Rohstoff-Explorer: Research oder Neuvorstellung (Seite 2228)

[tommy-hl]

Zitat von Opla: P.s. Nicht zu vergessen, dass XDIP 50 Millionen an AXI zahlt, sollte es in Kürze zum JV kommen. Das allein würde bereits das doppelte des derzeitigen Kurses rechtfertigen.

Das ist doch ein interessanter Aspekt. Muss ich mir genauer ansehen ...

Zitat von Opla: Aber vielleicht schreiben wir per BM weiter, wenn es dich interessiert. Ich möchte die anderen hier nicht langweilen.

Noch hält sich die Diskussion doch in Grenzen. Immerhin geht es um Pro und Kontra für ein Investment im Explorerbereich. Wer sich nicht dafür interessiert, kann doch weiterblättern ...

[Opla]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.907.586 von tommy-hl am 09.12.12 15:33:11

P.s. Nicht zu vergessen, dass XDIP 50 Millionen an AXI zahlt, sollte es in Kürze zum JV kommen. Das allein würde bereits das doppelte des derzeitigen Kurses rechtfertigen. Aber vielleicht schreiben wir per BM weiter, wenn es dich interessiert. Ich möchte die anderen hier nicht langweilen.

[Opla]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.907.586 von tommy-hl am 09.12.12 15:33:11

AXI hat inzwischen 69%iges Konzentrat nachgewiesen und die Opex ist mit 49 Dollar schon recht niedrig. Kooperation mit der Regierung besteht, von diesel auf LNG umzustellen, was nochmal eine Reduzierung von 8 Dollar bringen würde.

Die Finanzierung ist bei einem eventuellen Finanzierung durch die Chinesen gesichert, die sich damit ein 50%iges Off take sichern. Ein 50% Partner sowohl für Kosten, als auch die Gewinne. Außerdem steht mit fulun steel ein weiterer Abnehmer des Erzes bereit.

Die niedrigen Werte der FS rsultieren meiner Meinung nach, an den von mir genannten Dingen. Schau nochmal auf Seite 18 der Präsentation. Ich rechne mit diesem Szenario, was dieses Projekt äußerst lukrativ machen wird. Nicht zu vergessen ist das Projekt Tuktu zu nennen, welches DSO Potenzial hat und als Satellitenprojekt zu RocheBay geplant ist. Auch hier haben sich die Chinesen bereits eine Beteiligung gesichert.

Aber natürlich, die derzeitigen Risiken sind bis dato nicht wegzudiskutieren, aber deshalb steht der Kurs ja auch dort, wo er momentan steht.

[tommy-hl]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.907.261 von Opla am 09.12.12 11:55:30

Zitat von Opla: Ja, habe ich. Auf den zweiten Blick zeigt sich die FS extrem konservativ. Niedriger Erzpreis ( inkl. Shipping costs von 20 Dollar ),

Advanced Explorations
"Niedrig" ist ein relativer Begriff. Die DFS basiert auf einem Konzentratpreis von FOB 104 $/t bzw. CFR 124 $/t. Das Konzentrat enthält 66% Eisen.

Die Kosten betragen in $/t:

49 opex FOB
20 CFR Fracht
18 capex
----------------
= 87 EBIT ohne Admin.
+ Finanzkosten/Zinsen
+ Administration
= ??? total cost

Da bleibt nicht mehr so viel nach bis zum Preiserlös von 124 $/t.
Die IRR wurde auch nur mit 16% ermittelt.
Das ist m. E. zu wenig, um die Risiken zu rechtfertigen, die man als Privatinvestor eingeht.

Deshalb ist es m. M. n. zwingend notwendig, die opex zu senken, unabhängig davon ob die Finanzierung klappen wird. Denn was nützt mir die Finanzierung, wenn das Unternehmen später rote Zahlen schreiben wird?

Man muss dabei auch bedenken, dass die DFS einen "optimalen Bergbaubetrieb" zugrunde legt. Aber es kommen immer Störungen, Ausfälle wegen Reparaturen und speziell während der Anlaufphase höhere Kosten. Ist dann die theoretische Gewinnmarge zu niedrig, läuft das Ganze schnell aus dem Ruder (siehe Northern Iron, die jetzt eine Kapitalerhöhung durchführen müssen, um zu Überleben)

Die jetzige, ermittelte Gewinnmarge ist für meinen Geschmack etwas zu niedrig. Die Untersuchung zur Kostensenkung läuft wohl. Können die Kosten gesenkt werden, wäre AXI interessant.

Fazit: Ich habe etwas ambivalente "Gefühle" bezüglich AXI.

