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Neue Tradingrange für Bijou mit Begründung!
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WKN: 522950
ISIN: DE0005229504
Symbol: BIJ
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Xetra (EUR), 25.05.12 | 14:14
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Trendfighter
schrieb am 05.01.07 13:08:02
Beitrag Nr.1
(26.689.370)
Antwort
Zitat
Neben den neuen Umsatzzahlen für 2006 habe ich auch das Verhältnis
langfristiges Gewinnwachstum zu Kurssteigerung beleuchtet:
KURS 2002 ca. 20 € Gewinn= 1,77 € je Aktie
Kurs Ende 2006 ca. 150 Gewinn 06 = ca. 10,10 € je Aktie
Kurssteigerung = 750 % Gewinnsteigerung = 570 %
D.h der Kurs ist deutlich überproportional zum Umsatz angestiegen.
Wäre der Kurs proportional angestiegen läge dieser nun bei max. 114 €.
Natürlich war Bijou damals unterbewertet, dennoch sollte man nicht vergessen:
Die Gewinnsteigerungen lagen im Durchschnitt seither deutlich über 50 % pro Jahr.
Wieviel ist Bijou noch Wert wenn die Gewinnsteigerungen 10 % oder gar nur 5 % betragen?
Ein weiterer Punkt:
Ein grosses Risiko für 07 sehe ich in einem möglichen Rückgang der Flächenumsätze um 3-5 %.
Bei einem evtl. Umsatzzuwachs in 2007 von ca. 10 % könnte dies nämlich bedeuten, dass der absolute Gewinnzuwachs in 2007 lediglich noch 5-6 % beträgt.
Sollte dies eintreten sind Kurse um 110 € gerechtfertigt.
Sollte es gelingen das Gewinn und Umsatzwachstum über 12 % zu halten, so sind bis zu 170 € im Kurs 07 erreichbar.
Daher sehe ich Bijou in 07 als Tradingkandidat:
Kaufkurse 140 (worst case max 110 €)
Verkaufskurse 160 (max 170 €)
KURS 2002 ca. 20 € Gewinn= 1,77 € je Aktie
Kurs Ende 2006 ca. 150 Gewinn 06 = ca. 10,10 € je Aktie
Kurssteigerung = 750 % Gewinnsteigerung = 570 %
D.h der Kurs ist deutlich überproportional zum Umsatz angestiegen.
Wäre der Kurs proportional angestiegen läge dieser nun bei max. 114 €.
Natürlich war Bijou damals unterbewertet, dennoch sollte man nicht vergessen:
Die Gewinnsteigerungen lagen im Durchschnitt seither deutlich über 50 % pro Jahr.
Wieviel ist Bijou noch Wert wenn die Gewinnsteigerungen 10 % oder gar nur 5 % betragen?
Ein weiterer Punkt:
Ein grosses Risiko für 07 sehe ich in einem möglichen Rückgang der Flächenumsätze um 3-5 %.
Bei einem evtl. Umsatzzuwachs in 2007 von ca. 10 % könnte dies nämlich bedeuten, dass der absolute Gewinnzuwachs in 2007 lediglich noch 5-6 % beträgt.
Sollte dies eintreten sind Kurse um 110 € gerechtfertigt.
Sollte es gelingen das Gewinn und Umsatzwachstum über 12 % zu halten, so sind bis zu 170 € im Kurs 07 erreichbar.
Daher sehe ich Bijou in 07 als Tradingkandidat:
Kaufkurse 140 (worst case max 110 €)
Verkaufskurse 160 (max 170 €)
KNORPEL
schrieb am 05.01.07 13:28:13
Beitrag Nr.2
(26.689.829)
Antwort
Zitat
Und fuer sowas braucht BIJOU nen neuen THREAT 
@Trendfighter es gibt doch schon genug Threats wo BB belabert wird,da brauchst DU doch nicht EXTRA nen neuen mit deinen BOERSENWEISHEITEN
eroeffnen
Gruß KNORPEL
@Trendfighter es gibt doch schon genug Threats wo BB belabert wird,da brauchst DU doch nicht EXTRA nen neuen mit deinen BOERSENWEISHEITEN
eroeffnen
Gruß KNORPEL
Trendfighter
schrieb am 05.01.07 13:42:33
Beitrag Nr.3
(26.690.184)
Antwort
Zitat
Übrigens:
Ich habe Charts von über 50 Wachstumswerten dahingehend untersucht:
Relation Gewinnwachstum und Kurssteigerung in einem langfristigen Zeitraum.
