die USA etwas teurer verkauft, da langfristig sinnvoll.
Nun kommt gleich und Ende 2024 Geld in die Kasse für zukünftige wichtigere Investitionen und ein älteres Werk hat man strategisch sinnvoll doch noch veräußern können.
Sollte der Aktie nun wieder Wind geben, nach dem Abverkauf der letzten Wochen, HJ sollten ebenfalls gut sein.

LG Starter87

https://www.elmos.com/ueber-elmos/investor/finanznachrichten…

https://www.eqs-news.com/de/news/corporate/elmos-semiconduct…

[bcgk]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.786.860 von melonen am 04.05.23 16:20:02

Es ist mMn der Chart. Sieht immer noch nach Fahnenstange aus. Der Kurs müsste um 50 einen Boden bilden. Das wäre ideal. Dann kann es den nächsten Run geben. Gerne Richtung 200€. Sollte fundamental auf Sicht realistisch sein.

[bcgk]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.786.884 von Huta am 04.05.23 16:22:45

Du erkennst ja, dass es von 23 auf 24 kaum noch Wachstum gibt. Vielleicht ein Grund für das KGV?

Warum ist man eigentlich bei comdirect und zahlt freiwillig derart hohe Gebühren bei begrenztem Angebot?

ETF- Sparpläne: Trade Republic oder Scalable (alles für lau und sehr übersichtlich)
Aktien-Sparpläne: Trade Republic oder Scalable (alles für lau und sehr übersichtlich)
US-Aktien: flatex 5,90 Festpreis (unschlagbar)
Deutsche Aktien: Scalable, TR oder Smartbroker (Fixkosten 0-1€)

Wer geht freiwillig zur comdirect? Ernst gemeinte Frage 😉

[Huta]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.786.470 von bcgk am 04.05.23 15:37:30

Zitat von bcgk: Die Aktie hat bereits überragend performt, hier nehmen viele Gewinne mit. Im Tief gab es die Aktie "kürzlich" noch für Mitte 30.

Einige scheinen zu glauben, dass Kurse nur steigen. Wenn eine Aktie gute Zahlen bereits mehr als eingepreist hat, gibt es nach Zahlen Justierungen.

Ich halte Elmos auch bei 67€ nicht für spottbillig. Könnte mir gut vorstellen in den low 50s zum Zug zu kommen.

Daher - Sparplan-Aktie bei TR.

Bei comdirect gibt es leider keinen Sparplan auf Elmos. Ich hab da schon mehrfach nachgefragt, weil üblicherweise Indexaktien in einem Sparplan bespart werden können - Elmos ist da eine der ganz wenigen Ausnahmen.

Dass die Aktie noch einmal in den unteren Bereich der 50 Euro fällt, hoffe ich natürlich nicht. Ich habe auch Probleme damit zu glauben, dass die Zahlen für 2023 schon im Kurs eingepreist sind. Elmos wird, sofern man die eigene Prognose erreicht, in diesem Jahr deutlich mehr verdienen als in den letzten Jahren - und das KGV(e) für 2023 liegt bei lediglich 11,8 für das laufende Jahr und nur noch bei 11,2 für 2024 - ich halte das für einen Wachstumswert wie Elmos vorsichtig ausgedrückt für nicht wirklich ambitioniert.

Danke natürlich für den wichtigen (aber absolut überflüssigen) Hinweis, dass Aktien auch fallen können. Dass das so ist, sieht man ja derzeit an Elmos. Diese allgemeine Regel schließt aber nicht aus, dass man sich Gedanken darüber machen darf, aus welchen Gründen eine Aktie fällt...

[melonen]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.786.470 von bcgk am 04.05.23 15:37:30

Naja, bei nem Umsatz von 560 Mio und 25 % Marge und geschätzten 35% Steuern bekomme ich ein KGV 2023 von ca. 12

Bei nem peer group Schnitt von 21...

Halte ich das schon für ein Schnäppchen, aber genau das wird mir bestimmt zum Verhängnis.

[bcgk]

Die Aktie hat bereits überragend performt, hier nehmen viele Gewinne mit. Im Tief gab es die Aktie "kürzlich" noch für Mitte 30.

