GK Software (Seite 32)

[washiwashi]

Die Q3 Zahlen waren hervorragend, das EBIT im Jahresvergleich um EUR 2mio gesteigert (immerhin 10 Prozentpunkte mehr EBIT marge) und positiv. Das Unternehmen wird effizienter und kann somit im nächsten Jahr ihr Profitabilitätspotenzial ausspielen. Damit werden auch die noch vor kurzen als unerreicht angesehenen 2018er Ziele greifbar auf dessen Basis das Unternehmen lächerlich niedrig bewertet ist. Am Besten gefällt mir, dass hier keine Euphorie aufkommt und Skepsis vorherrscht. Es liegt somit noch ein weiter Re-Rating Weg vor uns.

[Paral]

Antwort auf Beitrag Nr.: 53.597.673 von washiwashi am 01.11.16 17:07:21

"Konservativ"... Dann hielte sich diese Marge und der Kurs steigt konstant. Also noch Zeit, abzuwarten. Ein Quartal ist noch nicht konstant. Viel Glück.

[washiwashi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 53.594.517 von Paral am 01.11.16 10:39:06

EBIT Marge von 9% in Q2
Fortschritte bei der Umsetzungsqualität bei Implementierungsprojekten
Weiterhin starkes organische Wachstum
Im abgelaufenen Quartal reicht doch schon ein Nichtabsturz der Marge und die Jahresziele sind zu konservativ.

[Paral]

Antwort auf Beitrag Nr.: 53.594.373 von washiwashi am 01.11.16 10:23:58

Juhuuuh, ein Wunder ist geschehen. Das hatten wir schon mal. öfters. Dann geht die Euphorie los und die ahnungsvollen Früheinsteiger realisieren ihren Gewinn. So war es bisher. Gibt es fundamentale Gründe, warum es dieses Mal anders sein sollte?

[washiwashi]

Stellt Euch vor, GK Software macht ein neues All Time High und keiner bekommt es mit. Die GK Software steigt und steigt. Ich vermute, das Q3 war nicht ganz so schlecht und vielleicht kommt hier bald ein feines Pre- Zum Wörterbuch hinzufügen samt Guidance Upgrade. Ich würde mich nicht wundern, war die Vorlage in Q2 doch schon sehr steil.

[HKroll]

Antwort auf Beitrag Nr.: 53.444.559 von Junolyst am 10.10.16 15:04:44

.... S A P Vorkaufsrecht:

Vielen Dank für Deinen wichtigen Hinweis.

Dann kann man sich m.E. die Aktie für die Zukunft weglegen. Tolle Story!! Der Aktionär (Herr Schröder) hat sie heute empfohlen.

[Junolyst [KommA]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 53.444.469 von HKroll am 10.10.16 14:54:33

SAP hat ja ein Vorkaufsrecht sich schon gesichert. Nur die Antwort auf die Frage nach dem Preis weiß keiner

[HKroll]

Antwort auf Beitrag Nr.: 53.376.576 von washiwashi am 29.09.16 18:12:02

...Sap der Käufer?

Vielen Dank für Deinen interessanten Beitrag!

Kann SAP Interesse haben und die Aktien kaufen? Was meint ihr im Forum?

[valueanleger]

Scherzer ist auch zufrieden mit der Kursentwicklung:
http://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2016-10/38762743…

Aus der Adhoc:

Die positive Resonanz einer Roadshow und die meldepflichtige Anteilsaufstockung eines Investors führte zu deutlich festeren Kursen bei unserer Beteiligung GK Software AG.

Ob das Ende des Aufwärtstrends schon erreicht sein sollte?
Ich nehme vorerst noch keine Gewinnmitnahmen vor.

[washiwashi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 53.359.161 von Paral am 27.09.16 17:48:42

Am 20.9. gab es anscheinend eine Umplatzierung, denn an dem Tag würde die 5% Hürde bei Dt. Balaton großzügig mit gemeldeten 6.55 pct überschritten. Es wurde also ein sog. Block umplatziert. Daher auch die höheren Umsätze an der Börse, da zeitgleich eine gewisse Arbitrage der Kontrahenten stattfinden kann.
Im Vorfeld des Blocks wurden die Aktien vom Verkäufer sicherlich sukzessive im Markt abgegeben. Dadurch, das dieser nach der Platzierung wegfiel, kam es zu dem stärkeren Anstieg, da der große Abgeber nicht mehr im Markt war. Ich glaube nicht das Dt. Balaton im Nachgang im Markt gekauft hat.
Im Übrigen auch unerheblich.
GK Software hat im Q2 isoliert betrachtet eine EBIT marge von über 9% erzielt. Dies gibt doch einen Vorgeschmack auf die potenzielle Profitabilität des Geschäfts. Ich denke dies musste erst durch unterschiedliche Publikationen, Interviews, Studien im September die plötzlich (in Vorbereitung des Block-Trades) auftauchten herausgestellt werden. Dies hat sicherlich auch zu der Nachfrage für die Aktie beigetragen. Würde GK ihre Guidance für 2018 erreichen, dann handelt der Titel auf ein EV/EBIT von gerade einmal 7,2x 2018-- solche Software Unternehmen können aber auch leicht bei 13-15x EV/EBIT handeln. Ich denke die starke Profitabilität in Q2 hat ein Erreichen in 2018 wieder wahrscheinlicher gemacht.
Schauen wir, was im Q3 erreicht wird..