A.S Creation -was ist da los (Seite 39)

[DJHLS]

Zitat von valueTracker: Das Management bleibt zunehmend gesichts- und sprachlos. Auf dem dt. Eigenkapitalforum war offensichtlich auch keine Vertreter mit einem Vortrag.

Das Unternehmen serviert jedes Jahr einen neuen Umsatzrekord und die Gewinne sinken dazu. Vielleicht sollte jemand dem Management erzählen, dass Umsatzsteigerungen an sich keine Werte schaffen.

Ob die Investition in Russland wirkluch werthaltig ist, ist eine große Wette. Die Gewinneinbrüche der letzten Jahre lassen nichts Gutes hoffen.

Gruß an alle Investoren

Schon sprachlogisch kann weder Sprach- noch Gesichtslosigkeit nicht zunehmen. Aber davon abgesehen, finde ich Deine Pauschalkritik nicht gerade überzeugend.

Wir können davon ausgehen, dass das Management genau weiß, dass Umsatzsteigerungen per se keinen Wert haben. Aber deswegen auf Umsatzsteigerungen verzichten? Würde es das besser machen? Es gibt eben Marktphasen, in denen eine Firma auch mal auf Kosten der Marge Marktanteile gewinnen muß. Und eben in einer solchen könnten wir uns jetzt befinden.

Jede Investition ist eine Wette. Was willst Du mit dieser Binsenweisheit aussagen?

[valueTracker]

Das Management bleibt zunehmend gesichts- und sprachlos. Auf dem dt. Eigenkapitalforum war offensichtlich auch keine Vertreter mit einem Vortrag.

Das Unternehmen serviert jedes Jahr einen neuen Umsatzrekord und die Gewinne sinken dazu. Vielleicht sollte jemand dem Management erzählen, dass Umsatzsteigerungen an sich keine Werte schaffen.

Ob die Investition in Russland wirkluch werthaltig ist, ist eine große Wette. Die Gewinneinbrüche der letzten Jahre lassen nichts Gutes hoffen.

Gruß an alle Investoren

[cktest]

Das war aber vor der ad-hoc vom 15.11. Seitdem weiß das Management offenbar, was ihm vorgeworfen wird (so lese ich die ad-hoc zumindest). Leider hüllt man sich dennoch in Stillschweigen.

[Boone123]

Das hier ist auch noch interessant:

Keine Neuigkeiten hinsichtlich des Kartellverfahrens
Das Management hat noch immer keine formelle
Anklageschrift seitens der Kartellbehörden erhalten. Somit
gibt es zu diesem Thema keine Neuigkeiten. Wir betrachten
es jedoch weiterhin als unwahrscheinlich, dass A.S.
Création für materielle Verstöße verantwortlich ist und
betrachten es damit als höchst unwahrscheinlich, dass die
endgültige Entscheidung im Bereich der Höchststrafe von
10% der Konzernumsätze 2010 je Fall liegt (d.h. € 18 Mio.
oder € 6 je Aktie).

[Boone123]

Kurzfassung der Studie:

Kurs am 04.11.2011: 20,50€

Aufgrund des deutlich höher als erwarteten
Rohstoffpreisdrucks (hauptsächlich bei Farben) fiel A.S.
Creation´s Q3 enttäuschend aus. Trotz des schwachen
Ergebnisses erwarten wir, dass das Unternehmen die
Ergebnisse in 2012 erneut steigert, da Preiserhöhungen
und geringere Rohstoffpreise die steigenden
Anlaufkosten der neuen russischen Produktionsanlage
überkompensieren sollten. Aufgrund dessen sind sowohl
2011 als auch 2012 Übergangsjahre, die durch
Einmalaufwendungen erheblich verzerrt werden. Der
Erfolg der wertsteigernden Investitionen in Russland
wird erst in 2013 visibel werden. Das bedeutet, dass die
Ergebnisse in den kommenden Quartalen relativ niedrig
und schwankend bleiben werden. Die Aktie ist unserer
Meinung nach auf Basis eines DCF-Modells eindeutig
unterbewertet. Dementsprechend bleiben wir trotz
fehlendem kurzfristigen Ergebnismomentum bei unserer
Kaufempfehlung. Aufgrund der Gewinnwarnung und
einer antizipierten Verschiebung des Produktionsstarts
in Russland in H2 2012 (statt vorher H1 2012),
reduzieren wir unsere Ergebnisprognosen. Folglich sinkt
unser DCF-basiertes Kursziel von € 42 auf € 37.

[happymuck]

Eine neue Studie von M.M.Warburg bringt etwas Licht in das Dunkel.
Auf : as-creation.de
Investor Relations
Unternehmensstudien
Studie von M.M.Warburh v. 10.11.11

[DJHLS]

Da werden tlw einstellige Stückzahlen gehandelt und es können auch keine Teilausführungen sein, da die trades davor und danach andere Kurse haben.

Da frage ich mich, wer 1 Aktie zum Kurs von 16,25 EUR und Ordergebühren von ca. 10 zahlt. Was mag das für einen Sinn ergeben?

[Boone123]

Ganz schön übertrieben, was hier abgeht. Die geringen Volumina machen der Aktie ordentlich zu schaffen.

[Muckelius]

heute größere Umsätze auf Xetra, bei 16,84 Euro (nahe dem Tagestief) aus dem Handel gegangen..

[Blog-Buster]

Antwort auf Beitrag Nr.: 42.355.326 von Lacantun am 15.11.11 21:36:24

Die Antwort auf das Desaster drückt sich heute wieder im Kurs aus. Der Trend ist momentan offenbar kaum zu stoppen, ein Tief ist markiert.