Renesola: Waferhersteller aus China (Seite 133)
eröffnet am 22.08.06 12:05:59 von
neuester Beitrag 06.12.23 17:43:35 von
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Antwort auf Beitrag Nr.: 41.724.772 von bibo68 am 30.06.11 17:59:34So läuft das Spiel nunmal, in diesem Markt muss man auf maximale Expansion setzen bei gleichzeitiger Kostenführerschaft.
Solange der Polypreis nicht dauerhaft auf unter $40 fällt wird Rene viele Wettbewerber einfach aus dem Markt drücken und so kontinuierlich den eigenen Marktanteil steigern.
Solarworld ist doch z.B. als Waferlieferant so gut wie nicht mehr am Markt, die Kostenprobleme werden sich noch vergrössern und man wird in Zukunft selbst Wafer zukaufen.
Wenn es gut läuft kann Rene in Q4 und in 2012 richtig gutes Geld verdienen und die Polykapazität dann nochmals verdoppeln und so in die absolute Top-Liga aufsteigen.
Solange der Polypreis nicht dauerhaft auf unter $40 fällt wird Rene viele Wettbewerber einfach aus dem Markt drücken und so kontinuierlich den eigenen Marktanteil steigern.
Solarworld ist doch z.B. als Waferlieferant so gut wie nicht mehr am Markt, die Kostenprobleme werden sich noch vergrössern und man wird in Zukunft selbst Wafer zukaufen.
Wenn es gut läuft kann Rene in Q4 und in 2012 richtig gutes Geld verdienen und die Polykapazität dann nochmals verdoppeln und so in die absolute Top-Liga aufsteigen.
Antwort auf Beitrag Nr.: 41.782.366 von dicki31785 am 13.07.11 15:19:09In Q3 könnte es noch mehr Margendruck geben weil man nun u.U. volle drei Monate mit miesem Waferpreisniveau leben muss.
Auch der Start-up (keine Ahnung ob für Q3 oder Q4 geplant) der neuen Poly-Kapazitäten wird Kosten verursachen bzw. erstmal mit Kosten über Spotmarkt bzw. Kontraktniveau produzieren.
Mittelfristig ist ReneSola aber sehr gut aufgestellt wie ich finde, wenn die Zahlen stimmen ist man sogar Kosten- und Technologieführer vor LDK.
Sehr positiv ist auch die hohe Auslastung der Wafer-Kapazitäten und der weitere Ausbau bis zum Jahresende auf 1,9 GW.
Die "Economy of Scale" wird hier bald sehr deutlich werden und zu einer echten Eintrittsbarriere für neue Spieler werden, wir reden hier ja mittlerweile von mehrere hundert Millionen Wafern pro Jahr.
Mit eigener Polyproduktion und Zukauf wird man Wafer für <$0.43/Wp produzieren können.
Bei einem Verkaufspreisen von ~$0.65 könnte dann Margen von >33% erreicht werden, bei Waferpreisen von ~$0.72 sind sogar über 40% Marge möglich.
Sogar ganz ohne Modulproduktion sind hier Quartalsgewinne von rund $100 Millionen möglich.
Zur Zeit keine eigene Zellenproduktion zu haben ist auch kein Nachteil, es gibt ja unzählige Firmen die Millionen $ in Zellen Know-How gesteckt haben und nun probleme haben. Hier kann Rene in Ruhe abwarten und in Zukunft einen guten Deal machen.
Eine Fusion von Rene Sola mit China Sunergy (CSUN) macht in meinen Augen auch Sinn, was haltet ihr davon ?
Auch der Start-up (keine Ahnung ob für Q3 oder Q4 geplant) der neuen Poly-Kapazitäten wird Kosten verursachen bzw. erstmal mit Kosten über Spotmarkt bzw. Kontraktniveau produzieren.
Mittelfristig ist ReneSola aber sehr gut aufgestellt wie ich finde, wenn die Zahlen stimmen ist man sogar Kosten- und Technologieführer vor LDK.