Über 90 % der Werte berühren temporär die Gewinnsteigerungslinie.
(= Gewinnsteigerungslinie = Kurslinie)
Das passiert vor allem in Zeiträumen der Wachstumsverlangsamung......
Trendfighter
schrieb am 05.01.07 15:40:01
Beitrag Nr.4
(26.693.103)
Antwort
Zitat
Kurs 155,80, wow - hätte ich heute nicht mit gerechnet.
Charttechnisch sieht die Sache gar nicht so schlecht aus. Ich bleibe trotzdem an der Seitenlinie. Günstige Gelegenheiten werden noch kommen....
Charttechnisch sieht die Sache gar nicht so schlecht aus. Ich bleibe trotzdem an der Seitenlinie. Günstige Gelegenheiten werden noch kommen....
AcapCapital
schrieb am 05.01.07 20:02:00
Beitrag Nr.5
(26.699.380)
Antwort
Zitat
Die Begründung basiert auf der Annahme eines rückläufigen
Wachstums. Wo ist die Analyse und die Begründung dieser Annahme. Wo
sind die Fakten.
Trendfighter
schrieb am 07.01.07 14:35:53
Beitrag Nr.6
(26.745.837)
Antwort
Zitat
Oh, die Fakten sind schnell genannt.
Umsatzzuwachs in 06 nur 15 %
2004 und 2005 jeweils ca. 35 %!!!!!
Wachstumsverlangsamung um über 50 %. Dazu kommt noch das 2004 und 2005 der flächenbereinigte Umsatz noch erheblich anstieg.
In den ersten 2 Quartalen 06 war immer noch ein leichter Anstieg zu verbuchen, im letzten Quartal ein erheblicher Rückgang des flächenbereinigten Umsatzes.
IV72005___Umsatz____95,1_Mio. €___+33,6 %__davon FB_12,6%
IV/2006___Umsatz___103,4_Mio. €___+ 8,7%___davon FB_-4,2%
- 4,2 % im vierten Quartal.
Unterstellen wir nun das Bijou in 2007 120 neue Fillialen eröffnet.
120 Fillialen + 930 = 1050 = + 12,9 % Fläche.
Es riecht stark danach das der Flächenbereinigte Umsatz auch in 07 eher im Minus landen wird.
Rechen wir mal mit -2 - - 5 %.
Bei sinhkendem Wachstum und sinkendem flächenbereinigten Umsatz fällt auch die Personalkosten Degression weitestgehend weg.
Somit ist für 2007 ein unterproportionales Wachstum des Gewinnes zum Umsatz zu erwarten.
Meine Prognose für 2007:
Flächenwachstum ca 13 %
Umsatzwachstum ca. 10 % = 382 MIO
Gewinnwachstum ca. 9 %
Gewinn für 06 = ca. 10 €
Gewinn 07 = ca. 10,90 €
KGV 07 bei 160 € = 14,7
KUV 07 bei 160 € = 3,4
Dividende 07 = ca. 6,40 €
Dividenden Rendite 07 = ca. 4 %
Ich denke dass diese Schätzungen neutral sind, also es ist sowaohl Luft nach unten als auch nach oben.
Fazit:
Nach meienr ansicht hat sich der von mir erwartete Kurskorridor zwischen 140-190 auf 110 - 170 verschoben.
Vorall em der starke flächenbereinigte Rückgang im 4. Quartal
hat mich geschockt.
Umsatzzuwachs in 06 nur 15 %
2004 und 2005 jeweils ca. 35 %!!!!!
Wachstumsverlangsamung um über 50 %. Dazu kommt noch das 2004 und 2005 der flächenbereinigte Umsatz noch erheblich anstieg.
In den ersten 2 Quartalen 06 war immer noch ein leichter Anstieg zu verbuchen, im letzten Quartal ein erheblicher Rückgang des flächenbereinigten Umsatzes.
IV72005___Umsatz____95,1_Mio. €___+33,6 %__davon FB_12,6%
IV/2006___Umsatz___103,4_Mio. €___+ 8,7%___davon FB_-4,2%
- 4,2 % im vierten Quartal.
Unterstellen wir nun das Bijou in 2007 120 neue Fillialen eröffnet.
