DocCheck - auf Namensaktie umgestellt - Die letzten 30 Beiträge

[frontline55]

Ich sehe bei Doccheck mittelfristig wenig Potenzial. Absolut gesehen empfinde ich die Bewertung aufgrund der beachtlichen Cashreserven, der stillen Bewertungsreserven und des halbwegs stabilen Kerngeschäftes (Antwerpes) als sehr günstig. Belastende Faktoren sind aber der nach wie vor defizitäre
Shop, der auf absehbare Zeit weiter Geld verbrennen wird, die Kapitalbindung für den Immobilienkauf + Abriss des schrottreifen Bestandsgebäudes, welches nun
offensichtlich nicht mehr benötigt wird, sowie das bisher wenig glanzvolle Beteiligungsgeschäft.

Würde man sich dazu entscheiden können, das Shop- und Beteiligungsgeschäft aufzugeben und sich auf das Kerngeschäft rund um die Doccheck Plattform und
Antwerpes zu konzentrieren sähe ich erhebliches Kurspotenzial. So aber gehe ich eher von einer Stagnation auf derzeitigem Kursniveau aus.

Gruß,

Frontline

[AnneliMetang]

Hui

Erhöhte Volatlität ohne Umsätze.

[Muckelius]

Tagesordnung für die Hauptversammlung wurde veröffentlicht. Dividendenvorschlag 0,50 Euro pro Aktie
https://www.doccheck.ag/fileadmin/user_upload/HV/HV_2024/202…

anbei Links zum Zahlenwerk
Konzernabschluss
https://www.doccheck.ag/fileadmin/user_upload/AG_Konzernabsc…

Einzerlabschluss
https://www.doccheck.ag/fileadmin/user_upload/AG_Jahresabsch…

[frontline55]

Die DocCheck Gruppe (ISIN DE000A1A6WE6) gibt heute vorläufige Zahlen für das Geschäftsjahr 2023 bekannt.

Die Umsatzerlöse im Geschäftsjahr 2023 liegen voraussichtlich in einem Korridor von 53,3 bis 53,5 Millionen Euro (Vorjahr: 60,9 Millionen Euro). Es resultiert voraussichtlich ein EBIT zwischen 3,3 und 3,4 Millionen Euro (Vorjahr: 10,4 Millionen Euro). Im EBIT ist eine außerplanmäßige Abschreibung für die Wertberichtigung eines bebauten Grundstücks in Höhe von 2,4 Millionen Euro enthalten. Umsatz und EBIT liegen damit knapp unter den im August angepassten prognostizierten 54,0 bis 58,0 Millionen Euro für den Umsatz bzw. 3,5 bis 4,5 Millionen Euro für den EBIT. Die rückläufige Umsatzentwicklung resultiert hauptsächlich aus der Normalisierung des Umsatzes im DocCheck Shop. Dieser war in den Vorjahren deutlich erhöht durch die Nachfrage nach Pandemieartikeln.

Zum Ende des Jahres 2023 betrugen die Liquiden Mittel des Konzerns 14,4 Millionen Euro (Vorjahr: 13,4 Millionen Euro).

Bezüglich des Ergebnisses pro Aktie (Vorjahr: 1,25 Euro unverwässert) kann die Gesellschaft zum jetzigen Zeitpunkt keine Aussage treffen, da die dazu erforderlichen Berechnungen noch vorgenommen werden müssen.

Für das Jahr 2024 erwartet die Gesellschaft eine organische Entwicklung in einem gesamtwirtschaftlich herausfordernden Geschäftsumfeld.

[Eddinglover]

Zahlen GUT!!!

4 Mio für 2023 im Mittel erwartet, nun schon 3,4 Mio im Kasten.
Selbst wenn man im Überschwang guter Ergebnisse abgehobene Irrsinnsentscheidungen getroffen hatte und complacency einzog, schafft man immer noch gute Ergebnisse.
Wenn nun wieder Realität einzieht (Aufgabe Bauprojekz, Konzentration aufs Kerngeschäft (?), sollte es wieder STEIL bergauf gehen.

[frontline55]

Zumindest ist die Aktie aus meiner Sicht aufgrund des nun nicht weiter absinkenden Cash Bestandes, der stillen Reserven in der Bilanz , sowie des bisher stabil erscheinenden Antwerpes Geschäftes, attraktiv bewertet. Weiterhin ermöglichen die höheren Kapitalmarktzinsen weitere Erträge über Geldmarktfonds, etc. Interessant wird sein, ob man durch die getroffenen Sparmaßnahmen den Shop in die Profitabilität führen kann....dass er einen signifikanten Beitrag zum Gewinn wird liefern können, dürfte eher unrealistisch sein, wenn keine weitere Pandemie ausbricht.......

