Banken bewerten CENIT mit fair value zwischen 18 und 21€ (Seite 167)

[no_brainer]

die aktie ist völlig unterbewertet, dennoch:
ein EPS von EUR 0,91 für 2007 (SES Research) erscheint mir zu hoch

CENIT AG Systemhaus
INCOME STATEMENT
Quarterly
Currency in Millions of European Union Euros
As of: Dec 31 2006 /Mar 31 2007 / Jun 30 2007 / Sep 30 2007
TOTAL REVENUES 24.0 17.6 20.4 17.5
Cost of Goods Sold 8.7 11.4 15.5 11.8
GROSS PROFIT 15.4 6.2 5.0 5.7
Selling General & Admin Expenses, Total 9.0 -- -- --
Depreciation & Amortization, Total 0.2 0.3 0.3 0.3
Other Operating Expenses 3.2 2.9 3.0 3.6
OTHER OPERATING EXPENSES, TOTAL 12.5 3.2 3.3 3.8
OPERATING INCOME 2.9 3.0 1.7 1.8
Interest and Investment Income 0.1 0.2 -- 0.3
NET INTEREST EXPENSE 0.1 0.1 0.0 0.3
Currency Exchange Gains (Loss) -0.1 -- -- --
Other Non-Operating Income (Expenses) 0.0 0.0 -0.1 0.0
EBT, EXCLUDING UNUSUAL ITEMS 2.9 3.2 1.6 2.1
Gain (Loss) on Sale of Investments 0.0 0.0 0.2 --
Other Unusual Items, Total 0.1 -- -- --
Insurance Settlements 0.1 -- -- --
EBT, INCLUDING UNUSUAL ITEMS 3.0 3.1 1.8 2.1
Income Tax Expense 0.2 1.1 0.7 0.6
Minority Interest in Earnings 0.1 -- 0.0 0.0
NET INCOME 2.8 2.0 1.1 1.5
>>>
ergebnis 2007e also max. (€2.0 mio+€1.1 mio+€1.5 mio+€2,0 mio in Q4 = ) €6,6 mio
... geteilt durch die rd 8,9 mio aktien ...
ergibt ein EPS 2007e von € 0,74 und ein KGV 2007 von 10,7 (bei Kurs 7,90)

[foser1]

Jetzt wird erst mal der Gap geschlossen, dann gehts zwei Wochen seitwärts und dann...

[bruzzi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.522.755 von foser1 am 22.11.07 11:49:26

Und in der aktuellen Dawnaystudie wurde über Verhandlungen zum Kauf eines PLM-Consultingunternehmens berichtet. Dann hätte Cenit auf einen Schlag 20 neue und produktive Mitarbeiter hinzugewonnen.

Dazu kommt dann noch der lange angekündigte Großauftrag von der Allianz.

Fazit: gute Nachrichten sind in der Pipeline...

Bruzzi

[foser1]

Nicht zu vergessen, dass Cenit wächst.
Und dass der Gewinn größer wäre, wenn sie das Wachstum, gerade international, nicht so vorantreiben würden.

[Reconstructor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.518.586 von heropark am 21.11.07 22:17:14

Du lässt in Deiner Überlegung die 2,- EUR cash je Aktie ausser acht!!!

Gruß
Reconstructor

[heropark]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.510.747 von foser1 am 21.11.07 15:12:03

Bei einem derzeitigen Gewinn von 1 Euro je Aktie wäre das bei deinem Kurs ein KGV von 16 bis 20.
Ist das fair?

[foser1]

Cenit geht es super.
Und mir auch bald wieder, wenn der gesponnene Ausverkauf fertig ist. Wir sehen bald wieder Kurse deutlich über 10.
Der faire Wert ist für mich 16 bis 20. Eine fantastische Einstiegschance, jetzt.

[bruzzi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.509.536 von foser1 am 21.11.07 13:54:09

Wahnsinn,

gestern zu 8,07 und heute zu 7,42 nachgekauft - absolute Traumkurse - hoffentlich war dies der finale Ausverkauf nach Kostolany - jetzt dürften die zittrigen Hände keine Papiere mehr halten.

Gruß Bruzzi

[foser1]

Sehr schön, heute noch mal 400 nachgelegt.
Freu mich schon auf den Rebound, wenn die Panik verflogen ist.

[heropark]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.505.356 von Ksar am 21.11.07 09:27:39

Spekulationen, dass der Ölpreis auf 250 $ steigen könnte, in Singapur schon für fast 100 $ gehandelt, Verteuerung des Euro und Schwäche des Dollars, Angst vor einer Rezession in USA und vor einem Salami-Crash - das ist los.
Natürlich sagt sich da jeder, jetzt noch Gewinne mitnehmen oder Verluste begrenzen und wieder wirklich billig einsteigen, wenn der endgültige Boden gefunden ist.
:O