Blue Cap AG - eine noch unbekannte Beteiligungsgesellschaft

[Glanzhose]

Kissigs Nebenwerte-Analyse

Zitat aus Kissigs Nebenwerte-Analyse
"Blue Caps Ziel wird künftig sein, den Return on Invested Capital (ROIC) maßgeblich zu steigern. Solchen Akquisitionen aus Sondersituation, die sich durch einen hohen Werthebel in Relation zum Kaufpreis auszeichnen, misst die Blue Cap dafür eine besondere Relevanz bei. Und wie erfolgreich man damit sein kann, macht der ebenfalls in München ansässige Sanierungsspezialist Mutares seit Jahren sehr erfolgreich vor."

Ich halte beide Aktien, Mutares und BC, seit Jahren. Im direkten Vergleich, bezogen auf die Aktivitäten, ist Mutares ein Renner und BC ein Penner. Für mich ist die Ankündigung bis 2026, den NAV auf 60€ zu steigern, unrealistisch. Seit dem Abgang des Gründers von BC geht es kontinuierlich Bergab. Der Neue Vorstand muss seinen vollmundigen Ankündigungen Taten folgen lassen. Bis dahin ist das alles heiße Luft.

[straßenköter]

Sofern es BC in 2024 gelingen wird, ein oder mehrere Portfoliounternehmen weit weg vom Bewertungsansatz zu verkaufen, stellt sich die Frage zur Sinnhaftigkeit der Angabe der Kennzahl zum inneren Wert.

Und die Wahrscheinlichkeit, dass genau so ein Verkauf kommt, ist in meinen Augen hoch. Ansonsten dürfte man meines Erachtens nicht mit der Mittelfristprognose herausgehen, weil die angekündigte Steigerung des NAV über rein operative Verbesserungen wohl kaum zu erreichen wäre.

[twisterfriend]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.672.165 von haowenshan am 24.04.24 07:50:37

Der NAV zum 31.12.2023 ist für mich ebenso relevant wie die Bundesliga Tabelle der letzten Spielzeit. Für mich zählt der Blick nach vorn. Und hier hoffe ich im übertragenen Sinne, dass Blue Cap ähnlich wie der VFB und Bayer Leverkusen die Abstiegszone verlassen kann und sich der Blick auf die vordere Tabellenregion richten wird. Dazu gehört, dass sich Bewegung ins Portfolio einstellen sollte. Ähnlich wie beim Fussball, Spieler ( Unternehmen) die uns nicht weiterhelfen abgeben und Neuzugänge gezielt einbauen.

[haowenshan]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.665.991 von twisterfriend am 23.04.24 10:04:59

heute hast du news. da siehst du, was man von diesen NAV Berechnungen halten soll, nämlich nichts. der wurde nämlich innerhalb eines Jahres um schlappe 30% eingedampft....

Der NAV beläuft sich zum 31. Dezember 2023 auf 112,3 Mio. Euro (31.12.2022: 160,8 Mio. Euro)

Einen Bewertungsabschlag von ~15-20% hast bei Beteiligungsunternehmen immer und da kommt man roundabout auf die aktuelle Bewertung von BC hin (BC wird aktuell zu 84 Mio € bewertet...)

[twisterfriend]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.644.576 von twisterfriend am 18.04.24 19:45:22

Ausgehend, dass die Münchner Kapitalmarkt Konferenz vor der Tür steht, gehe ich davon aus, dass es vorher Informationen seitens Blue Cap geben dürfte. Und wahrscheinlich bin ich nicht allein mit meiner Meinung, daß in diesem Jahr Taten auf die Ankündigungen folgen müssen.

[JohannesWild]

Michel Kissig zu Blue Cap

Recht informative Zusammenfassung von Michael:
https://www.intelligent-investieren.net/2024/04/kissigs-nebe…
Gruß,
Johannes

[twisterfriend]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.640.283 von upanddown1 am 18.04.24 11:05:05

Also bis zum 30.04.2024 ist nicht mehr so lang hin. Überraschungspotential besteht für mich hinsichtlich der Dividende und dem Fortschritt bei der Loslösung von Partnerfonds und natürlich bei Änderungen im Portfolio von Blue Cap.

[upanddown1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.585.260 von straßenköter am 08.04.24 21:13:16

Termine

- Veröffentlichung Geschäftsbericht 2023 - 1.04. - 30.04.
- 37. Münchner Kapitalmarkt Konferenz (MKK) - 25.04.München
- Veröffentlichung Q1 2024 und Earnings Call - 8.05.Virtuell
- Equity Forum Frühjahrskonferenz - 13.05. - 15.05.Frankfurt am Main

An Möglichkeiten zu berichten mangelt es in den nächsten 3 Wochen nicht. Sollte, bei den richtigen News, mMn zu schnell steigenden Kursen führen..

Gruß
upanddown1

[straßenköter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.585.134 von upanddown1 am 08.04.24 20:53:48

Ich habe vorhin beim Lesen das Gleiche gedacht. Wer das mehrfach so klar formuliert, muss jetzt liefern und ich gehe auch davon aus, dass BC liefern wird

[upanddown1]

Leute, ist doch kein Grund zu streiten. Johannes und ich haben sich zum Newsletter angemeldet und es hier gepostet. Das sirmike das kritisch sieht, ist doch ok. Ich fand es war die Info wert, es hier zu verbreiten,
.. weil der Vorstand ein klares Ziel für 2024 benennt und die NAV-Aussichten für 2026 ebefalls noch einmal bekräftigt.
Ja, natürlich sollen sie endlich liefern.. aber ich werde bei BC nicht ungeduldig, habe meine ersten 1000 Stck für 5,25 € gekauft und bisher kam auch fast immer eine vernünftige Dividende. Ist mein Rentenpapier, habe ich schon öfter gesagt.
Grüße
upanddown1