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Societe Generale
Skandal weitet sich ausDer Milliardenskandal um die französische Bank Societe Generale weitet sich aus: Nun ermittelt die New Yorker Staatsanwaltschaft gegen das Finanzinstitut, das durch einen Einzelhändler mehr als fünf Milliarden Dollar verlor.

Wie das Wall Street Journal berichtet, untersucht auch die US-Börsenaufsicht die Machenschaften der Bank. Konkret geht es um zwei Stiftungen eines Mannes, der eine Filiale für Immobiliengeschäfte der französischen Bank in den USA leitete.

Er soll die Stiftungen wenige Tage nach dem Bekanntwerden des Skandals verkauft haben. Die Bank wies Vorwürfe des Insiderhandels zurück. (ds)

05.02.2008 14:13
Finanzkrise überschattet Börsenpläne

Von Michael Heimrich

Liebe Leser,

die Turbulenzen an den Aktienmärkten zwingen immer mehr Unternehmen dazu, ihre Börsengänge zu verschieben. In Deutschland stellte bislang noch keine Aktiengesellschaft ihren Emissionszeitplan vor. Sowohl Banken als auch Unternehmen wollen sich erst einmal die weitere Entwicklung an den Finanzmärkten und die Konjunkturdaten genau anschauen, ehe sie sich aufs Parkett wagen.
Derzeit befinden sich etliche Unternehmen von guter Qualität in der Warteschleife, die schon im vorigen Jahr an die Börse gehen wollten. Doch nach den Berechnungen der Nachrichtenagentur Bloomberg wurden bislang weltweit mindestens 25 Firmen gezwungen, ihre Pläne für Aktienplatzierungen zu verschieben. Dies sei die größte Blockade seit fast einem Jahrzehnt.
Tommy Hilfiger, China Railway - die Liste der Absagen ist lang
So musste etwa der Finanzinvestor Apax Partners den Börsengang des Modekonzerns Tommy Hilfiger absagen. Mit dieser Entscheidung zeichnet sich ab, dass die Private-Equity-Branche vorerst immer weniger Möglichkeiten hat, aus ihren Investments auszusteigen. Auch der dänische Energiekonzern Dong und der Staatskonzern China Railway legten ihre Emissionspläne zunächst einmal auf Eis. Das Immobilien-IPO des französischen Handelsriesen Carrefour wurde ebenfalls abgesagt. Sogar in letzter Minute machte der österreichische Abfallentsorger Saubermacher einen Rückzieher, weil das Börsenparkett zu glatt ist.
In Deutschland ist die Pipeline zwar besser gefüllt als zu Beginn des Jahres 2007. Es wäre dennoch eine Überraschung, wenn hierzulande bereits im ersten Quartal zahlreiche Gesellschaften den Kapitalmarkt anzapfen würden. Bei kleinen und mittelgroßen Emissionen wird es vermutlich nur die Elite schaffen. Insgesamt rechnet der Berater Kirchhoff Consultant 2008 mit rund 30 Börseneinführungen in den regulierten Märkten, sofern sich der Kapitalmarkt wieder stabilisiere. Eine schwächere Realwirtschaft könne das positive Bild für die IPOs allerdings rasch verändern, ist aus dem Hause Morgan Stanley zu hören. Hoffnungen machten die Staatsfonds, mit denen sich in den vergangenen zwei Jahren eine neue Investorenklasse am Markt etabliert habe.

Fünf potenzielle MDax-Kandidaten sitzen in den StartlöchernMit dem Mischkonzern Evonik (die ehemalige RAG), dem Druckmaschinenhersteller MAN Roland, Kabel Deutschland, Krauss-Maffei und der Versicherungsgruppe Talanx sitzt gleich eine Handvoll potenzieller MDax-Kandidaten in den Startlöchern. Der Energiekonzern RWE plant sogar schon fürs Frühjahr einen neuen Anlauf mit seiner US-Wassertochter American Water. Ebenfalls in der Warteschleife stehen zum Beispiel der Gabelstaplerhersteller Kion, die HSH Nordbank und die Immobilienfirma Boetzelen sowie die Arcandor-Tochter Neckermann und der Antennenhersteller Techno Trend Holding. Spekuliert wird auch über ein "Going Public" der Modefirma Tom Tailor. Und immer noch hoffen Investmentbanker auf einen Börsengang der Deutschen Bahn. Setzt sich Bahn-Chef Hartmut Mehdorn durch, wird die Personenverkehrs- und die Logistiksparte des bundeseigenen Konzerns in diesem Oktober an die Börse gebracht.
Es gibt allerdings auch schon einige Unternehmen, die ihren Börsengang entweder verschoben oder ganz abgesagt haben, weil das Börsenparkett derzeit zu glatt ist. So stellte etwa der Billigstromanbieter Flexstrom seine Planungen für ein IPO zurück und verhandelt stattdessen mit potenziellen Investoren. Deutschlands größte Bestattungsfirma, die Ahorn AG, hat ihre Pläne für 2008 definitiv begraben. Nicht nur die Finanzkrise macht dem Berliner Unternehmen zu schaffen. Ahorn leidet auch unter dem Trend der Billig-Bestattungen.

