Marine Harvest (Seite 122)

[MrLivermore]

Umsatz 2012 e: 16 Mrd. NOK
Börsenkapitalisierung:
3,58 Mrd. shares x 3,08: 11Mrd.NOK
KUV: 0,68
KGV schwierig zu berechnen da zu viele Unwägbarkeiten.
EPS Q1: 0,11
EPS 2012 e: 0,4 (Annahme!)
würde ein KGV von 7,7 bedeuten
EK-Quote 50%
KBV: 1

Unter der Prämisse des leicht optimistischen Ausblicks des Managements, der starken Bilanz und der günstigen fundamentalen Zahlen
sollte anch oben noch gut Luft drinnen sein.

MrLivermore

[MrLivermore]

Nachtrag aus Q1/2012:
.....Due to early implementation of cost cutting measures, the Group is
in a relatively strong position to take part in the further consolidation
of the industry and launch of new industrial initiatives.
The combination of demand being better than expected and the
effects of the capital efficiency measures implemented, gives room
for a cautiously more optimistic outlook for the company.........

Was den Kurs ebenfalls absichern sollte.....

MrLivermore

[MrLivermore]

...........(Oslo, 9 May 2012) The Marine Harvest Group achieved an operational EBIT of NOK 276 million in the first quarter of 2012, compared to NOK 963 million in the corresponding quarter of 2011. Operational cash flow was NOK 567 million in the quarter, resulting in improved financial flexibility. Marine Harvest expects a challenging market also in the second quarter of 2012.

Marine Harvest reported operational revenues and other income of NOK 3 846 million (NOK 3 942 million) in the first quarter of 2012. Harvest volumes increased by 29 percent to 96 700 tons from 75 224 tons in the first quarter of 2011. Net earnings in the period were NOK 402 million (NOK 318 million)...............


Endlich mal wieder ein Lichtbblick. Der Kurs sollte jetzt nach unten gut abgesichert sein, nach oben gilt weiterhin das in den Vorpostings Geschriebene.

MrLivermore

[MrLivermore]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.107.783 von price-of-success am 01.05.12 17:50:29

........aber wer aus der Branche könnte es zuerst treffen?........

Keine Ahnung, leider. Aber dieser Markt und die einzuschätzende Entwicklung sind für mich mit so vielen Konjunktiven versehen daß ich mich aus der Spekulation oder besser Investition zurückziehen werde.
Es sollte Übersichtlicheres geben....

MrLivermore

[price-of-success]

Hallo MrLivermore

denke analog zu dem was Du schreibst.Bin zwar beruflich mit Fischen partiell
beschäftigt( ÖL)

aber wer aus der Branche könnte es zuerst treffen?

Gruß

LUBI54

[MrLivermore]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.102.461 von DJHLS am 29.04.12 22:07:22

.......... Die Preise sind m. E. so niedrig, dass dies kurz- oder mittelfristig zu einer Marktbereinigung führen könnte, d. h. Produktionskapazität aus dem Markt genommen wird. Zugleich wird der günstige Lachspreis dazu führen, dass Lachs bei den Restaurant wieder häufiger auf die Speisekarte kommt..........

Aber so eine Marktbereinigung kann lange auf sich warten lassen...
Der Lachs ist heutzutage das Hühnchen unter den Fischen und schon fast auf jeder Speisekarte zu finden. Die These erscheint optimistisch

MrLivermore

[DJHLS]

Zitat von MrLivermore: ........d. h. MH jetzt weitestgehend nur noch aktuelle Marktpreise erlöst.

Und hier liegt der Hase im Pfeffer. Die Marktpreise, siehe auch Fishpool, Bergen, tendieren auf niedrigem Niveau seitwärts. Nur bei einem Ausbruch aus der Range hat der Kurs eine realistische Chance zu steigen.
Insgesamt erscheint mir alles zu wenig kalkulierbar und ich werde bei passender Gelegenheit aus MH aussteigen.

MrLivermore

Ja sicher, gutes Management kann eine zeitlang widrigen Marktumständen trotzen und dazu führen, dass die Peers auch in der Branchenkrise outperformed werden. Aber letztlich kann sich kein noch so gutes Unternehmen von völlig vom Markt abkoppeln.

MH zeigt aber eben auch in der Lachspreiskrise relative Stärke. Die Preise sind m. E. so niedrig, dass dies kurz- oder mittelfristig zu einer Marktbereinigung führen könnte, d. h. Produktionskapazität aus dem Markt genommen wird. Zugleich wird der günstige Lachspreis dazu führen, dass Lachs bei den Restaurant wieder häufiger auf die Speisekarte kommt.

[MrLivermore]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.091.087 von DJHLS am 26.04.12 12:44:02

........d. h. MH jetzt weitestgehend nur noch aktuelle Marktpreise erlöst.

Und hier liegt der Hase im Pfeffer. Die Marktpreise, siehe auch Fishpool, Bergen, tendieren auf niedrigem Niveau seitwärts. Nur bei einem Ausbruch aus der Range hat der Kurs eine realistische Chance zu steigen.
Insgesamt erscheint mir alles zu wenig kalkulierbar und ich werde bei passender Gelegenheit aus MH aussteigen.

MrLivermore

[DJHLS]

Lt. Q1 vom 18.4.2012 ist der operating profit resp. operational EBIT auf 270 mio. NOC gesunken (Vj. 963 Mio.; Analystenschätzung 311 Mio.) owohl die produzierte Menge über den Erwartungen lag: 97.000 t.

Nun ja, immerhin ist MH weiterhin profitabel, obwohl doch die durch Forward-Verkäufe gesicherten guten Preise im wesentlichen in 2011 ausgelaufen sind, d. h. MH jetzt weitestgehend nur noch aktuelle Marktpreise erlöst.

Existenzielle Sorgen hat MH folglich nicht.

[price-of-success]

Moin

lass uns am Ball bleiben. Das sollte sich wieder bessern.

Bin in der Tat überrascht bzgl der niedrigen Preise für Lachs.

a la longe wird fish farming open water ersetzen müßen. Man denke an all die
Zertifikate, Auflagen wie zB MSC Siegel etc die die Flotten erfüllen müßen.

Gruß
LUBI54