American Capital Agency - derzeit etwa 20% div.Rendite
eröffnet am 01.06.10 16:05:45 von
neuester Beitrag 20.03.24 23:27:26 von
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FeedbackDie FED will 2024 die Zinsen senken
Jerome Powell hat heute Abend für 2024 drei Zinssenkungen in Aussicht gestellt, obwohl der Rückgang der Inflationsrate sich zunehmend verlangsamt. Mit dem Vorwand den Arbeitsmarkt nicht gefährden zu wollen, signalisiert er, Zinssenkungen werden Mitte des Jahres mit hoher Wahrscheinlichkeit beginnen. So weit, so gut.Der US-Markt hat auf Powell's Rede positiv reagiert. Der NASDAQ legte zum Börsenschluss 200 Punkte zu und auch AGNC schloss 1,56 % im Plus.
Gut für uns
Vermutlich liegt Powell daran, dass Zinssenkungen die Wirtschaft weiter antreibt, dem Arbeitsmarkt Vollbeschäftigung bringt und so Joe Biden gute Voraussetzungen für eine Wiederwahl bietet. Aber hey, stimmt da was nicht? Powell ist doch Republikaner und Biden Demokrat. Stimmt, aber Trump hat im Vorwahlkampf getönt, dass er Powell feuern will.
Schlecht für uns
Die USA haben in den letzten Jahren ihre höchste Neuverschuldung seit langem erlebt. Das muss die neue Regierung wieder einfangen. Dazu muss Liquidität verknappt werden.
Sollte Trump die Wahl gewinnen, wird er darüber hinaus auch die Zölle für alle Einfuhren drastisch erhöhen. Er will ja bekanntermaßen die gesamte Wertschöpfung zurück in die USA bringen. Da das die Erzeugerpreise (Lohnkosten, Energie) enorm in die Höhe treibt, wird auch die Inflation schlimmer werden als 2022/2023.
Das ist für AGNC ganz schlecht. Dann werden zumindest die Geschäftsbanken restriktiver ihre Kredite vergeben, was für Schuldner der Super-GAU ist. Die Bankenkrise 2007/2008 entwickelte sich genau aus so einem Szenario heraus. Wir erinnern uns, AGNC's Geschäft sind Hypothekenpapiere und Hypotheken-Schuldverschreibungen.
Aber kommt Leute, das sind so viele Wenn's und Aber. Am Ende wird es dann doch nicht so schlimm wie befürchtet. Der Optimist meistert sein Leben.
Antwort auf Beitrag Nr.: 75.474.294 von Bluetenpracht am 18.03.24 16:45:14Deine Einschätzung finde ich gut. Deshalb ist seit Oktober 2023 AGNC auch bei mir im Portfolio. Den Kurseinbruch hatte ich gleich genutzt, denn ich war überzeugt, dass die FED spätestens 2024 mit der Leitzins-Senkung beginnen wird. Für Hypotheken-REIT's ist das eine gute Aussicht.
Auf der folgenden Grafik sieht man gut, wie AGNC 2022/2023 unter den Zinserhöhungen gelitten hat. Nettoeinkommen und EPS tauchen in den negativen Bereich ab (Charts im unteren Bereich), während der Aktienkurs seitwärts dahin dümpelt (Chart oben).
Für mich ist der Kurs von AGNC eher unwichtig. Das Dividendeneinkommen steht für mich im Vordergrund. Da sehe ich mittelfristig gute Chancen für dieses Investment.
Zumal der Markt Zinssenkungs-Phantasien für Juni dieses Jahr von 500 bis 525 Basispunkte (5 % bis 5,25 %) mit einer Wahrscheinlichkeit von fast 60 % einpreist.
Auf der folgenden Grafik sieht man gut, wie AGNC 2022/2023 unter den Zinserhöhungen gelitten hat. Nettoeinkommen und EPS tauchen in den negativen Bereich ab (Charts im unteren Bereich), während der Aktienkurs seitwärts dahin dümpelt (Chart oben).