Gruß,

Frontline

[Pinguinfrau]

Im Halbjahresbericht vom 30.09. wurden unter Ereignissen nach dem Stichtag 30.06. ausgeführt, dass das Neubauprojekt ruht und nur noch die Planung und vorbereitende Arbeiten zu Ende geführt werden.
Auch der Aufbau eines eigenen Rechenzentrums ist nicht mehr geplant. Jetzt Auslagerung in Cloud bei externen Firmen.

Damit dürfte die bestehende Liquidität sich nicht in dem Maße reduzieren wie bisher befürchtet, im Gegensatz dürften sich die Zinserträge aufgrund der Zinsentwicklung eher erhöhen.
Das Minus des Shops sollte sich im 2. Halbjahr und 2024 reduzieren.
Die Firma bleibt eine private Vermögensverwaltung mit einem noch defizitären Shop und (noch?) profitablen Bereichen Antwerpes und Doccheck.
Entscheidende Fragen, wie viel ist die Firma Wert unter Berücksichtigung der "Vermögensverwaltung" (Gold, Immo, Krypto, Wald, Liquidität)? In einzelnen Bereich (z. B. Gold) gibt es stille Reserven (keine Vermutung, sondern im Halbjahresbericht konkret genannt).

[Straßenkoeter]

Das Neubauprojekt macht die Aktie uninteressant, da nun die Reserven für quasi nichts vergeudet wurden und ich nicht sehe, dass als Folge des Neubauprojektes zukünftig höhere Erträge resultieren.

[syrtofu]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.474.301 von frontline55 am 13.09.23 14:21:45

... was mich ärgert: Die ursprüngliche Prognose wurde noch zur HV (31.5.) als valide bestätigt - dann wird sie 8 Wochen später um fast 2 Mio gekürzt, da hätte ich mir mehr Transparenz in der AdHoc gewünscht, also wo kommen die 2 Mio her. Ist auch antwerpes betroffen, oder nur der Shop?
Und bei so einer Entwicklung (Shop > 2 Mio Verlust) sollte der Shop unbedingt auf den Prüfstand und auch die Neuentwicklungen im Shop (DC Things) sollten kritisch hinterfragt werden, ganz zu schweigen vom Neubauprojekt (~20 Mio), welches in diesem Licht absolut sinnlos erscheint.

[frontline55]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.451.192 von syrtofu am 08.09.23 11:36:19

Schön wäre mal ein klares Statement zur weiteren Entwicklung des Doccheck Shops. Teure Neubauten um
einen defizitären, in starkem. niedermargigen Wettbewerb befindlichen Shop weiter auzublähen, erscheinen
auf den ersten und zweiten Blick erstmal wenig zielführend. So lange hier nicht klar ist, wo die Reise hingeht,
wird Blei auf der Aktienentwicklung liegen.

Derzeit muss die Cashcow Antwerpes den restlichen Konzern quersubventionieren. Eine Nachricht, dass man
den Geschäftsbereich "Shop" auf den Prüfstand stellt und die die Neubauprojekte zunächst zurückstellt, würde
Wunder wirken hinsichtlich des Kurses.

Gruß,

Frontline

[smallvalueinvestor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.451.192 von syrtofu am 08.09.23 11:36:19

Sehe ich ganz genauso wie du.

Wie kann man seine Aktien zu diesen Kursen nur verschenken.

VG

smallvalueinvestor

[syrtofu]

So ein Desaster hier ...

... im Wesentlichen wohl ausgelöst durch die Prognosekürzung und dem Verkauf von ca. 8000 Stück aus den Haas Wikifolios bei Kursen von 9 - 10.
Selbst wenn man nur die Mitte der gekürzten Prognose erreicht, hat man jetzt ein EV/EBITDA von ca. 3.
Ich schätze die Sache wie folgt ein: Wenn die Kurse noch eine Zeitlang so niedrig bleiben / gehalten werden, so kommt der DOC in ein paar Wochen mit einem Übernahmeangebot von z.B. 11 Euro und kann auf die geschundenen Aktionäre hoffen.
Selbst bei 11 ist EV/EBITDA bei ca. 5.
Er hat dann Zugriff auf die 20 Mio liquide Mittel und mit den üppigen Dividenden der letzten beiden 3 Jahre sollte die Übernahme des Streubesitzes von ca. 1.3 Mio Aktien aus der Portokasse für ihn kein Problem sein.