Sehr positiv ist auch die hohe Auslastung der Wafer-Kapazitäten und der weitere Ausbau bis zum Jahresende auf 1,9 GW.
Die "Economy of Scale" wird hier bald sehr deutlich werden und zu einer echten Eintrittsbarriere für neue Spieler werden, wir reden hier ja mittlerweile von mehrere hundert Millionen Wafern pro Jahr.
Mit eigener Polyproduktion und Zukauf wird man Wafer für <$0.43/Wp produzieren können.
Bei einem Verkaufspreisen von ~$0.65 könnte dann Margen von >33% erreicht werden, bei Waferpreisen von ~$0.72 sind sogar über 40% Marge möglich.
Sogar ganz ohne Modulproduktion sind hier Quartalsgewinne von rund $100 Millionen möglich.
Zur Zeit keine eigene Zellenproduktion zu haben ist auch kein Nachteil, es gibt ja unzählige Firmen die Millionen $ in Zellen Know-How gesteckt haben und nun probleme haben. Hier kann Rene in Ruhe abwarten und in Zukunft einen guten Deal machen.
Eine Fusion von Rene Sola mit China Sunergy (CSUN) macht in meinen Augen auch Sinn, was haltet ihr davon ?
Negative und positive Infos zu Renesola ....
"Collins Stewart lowered its price target on ReneSola (SOL) from $6.50 to $3.60. They have a “Neutral” rating on the company."
Falls ihr auch nicht Collins Stewart kennt ...
http://www.collinsstewarthawkpoint.com/OurCompany/History.as…
Und hier die positive Meinungen.....
http://seekingalpha.com/article/279397-renesola-attempts-a-b…
Bin auch der Meinung, dass 4,25 USD der Boden ist.
Ich vermute, dass wir bei Renesola erst wieder Kursgewinne sehen, wenn die Chinesische Regierung den Geldhahn aufdreht. Im Moment werden Investitionen eher zurückgehalten, um die Inflation in China zu bremsen. Ich hoffe mal, dass sich das ab spätestens Oktober 2011 ändern wird .....
Gruß
Bibo
"Collins Stewart lowered its price target on ReneSola (SOL) from $6.50 to $3.60. They have a “Neutral” rating on the company."
Falls ihr auch nicht Collins Stewart kennt ...
http://www.collinsstewarthawkpoint.com/OurCompany/History.as…
Und hier die positive Meinungen.....
http://seekingalpha.com/article/279397-renesola-attempts-a-b…
Bin auch der Meinung, dass 4,25 USD der Boden ist.
Ich vermute, dass wir bei Renesola erst wieder Kursgewinne sehen, wenn die Chinesische Regierung den Geldhahn aufdreht. Im Moment werden Investitionen eher zurückgehalten, um die Inflation in China zu bremsen. Ich hoffe mal, dass sich das ab spätestens Oktober 2011 ändern wird .....
Gruß
Bibo
13.07.2011 12:01
JIASHAN, China, July 13, 2011 /PRNewswire-Asia-FirstCall/ -- ReneSola Ltd ("ReneSola" or the "Company") (NYSE: SOL), a leading global manufacturer of solar products, today announced that it began shipments of its Virtus wafers and modules in June, shipping an aggregate total of approximately 54.8 megawatts ("MW") of Virtus wafers and 20 MW of Virtus modules, which are manufactured using Virtus wafers, to a number of the Company''s top customers in Europe. Virtus wafer production is now operating at an annual capacity of 900 MW with a target to reach 1.8 gigawatts ("GW") by the end of 2011.
The Virtus wafer was introduced in January 2011 and is regarded as one of the most efficient wafers in the industry. The Company offers a higher grade V-Grade Virtus wafer, which achieves cell conversion efficiency rates of 17.5% to 18.2%, as well as a lower grade M-Grade Virtus wafer, which achieves cell conversion efficiency rates of 16.7% to 17.0%. These high rates of efficiency are established at the wafer level prior to the cell manufacturing process, which can further increase the efficiency rate. ReneSola''s Virtus modules can generate up to 250 watts ("W") of power.
