Vossloh AG WKN 766710 (Seite 57)

[Kurumba]

kursziel 12o

[5002]

(Leider) solltest Du wohl Recht haben. Als Vossloh an die 100 ran lief, war für mich das obere Band des Zieles erreicht. Tcha, so hoch ging es sicher nur, weil der Herr Thiele schon "vorher" massiv gekauft hat und nun wir die Spekulation im Raum haben, wie viele Stücke er noch will. Vermutlich werde ich ab ca. 90€ abgeben. Persönlich sehe ich es als schade, weil ich mit Knorr und Vossloh beruflich zu tun habe und mir dann stolz "immer innerlich auf die Schulter klopfte".

[Huta]

Guten Morgen !

Mir scheinen die Aussagen in der Analyse des Bankhauses Lampe sehr zutreffend zu sein.
Der Kurs der Vossloh-Aktie wird derzeit im Grunde ausschließlich durch die Übernahmephantasie gestützt. Fundamental ist die Aktie derzeit sicher alles andere als billig.

Sicher ist es richtig, dass Vossloh einen hohen Auftragsbestand in den Büchern hat aber ob der neue chinesische Transportminister nicht das ein oder andere Hochgeschwindigkeitsprojekt nicht endgültig beerdigt, ist auch nicht sicher. Zudem kommt meiner Meinung nach hinzu, dass Aufträge (und damit spätere Umsätze) nicht immer unbedingt die gewohnte Gewinnmarge garantieren. Das kann man an den Zahlen des ersten Quartals deutlich ablesen. Die Umsätze waren da gar nicht so schlecht, die EBIT-Marge aber deutlich abgesenkt (verglichen mit den Margen 2010).

Wenn ich das alles so zusammenfasse, dann ist Vossloh derzeit (leider) eher ein Spekulationsobjekt (wieviel kauft Knorr-Bremse noch dazu?), fundamental ist die Aktie deutlich überteuert (nochmal: leider).

Ist natürlich nur meine persönliche Meinung und keine Empfehlung!

Einen schönen Tag noch

Huta

[5002]

Der Herr Thiele hat mich wider meiner Vernunft bei 98€ abgehalten zu verkaufen. Wäre ja jetzt schön, das er uns wieder über 90 bringt, dann soll er zur Belohnung auch meine bekommen.
Interessant ist aber die Gewinnwarnung in dem Zusammenhang. Ich verstehe die immer noch so, das Umsätze/Gewinne in die Zukunft verschoben werden. Die Projekte also noch nicht verloren sind.
Ob da doch nicht schon kooperiert wird?

[lalin1972]

Großaktionär Thiele hält nun über 15% an Vossloh. Eine Gesamtübernahme wird nicht ausgeschlossen:

http://www.deraktionaer.de/aktien-deutschland/vossloh-vor-de…

[lalin1972]

Der Großaktionär Thiele hat die Schwäche der Aktie genutzt und seinen Anteil auf 11,23 % ausgebaut. "Der Aktionär" empfiehlt die Aktie.

http://www.deraktionaer.de/aktien-deutschland/vossloh--plant…

[Kurumba]

haha, lasst euch nur vorzeitig rausschmeissen - unter72 gibt ee keine mehr

[Huta]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.772.405 von Huta am 11.07.11 20:29:48

Guten Abend !

Ich finde die "Logik" der Analysten schon "beeindruckend". Close Brother etc. nehmen laut heute auf w:o veröffentlichter Analyse das Kursziel für Vossloh auf 90 Euro zurück (von 100). Soweit so gut.
Zur Begründung wird darauf verwiesen, dass man nun für das laufende Jahr ein EpS von 5,20 Euro erwartet. Das bedeutet ein KGV von sagenhaften 16,x für den derzeitigen Kurs und eins von über 17, wenn man das Kursziel berücksichtigt.

Und da man erst für 2013 wieder einen Gewinn von über 7 Euro erwartet, dürfte diese stolze Bewertung auch noch ne Weile anhalten.

Ehrlich gesagt kann ich nicht wirklich nachvollziehen, warum das Kursziel nicht auf unter 80 Euro gesenkt wird- dann hätte man immer noch ein imposantes "Ziel-KGV" von etwa 15 (die meisten Aktien sind deutlich günstiger zu haben).

Ist natürlich nur meine persönliche Meinung- aber vielleicht hat ja wer ne Erklärung dafür, dass die Analysten derart "sanft" mit Vossloh umgehen?

Schönen Abend noch

Huta

[Huta]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.769.205 von Steveguied am 11.07.11 11:48:04

Guten Abend !

Nachdem ich mein Engagement bei Vossloh deutlich reduziert habe, würde ich jetzt "Nachkaufkurse" auch erst wieder bei um die 70 Euro sehen. Wenn sich der Gewinn pro Aktie auf etwa 6 Euro entwickelt- und ich kann nicht nachvollziehen, warum das ganz anders kommen soll, dann wären 70 Euro schon ein Kurs bei dem man kaufen könnte.

Ob die mittelfristigen Wachstumstrends bei Vossloh noch so intakt sind, weiß ich derzeit auch nicht. Grundsätzlich ist das Unternehmen natürlich nahezu ausschließlich von öffentlichen Aufträgen abhängig und inwieweit die Rücknahme in China und die Schwierigkeiten in Russland und Südeuropa nur ein temporäres Phänomen sind oder ob es sich dabei um grundsätzlichere Probleme handelt, kann ich nicht wirklich abschätzen.

Na ja wir werden es erleben- vielleicht ja auch nochmal "Kaufkurse"

Schönen Abend noch

Huta

[Steveguied]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.763.640 von lalin1972 am 08.07.11 17:58:51

Ich denke wichtig ist jetzt erstmal die Ruhe zu bewahren und die Lage entsprechend zu sondieren. Ich vermute auch dass das ZK in China keinen großen rollout dieser Geschichte durchführen wird. Es wären ja vor allem rein chinesische Unternehmen betroffen und so ein Skandal passt nicht zum Selbstbild dieser politischen Führung. Ich glaube mit dem Austausch des Ministers ist die Geschichte wahrscheinlich schon großteils abgeschlossen.

Man darf auch nicht vergessen, dass mit den Problemen in Lybien die guidance auch bereits strapaziert wurde. Ich mache jetzt mal eine gewagte Behauptung: Wahrscheinlich hat Vossloh wegen des neuen Investors Knorr Bremse absichtlich versucht die Zahlen so lange aufrecht zu halten wie irgend möglich. Jetzt haben sie eine harsche Quittung dafür kassiert.

Auch wenn man etwas Distanz zu der Affäre und den Zahlen nimmt, so muss man testieren, dass die langfristigen Wachstumsmöglichkeiten doch weiter intakt sind.

Leider ist durch die Rücknahme der Ziele für dieses Jahr die Aktie auch nicht auf einem Niveau wo ich kaufen würde. Da müssen wir schon unter 70 Euro fallen bevor ich den Finger bewege.

mfg
Steve!