Die Erweiterung des Shops / Neubau kann dann auch später oder mit zinsgünstigem KfW-Kredit gestemmt werden - oder vielleicht steigt einer von den Großen mit ein.

Die Frage ist dann natürlich, wie viele abgabebereite Aktionäre es zu diesem Kurs gibt.
Ich gebe jedenfalls zu diesem Schrottkurs kein Stück aus der Hand.

[AnneliMetang]

https://www.finanzen.net/orderbuch/doccheck_1

Am 📉 Interessierte sollten das Orderbuch verfolgen.

[AnneliMetang]

Kurspflege

2700 Orders bieten Docceck zwischen 12.00 und 99.00 Euro an. Der Markt fragt mit 8.400 Orders im Niveau der gestrigen Kurse von 7,70 bis 7,80 Euro an. Dazwischen erfolgt spärlichen Handel zum gepflegten Kurs von 8,20 Euro.

[AnneliMetang]

Schönung

Auch zunehmende phantastische Orders von 99,00 Euro und in größerer Zahl von 12.00 Euro können den Kursverfall nicht aufhalten. Der Blick ins Orderbuch kann vor Versuchen der Schonung einer Entwicklung warnen.📉

[doccheck17]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.378.996 von AnneliMetang am 25.08.23 11:51:02

schon lustig

Hallo AnneliMetang
hatte mir das die Tage auch einmal angesehen. Ist schon lustig. Da glaubt man wohl selbst nicht mehr an den Laden. Die echten Umsätze sind ja offenbar ein Witz.

[AnneliMetang]

4 Großaktionäre machen bei geringem Volumen von wenigen Tausend Euro den Kurs.
Phantastische Bids 18 Stück zu 99,00 €😂 , 2000 Stück zu 12,00€ 🤣 heben den Kurs in die wgewünschte Höhe zum Bid 755 Stück zu 9 45€.😤

Die Asks um 7,50 € sind in Relation zu den fundamentalen Daten schon realistischer, kommen aber nicht zum Zug.

Es werden niedrigere Kurse vom Markt erwartet und durch Ringtausch im kleinen Kreis abgefeuert. Das ist meine persönliche Meinumg, die ich frei äußere.📉¹

1 Buchwerte sind zu überprüfen und ggf. anzupassen.

[AnneliMetang]

Fehlende automatische Chartsignale

Trends negativ.

[medinvest19]

doccheck17 - XXX das Rieger weg ist

Was soll das Gejammer. Wer nicht liefert geht. So läuft das halt. Fakt ist, der Shop hatte NULL Entwicklung. Masken verkaufen bei Covid ist keine Leistung. Das kann JEDER. Lass den DOC mal machen. Schlechter jedenfalls geht es kaum noch.

[kampftiger76]

Zahlen vom Wettbewerb

Hallo in die Runde, ich habe eben die Zahlen von Dieckhof & Rtaschow Praxisdienst dem vermutlich größten Wettbewerber von DC beim Bundesanzeiger entdeckt. Die haben in 2021 158Mio. Umsatz mit 12,5Mio. Ergebnis gemacht und damit gegenüber 2020 nahezu verdoppelt. Sicher ist der Corona-Hype vorbei, aber die schwimmen im Geld. Warum verkauft man den defizitären Shop nicht einfach an den Laden oder Henry Schein und Co.? So wird nur Geld verbrannt, der Kurs ist im A... und eine Dividende wie wir sie kennen wird es vermutlich auch nicht mehr geben.

[doccheck17]

Wer Ahnung vom Geschäft hat wir gegangen

Für die ganzen Traum-Analysten hier sicher wieder nur eine Randnotiz aber mit dem Rieger bei Doccheck-Shop wurde jetzt aber wirklich auch noch der letzte vernünftige Mitarbeiter in die Wüste geschickt. Jetzt sind nur noch Marketing-Genies am Werk und der letzte Hauch von Kritik vom Tisch. Statt Umsätzen oder Ergebnis wächst lediglich die Führungsetage. Bezeichnend, dass die den Rieger durch ZWEI Geschäftsführer ersetzen müssen. Viel schlimmer jedoch, the Doc managed den Shop jetzt selbst obwohl die Baustellen woanders liegen. Warum werden eigentlich keine Nutzerzahlen und Öffnungsraten von Portalen und Newslettern mehr vermeldet - da hatten man doch bisher immer mit beeindruckenden Zahlen (also mehr Nutzer als Mediziner) geglänzt. Keine Ahnung, die werden ihre Gründe haben :-) Eine weitere Frage könnte ja auch sein wo bzw. wie der Shop so seine Umsätze macht. Es gibt da so Gerüchte, man verkaufe in Größenordnungen an diverse Online-Händler wie medplus bzw. Portalen wie Amazon und Ebay. Aber das macht man vermutlich, weil der eigene Vertrieb so mega läuft. So ihr lieben Analysten mit dem Wissen aus dem lustigen Taschenbuch (wer kennt das noch), bitte lasst mich wissen was ich bei katastrophalen Umsätzen, Verlusten und einen unschönen Kursverlauf übersehen habe.