The 54.8 MW of Virtus wafer shipments comprised approximately 22.7 MW of V-Grade Virtus wafers and 32.1 MW of M-Grade Virtus wafers, while the 20 MW of Virtus Module shipments fully comprised of V-Grade Virtus wafers.
ReneSola is currently in the process of applying for 10 patents related to the Virtus wafer and module, and is also applying for trademark protection in several countries.
Mr. Xianshou Li, ReneSola''s chief executive officer, commented, "The dedicated work of our sales and manufacturing teams has allowed us to lead the industry as the first solar company to mass produce this advanced multicrystalline wafer technology. The Virtus wafer''s high conversion efficiency and relatively low cost has attracted a wealth of interest among cell manufacturing companies. Our V-Grade Virtus wafer, which achieves a conversion efficiency rate more than 1% higher than the industry standard, has proved a worthy substitute for monocrystalline wafers with its low cost, while our M-Grade Virtus wafer''s conversion efficiency is superior to the average multicrystalline wafer by up to 0.5%."
Mr. Li continued, "We''ve started initial shipments to our top European customers, some of whom have already requested additional shipments, and we have received excellent feedback. As we continue to experience strong demand from customers, we plan to purchase additional manufacturing equipment to increase our Virtus wafer capacity towards 1.8 GW by the end of 2011, at which time we expect the Virtus wafer to have replaced all our other multicrystalline wafers. We will also discontinue approximately 200 MW of monocrystalline wafer production, increasing our focus on multicrystalline wafers and boosting our core wafer business and growing module business."
JIASHAN, China, July 13, 2011 /PRNewswire-Asia-FirstCall/ -- ReneSola Ltd ("ReneSola" or the "Company") (NYSE: SOL), a leading global manufacturer of solar products, today announced that it began shipments of its Virtus wafers and modules in June, shipping an aggregate total of approximately 54.8 megawatts ("MW") of Virtus wafers and 20 MW of Virtus modules, which are manufactured using Virtus wafers, to a number of the Company''s top customers in Europe. Virtus wafer production is now operating at an annual capacity of 900 MW with a target to reach 1.8 gigawatts ("GW") by the end of 2011.
The Virtus wafer was introduced in January 2011 and is regarded as one of the most efficient wafers in the industry. The Company offers a higher grade V-Grade Virtus wafer, which achieves cell conversion efficiency rates of 17.5% to 18.2%, as well as a lower grade M-Grade Virtus wafer, which achieves cell conversion efficiency rates of 16.7% to 17.0%. These high rates of efficiency are established at the wafer level prior to the cell manufacturing process, which can further increase the efficiency rate. ReneSola''s Virtus modules can generate up to 250 watts ("W") of power.
The 54.8 MW of Virtus wafer shipments comprised approximately 22.7 MW of V-Grade Virtus wafers and 32.1 MW of M-Grade Virtus wafers, while the 20 MW of Virtus Module shipments fully comprised of V-Grade Virtus wafers.
ReneSola is currently in the process of applying for 10 patents related to the Virtus wafer and module, and is also applying for trademark protection in several countries.
Mr. Xianshou Li, ReneSola''s chief executive officer, commented, "The dedicated work of our sales and manufacturing teams has allowed us to lead the industry as the first solar company to mass produce this advanced multicrystalline wafer technology. The Virtus wafer''s high conversion efficiency and relatively low cost has attracted a wealth of interest among cell manufacturing companies. Our V-Grade Virtus wafer, which achieves a conversion efficiency rate more than 1% higher than the industry standard, has proved a worthy substitute for monocrystalline wafers with its low cost, while our M-Grade Virtus wafer''s conversion efficiency is superior to the average multicrystalline wafer by up to 0.5%."
Mr. Li continued, "We''ve started initial shipments to our top European customers, some of whom have already requested additional shipments, and we have received excellent feedback. As we continue to experience strong demand from customers, we plan to purchase additional manufacturing equipment to increase our Virtus wafer capacity towards 1.8 GW by the end of 2011, at which time we expect the Virtus wafer to have replaced all our other multicrystalline wafers. We will also discontinue approximately 200 MW of monocrystalline wafer production, increasing our focus on multicrystalline wafers and boosting our core wafer business and growing module business."
