MAGFORCE - KURSZIEL VON 335€ - 500 Beiträge pro Seite
eröffnet am 05.06.08 11:26:21 von
neuester Beitrag 28.07.08 12:03:42 von
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Feedback
Das Researchhaus Silvia Quandt hat eine Nanotechstudie rausgebracht und die Magforce mit einem Kursziel von 335€ bewertet.
Die 11MB Studie findet ihr hier:
http://www.nanostart.de/media/www.nanostart.de/org/961_SQR_N…
Was haltet ihr davon?
Die 11MB Studie findet ihr hier:
http://www.nanostart.de/media/www.nanostart.de/org/961_SQR_N…
Was haltet ihr davon?
Valuation
We consider discounted cash flow valuation to be the appropriate model to evaluate MagForce - on such grounds we arrive at the fair value of € 335.4 per share or approx. € 2.06bn in nominal terms. Plainly, short-term share price enhancement is likely to fall short of such a target price, due to the time left until 2010 (when the companyexpects to receive registration for its treatment of Glioblastom) because investors are likely to apply discounts to the company’s enormous value potential. However, applying higher capital costs (WACC) to mark individual hurdle rates, is common practice namely among venture capitalists. Factoring in higher WACC clearly would indicate a lower target price, for instance, € 134 per share if capital costs of 11.5% are assumed. We argue that key drivers and triggers for short-term appreciation of the share price
towards this target would be positive newsflows in connection with the progress of phase II trials with patients (Glioblastom).
Major assumptions for model determinants and input are as follows:
1. Average 7.6% WACC (after tax) for the forecast period 2008-19
2. Average ROIC 35.1% (after tax) for the forecast period 2008-19
3. Equity risk premium (over 10-yr bonds) of 4% throughout forecast period
4. Long-term growth of assets (e.g. intangible/tangible assets) of 2.4% pa in 2008-19
5. Selling price for Nanotherm of € 4,500 (versus MagForce assumes € 6,000)
6. As is common with life-saving drugs (i.e. orphan drugs) which don’t face competition as a result of their superior sum-of-merits profile, ie high efficacy plus low side effects, MagForce is capable, we believe, of reaching 67% EBIT return on sales at the height of product’s life cycle, e.g. 2019 according to our estimates, whenall types of cancer treatments according to the firm’s planning are rolled out. The company expects peak margins, according to their business plan, not to materialise before 2019, which looks plausible due to the validity time of patents. Hence, no generic competiton expected until that year. As a result, we have assumed steady progression in revenues and profits until the end of our forecast period, e.g. 2019.
QUELLE: SILVIA QUANDT STUDIE
We consider discounted cash flow valuation to be the appropriate model to evaluate MagForce - on such grounds we arrive at the fair value of € 335.4 per share or approx. € 2.06bn in nominal terms. Plainly, short-term share price enhancement is likely to fall short of such a target price, due to the time left until 2010 (when the companyexpects to receive registration for its treatment of Glioblastom) because investors are likely to apply discounts to the company’s enormous value potential. However, applying higher capital costs (WACC) to mark individual hurdle rates, is common practice namely among venture capitalists. Factoring in higher WACC clearly would indicate a lower target price, for instance, € 134 per share if capital costs of 11.5% are assumed. We argue that key drivers and triggers for short-term appreciation of the share price
towards this target would be positive newsflows in connection with the progress of phase II trials with patients (Glioblastom).
Major assumptions for model determinants and input are as follows:
1. Average 7.6% WACC (after tax) for the forecast period 2008-19
2. Average ROIC 35.1% (after tax) for the forecast period 2008-19
3. Equity risk premium (over 10-yr bonds) of 4% throughout forecast period
4. Long-term growth of assets (e.g. intangible/tangible assets) of 2.4% pa in 2008-19
5. Selling price for Nanotherm of € 4,500 (versus MagForce assumes € 6,000)
6. As is common with life-saving drugs (i.e. orphan drugs) which don’t face competition as a result of their superior sum-of-merits profile, ie high efficacy plus low side effects, MagForce is capable, we believe, of reaching 67% EBIT return on sales at the height of product’s life cycle, e.g. 2019 according to our estimates, whenall types of cancer treatments according to the firm’s planning are rolled out. The company expects peak margins, according to their business plan, not to materialise before 2019, which looks plausible due to the validity time of patents. Hence, no generic competiton expected until that year. As a result, we have assumed steady progression in revenues and profits until the end of our forecast period, e.g. 2019.
QUELLE: SILVIA QUANDT STUDIE
Hier ist der Hauptaktionär Bock und Gärtner zugleich.
Die Geschichten um Nano ... irgedeine Blödsinns Idee mit folgendem Börsengang ist hinreichend bekannt
Streubesitz 3,36%
Nanostart AG 81,18%
Jordan, Andreas 9,79%
Charité Stiftung 2,18%
Maschek, Uwe 0,90%
Maschek, Anne 0,90%
Charité 0,71%
Brüß, V. 0,60%
Scholz, R. 0,38%
Die Geschichten um Nano ... irgedeine Blödsinns Idee mit folgendem Börsengang ist hinreichend bekannt
Streubesitz 3,36%
Nanostart AG 81,18%
Jordan, Andreas 9,79%
Charité Stiftung 2,18%
Maschek, Uwe 0,90%
Maschek, Anne 0,90%
Charité 0,71%
Brüß, V. 0,60%
Scholz, R. 0,38%
hier auch was neues: performaxx studie vom 16.06.
