Gold und Schmuck-Aktien Hongkong / China (Seite 218)

[Lwymi]

Nach wie vor denke ich, dass der Kursverfall bei den chinesischen Sportmarken übertrieben ist.

Um nicht dem Risiko einer Einzelaktie zu erliegen, habe ich innerhalb des Sektors gestreut.
Je 1/4 Xtep, 1/4 361 Degrees und 1/4 Peak. Zur Abrundung noch 1/8 Flyke und 1/8 Dongxiang.
Vor den nächsten Halbjahreszahlen würde ich dann aber wohl noch etwas Pulver trocken halten wollen.

Eigentlich gefallen mir Xtep noch etwas besser als 361 Degrees, aber der Markt sah das nach den Zahlen leider sehr schnell ähnlich, so dass der Kurs nicht mehr so richtig attraktiv zum Nachkauf ist. Vielleicht kommt der Kurs noch mal zurück ...

Bei Anta und Li Ning sind mir die Buchwerte im Vergleich zu den anderen Unternehmen einfach zu gering (361, Peak, Dongxiang und Flyke notieren - zum Teil deutlich - unter Buchwert).
Meike hatte, leider trotz frischem Geld vom Börsengang, kein Wachstum generiert. Dass dies auch anders geht, hat Flyke gezeigt.

Der Sektor wird wohl noch einige Quartale mit großen Unsicherheiten leben müssen.

Immerhin ist bald Olympiade ...

[bmann025]

Luk Fook 0590.HK

Nach mehreren Abstufungen hatte letzte ein weiterer Analyst 590 und 116 als seine Top Picks ausgemacht.

Ansonsten...

Luk Fook eroeffnet in den letzten Tagen 5 (!) neue Geschaeft in HK und Macau:

http://www.jewellerynewsasia.com/en/news/4185/Luk-Fook-inten…

Charttechnisch wurde eben das Tief vom Oktober 2011 getestet. Ich denke, der Gesamtmarkt wird darueber entscheiden, ob es nach oben dreht oder durchfaellt:

http://abundance-in-trading.blogspot.co.nz/2012/04/27-april-…

[bmann025]

1361.HK
361 degrees

17.4. Winter Trade Fair
23.4. 1st Quarter operational Update

http://ir.361sport.com/phoenix.zhtml?c=230854&p=irol-news&ny…

Vergleichsweise erbauliohe Daten. Es sei daran erinnert, das Goldman Sachs vor Wochen eine verhagelte Winter Trade Fair als moeglichen "Katalysator" fuer einen Einbruch prognostizierte.

Nun, der Einbruch kam trotzdem und frueher, aber die Winter Trade Fair war ok und das operational Update sogar gut. Die Trades receivable entwicklen sich wieder zurueck, das Umsatzwachstum wird mit Preiserhoehungen erklaert (also kein Verramschung von Inventar) und das Inventar ist stabil.

-> Diese Woche wieder kleinere Position aufgebaut.

[bmann025]

Zitat von bmann025: Ja, und nach Boersenschluss gemeldet, dass der eine Direktor ausgetauscht wurde.

871

ist aber noch zweitgroesster Aktionaer

http://www.chinesestock.org/show.aspx?id=147395&cid=28

[bmann025]

Ja, und nach Boersenschluss gemeldet, dass der eine Direktor ausgetauscht wurde.

[Lwymi]

Jedenfalls ist 871 nix für schwache Nerven ... wenn ich mir den Kursverlauf so ansehe ...

Hier noch ein Link mit kleinem Video zur Hong Kong International Jewellery Show 2012:

http://www.hktdc.com/info/webcast/v/en/en/1X04B9YB/Big-Bling…

[bmann025]

Danny Yung hat eine Statement zu 871 abgegeben.

Gestern Vermeldung eines neuen Auftrags mit Gesamtvolumen entsprechend ca. 40% des letzten Jahresumsatzes.

http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/2012/0422/LT…

[bmann025]

Zitat von Lwymi: Hi bmann!

Nachdem 871 nun wieder in etwa auf Buchwert notiert, habe ich mir mal ein wenig Zeit dafür genommen - auch wenn es kein Konsumwert ist. Was mir auffiel:

* Man hat laut Website nur 3 (drei) Bagger? (... aber 4 Projekte?)

* 5 Kunden machen 98.6% des Umsatzes aus.

* Wie kommt der starke Umsatzanstieg im letzten Jahr zustande? Hat man Equipment zugekauft oder war bestehendes Equipment zuvor nicht ausgelastet? Leiht man sich eventuell Equipment bei Bedarf?

Gibt es Informationen, die meine Zweifel zerstreuen können?

3 oder 5 Bagger, das ist hier die Frage

Auf der Homepage sind es 3, diese tauchen auch schon im Halbjahresbericht auf (Vessel Pledge Agreements). Im letzten Jahresreport wird der Kauf von 2 Schiffen berichtet (fuer rund 340 Millionen RMB), es koennten nun also 5 sein.

Aber du hast recht, es ist eine ziemlich kleine Bude, vielleicht bin ich dafuer zu stark gewichtet.

Ich habe hier keine Bagger gezaehlt sondern mich vom Status als "the largest privately owned dredging company in China in terms of dredging volume in 2010" ermuntern lassen.

http://www.sandandgravel.com/news/article.asp?v1=15779

[bmann025]

China Retail Sales March 2012: +15.2%

Jewelry: +10.4%


http://www.stats.gov.cn/english/pressrelease/t20120416_40279…


und Credit Suisse stuft Luk Fook von Over- auf Underweight ab und meint zum Sektor: "The Gold-Rush is over".

[bmann025]

Hi,

komme gerade vom Urlaub zurueck, nicht viel passiert im Depot - HK runter Oelaktien rauf.

Die Bagger von 871 habe ich noch nicht gezaehlt, im muss wohl deren Releases nochmal durchlesen. Einem der non-executive Direktoren droht ein Verfahren, vielleicht haengt es auch damit zusammen und der Reaktion von 871 (keine Konsequenzen).

Das Geschaeft besteht aus wenigen aber z.T. sehr langfrisitigen Auftraegen.

Das Risko besteht vielleicht auch darin, dass diese Arbeiten in ungleichmaessige Abschnitte aufgeteilt sind, moeglicherweise fuer jeden neue Abschnitt geboten werden muss und man sich zum Boersengang eine Periode ausgesucht hat mit besonders hoher Aktivitaet innerhalb dieser langfristigen Vertraege. Aber das ist jetzt nur pure Spekulation. Vielleicht steht in den Reports mehr.

Danny Yung hat den Wert ebenfalls im Depot - einer der wenigen Werte, den er unabhaengig ebenso gewaehlt hat, man koennte ihn mal fragen.