REIT-Boom wird wohl auch in diesem Jahr ausbleiben
Da derzeit wegen der Finanzkrise fast alle Immobilienaktien unter ihrem Nettoinventarwert (Net Asset Value) notieren, wird in diesem Jahr vermutlich auch die angekündigte Welle bei steuerbegünstigten Real Estate Investment Trusts (REITs) ausbleiben. Solange die Aktien unter Wert verkauft werden müssen, will etwa der Immobilienkonzern IVG seinen schon seit längerer Zeit mit großer Spannung erwarteten Börsengang zurückstellen. Das IPO soll nun frühestens im Sommer über die Bühne gehen. Gelingt der Sprung aufs Parkett ohne Blessuren, dürften weitere Gesellschaften folgen.
Glaubt man den Investmentbanken, werden die Branchenschwerpunkte der IPO-Aktivitäten in Deutschland insbesondere in den Bereichen Alternative Energien und Umwelttechnik, Einzelhandel, Technologie und Biotech sowie Immobilien liegen. Nach den ersten erfolgreichen Börsengängen chinesischer Firmen im Frankfurter Prime Standard im vergangenen Jahr könnten Emittenten aus den Emerging Markets, insbesondere aus China und womöglich auch aus Russland, den Markt für Neuemissionen stimulieren.

Wird 2008 doch noch ein gutes IPO-Jahr?
Und was muss grundsätzlich geschehen, damit das so schlecht gestartete IPO-Jahr 2008 dennoch ein Erfolg wird? Es müsste zum einen an den Märkten wieder ein gesundes Maß an Realität einkehren. Zudem müssten die Krisenängste um eine Rezession in den USA und Milliardenabschreibungen bei den Banken abebben. Wichtig wäre es auch, dass Investoren ihre übermäßige Risikoscheu ablegen. Und schließlich müssten die Emissionspreise für Erstzeichner interessanter werden als in den vergangenen beiden Jahren. Wenn alle diese Faktoren zusammenkommen, werden wir bestimmt noch ein gutes IPO-Jahr 2008 erleben.

Viel Erfolg im neuen Therad!

Derivate sind und bleiben dann "Teufelszeug" wenn Sicherheiten (Margin) hinterlegt werden müssen. Meiner Meinung besteht der vermeintliche Verdacht, dass diese Sicherheiten wie zuvor schon geschrieben wurde, von Banken gerne ausgeschöpft werden. Die Auslosungspraxis bei bestimmten Optionen ist mehr als fragwürdig. Wirtschaftlich kann es von Interesse sein diese an Kunden der Bank weiterzugeben um weitere Provisionen und Zinsleistungen mit Folgegeschäften einzunehemn! Nur meine Meinung Briefmarke

WOW
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Antwort auf Beitrag Nr.: 33.271.852 von Briefmarke am 05.02.08 14:23:45Teufelszeug - DA hast du vollkommen recht! Deshalb: Wer sich drauf einläßt darf nur mit kleinen Beträgen und mit engem StoppLoss handeln! Merke: Je größer der Hebel, je enger der Stopp!

Bild des Tages
05. Februar 2008 14:03

Heute ist Super Tuesday! Mit Vorwahlen in 24 der 50 Staaten erreichen die Wahlen in Amerika ihren vorläufigen Höhepunkt. Auf den Fotos die vier aussichtsreichsten Kandidaten auf den US-Präsidentenstuhl.




Hillary Clinton - Demokraten



Barack Obama - Demokraten



John McCain - Republikaner



Mitt Romney - Republikaner

Performance der letzten IPOS in Deutschland

Unternehmen Erstnotiz %

FONTERELLI GMBH & CO. .............................. 20.12.07 -53,33%

DALDRUP & SÖHNE AG ................................. 30.11.07 +75,72%
GREATER CHINA PREC. ............................... 20.11.07 -52,58%
MEVIS MEDICAL SOLUTIONS ....................... 16.11.07 -29,52%
ASIAN BAMBOO........................................... 16.11.07 -47,51%
KTG AGRAR................................................ 15.11.07 -43,28%
FRANCONOWEST AG................................. . 13.11.07 -29,78%
HAMBURGER HAFEN U. LOGISTIK........... ..... 02.11.07 -11,80%
CENTROTHERM PHOTOVOLTAICS ................ 12.10.07 +10,03%
MOBOTIX AG INHABER-AKTIEN................... 10.10.07 +144,97%
DELIGNIT AG INHABER-AKTIEN................... 26.09.07 -10,34%
ENVIO AG INHABER-AKTIEN....................... 24.09.07 -1,71%
SAF HOLLAND S.A...................................... 26.07.07 -38,91%
M4E AG INHABER-AKTIEN ............................19.07.07 -10,09%
HOMAG GROUP AG INHABER.................... 13.07.07 -44,38%
ENVITEC BIOGAS AG INHABER................. 12.07.07 -69,25%
ZHONGDE WASTE TECHNOLOGY................ 06.07.07 -10,00%
M-U-T AG MESSGERÄTE F.MED+UMW..........02.07.07 -19,81%
TOGNUM AG INHABER-AKTIEN.................... 02.07.07 -28,04%
AGO AG ENERGIE + ANLAGEN.................... 28.06.07 -30,00%

Heute Morgen sehr gute News von MAN.... die Aktie kletterte bereits vorbörslich über 4 % im Plus...
aber Börsianer sind undankbar... und dann ging es nur noch begab....
derzeit ist MAN mit Minus 5,4 % der grösste Verlierer im DAX....

im November stAND DIE aKTIE NOCH AUF 126.99 euro.... jetzt knapp bei 83 euro...



bis später... ev. komme ich abends wieder kurz vorbei....