Gold und Schmuck-Aktien Hongkong / China (Seite 160)

[Lwymi]

Hi bmann!

Seit gestern bin ich aus Saigon zurück. Börsenrelevante Eindrücke von der Reise kommen dann in den entsprechenden Diskussionen bei Gelegenheit. Silvester in Saigon ist übrigens durchaus beeindruckend.

Zu 2013:

Mit in Summe etwa 60% Depotanteil in Hongkong und Thailand war es in 2013 für mich keine leichte Übung die großen Indizes zu schlagen. Der Nikkei war für mich ohnehin nicht mehr einzuholen.

In Thailand hatte ich Anfang des Jahres eine ganze Reihe (zu) gut gelaufener Werte verkauft und in günstigere Werte der 3. und 4. Reihe umgeschichtet. Das hat mir zwar einige Verluste erspart aber natürlich keine positive Performanz gebracht. Besser wäre es gewesen in Thailand erst mal an der Seitenlinie zu warten. Immerhin konnte ich gleich zwei thailändische Werte in meiner All-Time-Top-10-Liste positionieren.

Mit der spanischen Gamesa gab es 2013 auch mal wieder einen Top-10-Zugang aus Europa. Meine Positionen bei Nordex und Vestas waren leider zu klein bzw. vom Timing zu schlecht, um in der Liste zu landen. Im Bereich Windenergie halte ich jetzt nur noch zwei chinesische Hersteller.

In Hongkong war Luen Thai meine beste abgeschlossene Position. Hier hatte ich das Glück sehr günstig eingesammelt zu haben und die ganze Position nach der Hauptversammlung in der Nähe der Höchststände abzugeben. Das Geld habe ich dann in andere HK-Werte der Textilverarbeitung umgeschichtet, was zweifellos die bessere Alternative war.

Schmerzlicher Flop-10-Zugang war Baofeng. Nach der gestrichenen Dividende und meiner Teilnahme an der sehr unbefriedigenden Hauptversammlung hätte ich eigentlich sofort verkaufen sollen, habe aber noch auf die weitere Entwicklung und Zahlen gewartet. Vermutlich würde ich es in einem ähnlichen Fall aber wieder so machen. Nur weil es keine Dividende gibt und man sich als Aktionär eher lästig vorkommt, muss das ja nicht auch bedeuten, dass die Geschäfte schlecht laufen (die deutsche Bavaria Industries war 2013 dafür ein gutes Beispiel). Aber wenn sich die Merkwürdigkeiten häufen, muss man auch mit Schmerzen die Konsequenzen ziehen.

China Metal Recycling wird aller Voraussicht auch ein Zugang in die Flop-10 werden. Da die Position aber noch nicht geschlossen ist, ist der Zugang noch nicht "offiziell". In meinem Depot buche ich CMR aber bereits mit Null.

Dann gab es noch eine ganze Menge HK-Werte, die sehr ordentlich gelaufen sind, bei denen ich aber die Position noch ganz oder zumindest teilweise halte - Ende also noch offen:
Bauhaus, Veeko, Varitronix, Perfect Shape, Playmates Holding, Folli Follie (sind zwar Griechen, zähle ich aber dennoch zum HK-Konsum), Le Saunda, ...

Natürlich gibt’s in HK auch Ladenhüter wie beispielsweise 361 Degrees, Oriental Watch oder Tse Sui Luen die einfach nicht laufen wollen, von denen ich mich aber dennoch nicht trennen kann.

Ansonsten kam noch einiges an Performanz aus dem Bereich Wasseraufbereitung - meist in Singapur gehandelt.

Für 2014 könnte ich mir vorstellen, dass Hongkong und Vietnam besser als der Gesamtmarkt laufen. Für Thailand erwarte ich eher keine berauschende Performanz - höchstens für sehr ausgesuchte Einzelwerte.

[bmann025]

Chow Tai Fook 1929 heute schon mit Daten fuers gerade abgelaufene Quartal

http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/2014/0107/LT…

Umsaetze
Mainland +34%
HK+Macau +18%

zum Vergleich Jewelry Retaildaten:
Oct / Nov / Dec
Mainland: 14.0% / 14.8% / Dez fehlt
HK: 10.8% / 8.6% / Dez fehlt

[bmann025]

Barclays
Luk Fook Holdings (International) Limited.: Gem of a company; initiate at OW

http://bg.panlv.net/report/c7455be6f19e7d52.html

[bmann025]

Casino customer withdraws from a winning court case

http://www.dtinews.vn/en/news/017002/32759/casino-customer-w…

[bmann025]

Keck Seng zugekauft ... Kurs reagiert bisher kaum ... low profile oder so erwartet ?

[bmann025]

Keck Seng 184 muss die 55 Mill US$ nicht bezahlen !

http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/2014/0103/LT…

[bmann025]

Macau Dec gaming revenue up 18.5% yoy
2014-01-02 13:19:25

Macau Gaming Inspection and Coordination Bureau announced that the gaming revenue in December 2013 rose 18.5% yearly to 33.46 billion patacas.

