Rohstoff-Explorer: Research oder Neuvorstellung (Seite 2343)

[tommy-hl]

Eisenerz

JPMorgan sieht kurzfristig noch Abwärtspotenzial für Eisenerz-Aktien, ist aber langfristig bullish. Favoriten von JPM: Grange + Gindalbie
Hier die Meldung vom 24.05.12:


Australian Resources: Comparing the iron ore mid-caps - update on our 10 April report
May 24, 2012

With global investors looking to derisk driven by macro economic concerns, the five mid-cap iron ore stocks we wrote about in our April 2012 report have fallen substantially in price over recent weeks.

While we believe these headwinds are likely to remain in the short-term and the stocks can still get cheaper, relative performance can be significant. Grange and Gindalbie have been good performers relative to peers, and we retain our preference for these two stocks in the sector due to further upside to valuation as well as potential for upcoming catalysts to drive prices higher.

• Market prices have fallen materially since our report on 10 April 2012. The five iron ore mid-cap companies we discussed in our recent report are down 26% on average over the last six weeks. Aquila has been the under-performer, down 42%, and Mount Gibson the relative out-performer, down 17%. The average P/NPV of the stocks is now 0.56x. While this suggests significant upside, macro concerns are likely to weigh in the short-term, and we believe the stocks could get cheaper before our valuation is realized.

• Stability in iron ore prices could be the signal to buy the sector: Despite relatively stable steel data from China, the iron ore fines price has fallen 11% in recent weeks and is currently US$131/t CFR China. This is still above the recent October 2011 low of US$116/t implying potential for further downside risk. Overall, we believe price stability (at a relatively high level) is likely to be the key buy signal for the sector.

• Relative performance can still be significant in down markets: Noting likely short-term headwinds, we continue to see relative trades amongst the five companies. There is now much less variation in valuations than when we wrote the report in April with Grange, Mount Gibson, Aquila and Gindalbie all trading for 0.50x-0.55x. The standout remains Atlas which continues to trade at a substantial premium to its peers at 0.72x P/NPV.

• Retain preference for Grange and Gindalbie in the sector: While relative valuations are now much closer, we retain our preference for Grange and Gindalbie in the sector and maintain our Overweight ratings on the two stocks. We believe the stocks offer good upside to valuation and near-term catalysts with less operational and construction risk than their peers. We retain our Neutral rating on Atlas given its relative high valuation; and on Mount Gibson due to risks associated with potential M&A. We are restricted on Aquila.

Chart Grange Resources
Mit 0,48 AUD steht die Aktie unterhalb des von JPM ausgerufenen Kursziels für eine KE. Tiefere Kurse sind möglich!




Chart Atlas Iron
Mein "erhofftes" Kursziel von 2,00 AUD wurde erreicht. Allerdings muss dieses Niveau halten, sonst drohen tiefere Kurse!




Meine persönliche Einschätzung:

Zurzeit besteht immer noch Verkaufsdruck und es fehlen die Käufer, die bereit sind, zu höheren Kursen zu kaufen. Die Aussage von JPM, dass "billigere Kurse möglich sind" (the stocks can still get cheaper) könnte zutreffen, so dass ich mich mit Käufen noch zurückhalte!

Empfehlung: Abwarten! Die beste Kaufgelegenheit kommt noch ...

[Kongo-Otto]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.242.732 von Popeye82 am 02.06.12 20:54:50

Hast recht, da habe ich was verwechselt.
Hatte mich an ein Interview erinnert, in dem sowas gesagt wurde, aber das war die Ausweitung der Resource.

http://www.goldinvest.de/index.php/macusani-yellowcake-bis-e…

Sorry, war keine Absicht und sollte keine Pusherei von YEL sein.

[Popeye82]

Zitat von Kongo-Otto: YEL.V - Exporiert in Peru und will auch 2013 in Produktion gehen

Das dürfte ausgesprochen unrealistisch sein und das haben sie auch m.W. nie behauptet.

Eine der letzten Aussagen: "Cash reserves of $12.900.000(~8 cents/share cash value) sufficient to carry out exploration to the end of ´13" -Da kannst Du wahrscheinlich, Minimum, nochmal 2Jahre drauflegen.


P.S.: Woher hast Du diese Aussage eigentlich?

Gruß
P.

[Kongo-Otto]

Für die Top-Picks im Uransektor halte ich immer noch:

· CCO.TO - Marktführer, der mit den derzeitigen Kursen billig ist und sicher noch weiter expandieren will. Den sehe ich als Basis-Investment im Sektor.

· UUU.TO - Junior-Produzent, der recht kostengünstig produzieren kann.

· URZ und UEC - ebenfalls als gut aufgestellte Junior-Produzenten, die sicherlich profitieren werden, wenn die USA ihren freien Markt fördern. Claims in den USA.

