Stinag Substanz und stille Reserven (Seite 10)

[Kursgott]

Guten Morgen,
Gibt es hier was Neues zu berichten? Der Kurs zieht wieder an.

Kursgott

[vermögensberater]

Block Haus zieht in die unteren Etagen des Hofbräuecks (Königsstraße 45)

Damit ist jetzt auch die Fläche im EG vermietet:

https://www.stuttgarter-nachrichten.de/inhalt.kachelofen-und…

Genießt das Kaiserwetter und Schönen Sonntag

VB

[vermögensberater]

Antwort auf Beitrag Nr.: 70.892.419 von moldau am 21.02.22 10:43:56

@moldau

ich bin bei absolut Dir die Situation hinsichtlich Kursverlauf schön zu reden hilft nicht weiter und es macht natürlich gerade überhaupt keine Spaß mit dieser Aktie, aber unwohl fühle ich mich trotzdem nicht. Die Anwendung der Charttechnisch bei Nebenwert mit sehr geringen Umsätzen sehe ich eher als schwierig an. Die Gründe für den aktuellen Kursverlauf sehe ich aktuell so begründet; die GJ-Zahlen 2021 kommen erst Mitte April, in den letzten Wochen wurden sicherlich auch Aktien, mit Blick auf das Durchschnittsalter auf den HVs, aus Nachlässen über die Börse verkauft, das Angebot trifft aktuell quasi auf keine Nachfrage, da hier viele erst mal die Zahlen abwarten wollen. Das hier die May-Erben verkaufen glaube ich nicht, die Aktien liegen m.E. gebündelt in einer Schweizer AG, größere Stückzahlen können über die Börse aktuell nicht verkauft werden, wenn hier verkauft wird dann direkt an einen Investor, wahrscheinlich nicht auf dem Niveau des Börsenkurses, Vertreter der Erben sitzen im AR der Gesellschaft und kennen die erwartete Entwicklung und Wert der Immobilien. Auf dem aktuellen Niveau ist die aktuelle Entwicklung bei den Hotels m.E. längst eingepreist. Ich habe keinen Grund an dem von Frau Barth genannten Wert des Immobilienvermögens > 500 Mio. € zu zweifeln. Bis auf den Hotelbereich läuft alles in die richtige Richtung.
Bis die Zahlen auf dem Tisch liegen und eine echte Trendwende in den Zahlen noch nicht ablesbar ist, werden sich Investoren mit Neuinvestitionen eher zurück halten und damit reichen kleine Briefseiten aus um den Kurs nach Süden zu schicken. Aber genau hier liegt ja auch eine Chance für den langfristigen Investor. Die Performance der Aktie auf Sicht von 10 Jahren liegt ohne Berücksichtigung von Dividenden bei rund 20 Prozent, einzelne Nutzungsarten am Immobilienmarkt haben sich im gleichen Zeitraum mehr wie verdoppelt.

Die Hoffnung stirbt zu Letzt und langfristig überwiegen eindeutig die Chancen, die Weichen für die Zukunft sind m.E. hier richtig gestellt.

Nur meine Meinung

Keine Kaufempfehlung

I Stay Long
VB

[moldau]

Antwort auf Beitrag Nr.: 70.705.554 von vermögensberater am 01.02.22 13:23:47

desolate Situation

es hilft nicht, die aktuelle Situation schönzureden. Der technische Zustand der Aktie kann nur als desolat bezeichnet werden. Der Kurs bröckelt immer weiter ab. Schon seit einigen Jahren wird immer darauf verwiesen, dass es z.Z. noch nicht so läuft, die nächsten Jahre für Stinag jedoch besser werden. Leider wurde es nicht besser, sondern schlechter. Für einen großen Umschwung gibt es auch jetzt kaum Indikationen. Man kann sich natürlich an den schwachen Strohhalm einer theoretisch möglichen Übernahme festklammern, aber auch dafür gibt es keine belastbaren Hinweise. Im Gegenteil es sieht eher so aus, als ob von den Erben Material auf den Markt geworfen wird. Warum machen die das , wenn der NAV angeblich so deutlich über dem Kurs liegt??

[vermögensberater]

@cade

Ja so ist auch mein Kenntnisstand bei den gewerblichen Mietverträgen...