[Krawallo29]

Zitat von tommy-hl: [

2. Wenn ich das richtig mitbekommen habe, haben die Chinesen jetzt einen Anteil an GBE von >53%. Und ich weiß nicht, ob die wirklich ein Interesse an einem steigenden Aktienkurs haben, also auf shareholder value Wert legen, oder einfach nur an dem Niob-Metall interessiert sind.

Punkt 2. ist das definitive Totschlagargument.

Sieh dir nur Leichen wie Moly Mines, Arafura,... an, da sieht man was die Chinesen wirklich vorhaben: Rohstoffdeposits außerhalb Chinas auf Abruf!
Sobald ein Chinese mit größeren Beträgen bei irgendeinem Explorer oder Junior einsteigt, bin ich raus. Koste es was es wolle

[Opla]

Vale zum Eisenerzpreis 2013

http://www.rohstoff-investingnews.de/eisenerz/vale-erwartet-…

[Opla]

@ Tommy

Hier der Auszug aus der FS, den ich meinte:

26.3 MINING
The optimization, mine plan, and economics of this study are based on Indicated Resource only. The open pit stopped at -80 m elevation, which is the boundary between the Indicated and Inferred Resource.

[Reiners]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.907.295 von tommy-hl am 09.12.12 12:16:13

Bis Februar 2013 sollten sich einiger Deiner Fragen beantwortet haben.

[tommy-hl]

Zitat von Reiners: Ich denke schon, dass Globe von diesem Niveau aus ein klarer "Outperformer" seinen kann.

Generell bin ich für Globe Metals langfristig auch bullish. Was mich ein bisschen stört, sind folgende Punkte:

1. Lange Zeit wurde die DFS für Ende 2012 angekündigt. Nun ist es erst mal nur ein Entwurf. Die definitive Studie soll erst in Q1-2013 fertig werden. Also zusätzliche Wartezeit ...

2. Wenn ich das richtig mitbekommen habe, haben die Chinesen jetzt einen Anteil an GBE von >53%. Und ich weiß nicht, ob die wirklich ein Interesse an einem steigenden Aktienkurs haben, also auf shareholder value Wert legen, oder einfach nur an dem Niob-Metall interessiert sind.

3. Unsicherheit bezüglich der Regierung von Malawi, denn wie lange benötigen die denn noch, um das "Project Development Agreement" verbindlich festzulegen? Und zu welchen Bedingungen (15% Regierungsanteil oder mehr?)

4. Ob der Plan, die Produktion in 2015 zu starten, noch realisierbar ist.

Alles Unwägbarkeiten aus meiner Sicht, die man berücksichtigen muss.

Gruß
Tommy

[Opla]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.907.261 von Opla am 09.12.12 11:55:30

Hier auch noch den Auszug aus den Faq auf der Homepage zum RocheBay Projekt. Wenn dich der Auszug aus der FS interessiert, dass man nicht alle Resourcen ( Tiefen ) verwendet hat, müsste ich das suchen.

2. Why is the mine life in the feasibility study only 15 years and the IRR considerably low compared to other Canadian iron projects?

The economics established for the Roche Bay Project are based on an indicated resource for the C Zone alone of 501 million tonnes at 26.3% iron and a 20% iron cut-off. The Company’s A/B Zone, D Zone, E Zone and F Zone were not included in the feasibility study as to do so required NI 43-101 requirements of “measured” and “indicated” categories. As a result, the Company believes that further drilling and resource delineation could significantly increase the life of mine for the Roche Bay Project and increase its IRR. Extending the mine life to just 20 years with an 8 million tonne per year production and adjusting the iron ore price to $115/ tonne concentrate to deliver comparable numbers could change our current assumed IRR of 16% to approximately 23%.

Despite the Roche Bay Project having a historic resource of 1.1 billion tonnes, these inferred and historic resources could not be considered in the study. As such, the initial start up operation of C Zone represents a mere 10% of the entire banded iron formation along the coast of the Melville Peninsula which AEI controls. However, our plans going forward will focus on the expansion of the resource base (through drilling) to support a 20-25 year mine life and an 8 million tonne per year operation. The limitations of the feasibility report do not reflect the reality of a much larger operation.

The most immediate upward effect on IRR can be achieved by undertaking additional drilling such to expand the resource, and in turn, extend the mine life of the Project to represent a multi-generation mine. Increasing the mine life immediately increases the economic estimates for NPV and IRR. The economics can also be substantially improved by:

Optimizing the production rate of the mine to a minimum 8-10 Mtpa operation which leverages both operating and capital costs;
Considering the higher iron grade (68-69% Fe) for concentrate product that will be produced at Roche Bay (based on the positive results of the most recent metallurgical test work);
Lowering the Operating Cost through alternative power sources such as LNG which the Company is actively pursuing;
Further CAPEX reductions through modularization and further vendor engagement and commitments;