· FIS.V - als Übernahmekandidat

· EFR.TO - nach der Übernahme von Titan Uranium und den erwerb der US-Liegenschaften von Denison einer der aussichtsreichsten Explorer (Produktion wird für 2013 anvisiert)

· DML.TO, PDN.AX - stark abgestrafte Produzenten und beide potentielle Übernahmeziele von CCO. Zahlen der beiden waren nicht so berauschend und vorallem Paladin überschätzt sich gerne etwas.

· ERA.AX - Aktie kam von 15€ und pendelt jetzt um die 1€, nachdem ihnen Ende 2010 ihre australische Mine mit Wasser vollgelaufen war. Stark gebeutelt, hohe Verluste, fängt sich aber langsam wieder.

· YEL.V - Exporiert in Peru und will auch 2013 in Produktion gehen.

Strathmore beobachte ich auch, ebenso UR-Energy, UEX und Forum Uranium. Forsys trade ich ab und an ganz gerne, aber nicht aus fundamentalen Gründen, sondern weil sich die Aktie im normalen Börsenumfeld schön nach Chartindikatoren traden lässt.

Ansonsten habe ich meine Anteile über meine Top-Picks gestreut (ausser DML), auch zur Risikominimierung (größte Positionen halte ich bei URZ und UUU, EFR, UEC und YEL werden demnächst ausgebaut).
Paladin fliegt bei mir aber beim nächsten Aufschwung wohl aus dem Depot, dafür wandert Denison rein, sofern der Kurs nochmal Richtung 1€ geht.

[stupidgame]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.240.819 von supernova1712 am 01.06.12 22:17:45

Hallo zusammen!

Interessant, dass Ihr Euch mit Uran beschäftigt. Da habe ich immer noch ziemliche Wissenslücken. Habe mich vor Jahren mal mit Ur Energy beschäftigt. Ein kleines Projekt. (Lost Creek Mine) Habe jetzt mal geschaut. Da ist jetzt gerade eine neue PEA draussen. Weiter sind die anscheinend auch noch nicht.
Wie Tommy auch geschrieben hat - der Preis, ausserdem die ganzen Genehmigungsverfahren und insgesamt der irre lange Zeitraum bis - VIELLEICHT - mal zur Produktion, das schreckt mich im Grunde immer ab.
Ich kann Euch zum Thema aber mal ein Schmankerl aus meinen Tools spendieren.

Eine Top Analyse Seite zu Uran:http://www.wise-uranium.org/indexu.html

Und aus der Seite was ganz besonderes. Ein uranium mine feasibility calculator
http://www.wise-uranium.org/nfcmf.html

Wer hier die Daten zu "Seiner Mine" hat, der kann die eintragen - umso mehr Angaben, umso präziser das Ergebnis. Es gibt in der 2. Hälfte der Seite in "Parameter Entry" auch vorkonfigurierte Einstellungen für 50 Projekte.

Viele Grüße
s.

P.S.: @Tommy
Ich hoffe, morgen was zu Silvercrest schreiben zu können.

[XIO]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.224.426 von tommy-hl am 30.05.12 07:05:00

siehe dazu:

http://hotcopper.com.au/post_single.asp?fid=1&tid=1747168&ms…

ich bin schon länger in NSE dran, das lief auch sehr gut...daher btr. REY anderer Meinung

[tommy-hl]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.240.819 von supernova1712 am 01.06.12 22:17:45

Fission Energy (FIS.V)


Hallo supernova,

vielen Dank für den Hinweis. Werde mir FIS bei nächster Gelegenheit ansehen. Zurzeit bin ich noch mit Ölaktien beschäftigt.

Danach will ich den Markt für Uran im Allgemeinen betrachten - und wenn das Ergebnis positiv ausfällt, kommen Uran-Einzelaktien dran. In dieser Reihenfolge, denn nur wenn die Rahmenbedingungen des Gesamtmarktes stimmen, macht es Sinn sich mit Einzelwerten zu beschäftigen. Zu den möglicherweise besser werdenden Bedingungen hat Kongo-Otto ja schon Argumente geliefert. Ich bin da völlig offen: Sehe ich positive Veränderungen im Markt, werde ich meine (bislang negative) Meinung zum Uransektor entsprechend ändern.

URZ gefiel mir früher schon gut, muss mich da aber erst auf dem Laufenden bringen, speziell was die MK und mögliche Gewinne betrifft. Bei FIS müsste ich erst bei Null anfangen, wird entsprechend zeitaufwändig.

Eine weitere Aktie, die ich in positiver Erinnerung habe, ist Strathmore Minerals (TSX: STM) mit der Beteiligung von Korea Electric Power Corporation (NYSE: KEP)

Auf spannende Investments ...