Einige scheinen zu glauben, dass Kurse nur steigen. Wenn eine Aktie gute Zahlen bereits mehr als eingepreist hat, gibt es nach Zahlen Justierungen.

Ich halte Elmos auch bei 67€ nicht für spottbillig. Könnte mir gut vorstellen in den low 50s zum Zug zu kommen.

Daher - Sparplan-Aktie bei TR.

[Huta]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.786.212 von BeeBob77 am 04.05.23 15:10:27

Zitat von BeeBob77: Hallo Huta,

absolut unverständliche Marktreaktion, ganz deiner Meinung.
Ich konnte immerhin heute die Schwäche zum Wiedereinstieg nutzen, nach langer Zeit. 😉

Wenn ich Q1 hochrechne, dann könnte die Guidance nicht erreicht werden. Vielleicht stößt das einigen auf.
Die Peergroup weist auch nur leichtes sequentielles Wachstum auf. Würde man dieses Wachstum wiederum auf ELG beziehen, dann kann ich erneut an dem Erreichen der Guidance zweifeln. Die Neuprojekte ab Sommer dürften allerdings für Rückenwind sorgen, sodass die Guidance mMn erreicht werden sollte. Das Problem sehe ich also nicht.

So wenig Volumen wird heute ja auch nicht gehandelt. Vielleicht steigt eine Adresse aus?

Grüße,
Bee

In jedem Fall "Danke" für Deine Einschätzungen. Das Q1 war ja auch im Vorjahr nicht grade das Stärkste - insofern bin ich persönlich da einigermaßen gelassen, weil ich es für sachgerecht halte Q1 mit Q1 zu vergleichen. Aber mag sein, dass der ein oder andere hochrechnet...

[BeeBob77]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.786.113 von Huta am 04.05.23 15:01:46

Hallo Huta,

absolut unverständliche Marktreaktion, ganz deiner Meinung.
Ich konnte immerhin heute die Schwäche zum Wiedereinstieg nutzen, nach langer Zeit. 😉

Wenn ich Q1 hochrechne, dann könnte die Guidance nicht erreicht werden. Vielleicht stößt das einigen auf.
Die Peergroup weist auch nur leichtes sequentielles Wachstum auf. Würde man dieses Wachstum wiederum auf ELG beziehen, dann kann ich erneut an dem Erreichen der Guidance zweifeln. Die Neuprojekte ab Sommer dürften allerdings für Rückenwind sorgen, sodass die Guidance mMn erreicht werden sollte. Das Problem sehe ich also nicht.

So wenig Volumen wird heute ja auch nicht gehandelt. Vielleicht steigt eine Adresse aus?

Grüße,
Bee

[Huta]

Guten Tag !

Ich frag mal ins Forum hinein, was denn wohl der Grund dafür sein könnte, dass Elmos heute nach der kurzen Erholung von gestern wieder derart heftig abschmiert?
Okay, der Cashflow von Elmos war im ersten Quartal negativ und man hat die Nettofinanzverbindlichkeiten erheblich erhöht. Aber mir erscheint es nicht ungewöhnlich zu sein, dass ein Unternehmen, das im Umsatz um mehr als 1/3 wächst dieses Wachstum auch zunächst einmal (vor)finanzieren muss.

Zunächst einmal müssen die Vorprodukte ja in höherer Zahl gekauft werden, bis man sie verumsatzen kann. Zudem bleibt Elmos dabei, dass man zum 31.12.2023 wieder einen positiven Free Cashflow ausweisen wird - trotzdem man auch aufs gesamte Jahr ein Umsatzwachstum von derzeit ca. 25% erwartet,
Irgendwie sehe ich nicht, dass die Aktien dafür derart runter geschickt werden müssen...

Vielleicht hat ja wer eine Meinung oder Idee dazu, Würde mich wirklich interessieren. Dankeschön schon vorab!

[Huta]

Guten Tag !

