Starcore International Ventures - Goldproduzent mit KGV <3 bricht aus! (Seite 129)

[married]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.966.570 von moneyrose am 28.12.12 22:44:27

.... damit kann man zufrieden sein ( und mit den 300.000 shares auch ):

VANCOUVER, BRITISH COLUMBIA--(Marketwire - Dec 28, 2012) - Starcore International Mines Ltd. (SAM.TO) ("Starcore" or the "Company") announces that in 2013 it will focus on increasing shareholder value through exploration and development at its wholly-owned San Martin gold and silver mine in Queretaro, Mexico. In order to achieve this goal, Starcore has scheduled an enhanced exploration program to commence in February 2013, comprised of 5000 meters of drilling to unlock the potential at the San Martin gold-silver mine. To facilitate this objective for 2013, the Company has renegotiated its loan facility with Sprott Resource Lending Corp. ("Sprott Lending") whereby Starcore will not be required to make any further principal payments on its outstanding loan with Sprott Lending until October 31, 2013. (See news release of May 10, 2012.) The Company and Sprott Lending have amended the terms of the outstanding credit facility to allow Starcore the flexibility to make one balloon payment by October 31, 2013, thus enabling the Company to immediately allocate surplus revenue to exploration.Starcore is aggressively pursuing its exploration activities to open up new structures with the expectation that this will increase its reserves. "The loan payment holiday with Sprott Lending will fuel our exploration efforts in the New Year and we expect the drilling results to increase shareholder value in a very attractive gold market," said Robert Eadie, Executive Chairman and CEO of the Company.

As consideration for amending the loan agreement, Sprott Lending will receive, subject to TSX approval, 300,000 shares of the Company.

[moneyrose]

News
http://de.advfn.com/p.php?pid=nmona&article=55628040&xref=ne…

[Fantomas96]

Zitat von reneb71: Ich würde hier auch nicht alles schlecht reden wollen. Immerhin wurde im letzten Quartal ein Gewinn von 3,5 Mio. ausgewiesen .

Im letzten Quartal wurde ein VERLUST von $ 346k eingefahren !

Loss for the period was $346 compared to earnings of $3.2 million during
the comparative prior year period. Basic and diluted loss per share was
$0.0, compared to $0.03 and $0.02, respectively, in the comparative
period in the previous year;

FANTOMAS

[Fantomas96]

Es geht nicht um "ein versemmeltes Quartal", reneb !
Der massive Kursverfall ist m.M.n. Damit zu erklären, dass die Produktionszahlen seit über einem Jahr kontinuierlich schlechter werden.
SAM muss dem Markt beweisen, dass sie "das Ding wieder drehen" können, denn wenn sich die Situation nicht bessert, wird es schwierig mit der pünktlichen Rückzahlung des Kredites, geschweige denn mit der Zahlung der angekündigten Dividende.
Hier geht es hauptsächlich um Vertrauensverlust, denn schon nach den letzten Quartalszahlen (die übrigens mit den gleichen Problemen wie jetzt begründet wurden), ist eine Verbesserung in nächsten (also diesem) Quartal versprochen worden (genau wie jetzt wieder).
Die Situation hat sich aber nicht verbessert, sondern ist, im Gegenteil, noch schlechter geworden.
Das ist das Hauptproblem hier.
Keine Frage, wenn man glaubt, dass SAM wieder zu vergangenen Produktionszahlen zurück kehren kann, dann ist die heutige Bewertung ein Schnäppchen.

FANTOMAS

[reneb71]

Ein Drittel weniger Unternehmenswert aufgrund eines (!!!) "versemmelten" Quartals erscheint mir jetzt doch ein wenig viel.
Auf dem aktuellen Niveau ist die Aktie doch ganz klar wieder interessant.
Im Frühjahr ist auch der Kredit von Sprott abbezahlt...

Ein kleiner Gewinn könnte im nächsten Quartal wieder anfallen. Ich hatte überlegt zu verkaufen. Aber ich bleibe lieber an Bord. Wie seht ihr die Situation nach dem Abverkauf?

[reneb71]

Für mich sieht es so aus, als ob das Unternehmen mit temporären Problemen zu kämpfen hat bzw. hatte.
Es wurden über 800k in die Minen investiert. Darüber gab es auch Kosten hinsichtlich der neuen Ressourcenschätzung.
Ausserdem wurde eine Zone bearbeitet, die wohl problematisch gewesen ist (geringere Goldkonzentrate, Wassereinbruch?).

Ich würde hier auch nicht alles schlecht reden wollen. Immerhin wurde im letzten Quartal ein Gewinn von 3,5 Mio. ausgewiesen und der Umsatz lag nur etwa 10% höher. Und immerhin hält sich der Verlust ja auch noch im Rahmen.

Der Ausblick (November) sah schon wieder etwas besser aus (nicht viel besser aber immerhin).

In letzter Zeit sah die Kursentwicklung nicht mehr so gut aus. Das verstehe ich jetzt rückblickend auch besser. Aber Starcore verfügt über ein erfahrenes Management. Die werden diese Probleme meistern.

