7C Solarparken AG (Seite 773)
eröffnet am 28.01.08 19:01:40 von
neuester Beitrag 19.04.24 16:41:56 von
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Antwort auf Beitrag Nr.: 41.318.477 von stefane am 05.04.11 09:34:38Es gibt zahlreiche Holdings, welche all ihr Geschäft über Tochterfirmen abwickeln und und das Finanzergebnis wie z.B. Zinsen sind doch auch Einnahmen.
In diesem Falle zahlt aber Colexon die Zinsen und das Finanzergebnis ist negativ.
Beruhend auf dem hohen Fremdfinanzierungsgrad der eigenen Kraftwerkssparte (was wiederrum für einen Kraftwerksbetreiber nicht unüblich ist).
In 2011 wird es m.E. wegen der Verkaufe Ende letzten Jahres dann bei schätzungsweise 7 Mio liegen (vorausgesetzt der Kraftwerksbestand bleibt so wie er ist).
In diesem Falle zahlt aber Colexon die Zinsen und das Finanzergebnis ist negativ.
Beruhend auf dem hohen Fremdfinanzierungsgrad der eigenen Kraftwerkssparte (was wiederrum für einen Kraftwerksbetreiber nicht unüblich ist).
In 2011 wird es m.E. wegen der Verkaufe Ende letzten Jahres dann bei schätzungsweise 7 Mio liegen (vorausgesetzt der Kraftwerksbestand bleibt so wie er ist).
Antwort auf Beitrag Nr.: 41.318.387 von smiti am 05.04.11 09:23:54Ja, wegen des Prozesses und auch wegen der Periodenverschiebungen müssen wir wohl die nächsten Publikationen abwarten.
Aber ein Beteiligungs- oder Finanzergebnis zählt für mich auch, warum auch nicht?
Es gibt zahlreiche Holdings, welche all ihr Geschäft über Tochterfirmen abwickeln und und das Finanzergebnis wie z.B. Zinsen sind doch auch Einnahmen.
Aber ein Beteiligungs- oder Finanzergebnis zählt für mich auch, warum auch nicht?
Es gibt zahlreiche Holdings, welche all ihr Geschäft über Tochterfirmen abwickeln und und das Finanzergebnis wie z.B. Zinsen sind doch auch Einnahmen.
Antwort auf Beitrag Nr.: 41.316.482 von stefane am 04.04.11 20:23:05Zur Klage s. S.14 des Quartalsberichtes zum 3. Quartal. Es ging um Schlecht- bzw. Nichterfüllung zugesagter Qualitäts- und Leistungseigenschaften und verzögerte Fertigstellung.
Dabei geht erstmal um das generelle und branchentypische Risiko der Projektarbeit für solche Tatbestände ggfs. in Anspruch genommen zu werden (siehe eben S. 14). Alles weitere ist eine Aufzählung juristischer Termini.
Wie oben geschrieben ist man m.E. dabei nicht über den Status einer Projektplanung hinausgekommen. Ich denke, dass es im wesentlichen zu unterschiedlichen Auffassungen bei der Abrechnung von Projektrechten gekommen ist, da das angestrebte Projekt von Colexon nicht mehr so eins zu eins umsetzbar war. Da spielte m.E. die Modifizierung des franz. Einspeisegesetzes, bürokratisch/techn. Hemmnisse (Laufzeiten des Antragsverfahrens, techn. Probleme der Netzeinspeisung) bis hin zu Widerständen in der Bevölkerung eine Rolle.
Da es sich um ein sehr großes Projekt handelte, kann es hierbei auch um einen großen Streitwert gehen (weshalb auch entsprechende Rückstellungen für das Verfahren gebildet wurden). Ich glaube, dass ein Teil der angekündigten Abschreibungen gerade diese Projektrechte betreffen.
Aufschluß bringt hier aber erst der GB oder eher die Hauptversammlung.
Mein Optimismus rührt daher, dass wir auch 2010 ca. 10 Mio. EBIT haben werden. OK, netto sind das dann ca. 5 Mio. EUR.
Das sind keinesfalls 5 Mio netto, da mindestens mit einem Beteiligungs- und Finanzergebnis von 9 Mio zu rechnen ist. Bei einem EBIT von 10 Mio bleibt (wenn nichts weiteres dazwischen gekommen ist) also im besten Fall 0 - 1 Mio über.
2010 war ein extrem schlechtes Jahr für die Branche.
Es war sicher nicht einfach, aber extrem schlecht sieht branchenbezogen wohl anders aus.