120 Fillialen + 930 = 1050 = + 12,9 % Fläche.
Es riecht stark danach das der Flächenbereinigte Umsatz auch in 07 eher im Minus landen wird.
Rechen wir mal mit -2 - - 5 %.
Bei sinhkendem Wachstum und sinkendem flächenbereinigten Umsatz fällt auch die Personalkosten Degression weitestgehend weg.
Somit ist für 2007 ein unterproportionales Wachstum des Gewinnes zum Umsatz zu erwarten.
Meine Prognose für 2007:
Flächenwachstum ca 13 %
Umsatzwachstum ca. 10 % = 382 MIO
Gewinnwachstum ca. 9 %
Gewinn für 06 = ca. 10 €
Gewinn 07 = ca. 10,90 €
KGV 07 bei 160 € = 14,7
KUV 07 bei 160 € = 3,4
Dividende 07 = ca. 6,40 €
Dividenden Rendite 07 = ca. 4 %
Ich denke dass diese Schätzungen neutral sind, also es ist sowaohl Luft nach unten als auch nach oben.
Fazit:
Nach meienr ansicht hat sich der von mir erwartete Kurskorridor zwischen 140-190 auf 110 - 170 verschoben.
Vorall em der starke flächenbereinigte Rückgang im 4. Quartal
hat mich geschockt.
Azotobacter
schrieb am 07.01.07 15:02:59
Beitrag Nr.7
(26.746.585)
Antwort
Zitat
Der Vorstand hat ein leicht negatives flächenberienigtes Wachstum
im Q3 vorausgesehen. Da dieses nach 9 Monaten noch positiv war,
mußte man von einem Umsatzrückgang auf gleicher Fläche für das
4.Quartal einkalkulieren. Warum also jetzt der Schock?
Schmuckldchen
schrieb am 07.01.07 15:33:39
Beitrag Nr.8 (26.748.084)
Moderiert
!
Dieser Beitrag wurde moderiert. Grund: Beleidigungen Trendfighter
schrieb am 07.01.07 15:41:58
Beitrag Nr.9
(26.748.449)
Antwort
Zitat
Glaub mir, das 4. Quartal kann ich auch slebst ausrechnen, hab ich auch - und Du lagst sogar richtig.
Das hat mit fremden Federn nix zu tun.
Aber grundsätzlich habe ich hier eh keinen Bock mehr, schon gar nicht wenn diskussions unfähige Leite wie Schmuckel unterwegs sind.
Du denuzierst sowieso grundsätzlich alle User die eine andere Meinung als Du vertreten.
alphashare
schrieb am 07.01.07 16:45:16
Beitrag Nr.10
(26.751.280)
Antwort
Zitat
Antwort auf Beitrag Nr.:
26.748.084 von Schmuckldchen am 07.01.07
15:33:39Seit DU (Schmucklchen) hier mitspielst, ist das
sprachliche Niveau dieses threads leider drastisch in den Keller
gegangen.
Zwar bin ich mit Dir der Meinung, dass ein weiterer thread nicht nötig tut. Aber das kann man auch anders artikulieren.
Leider scheinst Du doch arg die Gossensprache zu pflegen. Kannst Du es nicht anders - oder willst Du nur provozieren?
Mein Rat: bitte etwas niveauvoller - oder halte Dich aus den BB threads entfernt. Die waren nämlich in der Vergangenheit geprägt von Sachverstand und einem akzeptablen sprachlichen Niveau.
Also bitte: entscheide Dich. Aber nicht weiter in Deinem bisherigen Stil. Das macht einfach keinen Spaß.
Ich glaube, dass ich durchaus für so manchen Teilnehmer hier spreche und nicht nur meine eigene Meinung zum Besten gebe.
Zwar bin ich mit Dir der Meinung, dass ein weiterer thread nicht nötig tut. Aber das kann man auch anders artikulieren.
Leider scheinst Du doch arg die Gossensprache zu pflegen. Kannst Du es nicht anders - oder willst Du nur provozieren?
Mein Rat: bitte etwas niveauvoller - oder halte Dich aus den BB threads entfernt. Die waren nämlich in der Vergangenheit geprägt von Sachverstand und einem akzeptablen sprachlichen Niveau.
Also bitte: entscheide Dich. Aber nicht weiter in Deinem bisherigen Stil. Das macht einfach keinen Spaß.
Ich glaube, dass ich durchaus für so manchen Teilnehmer hier spreche und nicht nur meine eigene Meinung zum Besten gebe.
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