Accentro AG -- ehem. ESTAVIS AG - die Chance? (Seite 232)

[Hiberna]

Antwort auf Beitrag Nr.: 46.620.069 von superman am 13.03.14 09:39:21

@Hiberna: Wie kommst Du darauf, dass bei A1PHDA keine Stückzinsen anfallen? Wenn Du heute kaufst, dann zahlst Du für 266 Tage Stückzinsen.

ich weiß das, weil ich die A1PHDA schon vor längerer Zeit erworben habe, ohne dass mir Stückzinsen berechnet worden sind.

[MrEstate]

In jedem Fall ist Estavis völlig unterbewertet. 34 % Abschlag auf das EK und 0,4 EUR pro Aktie unter aktuellem Umtauschkurs. Von den zusätzlichen Gewinnerwartungen aus den aktuellen Akquisitionen ganz zu Schweigen.

[superman]

@Hiberna: Wie kommst Du darauf, dass bei A1PHDA keine Stückzinsen anfallen? Wenn Du heute kaufst, dann zahlst Du für 266 Tage Stückzinsen.

[Hiberna]

Antwort auf Beitrag Nr.: 46.611.265 von superman am 12.03.14 08:15:15

Der Bezug der Wandelanleihe erscheint sehr attraktiv.

die vorherige Wandelanleihe, WPKN DE000A1PHDA3, ist bei einem heutigen Anleihekurs von 2.50 € aber wesentlich attraktiver.

Bei der DE000A1PHDA3 fallen beim Erwerb keine Stückzinsen an und im Kurs sind schon Zinsen eingepreist. Zahltag für Zinsen ist der 25. Juni des Folgejahres. Die aufgelaufenen Zinsen betragen 7.75 % auf 2.40 € für ca. 8.5 Monate, was sich mit ca. 13 Cent berechnet.

Bei einem Kurs der Wandelanleihe von 2.50 € ist die Wandelanleihe zur Zeit ab einem Aktienkurs von 2.37 € im Geld.

Bei der neuen Wandelanleihe ist der Bezugspreis mit 2.50 € um 10 Cent höher als bei der vorherigen, der Zinssatz ist mit 6.25 Prozent um 1.5 Prozent niedriger als bei der vorherigen Wandelanleihe und bei der jetzigen Neuemission sind natürlich noch keine aufgelaufenen Zinsen enthalten.

[MrEstate]

Heute erstaunlich hohes Handelsvolumen. Um 2,30 sehr große Blöcke, teilweise zu jeweils 9.000 Stück.

[gate4share]

Zitat von superman: Habe ich vermutlich falsch aufgefasst. Mit der Wandelanleihe finanziert man nicht den Kauf vom 3.3. sondern das zuletzt gemeldete Grossportfolio

Ehrlich gesagt, weiss ich es auch nicht genau -aber nun wissen ir eben gar nicht mehr was wie gemeint ist!

Also du meinst, den vorherigen Kauf von WOhnungen würde man mit der jetzt emitierenden Wandelanleihe finanzieren?

Meine , das wäre doch ein wenig spät! Denn bevor man die Bankfinanzierung bekommt sollte die ganze Finanzierung schon klar und gesichert sein. Und wenn da noch die Ausgabe einer Wandelanleiheanleihe fehlt, damit die Bank auch noch mehr als 65 % des Beleihungswertes ins Risiko geht, dann wird die Luft dünner!Also die Grosszügigkeit der bank wird immer kkeiner, weil auch das Risiko immer grösser wird.

[Hiberna]

"Mittelstands-Anleihen: 9 Prozent mit Immobilien-Anleihe

08:14 Uhr 12.03.2014

von Oskar Herbert

Düsseldorf, 11.03.2014: Die neue Anleihe der Estavis AG sieht von vornherein einen Umtausch in Aktien vor: Es ist eine Wandelanleihe; und zwar mit dem ungewöhnlichen Nennwert von 2,50 €. Für fünf Jahre bekommen Anleger 6,25% Zins auf diesen Nennwert; ISIN: DE000A1YC4S6. Jeder Anleihe-Nennwert kann bis 2019 in eine Aktie der Wohnungs-Wirtschaftler umgewandelt werden. Aktuell kostet die Estavis-Aktien 2,20 €; ISIN: DE000A0KFKB3. Lange Jahre war sie für weniger als 2 € zu haben, bis die geschäftlichen Probleme gelöst wurden. Die Wandelanleihe verlangt also, dass die die allgemeine Immobilien-Nachfrage gut bleibt und der Aktienkurs steigt. Dann sind mehr als 9% Rendite drin.

Der inzwischen erreichte Fortschritt des Berliner Unternehmens zeigt sich auch darin, dass Estavis jüngst die nur über ein Jahr laufende 11%-Anleihe zurückgezahlt hat. Die 10 Mio. € für die Tilgung kamen aus der 2013 ausgegebenen neuen Anleihe über 15 Mio. € mit einem Kupon von nur noch 9,25%. Diese Anleihe bis 2018 wird jetzt mit etwas mehr als 100% bezahlt; ISIN: DE000A1X3Q99. Die Rendite von 9% setzt voraus, dass Estavis mehr als nur die laufenden Mieten mit den Wohnungen erwirtschaftet - indem die Wohnungen einzeln und teuer weiterverkauft werden können."

http://www.boersennews.de/nachrichten/thema/mittelstands-anl…

[superman]

Habe ich vermutlich falsch aufgefasst. Mit der Wandelanleihe finanziert man nicht den Kauf vom 3.3. sondern das zuletzt gemeldete Grossportfolio

[gate4share]

Zitat von superman: Die aktuelle Wandelanleihe bezog sich ja auf den Kauf zuvor und nicht auf den großen Portfolioerwerb der letzten Mail oder sehe ich das falsch

Welchen Kauf davor?

[superman]

Die aktuelle Wandelanleihe bezog sich ja auf den Kauf zuvor und nicht auf den großen Portfolioerwerb der letzten Mail oder sehe ich das falsch