2011 wird wesentlicher schlechter, da sich auch in den meisten europäischen Märkten das regulatorische Umfeld teilweise stark verschlechtert hat bzw. in höchstem Maße Unsicherheit über den weiteren Fortgang herrscht. Die Planungsunsicherheit ist hier die größte Bremse. Selbst unter dem Gesichtspunkt der Japan-Ereignisse wird sich das erst in 2012 im polit. Handeln widerspiegeln (dann bspw. in der Überarbeitung des EEG - eine Deckelung ist sicher vom Tisch, ggfs. bekommen Freiflächen wieder eine, wenn auch niedrige Förderung).
Zudem gab es ja die angemerkten Periodenverschiebungen. Ein Teil des 2010er Ergebnisses wird demnach erst in 2011 abgerechnet.
Auch hier muss man den GB abwarten. Wenn Colexon die Projekte fertiggestellt hat und unter Berücksichtigung aller kaufmännischen Vorsicht mit einem Zahlungseingang in Q1 rechnen kann, werden oder müssen sie sogar nach IAS die POC-Methode anwenden und Erlöse sowie Aufwendungen in 2010 verbuchen. Trifft dies so zu, wird in 2011 nur ein Zahlungsmittelzufluß gebucht. Umsatz und Ergebnis bleiben unberührt.
Interessanter ist dabei die Betrachtung des AG-Einzelabschluß.
Dabei geht erstmal um das generelle und branchentypische Risiko der Projektarbeit für solche Tatbestände ggfs. in Anspruch genommen zu werden (siehe eben S. 14). Alles weitere ist eine Aufzählung juristischer Termini.
Wie oben geschrieben ist man m.E. dabei nicht über den Status einer Projektplanung hinausgekommen. Ich denke, dass es im wesentlichen zu unterschiedlichen Auffassungen bei der Abrechnung von Projektrechten gekommen ist, da das angestrebte Projekt von Colexon nicht mehr so eins zu eins umsetzbar war. Da spielte m.E. die Modifizierung des franz. Einspeisegesetzes, bürokratisch/techn. Hemmnisse (Laufzeiten des Antragsverfahrens, techn. Probleme der Netzeinspeisung) bis hin zu Widerständen in der Bevölkerung eine Rolle.
Da es sich um ein sehr großes Projekt handelte, kann es hierbei auch um einen großen Streitwert gehen (weshalb auch entsprechende Rückstellungen für das Verfahren gebildet wurden). Ich glaube, dass ein Teil der angekündigten Abschreibungen gerade diese Projektrechte betreffen.
Aufschluß bringt hier aber erst der GB oder eher die Hauptversammlung.
Mein Optimismus rührt daher, dass wir auch 2010 ca. 10 Mio. EBIT haben werden. OK, netto sind das dann ca. 5 Mio. EUR.
Das sind keinesfalls 5 Mio netto, da mindestens mit einem Beteiligungs- und Finanzergebnis von 9 Mio zu rechnen ist. Bei einem EBIT von 10 Mio bleibt (wenn nichts weiteres dazwischen gekommen ist) also im besten Fall 0 - 1 Mio über.
2010 war ein extrem schlechtes Jahr für die Branche.
Es war sicher nicht einfach, aber extrem schlecht sieht branchenbezogen wohl anders aus.2011 wird wesentlicher schlechter, da sich auch in den meisten europäischen Märkten das regulatorische Umfeld teilweise stark verschlechtert hat bzw. in höchstem Maße Unsicherheit über den weiteren Fortgang herrscht. Die Planungsunsicherheit ist hier die größte Bremse. Selbst unter dem Gesichtspunkt der Japan-Ereignisse wird sich das erst in 2012 im polit. Handeln widerspiegeln (dann bspw. in der Überarbeitung des EEG - eine Deckelung ist sicher vom Tisch, ggfs. bekommen Freiflächen wieder eine, wenn auch niedrige Förderung).
Zudem gab es ja die angemerkten Periodenverschiebungen. Ein Teil des 2010er Ergebnisses wird demnach erst in 2011 abgerechnet.
Auch hier muss man den GB abwarten. Wenn Colexon die Projekte fertiggestellt hat und unter Berücksichtigung aller kaufmännischen Vorsicht mit einem Zahlungseingang in Q1 rechnen kann, werden oder müssen sie sogar nach IAS die POC-Methode anwenden und Erlöse sowie Aufwendungen in 2010 verbuchen. Trifft dies so zu, wird in 2011 nur ein Zahlungsmittelzufluß gebucht. Umsatz und Ergebnis bleiben unberührt.
Interessanter ist dabei die Betrachtung des AG-Einzelabschluß.
Antwort auf Beitrag Nr.: 41.316.310 von smiti am 04.04.11 19:55:52Zur Klage s. S.14 des Quartalsberichtes zum 3. Quartal. Es ging um Schlecht- bzw. Nichterfüllung zugesagter Qualitäts- und Leistungseigenschaften und verzögerte Fertigstellung.