[Fantomas96]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.932.217 von married am 16.12.12 08:28:52

@ married

1. Zu "Kurs drücken, um billigst einzusammeln" :
Ich bin kein Anhänger von diesen Theorien. Und hier erst recht nicht, da hier die Fakten den Kurs machen und leider gehen die Produktionsergebnisse seit einem Jahr stetig in die negative Richtung.
Dafür hatte sich der Kurs in 2012 gut entwickelt, da war aber auch sehr viel Fantasie drin, von wegen Dividende in 2013, Hedge aufgelöst, höhere Produktion.
Leider ist von all dem bisher nicht viel zu sehen gewesen und es kehrt Ernüchterung ein.... der Kurs gibt nach.
Stetig verschlechternde Produktionskennzahlen = weniger Gewinne oder wie jetzt sogar Verluste.
Ohne Gewinne keine Dividende.
Die Kredite müssen auch zurück gezahlt werden.
Und der Kurs orientiert sich bei Produzenten nunmal an den Gewinnen.

2. Zu "Übernahme"
Also ich glaube, eine Übernahme war im April zu $ 0,40 wahrscheinlicher als heute zu unter $ 0,30.
Da waren die Produktionszahlen und die Aussichten deutlich besser.
Heute muss SAM erst einmal den Anlegern (und auch möglichen Übernahme-Interessenten) beweisen, dass sie langfristig profitabel produzieren können. Dazu gehören bessere Produktionsergebnisse und größere Reserven.
An allem arbeitet SAM, nur leider gibt es bis jetzt keine positiven Ergebnisse, die die Aussichten verbessern.

So lange werde auch ich an der Seitenlinie zuschauen, bis wir hier ein besseres Quartalsergebnis sehen.
Wenn das der Fall ist, werde ich ein paar meiner Excalibur verkaufen, die bis dahin hoffentlich ihre ersten Produktionsergebnisse veröffentlicht haben, und dann hier einsteigen.

Gruß,
FANTOMAS

[married]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.932.048 von Fantomas96 am 15.12.12 22:44:37

Kosten pro Unze von $ 548 auf $ 1073 (!!!) gestiegen und damit fast verdoppelt in einem Jahr

Nachtrag:

Fixe Kosten sind immer da, ob viel, wenig oder gar nicht gefördert wird.

Und wenn diese Kosten auf weniger Unzen bzw. eine niedrigere Produktion verteilt werden ( müssen ) verändert sich dieser Faktor entsprechend.

[married]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.932.048 von Fantomas96 am 15.12.12 22:44:37

negativ dargestellt

Guten Morgen,

meine Betonung sollte auf " sehr negativ " liegen ....

.... und meine andere Überlegung in der Vordergrund rücken:

a.) könnte jemand Interesse haben den Kurs unten zu halten um evtl.
weitere Stücke "billigst" einzusammeln

oder

noch einen Schritt weiter gedacht,

b.) würde es sich bald lohnen
ein Übernahmeangebot mit z.B. 50 - 100 % über dem Durchschnittskurs
( der Wochen zuvor ) abzugeben ?

Deine Meinung ?

[Fantomas96]

Zitat von married: Alles sehr negativ dargestellt bzw. rübergekommen.

Wenn da Mal nicht Sprott einige Textpassagen vorgegeben hat.

Gute ( Nach- ) Kaufgelegenheiten für alle Seiten ! ?

Hallo married,

ich widerspreche Dir ja nur ungern, aber hier ist nichts "negativ dargestellt". Das sind Fakten ! Und die sprechen leider eine deutliche Sprache, eine sehr negative Entwicklung.

Die letzten 5 Quartale der Produktion habe ich wieder auf Stockhouse gepostet (Wmag keine Excel Tabellen):

http://www.stockhouse.com/bullboards/messagedetail.aspx?s=sa…

Man sieht eine beängstigende Entwicklung:
hatte ich am 29.10. in Beitrag #1226 noch von einer negativen Entwicklung bei Produktion, Recovery und Kosten pro Unze geredet, hat sich die Situation im letzten Quartal nochmal massiv verschlechtert:
- Produktion von 6500 auf 3900 Unzen gesunken (immer Vegleich Q1/12 zu Q1/13)
- Goldgehalte von 2,40gpt auf 2,01gpt gesunken
- Silbergehalte von 41gpt auf 16gpt gesunken
- Gold Recovery von 89% auf 69% gesunken
- Silber Recovery von 67% auf 55% gesunken
- Kosten pro Unze von $ 548 auf $ 1073 (!!!) gestiegen und damit fast verdoppelt in einem Jahr !

Daher wurde in diesem Quartal auch ein Verlust von $ 348k eingefahren.
Und es sind noch $ 5,5 Mio. plus Zinsen (11%) für den Sprott Kredit zurück zu zahlen.

Und das die Situation nach dem letzten, schlechten Quartal verbessert worden sein sollte, hatte man schon nach den letzten Quartalszahlen versprochen. Leider ist es aber nicht besser, sondern noch schlechter geworden. Das Management hat damit für mich ganz schön an Glaubwürdigkeit verloren.

Mittlerweile "verspricht" man aber auch schon keine Verbesserung mehr im "nächsten Quartal", sondern über "die nächsten Quartale".

Günstige Bewertung hin oder her, hier muss erst einmal wieder Vertrauen her, dass sich die Zahlen wirklich verbessern, denn reden und schreiben kann man viel, die Fakten der letzten fünf Quartale zeigen allerdings eine stetig fallende Kurve in allen wichtigen Produktionsbereichen.

FANTOMAS