The full-year gaming revenue rose 18.6% yearly to 360.749 billion patacas

[bmann025]

Start in 2014 mit

1. Luk Fook 590, 30% zugekauft
2. Hisense Kelon 921, 10% reduziert
3. Africa Oil 7%. reduziert
4. VinaCapital Vietnam Opportunities 7%, zugekauft
5. Keck Seng 184, 7% zugekauft
6. Pacific Textiles 1382, 6%, neu
7. KPS AG, 3% Wiedereinstieg
8. Goldlion 3%, Wiedereinstieg
9. Baoyoe Group 2355 3% reduziert
10. Diverse kleine Positionen, darunter 311, 366, 483, 871, 3322, Paragon, Haemato, CO2 Future
11. Kurzfristige Tradingpostionen in Barrick Gold abx.to , Detour Gold dgc.to und Silver Lake Resources slv.ax

[bmann025]

Fast haette ich es vergessen,

vielen Dank an Lwymi fuer die Recherchen und aussergewoehnlich guten Beitraege (wir sind wohl weiterhin die beiden einzigen Trader im Segment in Deutschland mit Ausnahme einiger Spezialwerte wie Autos, Haier, PCCW, etc),

gleiches an den Kleinen Chef,

und last but not least

an die chinesischen Hausfrauen

und einen unbekannten Kasmikaze-Shorter in Hong Kong,

ohne die die Tradinggewinne mit Luk Fook nicht moeglich gewesen waeren.

[bmann025]

2013

Die Gesamtperfomance liegt bei ca 40%, verringert sich aber auf 30%, da ich die Position von China Metal Recycling 773.hk wohl als (fast) kompletten Verlust abschreiben muss.

Der Hang Seng hat sich dagegen im letzten Jahr fast nicht veraendert.

Erstaunlicherweise liegt die Perfomance im kleineren Deutsche Bank Depot mit 75% wesentlich hoeher als im IB Broker Depot.

Bei den Einzelwerten haben Luk Fook 590.hk, Hisense Kelon 921.hk und Bavaria Industriemetal die hoechsten Gewinne eingefahren, erwaehnenswert ausserdem noch erneut Africa Oil und KPS AG.

Diese Jahr gab es (ausser China Metal Recycling) keinen Verlust groesser 2% des Gesamtdepotwerts, die groessten Verluste mit zwei Goldminen (Kingsgate kcn.ax und Silver Lake slr.ax) sowie ein Faktor Short auf den Dow Jones und ein Short auf Netflix.

Positiv vor allem war die hohe Gewichtung einiger Ueberflieger, bzw. bei Luk Fook das Timing, sowie die Vermeidung von Verlusten.

Negativ war vor allem das zu fruehe Verkaufen (Bavaria) bzw. das viel, viel, viel zu fruehe Verkaufen (Varitronix 710, Perfect Shape 1830 oder Veeko 1173) einiger dieser Ueberflieger.

Ausserdem habe ich bei ein paar weiteren solcher Ueberflieger mit knausrigen Limits den Einstieg verpasst (Apl Satellite, Strong Petrochem 852), wobei diese Uebervorsichtigkeit sich wohl mit den schlechten Erfahrungen mit superguenstigen Werten der 3./4. Reihe in 2012 erklaeren laesst (871, 873, 1378,...)..

Ueberhaupt gab es heuer selbst in HK eine groessere Anzahl Aktien mit spektakulaeren Kursgewinnen, die ich oft wegen der Fokussierung auf den Retailbereich nicht verfolgt hatte (wie z.B. Great Wall Motors).


Luk Fook weiterhin mit grossem Abstand Schwergewicht im Depot, gefolgt von Hisense Kelon und Africa Oil. Luk Fook hat auf Basis der Gewinnschaetzung von Bocom fuer naechstes Jahr ein KGV von 8.

Ich werde mich in 2014 sicher wieder an einige Werte vom "Kleinen Chef" anhaengen und ausserdem ein paar neue Vehikel versuchen, dazu gehoehrten in 2013 Shorts auf Einzelwerte, Faktorzertifikate auf Dax, Dow und Gold, sowie ein Future auf CO2 Emissionen.

Vietnam bleibt interessant, und mit Fuss in der Tuer zu beobachten, Rohstoffe und Edelmetalle schwer einschaetzbar. Bei Gold koennte die Politik in Indien (zusaetzliche oder weniger Handelsbeschraenkungen ?) in den Fokus ruecken.

Im Gegensatz zu Vietnam werde ich bei anderen weiterhin nicht performenden Depotwerten weiter abbauen (z.B. 2355). Waehrend Vietnam frueher schon mal bewiesen hat, dass man einen fulminanten Anstioeg aus dem Stand hinlegen kann und dies Nachbarstaaten in juengster Zeit ebenfalls vormachten, muss man sich bei Baoye und Co. doch fragen, was diese Werte ueberhaupt nach oben treiben koennte.