[Pinguinfrau]

Noch gar nicht aufgefallen?!

Ad-hoc | 1 August 2023 16:19

DocCheck AG / Schlagwort(e): Halbjahresergebnis
DocCheck AG: Vorläufige Zahlen zum ersten Halbjahr 2023

01.08.2023 / 16:19 CET/CEST
Veröffentlichung einer Insiderinformation nach Artikel 17 der Verordnung (EU) Nr. 596/2014, übermittelt durch EQS News - ein Service der EQS Group AG.
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.

Die DocCheck Gruppe (ISIN DE000A1A6WE6) gibt heute vorläufige Zahlen für das erste Halbjahr 2023 bekannt. In den ersten sechs Monaten des Geschäftsjahres 2023 erwirtschaftete die DocCheck Gruppe einen Umsatz von 26,2 Millionen Euro (Vorjahr: 29,6 Millionen Euro). Der erzielte EBIT liegt zwischen 1,7 und 1,9 Millionen Euro (Vorjahr: 4,3 Millionen Euro).

Das zweite Quartal war geprägt durch eine schwache Konjunktur und einen daraus resultierenden Nachfragerückgang insbesondere im DocCheck Shop. Diese Entwicklung resultiert in einem negativen Ergebnis der eCommerce-Aktivitäten. Die übrigen Segmente können diese Ergebnisentwicklung derzeit nicht kompensieren. Aus diesen Gründen wird die EBIT-Prognose von 5,3 bis 6,5 Millionen Euro auf 3,5 bis 4,5 Millionen Euro angepasst. An der Umsatzprognose zwischen 54,0 und 58,0 Millionen Euro wird festgehalten.

Zum Ende des ersten Halbjahres 2023 betrugen die Liquiden Mittel des Konzerns 11,0 Millionen Euro (Vorjahr: 12,1 Millionen Euro).

Bezüglich des Ergebnisses pro Aktie kann die Gesellschaft zum jetzigen Zeitpunkt noch keine Aussage treffen.

[Muckelius]

News

Corporate | 30 Mai 2023 13:47
DocCheck AG
DocCheck AG: DocCheck Guano AG startet neue Beteiligungsrunde – Investition in zwei Healthcare-Startups

https://www.eqs-news.com/de/news/corporate/doccheck-ag-docch…

[Muckelius]

zur Info

Corporate | 12 Mai 2023 13:31
DocCheck AG
DocCheck AG: Vorläufige Zahlen zum ersten Quartal 2023

https://www.eqs-news.com/de/news/corporate/doccheck-ag-vorla…

[danameyer]

syrtofu - leider an den Fakten vorbei

Shop - beendet ein Jahr das noch von Covid getrieben war mit negativen Ergebnis und negativen Ausblick. Blöde Frage, warum macht man diesen Unfug eigentlich weiter?

Immobilie: - für 500k wird man nichts abreisen können. Nachfrage sinkt, Baukosten und Zinsen sind hoch (katastrophales Timing)

Antwerpes - lebt von den Budgets der Pharmabuden. Da gibt es 3 große Probleme. Geld sitzt nicht mehr so locker und der Erfolg der Maßnahmen wird eher hinterfragt. KI hilft bei der Marktanalyse. Da brauchst du keinen Mitarbeiter mehr, KI sagt dir mit welchen Argumenten und Kanälen du an die Kunden kommst

Doccheck - das Flexikon verliert nicht an Bedeutung, es ist nunmehr überflüssig da es keinerlei Mehrwert bietet

DC hat mehr Betätigungsfelder als ein Mischkonzern mit Milliarden Umsatz. Alle neue Themen funktionieren nicht! Shop, Beteiligungen, Produktion eigener Produkte, Wald und Immobilie wird sich einreihen. Dazu kommen Wertmetalle, Aktien und Krypto die mit dem eigentlichen Geschäft auch nicht viel zu tun haben.

Ein schönes Eigenkapital und niedrige Bewertung (aktuell) hilft halt wenig wenn die Vision fehlt. Für mich hat das Papier daher keinen Wert denn auch die Dividenden werden sinken und beim Festgeld bist du ohne jedes Risiko bei 5% Rendite.

