ORAD - Kaufchance vor den Zahlen ( Seite 32)

Orad cashbereingtes KGV von 4:Einer der letzten günstigen Wachstumswerte. Kommt sie jetzt endlich auf den Radar der Anleger?

Auszug aus dem Österreichischen Aktionärsbrief:

Die israelische Gesellschaft Orad Hi-Tec Systems Ltd. ist ein führender Anbieter von Lösungen für TV-Produktionen und zudem einer der Weltmarktführer für Echtzeit-3D-Grafiklösungen für Nachrichten, Sportübertragungen, Sonderveranstaltungen, Wahlen, virtuelle Studios und virtuelle Anzeigen. Damit werden sowohl Produktionsabläufe als auch das Zuschauererlebnis verbessert und so die TV-Produktion deutlich aufgewertet. Das 1993 gegründete Unternehmen hat die eigenen Technologien durch 53 Patente abgesichert und vertreibt sie an namhafte Fernsehsender wie beispielsweise RTL. Die Vermarktung erfolgt über Tochterfirmen in den USA, Frankreich, Polen, Deutschland, den Niederlanden, Großbritannien, Spanien und Hongkong. An der Börse ist die Gesellschaft mit 27 Mio. Euro kapitalisiert.

Die am 23.05. verkündeten Quartalszahlen bestätigen den Wachstumskurs des Unternehmens: Der Umsatz lag bei 8 Mio. US-Dollar - ein Zuwachs von 15% gegenüber dem Vorjahreszeitraum. Damit wurde sogar fast der Umsatz von 8,1 Mio. Euro des Vorquartals erreicht, welches traditionell das umsatzstärkste im Jahresverlauf sei. Der von 0,7 Mio. US-Dollar auf nun 0,6 Mio. US-Dollar zurückgegangene Gewinn wird mit höheren Forschungs- und Entwicklungsausgaben begründet. Trotz der in diesem Quartal erfolgten Dividendenzahlung von 0,9 Mio. US-Dollar erreichten die liquiden Mittel 16,5 Mio. US-Dollar. Die hohen Investitionen im letzten Jahr haben bereits zu neuen Produkten geführt: Dazu gehört insbesondere eine neue Serverlösung für die Sendeablaufsteuerung, die zusammen mit dem vor zwei Jahren eingeführten Zeitlupenserver laut Unternehmensangaben der Wachstumstreiber in den kommenden Jahren sein dürfte. Für das Geschäftsjahr 2011 geht die Unternehmensführung weiterhin von steigenden Umsätzen und Ergebnissen aus.

Angesichts der mäßigen Kursentwicklung, aber der hervorragenden Wachstumsraten ist Orad für die Experten des AUSTRIA BÖRSENBRIEFs ein echtes Schnäppchen: Sowohl Umsätze als auch Cashbestand konnte vom Management in den letzten Jahren deutlich ausgebaut werden. Aufgrund eines rezessionsbedingten schwächelnden Werbemarktes und damit kleineren Budgets der Fernsehsender verliefen die Geschäftsjahre 2009 und 2010 zwar weniger erfolgreich als das Rekordjahr 2008, die guten Zahlen des ersten Quartals lassen aber neue Höchstwerte in 2011 vermuten. Die Analysten rechnen daher für dieses Jahr mit einem Gewinnsprung, der nicht ansatzweise im Kurs enthalten ist. Grund dafür sei die unkonkrete Prognose des Managements, die interessierte Anleger nicht gerade zum Kauf der Aktie animiere. Allerdings haben die Experten auf der Telefonkonferenz Hinweise vom CFO des Unternehmens zur Geschäftsentwicklung erfahren: Der Umsatz soll auf 34 bis 35 Mio. US-Dollar bei einem Nettoergebnis von 4,0 bis 4,2 Mio. US-Dollar ansteigen. Nach der Zahlenverkündung des ersten Quartals hätte diese Guidance auf Nachfrage weiterhin Bestand. Auf dieser Basis ergibt sich ein 11er KGV von ca. 9 - welches allerdings cashbereinigt auf nur noch 4,1 absinkt. Wegen der Fremdwährungsrisiken sehen die Analysten den fairen Wert der Aktie bei 3,50 Euro und raten zum Kauf - Kurspotential: 52%.

Allmählich kommt Orad in Schwung. Aus dem sumpf ist sie schon raus. Der Zug rollt an,

Diese Perle kennt kaum einer.

Hallo zusammen,

6 Beiträge in den letzten 8 Monaten spiegeln wohl das derzeitige Interesse an der Aktie und damit auch das Problem hier gut wider.

Ansonsten hat man schon mehr als die Hälfte des Gewinns vom letzten Jahr verdient und die eher starken Quartale kommen noch und eine hohe Dividende ist auch noch angekündigt, aber Börse ist ja selten rational!

handelt es sich bei der angekündigten dividendenzahlung um die dividende für 2010 oder um eine sonderdividende??

Das ist ja echt der Wahnsinn. Habe hier eine Dividendenrendite von über 10% eingestrichen. Zum aktuellen Kurs ist sie noch höher. Eine echte Dividendenperle. Man könnte meinen, dass es aufgrund der Höhe eine Sonderdividende ist, es ist aber die ganz normale Jahresdividende.

Antwort auf Beitrag Nr.: 42.137.956 von Straßenkoeter am 26.09.11 23:00:59setdem ist die aber auch deutlich gefallen und weg ist die dividende

Antwort auf Beitrag Nr.: 42.137.966 von Hoffnungstraeger am 26.09.11 23:05:22Verfolgst du mich, ich heule gleich. Eins muss ich dir sagen, den Usernamen Hoffnungstraeger hast du beschissen gewält. Prophet des Untergangs würde besser zu dir passen. Es gab fast 27 Cent Dividende je Aktie. Hab das erst gar nicht mitbekommen und mich gewundert, wo der schöne Geldzufluß herkommt. Bin zu 2,30€ eingestiegen. Imsoweit bin ich sehr zufrieden. Nächstes Jahr gibts wieder Dividende, vielleicht sogar mehr, da die Geschäfte bei Orad gut laufen. Olympia steht ja auch an. Über dieses israelische Unternehmen wird halt nicht viel berichtet, der Kurs passt wirklich nicht. Aktuell erwarte ich zu diesem Kurs für 2012 wieder eine zweistellige Dividendenrendite. Das bekommst du micht mal bei diesen Risikoanleihen aus Griechenland, die Dank Schäuble und Merkel mit deutschen Steuergeldern gestützt werden. Da unterstütze ich doch lieber die Israelis.