Für mich ist der Kurs von AGNC eher unwichtig. Das Dividendeneinkommen steht für mich im Vordergrund. Da sehe ich mittelfristig gute Chancen für dieses Investment.
Zumal der Markt Zinssenkungs-Phantasien für Juni dieses Jahr von 500 bis 525 Basispunkte (5 % bis 5,25 %) mit einer Wahrscheinlichkeit von fast 60 % einpreist.
Bei den mREITs wie AGNC oder Annaly wird ja immer in´s Feld geführt, dass sie im Kurs "nur sinken".
Was in den letzten 12 Jahren auch gestimmt hat. Davor sind sie 2 Jahre massiv gestiegen.
Zu beachten gilt aber: AGNC hat in den letzten 10 Jahren knapp 19 Dollar Dividende ausgeschüttet. Damals war der Kurs bei um die 22 Dollar.
Man hat also selbst in der Kurshalbierung (und noch etwas mehr) der letzten 10 Jahre noch einen Gewinn gemacht!
https://www.nasdaq.com/de/market-activity/stocks/agnc/divide…
Was in den letzten 12 Jahren auch gestimmt hat. Davor sind sie 2 Jahre massiv gestiegen.
Zu beachten gilt aber: AGNC hat in den letzten 10 Jahren knapp 19 Dollar Dividende ausgeschüttet. Damals war der Kurs bei um die 22 Dollar.
Man hat also selbst in der Kurshalbierung (und noch etwas mehr) der letzten 10 Jahre noch einen Gewinn gemacht!
https://www.nasdaq.com/de/market-activity/stocks/agnc/divide…
Der Gegenwind lässt endlich nach
Das volatile Zinsumfeld des vergangenen Jahres hat sich beruhigt und AGNC hat diese stürmische Zeit gut überstanden.Der Konsens der Analysten hat sich den realistischen Leitzins-Aussichten für 2024 angepasst. Zwei wichtige Indikatoren weisen darauf hin. Die Federal Funds Effective Rate hat sich bei 5,33 eingependelt ...
https://fred.stlouisfed.org/series/fedfunds#
... und was noch wichtiger ist, das CME FedWatch Tool prognostiziert für März 2024 ein Beharren der FED auf dem Leitzins von 525 bis 550 Basispunkte mit einer Wahrscheinlichkeit von 62 %.
https://www.cmegroup.com/markets/interest-rates/cme-fedwatch…
Interessant und gleichzeitig gut für AGNC ist die Tatsache, dass Zinshändler zum Ende des Jahres 2024 den FED Leitzins bei ca. 4,45 erwarten (siehe CME FedWatch Tool/Dot Plot).
Vor diesem Hintergrund ist mir ein Artikel von The Motley Fool aufgefallen.
Zitat The Motley Fool vom 02.02.2024 - automatisch übersetzt
"... Derzeit erzielt das Unternehmen eine Rendite im mittleren Zehner-Bereich, was genau seinem Ziel entspricht. Unterdessen lässt der Gegenwind der Zinsvolatilität nach. Solange diese Faktoren bestehen bleiben und keine anderen Probleme auftauchen, sollte AGNC Investment in der Lage sein, weiterhin seine hohe monatliche Dividende auszuzahlen. ..."
https://www.fool.com/investing/2024/02/02/1-crucial-factor-i…
Antwort auf Beitrag Nr.: 74.988.620 von rs_trade am 19.12.23 14:24:01Ja, aktuell mit 14,79 Dividendenrendite! 👌
Trading Spotlight
Auf Consors habe ich gesehen, die bieten AGNC als Sparplan an?!
Jetzt ist es raus.
Die FED wird 2024 früher als gedacht die Zinssenkungsphase einleiten.Auf der Seite der CME Group können wir sehen, professionelle Zins-Händler gehen davon aus, dass die FED bis 2026 die Zinsen auf ca. 3,0 - 2,75 % senken wird. Zu sehen im FedWatch Tool im Bereich Dot Plot -> Chart.