Fakt ist, das war und evtl. ist eine gute Agentur. Der Rest ist Geldverbrennen .

[lacorte]

DocCheck Aktiengesellschaft
Köln ISIN DE 000A1A6WE6Eindeutige Kennung des Ereignisses: AJ91052023HV

Wir laden unsere Aktionäre zurordentlichen Hauptversammlung am Mittwoch, den 31. Mai 2023, um 9.30 Uhr (MESZ)im KOMED, Im MediaPark 6, Raum 2, 50670 Köln,ein.

[syrtofu]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.697.711 von danameyer am 19.04.23 15:01:34

Na ja, man wird ja inzwischen mit EV/EBIT ~ 5 auch entsprechend vorsichtig bewertet, aber noch mal zu den Fakten:

- Handelsumsatz ist noch immer mit ~20 Mio fast 100% höher als 2019, wenn auch defizitär, deshalb wäre mein Wertansatz für Doccheckshop bei ~10 Mio
- Abriß der Alt-Immobilie schätze ich auf < 500k und ist bei den geplanten Baukosten von 20-30 Mio (fast) vernachlässigbar
- Antwerpes macht ~50% mehr Umsatz als 2019 bei 20% Marge, macht die ganze Agenturarbeit ab jetzt auch die KI? Mein Wertansatz für Antwerpes ~ 40 Mio
- Doccheck macht bei 10 Mio Umsatz 30% Marge, wird das auch von der KI aufgegessen? Wertansatz für Doccheck sollte mindestens ~15 Mio sein, auch wenn das Flexikon an Bedeutung verlieren könnte.

Insgesamt komme ich auf mindestens ca. 65 Mio faire Bewertung. Dazu kommen noch liquide Mittel + Sachanlagen von > 30 Mio. Das wären zusammen fast 20 Euro / Aktie.
Auf dem aktuellen Niveau ist man m.M.n. eher unterbewertet.

Wo siehst Du denn einen fairen Kurs?
Mit Deiner Argumentation müssten alle Zeitungen und Umfrageportale demnächst insolvent gehen.
Ich denke auch, dass immer mehr Verlage/Contentunternehmen KI-Abfragen ausschließen werden, so dass die KIs schwieriger auf aktuellstem Stand zu halten sein werden.

[danameyer]

Lustige Argumentation

Man erinnere sich an die Aussagen hier - Doccheck ist keine Covid-Aktie!

Soweit ich das sehe, ist DC ausschließlich Covid. Handelsumsatz ist auf dem Niveau vor Covid. Die Foren und Co. wird dank KI niemand mehr nutzen. Es gibt NICHTS, dass KI-Programme nicht heute schon besser beantworten kann. Auf dem gekauften Grundstück steht eine Immobilie die für viel Geld abgerissen werden muss. Die eigenen Artikel rechnen sich nicht. Der Wald (passt auch super zum Unternehmen) verdient kein Geld. Der Umsatz und EBIT brechen ein und die Kosten gehen durch die Decke. Früher oder spätere kommt eine Korrektur bei den Personalkosten. Was ein solcher Stellenabbau kosten wird kann sich jeder ausmalen. Alternativ wird der Laden noch weiter aufgebläht in der Hoffnung auf ein Wunder und das Ergebnis schmilzt hinweg. Handelsgeschäft defizitär, Eigenprodukte ohne Markt, BlaBla Seiten die dank Chat GPT niemand mehr braucht, Krypto, Aktien und Edelmetalle hängen ausschließlich an der Marktentwicklung und der Wald taugt bestenfalls für das jährliche Grillfest. Also Frontline und Co, wo ist hier die Story für die nächsten Jahre? Ich kenne kaum eine Aktie mit schlechteren Aussichten.

[frontline55]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.683.569 von syrtofu am 17.04.23 13:16:22

Die Prognosen werden ja in aller Regel deutlich übertroffen und sind sehr vorsichtig angesetzt.
Allerdings dürfte die Dividendenrendite (angekündigt) sinken aufgrund der hohen zu stemmenden Investitionen
in Abriss der Bestandsimmobilie, sowie Neubebauung auf dem erworbenen Grundstück, die viel Kapital
erfordern werden.

Gruß,

Frontline

[syrtofu]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.683.053 von frontline55 am 17.04.23 12:01:25

Da gibt es Schlechteres ...

Dividendenrendite momentan ca. 6%, EV/EBIT e23 ~ 5-6 (selbst mit der aktuellen, konservativen Prognose)

Das Umsatz- und Ertragsniveau ist noch immer klar und sehr deutlich über 2019 - der Kurs aber schon fast wieder dort.