Gruß an Dich und schönes WE @ all

Tommy

[supernova1712]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.231.801 von tommy-hl am 31.05.12 12:47:12

Fission Energy (FIS.V)

Hallo tommy,

Fissions Claimnachbar HATHOR wurde kürzlich nach einem Bieterwettstreit mit Cameco von Rio Tinto übernommen.

Ich bin mir sicher, wenn Rio Tinto dort die Mine bauen will, dann wollen und brauchen sie auch das Land von Fission, denn es dürfte sich um ein und dasselbe Uranvorkommen handeln. An Fission hält der koreanische Energiekonzern KEPCO eine Beteiligung. Könnte interessant werden.

Bei der Übernahme von Hathor war ich dabei.
FIS habe ich unter Beobachtung, bin aber noch nicht drin.

Freundliche Grüße
supernova

[Kongo-Otto]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.233.752 von tommy-hl am 31.05.12 18:16:08

Ganz gute Berichte zum Thema Uran inkl. einer netten Übersicht über viele Produzenten und Explorer (inkl. Grade, Tonnage, Buchwert und Kursziel) kommen auch immer von Versant Partners:
http://www.versantpartners.com/pdfFiles/20120510Uranium.pdf

[tommy-hl]

Eisenerz-Preis

Wichtig für den erzielten Preis ist der Fe-Gehalt im Erz, sei es natürlichen Ursprungs oder durch Erstellung eines Konzentrats.

So wurde jüngst Fe mit 61,5% zum Preis von 134,50 $/dmtu und mit (nur) 58% zu 124,10 $/dmtu verkauft. Der Preisunterschied von 10 USD/t erscheint zwar gering, hat aber einen erheblichen Einfluss auf die Gewinnmarge!

"Grade is King" - das trifft auch bei Eisenerz zu! Deshalb sollte bei der Auswahl eines Explorers/Produzenten darauf geachtet werden, wie hoch die Fe-Grade sind und zu welchen Kosten es produziert werden kann.

Bei einem Preis von 124 $/dmtu werden viele Produzenten keinen Gewinn erzielen! Das deckt vielleicht gerade die Kosten, aber auch nicht mehr.

Sollte sich der Fe-Preis auch in den nächsten Monaten nicht in Richtung 150 $/dmtu bewegen, ist m. E. der Sektor nicht unbedingt zu bevorzugen! Die Gewinnmargen sind für die Produzenten allgemein bei Preisen um die 135-140 $ einfach zu gering.



GlobalOre platform off to brisk start as iron prices rise
By: Reuters - 30th May 2012

SINGAPORE – Miner BHP Billiton sold two cargoes of iron-ore via the GlobalOre trading platform that debuted on Wednesday, traders said, heralding the start of competition with top iron-ore importer China's efforts to set an industry price benchmark.



GlobalOre, backed by major iron-ore miners BHP, Vale and Rio Tinto and Chinese steelmakers including Baoshan Iron and Steel, began trading less than a month after China launched its first iron-ore physical trading platform in a bid to boost its price-setting influence in its biggest commodity import by volume.

BHP, Vale, Rio Tinto and Baosteel, along with other miners and steel producers, are also members of the China Beijing International Mining Exchange (CBMX) which runs the Chinese platform that debuted on May 8.

Since kicking off trading from 07:00 GMT, two cargoes were sold on GlobalOre, traders said.

BHP sold 90 000 t of 61.5% grade MAC iron-ore fines at $134.50 a ton and 110 000 t of 58% grade Yandi fines at $124.10, for delivery to China in June, traders said.

Those prices were higher against previous deals of $133 a ton for MAC and $123.50 for Yandi, said a Shanghai-based trader.

"It's a good start. We've got pretty punchy numbers on the iron ore physicals today," said a trader in Singapore.

GlobalOre launched at a time spot when iron-ore prices are picking up after a recent slide took as much as 10% off prices this month as Chinese mills skipped cargoes due to weak steel demand.

But gathering signs that Beijing may be unleashing stimulus measures to boost its economy, which should buoy demand for steel, had begun lifting steel prices and revived buying interest for iron ore.

Benchmark iron ore with 62% iron content climbed 1.4% to $132.50 a ton on Tuesday, the highest since May 17, according to the Steel Index.

There was similarly brisk trading on the CBMX platform, traders said. Vale sold 62-grade fines at $133.1 per ton, said a Hong Kong trader.

"For some of the traders, they feel the market has already hit bottom so they are trying to take some positions," said the Shanghai trader.

"But it will take time to see which platform will be the better price benchmark, whoever can secure the bigger volume, and we can only see that probably after at least three months or so."