Link: https://www.cmegroup.com/markets/interest-rates/cme-fedwatch…
Ist das gut für AGNC?
Ja.
Warum?
Die Zinsdifferenz zwischen lang- und kurzlaufenden Zinsen pendelt sich langsam über die Jahre wieder ein. Dadurch wird der Druck auf die Vermögenswerte und Bewertungsmultiplikatoren von AGNC geringer. Was auch den Druck auf die Rentabilitätsmarge verringert, was der Dividenden-Stabilität nützt.
Eine ausführliche Analyse steht auf Seeking Alpha
https://seekingalpha.com/article/4658046-agnc-3-6x-pe-new-do…
Haben wir Angst vor einer Rezession?
Nein!Was macht mich da so sicher?
Die US-Fed hat vor kurzem signalisiert, dass dieses Jahr möglicherweise der Zinsgipfel erreicht ist, wenn die Wirtschaft weiter so abkühlt wie bisher. Analysten gehen davon aus, dass die US-Fed im zweiten Halbjahr 2024 mit ersten Zinssenkungen beginnt.
Wie könnte sich das auf AGNC auswirken?
Dazu habe ich einen interessanten Artikel auf Seeking Alpha gefunden.
https://seekingalpha.com/article/4640954-earn-16-percent-wai…
Das folgende Zitat bringt den Artikel auf den Punkt.
Zitat Seeking Alpha vom 16.10.2023 - automatisch übersetzt
"... wenn es eine Rezession gibt und die Fed die Zinsen auf null senkt? Es passieren zwei Dinge, die AGNC direkt und unmittelbar zugutekommen ...
1. Während einer Rezession steigen die Preise für risikofreie Vermögenswerte. Die Preise für Agentur-MBS steigen parallel zu den Preisen für US-Staatsanleihen, da die Anleger in Sicherheit gehen. Dies wird sich positiv auf den Buchwert von AGNC auswirken. ...
2. AGNC nimmt Kredite kurzfristig auf ... Wenn der Federal Funds-Zinssatz gesenkt wird, werden die Kreditkosten der AGNC schnell sinken ..."
Kann man AGNC eigentlich mit einem klassischen REIT vergleichen?
Wie von @Optissimum schon darauf hingewiesen wurde, ist AGNC kein physischer REIT. AGNC ist ein sogenannter mREIT (Mortgage REIT). Als Agentur MBS (Agency Mortgage-Backed Securities) tritt AGNC als Hypothekengeber auf, der diese Hypotheken immer zurück an Fannie Mae oder Freddie Mac (US-amerikanisches Immobilienfinanzierungssystem) verkaufen können.
Wer kauft Agentur MBS?
Banken, Versicherungsgesellschaften, ausländische Regierungen und sogar die Federal Reserve. Der Markt der Agentur MBS ist sehr liquide und sehr gut kapitalisiert. AGNC ist eines dieser Agentur MBS.
Mache ich mir Sorgen?
Nein!
Mitte Oktober habe ich mir eine Position AGNC ins Portfolio gelegt. Selbst wenn 2024 die Dividende gekürzt werden sollte, freue ich mich auf die Zeit ab 2024.
Antwort auf Beitrag Nr.: 74.219.538 von Eezay am 27.07.23 19:18:49
Lol wie ich einfach den Satz unterbrochen habe... Armour handelt nur über Finanzberater mit anderen worten laut Comdirect
Zitat von Eezay:Zitat von bödel: Armour Residential REIT geht auch nicht bei comdirect
habe schon angerufen einen richtigen Grund dafür wurde mir nicht genannt.
Der Grund laut comdirect ist das Armour nur über Finanzberater der Bank... also so hat er es mir erklärt
Lol wie ich einfach den Satz unterbrochen habe... Armour handelt nur über Finanzberater mit anderen worten laut Comdirect
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