Antwort auf Beitrag Nr.: 41.778.840 von dicki31785 am 12.07.11 21:43:22Danke für den Link zum Artikel Dicki ....
Ich bin da ja etwas optimistischer als der Autor, der ja nur 5 Mio USD Q2-Überschuss erwartet (ich rechne eher mit 20-25 Mio USD). Aber die Kernaussage ist schon richtig, dass die Margenverluste offensichtlich nicht vollständig durch Kostenreduktion aufgefangen werden können. Insbesondere dann nicht, wenn die Produktionskapazitäten ausgeweitet werden .....
Interessant auch der Kommentar unter dem Artikel zu den Produktionskosten: Lt. http://pvinsights.com/ betragen die Durchnittskosten pro kg Silizium 53 USD, während Renesola das mit 40 USD in Q1 produziert hat und bis zum Jahresende bei 35 USD sein möchte. Das wäre noch ein klarer Kostenvorteil ....
Werde noch mal IR nachfragen, warum trotz 100% Auslastung 10% weniger Module als geplant verkauft wurden ....
Analyst Action:
Piper Jaffray maintained Overweight rating and $14 price target on ReneSola Ltd. (NYSE:SOL).
Quelle: http://www.cnanalyst.com/2011/07/analyst-actions-on-chinese-…
Gruß
Bibo
Ich bin da ja etwas optimistischer als der Autor, der ja nur 5 Mio USD Q2-Überschuss erwartet (ich rechne eher mit 20-25 Mio USD). Aber die Kernaussage ist schon richtig, dass die Margenverluste offensichtlich nicht vollständig durch Kostenreduktion aufgefangen werden können. Insbesondere dann nicht, wenn die Produktionskapazitäten ausgeweitet werden .....
Interessant auch der Kommentar unter dem Artikel zu den Produktionskosten: Lt. http://pvinsights.com/ betragen die Durchnittskosten pro kg Silizium 53 USD, während Renesola das mit 40 USD in Q1 produziert hat und bis zum Jahresende bei 35 USD sein möchte. Das wäre noch ein klarer Kostenvorteil ....
Werde noch mal IR nachfragen, warum trotz 100% Auslastung 10% weniger Module als geplant verkauft wurden ....
Analyst Action:
Piper Jaffray maintained Overweight rating and $14 price target on ReneSola Ltd. (NYSE:SOL).
Quelle: http://www.cnanalyst.com/2011/07/analyst-actions-on-chinese-…
Gruß
Bibo
Trading Spotlight
Antwort auf Beitrag Nr.: 41.775.995 von bibo68 am 12.07.11 13:25:17man kann nur hoffen das Q2 der Tiefpunkt war....der groesste teil der solarbranche sieht es ja auch so....ist es aber auch der fall bei SOL...wie gesagt die preise sind ein wenig angestiegen in der letzten woche:
http://pv.energytrend.com/
http://pvinsights.com/
sollte es so weiter gehen ist jetzt vielleicht kein schlechter zeitpunkt um zu kaufen allerdings wer kann das schon vorhersagen...leider werden wir ja nicht unbedingt mehr wissen bis zum Q2 CC und die Veroeffentlichung ist ja auch nicht gross auf 2H 2011 eingegangen bzw garnicht ausser das wafer utilization bei 100% liegt...naja schoen ist anders
gruesse CW
http://pv.energytrend.com/
http://pvinsights.com/
sollte es so weiter gehen ist jetzt vielleicht kein schlechter zeitpunkt um zu kaufen allerdings wer kann das schon vorhersagen...leider werden wir ja nicht unbedingt mehr wissen bis zum Q2 CC und die Veroeffentlichung ist ja auch nicht gross auf 2H 2011 eingegangen bzw garnicht ausser das wafer utilization bei 100% liegt...naja schoen ist anders
gruesse CW
Vorläufige Zahlen für das 2. Quartal sind raus .... leider nicht so toll ...