http://www.performaxx.de/pdf/nanostart_080616_e_k.pdf
http://www.performaxx.de/pdf/nanostart_080616_e_k.pdf
Trading Spotlight
Aus der Performaxx Studie:
Eine herausgehobene Stellung kommt hierbei dem Berliner Medizintechnikspe-zialisten Magforce zu, der sich derzeit zu über 80 Prozent im Besitz der Frank-furter Beteiligungsgesellschaft befindet. Das Unternehmen ist eine Ausgliederung der Berliner Charite, die ebenfalls noch beteiligt ist, und entwickelt ein neuarti-ges Verfahren zur Krebsbekämpfung. Kern der Innovation sind magnetische, speziell beschichte Nanopartikel, die in den Tumor injiziert werden. Wird der Tumor anschließend einem Magnetfeld mit rasch wechselnder Polung ausge-setzt, erwärmen sich diese Partikel auf bis zu 70 Grad, wodurch die sie umge-bende Krebszelle abstirbt. Das Verfahren kann gegen alle soliden Tumore einge-setzt werden, am weitesten fortgeschritten sind die Tests gegen Hirntumore und gegen Prostatakrebs. In beiden Fällen wird aktuell bereits die zweite klinische Testphase absolviert (eine 3. ist bei medizintechnischen Anwendungen im Un-terschied zur Medikamentenentwicklung nicht erforderlich), mit viel verspre-chenden Zwischenresultaten. Sollten sich diese in den laufenden Patientenstu-dien bestätigen, besteht die Chance, dass sich dieses nebenwirkungsarme Verfah-ren in Zukunft als vierte Standardsäule der Krebstherapie (neben Chirurgie, Bestrahlung und Chemotherapie) etablieren kann. Das Unternehmen strebt die Zulassung für Ende 2009 oder Anfang 2010 an.
Eine herausgehobene Stellung kommt hierbei dem Berliner Medizintechnikspe-zialisten Magforce zu, der sich derzeit zu über 80 Prozent im Besitz der Frank-furter Beteiligungsgesellschaft befindet. Das Unternehmen ist eine Ausgliederung der Berliner Charite, die ebenfalls noch beteiligt ist, und entwickelt ein neuarti-ges Verfahren zur Krebsbekämpfung. Kern der Innovation sind magnetische, speziell beschichte Nanopartikel, die in den Tumor injiziert werden. Wird der Tumor anschließend einem Magnetfeld mit rasch wechselnder Polung ausge-setzt, erwärmen sich diese Partikel auf bis zu 70 Grad, wodurch die sie umge-bende Krebszelle abstirbt. Das Verfahren kann gegen alle soliden Tumore einge-setzt werden, am weitesten fortgeschritten sind die Tests gegen Hirntumore und gegen Prostatakrebs. In beiden Fällen wird aktuell bereits die zweite klinische Testphase absolviert (eine 3. ist bei medizintechnischen Anwendungen im Un-terschied zur Medikamentenentwicklung nicht erforderlich), mit viel verspre-chenden Zwischenresultaten. Sollten sich diese in den laufenden Patientenstu-dien bestätigen, besteht die Chance, dass sich dieses nebenwirkungsarme Verfah-ren in Zukunft als vierte Standardsäule der Krebstherapie (neben Chirurgie, Bestrahlung und Chemotherapie) etablieren kann. Das Unternehmen strebt die Zulassung für Ende 2009 oder Anfang 2010 an.
Antwort auf Beitrag Nr.: 34.340.218 von invest2002 am 20.06.08 12:19:32Hallo invest2002,
wie kann ich deinen Smiley interpretieren?
Ich tippe mal, dass du die Augen wegen der Kursentwicklung verdrehst, oder?
wie kann ich deinen Smiley interpretieren?
Ich tippe mal, dass du die Augen wegen der Kursentwicklung verdrehst, oder?
Antwort auf Beitrag Nr.: 34.243.933 von seblas am 05.06.08 12:17:24Hallo, 
wer ist bitteschön der Gärtner, die Bank oder der Großaktionär.
Aus dem Kommentar spricht ja profunde Kenntnis über Nanotechnologie. Das Schöne an neuen Märkten ist aber, daß am Anfang keiner so richtig weiß, was das ist, und einfach nur unqualifiziert kommentiert.
Wenn man sich etwas mit der Nano-Krebstherapie beschäftigt (na gut, etwas mehr, weil das ganze schon etwas anspruchsvoller ist, d.h. etwas Physik, etwas Chemie, etwas Technik), dann erfasst man Magforce ganz bestimmt also vielversprechendes Unternehmen aus diesem Sektor (den es ja per Abgrenzungsproblem gar nicht gibt).
Aber wie immer an der Börse, mal sehen, was aus diesem Unternehmen so wird.
wer ist bitteschön der Gärtner, die Bank oder der Großaktionär.
Aus dem Kommentar spricht ja profunde Kenntnis über Nanotechnologie. Das Schöne an neuen Märkten ist aber, daß am Anfang keiner so richtig weiß, was das ist, und einfach nur unqualifiziert kommentiert.
Wenn man sich etwas mit der Nano-Krebstherapie beschäftigt (na gut, etwas mehr, weil das ganze schon etwas anspruchsvoller ist, d.h. etwas Physik, etwas Chemie, etwas Technik), dann erfasst man Magforce ganz bestimmt also vielversprechendes Unternehmen aus diesem Sektor (den es ja per Abgrenzungsproblem gar nicht gibt).
Aber wie immer an der Börse, mal sehen, was aus diesem Unternehmen so wird.
Leider sind die News im Moment sehr dünn gesäht, da man Mitten in einer laufenden Teststudie ist, daher trudelt der Kurs auch so gemächlich vor sich hin.
Bin mal gespannt wann es die nächsten Neuigkeiten gibt und wie diese ausfallen.
Bin mal gespannt wann es die nächsten Neuigkeiten gibt und wie diese ausfallen.
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