Mein Optimismus rührt daher, dass wir auch 2010 ca. 10 Mio. EBIT haben werden. OK, netto sind das dann ca. 5 Mio. EUR.
Warum sich das in 2011 verdoppeln soll, habe ich auf Basis zweier Dinge angesetzt:
2010 war ein extrem schlechtes Jahr für die Branche. Auch hat man sicherlich einiges falsch gemacht. Da nun m.E. das Umfeld für erneuerbare Energien besser wird und man hoffentlich aus Fehlern gelernt hat, sollte das Ergebnis besser ausfallen.
Zudem gab es ja die angemerkten Periodenverschiebungen. Ein Teil des 2010er Ergebnisses wird demnach erst in 2011 abgerechnet.
Die Kursentwicklung sollte sich auch beruhigen, sobald die letzten Dänen-Aktien zwangsliquidiert wurden. Bei den heutigen rd. 350 Tsd. Aktien war wohl auch noch was aus Dänemark dabei. Heute gingen immerhin 2% aller Aktien über den "Tresen".
S. dazu im Aktionär:
http://www.deraktionaer.de/aktien-deutschland/trading-tipp-c…
Mein Optimismus rührt daher, dass wir auch 2010 ca. 10 Mio. EBIT haben werden. OK, netto sind das dann ca. 5 Mio. EUR.
Warum sich das in 2011 verdoppeln soll, habe ich auf Basis zweier Dinge angesetzt:
2010 war ein extrem schlechtes Jahr für die Branche. Auch hat man sicherlich einiges falsch gemacht. Da nun m.E. das Umfeld für erneuerbare Energien besser wird und man hoffentlich aus Fehlern gelernt hat, sollte das Ergebnis besser ausfallen.
Zudem gab es ja die angemerkten Periodenverschiebungen. Ein Teil des 2010er Ergebnisses wird demnach erst in 2011 abgerechnet.
Die Kursentwicklung sollte sich auch beruhigen, sobald die letzten Dänen-Aktien zwangsliquidiert wurden. Bei den heutigen rd. 350 Tsd. Aktien war wohl auch noch was aus Dänemark dabei. Heute gingen immerhin 2% aller Aktien über den "Tresen".
S. dazu im Aktionär:
http://www.deraktionaer.de/aktien-deutschland/trading-tipp-c…
Antwort auf Beitrag Nr.: 41.315.825 von stefane am 04.04.11 18:33:36EK-Rendite von über 20% in 2011 Woher der Optimismus?
Der Rechtsstreit hat nichts mit der Qualität zu tun, sondern m. E. mit der Umsetzung bzw. eher Nichtumsetzung von Projektrechten in Frankreich.
Woher der Optimismus?Der Rechtsstreit hat nichts mit der Qualität zu tun, sondern m. E. mit der Umsetzung bzw. eher Nichtumsetzung von Projektrechten in Frankreich.
Trading Spotlight
Was mich etwas enttäuscht hatte, war die von 13-15 Mio. auf 9 - 11 Mio. EUR gesenkte EBIT-Prognose 2010. Das war wohl auch der Grund für's Personalkarussell.
Die angeführten Gründe waren schon im Risikobericht des 3. Quartals bekannt (Länder, in denen sich die rechtlichen oder politischen Rahmenbedingungen unvorhersehbar deutlich verändert haben und zu Abschreibung von Projektrechten und Verschiebung der Abrechenbarkeit von Projekten von 2010 in das Jahr 2011 führten).
Man hätte es also etwas eher genauer einschätzen können.
Aber egal, wichtig ist der Blick in die Zukunft. Und nach den Erfahrungen aus Japan müssten sich die "rechtlichen oder politischen Rahmenbedingungen" nun positiver entwickeln.
Und wenn Ergebnisse auf 2011 verschoben wurden, kann man für 2011 auch aus diesem Grunde mit besseren Zahlen rechnen.
Daher vergesse ich mal 2010. Das endgültige Ergebnis für 2010 sehen wir dann am Tag der britischen Hochzeit (29. April). Noch wichtiger aber wird ein anderer Termin fast 2 Wochenb später sein: Der 10. Mai
Dann sehen wir (hoffentlich - falls es nicht zu Verzögerungen kommt) die Zahlen des ersten Quartals 2011.
Und ich spekuliere da zumindest auf bessere Zahlen und einen besseren Ausblick.
Auch wenn sie branchenfremd sind, werden sich die Leutchen der Viba sweets schon was dabei gedacht haben, dass sie den kassemachenden Dänen die Aktien abgekauft haben und nun über 3 % an Colexon aufgesammelt haben.