Räumt der neue CFO auf ?
Die Auslieferungen in Q2 liegen um 10% unter den Planungen. Die Bruttomarge ist um ca. 8%-Punkte unter den Erwartungen... Wahnsinn .... da scheint tatsächlich gewaltiger Preiskampf im Solarmarkt zu herrschen.
Folgende Überlegungen zum Ergebnis: In Q1 wurde eine Bruttomarge von 30% erwirtschaftet und ein Ergebnis von 43 Mio USD. Bei nahezu halbierten Margen erwarte ich ein Ergebnis so um die 20-25 Mio USD für Q2, bei rund 180 Mio Stammaktien ergibt das ein Ergebnis je ADR (=2 Stammaktien) von ca. 0,25 USD für Q2. Zusammen mit dem Q1 EPS von 0,50 USD wären das 0,75 USD per 30.06. Sollte das Q2 Ergebnis im 2. HJ 2011 zumindest gehalten werden können, dann ergibt sich bei einem Kurs von 4,70 USD ein KGV von 3-4 ...
Aber wenn jetzt sowieso die Welt unter geht wegen Schuldenkrise, interessiert das auch niemanden mehr ... Andererseits haben die Chinesen jetzt 3 Billionen USD an Devisenreserven. Irgendwo muss das Geld doch hin .....
Gruß
Bibo
ReneSola Updates Second Quarter 2011 Outlook
JIASHAN, China, July 12, 2011 /PRNewswire-Asia-FirstCall/ -- ReneSola Ltd ("ReneSola" or the "Company") (NYSE: SOL), a leading global manufacturer of solar products, today announced that it has revised its second quarter 2011 guidance primarily due to declines in wafer prices and a challenging solar module market.
For the second quarter of 2011, the Company estimates its total solar wafer and module shipments to be in the range of 290 MW to 300 MW, compared to its previously guided range of 330 MW to 350 MW; revenues to be in the range of US$235 million to US$245 million, compared to its previously guided range of US$280 million to US$300 million; and gross profit margin to be in the range 17% to 19%, compared to its previously guided range of 25% to 27%.
Mr. Xianshou Li, ReneSola's chief executive officer, commented, "We experienced greater-than-expected price declines in both our core wafer business and supporting module business in the second quarter of 2011. Although the decline in wafer prices will impact our second quarter margins, we believe our low manufacturing costs will continue to decrease with our in-house polysilicon production expansion and proprietary technology advances in manufacturing and will help ease margin pressure. Additionally, our wafers are still selling at a 100% utilization rate."
Mr. Li continued, "We will maintain our focus on our core wafer business, as well as horizontal expansion to reduce costs, and will continue selling modules to our customers. Despite a relatively cautious near-term outlook, we believe our industry expertise, low-cost manufacturing and strong balance sheet position us well for long-term growth."
Räumt der neue CFO auf ?
Die Auslieferungen in Q2 liegen um 10% unter den Planungen. Die Bruttomarge ist um ca. 8%-Punkte unter den Erwartungen... Wahnsinn .... da scheint tatsächlich gewaltiger Preiskampf im Solarmarkt zu herrschen.
Folgende Überlegungen zum Ergebnis: In Q1 wurde eine Bruttomarge von 30% erwirtschaftet und ein Ergebnis von 43 Mio USD. Bei nahezu halbierten Margen erwarte ich ein Ergebnis so um die 20-25 Mio USD für Q2, bei rund 180 Mio Stammaktien ergibt das ein Ergebnis je ADR (=2 Stammaktien) von ca. 0,25 USD für Q2. Zusammen mit dem Q1 EPS von 0,50 USD wären das 0,75 USD per 30.06. Sollte das Q2 Ergebnis im 2. HJ 2011 zumindest gehalten werden können, dann ergibt sich bei einem Kurs von 4,70 USD ein KGV von 3-4 ...