VB

[cade]

Antwort auf Beitrag Nr.: 70.702.896 von vermögensberater am 01.02.22 10:00:52

Auch die Mietvertraege bei Stinag muessten an die Inflationsrate angepasst sein. Hierin liegt bei 5 Prozent aktueller Inflation ein zusaetzlicher Hebel bei der Ermittlung des NAV nach dem Ertragswertverfahren. Und auch in den kommenden Jahren ist mit Inflation zu rechnen...

[vermögensberater]

@Straßenkoeter

Danke für Deine Einschätzung, genau von unterschiedlichen Einschätzungen leben die Aktienmärkte.
Beim EPS 2021 bin ich bei Dir der wird sicherlich noch überschaubar sein ich erwarte aber in diesem Jahr eine signifikante Steigerung. Erwähnt sei in diesem Zusammenhang der geringe FK-Leverage und auch der hohe Stundungsbetrag der Mieten für die beiden Hotels am Flughafen, da es sich hier um Erbpachtgrundstücke handelt, kommt hier 2021 unter dem Strich nicht viel bzw. kein Ertrag rüber. Hier liegt aber m.E. auch der zukünftige Ertragshebel sollten die reguläre Miete bezahlt werden und die gestundeten Beträge zurück bezahlt werden. Ich habe hier eine Bruttomiete in Höhe von rund 7 Mio. € für beide Hotels im Hinterkopf. Die Nutzfläche beider Hotels liegt bei rund 37.000m², die Erstellungskosten lagen rund 100 Mio. €. Deshalb bin ich bei dem Hotelinvestments auch relativ entspannt.
Beim NAV pro Aktie, bei Bewertung zu echten Verkehrswerten, setze ich hier mindestens 30 € pro Aktie an. Die Gesellschaft hat diesen Wert letztes Jahr auf der HV mit über 500 Mio. € für das Portfolio beziffert (in meiner Wahrnehmung eine sehr konserative Rechnung für teilweise Core Objekte hauptsächlich in der Innenstadt von Stuttgart)

Nur meine Meinung - keine Kaufempfehlung

VB

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 70.698.123 von vermögensberater am 31.01.22 19:44:24

Das EPS je Aktie ist aber 2021 sehr überschaubar und selbst 2022 ist es nicht so überragend. Rein vom KGV sind die meisten Immobilienwerte günstiger. Und der NAV dürfte bei 26€ je Aktie liegen. Und die Problematik mit den Stinag Hotels wird noch einige Zeit andauern. Ganz so überzeugt bin ich nicht.

[vermögensberater]

Übernahmeangebot DIC an VIB

oftmals ist die Übernahme eines Konkurrenten, günstiger wie der Kauf der Immobilien am überhitzten Markt, wie das o.a. Beispiel zeigt:

https://www.wallstreet-online.de/nachricht/14978223-dgap-adh…

Habe letzte Woche auf einer Immokonferenz teilgenommen:
Bei Logistik und Fachmarktzentren ist es schon fast unmöglich eine Nettomietrendite von > 4 Prozent beim Neubau zu erzielen.

Sollten die Erben von Herrn May ein attraktives Angebot bekommen und schwach werden, könnte auch hier ganz schnell Schwung in den Kurs kommen. Ich hoffe natürlich weiterhin, dass dies nicht so schnell der Fall sein wird, ich möchte hier noch gerne an dem von mir erwarteten Kursanstieg auch langfristig partizipieren.

Hier ist immer noch ein Verkäufer am Werk, in Stuttgart gab es heute zum Schnäppchenpreis bei 18,80 € Stücke, kam hier mit einer bereits platzierten Limitorder bei 19,20 € überraschenderweise auch zum Zug.

Ich bin davon absolut überzeugt, dass die Zahlen des Geschäftsjahres 2021 zeigen werden, das die Gesellschaft auf dem richtigen Weg ist und dann sollten Kurse unterhalb von 20 € der Vergangenheit angehören.

Wie immer keine Kaufempfehlung

Stay Long

VB

[vermögensberater]

Neue Tochterfirma im HR eingetragen Tübinger Straße 17b

wieder eine Neueintragung im HR:

https://www.firmenwissen.de/az/firmeneintrag/70178/733132497…

und das könnte das Gebäude sein, zentrale Lage Innenstadt Stuttgart - aktuelle Nutzung Hotel
https://www.google.de/maps/place/T%C3%BCbinger+Str.+17B,+701…
Hier scheint die Strategie 25/30 weiterhin konsequent umgesetzt werden

Schönes WE

VB