Man darf also gespannt sein. Der Japaneffekt hat viele Solarwerte nach oben schiessen lassen. Hier ist der Kurs noch günstig. Das liegt sicherlich auch an der schlechten Informationspolitik und einigen Fehlern im Projektgeschäft einschl. Qualitätsproblemen. Daher wohl auch die anhängige Klage, welche im Q3-Bericht lt. Colexon immerhin "begrenzte Erfolgsaussichten" hat, was zwischen den Zeilen schon heisst, das da schon was dran ist, wenn man sowas über ein laufendes Verfahren sagt.
Aber wie gesagt, hoffen wir, das man aus Fehlern gelernt hat und die Ressourcen nun sinnvoll einsetzt.
Auch wenn man theor. den Restfirmenwert abschreibt, verbleibt noch ein Eigenkapital von 48,04 Mio. EUR, was 2,71 EUR je Aktie wären. Rechnen wir für 2011 "nur" mit 10 Mio. Ergebnis wären das 56 Cents, also ein KGV von 2,67.
Da ist also noch sehr viel Luft.
Die angeführten Gründe waren schon im Risikobericht des 3. Quartals bekannt (Länder, in denen sich die rechtlichen oder politischen Rahmenbedingungen unvorhersehbar deutlich verändert haben und zu Abschreibung von Projektrechten und Verschiebung der Abrechenbarkeit von Projekten von 2010 in das Jahr 2011 führten).
Man hätte es also etwas eher genauer einschätzen können.
Aber egal, wichtig ist der Blick in die Zukunft. Und nach den Erfahrungen aus Japan müssten sich die "rechtlichen oder politischen Rahmenbedingungen" nun positiver entwickeln.
Und wenn Ergebnisse auf 2011 verschoben wurden, kann man für 2011 auch aus diesem Grunde mit besseren Zahlen rechnen.
Daher vergesse ich mal 2010. Das endgültige Ergebnis für 2010 sehen wir dann am Tag der britischen Hochzeit (29. April). Noch wichtiger aber wird ein anderer Termin fast 2 Wochenb später sein: Der 10. Mai
Dann sehen wir (hoffentlich - falls es nicht zu Verzögerungen kommt) die Zahlen des ersten Quartals 2011.
Und ich spekuliere da zumindest auf bessere Zahlen und einen besseren Ausblick.
Auch wenn sie branchenfremd sind, werden sich die Leutchen der Viba sweets schon was dabei gedacht haben, dass sie den kassemachenden Dänen die Aktien abgekauft haben und nun über 3 % an Colexon aufgesammelt haben.
Man darf also gespannt sein. Der Japaneffekt hat viele Solarwerte nach oben schiessen lassen. Hier ist der Kurs noch günstig. Das liegt sicherlich auch an der schlechten Informationspolitik und einigen Fehlern im Projektgeschäft einschl. Qualitätsproblemen. Daher wohl auch die anhängige Klage, welche im Q3-Bericht lt. Colexon immerhin "begrenzte Erfolgsaussichten" hat, was zwischen den Zeilen schon heisst, das da schon was dran ist, wenn man sowas über ein laufendes Verfahren sagt.
Aber wie gesagt, hoffen wir, das man aus Fehlern gelernt hat und die Ressourcen nun sinnvoll einsetzt.
Auch wenn man theor. den Restfirmenwert abschreibt, verbleibt noch ein Eigenkapital von 48,04 Mio. EUR, was 2,71 EUR je Aktie wären. Rechnen wir für 2011 "nur" mit 10 Mio. Ergebnis wären das 56 Cents, also ein KGV von 2,67.
Da ist also noch sehr viel Luft.
So schnell kanns gehen - Und schon wieder bei 1,50.
Und 300 Tausend Stücke heute gehandelt.
Find ich super, so macht mir das Spass...
Und 300 Tausend Stücke heute gehandelt.
Find ich super, so macht mir das Spass...
Antwort auf Beitrag Nr.: 41.314.026 von smiti am 04.04.11 14:25:59
Nach deinem Posting gings auf 1,38 runter...
Nach deinem Posting gings auf 1,38 runter...
Hauptversammlung jetzt am 16. Juni
Antwort auf Beitrag Nr.: 41.309.545 von MixedBlessing am 03.04.11 11:26:13@ MOD: Kann man das Posting vielleicht anfang Januar einfügen.
Herr Peugschas ist übrigens in der Projektsparte von Sovello untergekommen. So ganz unten durch kann er also in der Branche nicht sein.
Herr Peugschas ist übrigens in der Projektsparte von Sovello untergekommen. So ganz unten durch kann er also in der Branche nicht sein.
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