Aber wenn jetzt sowieso die Welt unter geht wegen Schuldenkrise, interessiert das auch niemanden mehr ... Andererseits haben die Chinesen jetzt 3 Billionen USD an Devisenreserven. Irgendwo muss das Geld doch hin .....
Gruß
Bibo
ReneSola Updates Second Quarter 2011 Outlook
JIASHAN, China, July 12, 2011 /PRNewswire-Asia-FirstCall/ -- ReneSola Ltd ("ReneSola" or the "Company") (NYSE: SOL), a leading global manufacturer of solar products, today announced that it has revised its second quarter 2011 guidance primarily due to declines in wafer prices and a challenging solar module market.
For the second quarter of 2011, the Company estimates its total solar wafer and module shipments to be in the range of 290 MW to 300 MW, compared to its previously guided range of 330 MW to 350 MW; revenues to be in the range of US$235 million to US$245 million, compared to its previously guided range of US$280 million to US$300 million; and gross profit margin to be in the range 17% to 19%, compared to its previously guided range of 25% to 27%.
Mr. Xianshou Li, ReneSola's chief executive officer, commented, "We experienced greater-than-expected price declines in both our core wafer business and supporting module business in the second quarter of 2011. Although the decline in wafer prices will impact our second quarter margins, we believe our low manufacturing costs will continue to decrease with our in-house polysilicon production expansion and proprietary technology advances in manufacturing and will help ease margin pressure. Additionally, our wafers are still selling at a 100% utilization rate."
Mr. Li continued, "We will maintain our focus on our core wafer business, as well as horizontal expansion to reduce costs, and will continue selling modules to our customers. Despite a relatively cautious near-term outlook, we believe our industry expertise, low-cost manufacturing and strong balance sheet position us well for long-term growth."
Goldmann mit neuem Kursziel von 4 USD für Renesola ADRs ..... das tut weh .... aber die Begründung ist nachvollziehbar. Jetzt 350 Mio USD zu investieren, obwohl die Nachfrage nach Solarmodulen schlapp ist, wird die Margen unter Druck setzen .... Allerdings ist zu beachten, dass Renesola seine Produktionskapazitäten 2011 bereits weitgehend durch bestehende Abnahmeverträge verkauft hat. Leider sind die Preise in diesen Verträgen variabel, so dass die Margen nicht gehalten werden können .....
Gruß
bibo
July 8, 2011 9:13 AM EDT
Shares of ReneSola Ltd. (NYSE: SOL) are trading more than 3 percent lower Friday morning as analysts at Goldman Sachs downgraded the stock from Neutral to Sell earlier. The firm absolutely slashed its price target on SOL shares from $12 to just $4.
Goldman is concerned with profitability at ReneSola "following the aggressive wafer capacity growth by GCL-Poly and the potential for prolonged wafer price war..." The firm calls ReneSola's plans to spend about $350 million in capex this year for capacity expansion "unnecessary given a likely over-supplied environment..."
Gruß
bibo
July 8, 2011 9:13 AM EDT
Shares of ReneSola Ltd. (NYSE: SOL) are trading more than 3 percent lower Friday morning as analysts at Goldman Sachs downgraded the stock from Neutral to Sell earlier. The firm absolutely slashed its price target on SOL shares from $12 to just $4.
Goldman is concerned with profitability at ReneSola "following the aggressive wafer capacity growth by GCL-Poly and the potential for prolonged wafer price war..." The firm calls ReneSola's plans to spend about $350 million in capex this year for capacity expansion "unnecessary given a likely over-supplied environment..."
Antwort auf Beitrag Nr.: 41.728.632 von bibo68 am 01.07.11 11:43:27du guckst in die Vergangenheit mal sehen was Q2 so gebracht hat....zumindest positiv ist das wafer preise langsam aber sicher wieder klettern...aber ob das reicht fuer ein gutes 2H bleibt abzuwarten....man kann nur hoffen das durch die niedrigen preise mehr demand kommt und vllt die preise sogar wieder ein bissl steigen koennen...gruesse CW
http://www.avafin.com/articles/1003101.html
http://www.avafin.com/articles/1003101.html
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