Angesichts der heutigen erneut negativen Kursentwicklung soll man es zwar nicht für möglich halten - aber Elmos hat heute Morgen sehr gute Zahlen für das erste Quartal 2023 vorgelegt.
Der Umsatz steigt danach um 35,9% auf 130,9 Mio Euro (nach 96,4 Mio Euro in Q1 2022). Das EBIT stieg deutlich überproportional um 63,1 % auf 31,8 Mio Euro (nach 19,5 Mio Euro in 2022), die Marge konnte daher von im Vorjahr 20,2 % auf nunmehr 24,3% gesteigert werden. Das EpS lag nach Q1 bei 1,20 Euro.
Dennoch geht der Kurs heute wieder auf Tauchstation. Nun ja...

[Huta]

Guten Abend!

Nun hat Warburg Research reagiert und Elmos wieder auf "kaufen" hochgestuft aber das Kursziel bei 95 Euro belassen. Und schon steigt die Aktie um 6% an. Vorher stand das Kursziel auch bei 95 Euro - aber da die Aktie schon auf ca. 90 Euro gestiegen war, hatte Warburg seinerzeit kein größeres weiteres Potential im Kurs gesehen und die Aktie auf halten herabgestuft, was den Kurs der Aktie - ganz unabhängig davon, dass man das Kursziel auch seinerzeit bei 95 Euro gesehen hatte - auf Talfahrt geschickt hatte.

Fundamental hat sich also absolut nichts verändert - aber die Analysen bewegen den Kurs runter und rauf.

[Huta]

Guten Tag !

Nachdem die Aktie jetzt seit dem Hoch am 11.04.2023 (91,50 Euro) schon 25% eingebüßt hat, bin ich mal auf die Zahlen zum ersten Quartal 2023 gespannt, die am 04.05. veröffentlicht werden. Ja, es ist richtig, dass die Aktie in den Wochen vorher sehr gestiegen ist - aber das hatte ja auch seinen Grund in den deutlich verbesserten Zahlen 2022.

Zur Erinnerung: Im ersten Quartal 2022 hatte man einen Umsatz von 96,4 Mio Euro bei einem Ebit von 19,5% (Marge 20,2%) erreicht. Das EpS lag nach drei Monaten 2022 bei 79 Cent.

Bemerkenswert ist, dass zuletzt zwei Analysten ihr Anlageurteil von "kaufen" auf "halten" reduziert haben, beide aber mit der Begründung, dass die Aktie bis zum Zeitpunkt der Analyse schon so gut gelaufen wäre, dass man kaum noch Kurspotential gesehen hat (es gab also keine Gründe in der Bewertung des Unternehmens und dessen Aussichten generell). Die Kursziele beider Analysen sind aber inzwischen wieder weit weg vom aktuellen Kurs ( 88 bzw. sogar 95 Euro ).

Einen schönen Tag noch

[Huta]

Jetzt hat der Kurs der Aktie doch tatsächlich die 70 Euro Marke nach unten durchbrochen. Ich halte das für ziemlich unverständlich - aber Börse muss man ja auch nicht verstehen .

Wahrscheinlich leidet der Kurs heute unter den schwachen Zahlen der Samsung. Allerdings ist das eigentlich eine andere Baustelle. Elmos produziert überwiegend Halbleiter für den Automobilbereich, Samsung nicht. Aus der aktuellen Präsentation der Elmos ist auch ersichtlich, dass die allgemeine Halbleiterindustrie mit einem Rückgang der Nachfrage um 4% gerechnet hat während man bei Halbleitern für den Automobilbereich mit weiterem Wachstum um 14% gerechnet hat.

Elmos selber wird am 04.05. die Zahlen für Q1 bekanntgeben - mal sehen ob man damit dann auch den Kurs "überzeugen" kann...

[Huta]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.721.297 von Huta am 24.04.23 12:40:26

Unabhängig davon ob man die Aktie nun für günstig bewertet hält oder eher nicht, könnte auch die heutige Herabstufung durch Hauck & Aufhäuser ein Grund für den erneuten Kurssturz sein.

H&A hat die Aktie heute von "kaufen" auf "halten" herabgestuft und das Kursziel auf 88 Euro gesetzt. Erstaunlicherweise ist die Begründung die gleiche wie bei Warburg: Die Aktie sei nun schon so stark angestiegen, dass das Kurspotential nur noch begrenzt sei.

Die Kursziele liegen aber bei 95 bzw. 88 Euro bzw. (inzwischen) wieder deutlich über dem tatsächlichen Kurs...

[Huta]

Ich habe von Charttechnik keine Ahnung und halte wahrscheinlich deshalb nix davon.

Fundamental sehe ich die 75 Euro, die wir heute eher von unten sehen, aber schon als "Kaufkurs". Die Nachfrage nach Halbleitern in einem Auto nimmt alleine schon durch den sukzessiven Umstieg auf E-Autos zu. Das sieht man auch daran, dass der Halbleitermarkt insgesamt in diesem Jahr um etwa 4% schrumpfen soll während die Nachfrage nach Halbleitern speziell für den Automobilbereich um 14% wachsen soll.

Bei 75 Euro beträgt das KGV 2022 leidglich 18 - für ein Wachstumsunternehmen sicher nicht viel. In der Mitte der Prognose für das laufende Jahr soll das EBIT um 27% zulegen (überträgt man dieses Wachstum auch auf das EpS liegt das KGV 2023 bei knapp über 14). Elmos weist nur eine sehr geringe Nettoverschuldung von 8,9 Mio Euro aus und der Cashflow aus laufender Tätigkeit lag bei knapp 100 Mio Euro. Zudem hat man laut GB in 2021 und 2022 jeweils neue Rekorde bei den "Design-Wins" erzielt (wobei 2022 noch einmal deutlich höher lag als das bisherige Rekordjahr 2021). Design-Wins werden normalerweise in etwa zwei bis fünf Jahren zu Umsätzen, so dass man nicht damit rechnen muss, dass das Geschäft in den nächsten Jahren irgendwie einbricht. Elmos hat last but not least eine Eigenkapitalquote von mehr als 66%.

"Günstig" ist sicher eine Definitionsfrage - aber ich sehe die Aktie für 75 Euro tatsächlich als günstig an und handle entsprechend (ist aber natürlich wie immer nur meine Meinung und keine Empfehlung).

[bcgk]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.709.342 von Huta am 21.04.23 09:37:25

Bei 50 war Elmos ein steal, bei 60 günstig, bei aktuell 75€ aber kein besonderes Schnäppchen. Zudem braucht der Chart noch weitere Abkühlung. Dann kann man wieder zugreifen.

[Huta]

Guten Tag !

Nur zur Erinnerung: Am 12.04 - also noch nicht mal 10 Tage her - hat Warburg Research die Einstufung für die Elmos Aktie von "Kaufen" auf "Halten" herabgestuft, gleichzeitig aber das Kursziel von 90 auf 95 Euro hochgestuft. Zur Begründung wurde darauf verwiesen, dass die Aktie das Kursziel nach dem seinerzeit starken Anstieg bald schon erreicht hätte und deshalb kaum noch Spielraum nach oben bestanden hat.

Heute steht die Aktie bei unter 80 Euro - zum Kursziel 95 Euro wäre also wieder genügend Luft ( ca. 20% ). An sich müsste Warburg ihr Anlageurteil daher wieder auf "Kaufen" ändern.

Für mich ist aber auch unabhängig von irgendwelchen Researchurteilen der doch recht merkbare Einbruch bei der Aktie daher in sich unverständlich, weil es dem Unternehmen mehr als gut geht und die Perspektiven auch nicht so schlecht sind. Auch hier noch einmal die Erinnerung an die Zahlenwelt. Elmos hat im abgelaufenen Jahr 4,21 Euro je Aktie verdient - und das EpS soll sich laut comdirect von 5,63 Euro in 2023 auf knapp 6 Euro in 2024 erhöhen.

[easymueller]

Imho das gleiche Spielchen wie neulich bei Shop-Apotheke gesehen. Großbank basht, vermeintlich nur um einzusteigen. Das Ergebnis ist dort bekannt... paar Tage nach der Basherei wieder deutlich über dem Ausgangskurs. Wird bei Elmos ähnlich laufen. Ruck Zuck wieder über 90 € und weiter up in the Sky. Natürlich nur meine bescheidene Meinung.