Corona Equity Partner AG: Umfirmierung der Gesellschaft in SBF AG - Die letzten 30 Beiträge

[mo_money]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.298.746 von Marcoz am 17.02.24 12:41:23

Ja, bin ich. Ich sehe in dem Segment Wachstumspotential, wenn man es richtig macht. Mich nervt die Kommunikation. Ich habe kein Problem mit Verzögerungen, und einen produktiven Umweg verschmerze ich locker, wenn der Weg der richtige ist.

[Marcoz]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.292.842 von mo_money am 16.02.24 11:57:03

Bist du noch investiert?

Ich hätte nichts dagegen, wenn der Kurs nochmal richtig einbricht und Herr Witt seine sieben Sachen packen muss.

Von ihm erwarte ich keine großen Erfolge mehr.

Zum Sanieren war er der richtige Mann unter normalen Bedingungen der Weltwirtschaft.

Jetzt wo es schwieriger ist und die Firma mehr oder weniger solide dasteht, kommt von ihm nichts mehr.

Große Worte mit wenig Substanz und dann diese Medienagentur für News.

Es ist schon ziemlich lächerlich.

Ist halt ein Microcap und daher voller Risiko.

[mo_money]

Die Montega Studien sind eine bodenlose Frechheit und zeugen von vollkommener Ahnungslosigkeit. SBF trägt hier massiv zur Anlegerirritation bei, anstelle sich um grundlegende Aufgaben zu kümmern. Herr Witt enttäuscht bisher auf ganzer Linie und konnte bisher nur ungenügend liefern. Ständiges Vertrösten und Aufschieben ist KEIN Vertrauensbeweis und kann nicht durch diese trügerischen Studien kompensiert werden.

[KStone]

Ende der nachrichtenlosen Zeit!

EQS-News: SBF AG: SBF vollzieht nächsten Wachstumsschritt und schließt Konsolidierung von AMS Software & Elektronik ab

https://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2024-01/6122589…

[Syrtakihans]

Lt. PM vom 30.11.2023 erwartet der Vorstand eine Umsatzsteigerung von rd. 50% auf mehr als 50 Mio. EUR bei einer EBITDA-Marge von über 5%. Lt. Jahresabschluss der AMS Software & Elektronik GmbH kommen mit deren Konsolidierung zum 01.01.2024 nur geringe und vernachlässigbare Afa im Konzern der SBF dazu. Die AMS Software & Elektronik GmbH & Co. KG, bei der die GmbH ihr AV im Wesentlichen geleast hat, wird lt. PM offenbar nicht übernommen (da nicht erwähnt). Deshalb rechne ich nur mit 1,6 Mio. EUR Afa (Afa in H1 2023 war 0,8 Mio. EUR).

2024 in Mio. EUR:

Umsatz 50
EBITDA-Marge 5,0%
EBITDA 2,5
EBIT 0,9
EBT 0,5
E 0,4
EPS 0,04 EUR

Wenn man etwas optimistischer rechnet mit 52 Mio. EUR Umsatz und 6,0% EBITDA-Marge, ergibt sich ein EPS von 0,08 EUR. Das KGV liegt also weiter in astronomischen Höhen. Die Aktie ist weiterhin fundamental überteuert. Für das aktuelle Kursniveau von zz. 4,26 EUR werden eigentlich nachhaltige EBITDA-Margen von mehr als 10% benötigt.

[Marcoz]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.919.268 von mo_money am 06.12.23 10:57:51

Macht die Firma seit längerem so.

Ich hoffe, sie liefern bald.

[mo_money]

eqs news vom 30.11..ganz toll!

ergebnisse will ich sehen, kein einlullendes blabla...

[ilsubstanzinvestore]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.745.584 von moneymakerzzz am 03.11.23 21:55:55

Zitat von moneymakerzzz: was mich hier stutzig macht: "Bei dem zu übernehmenden Elektronikunternehmen handelt es sich um ein langjährig erfolgreiches und inhabergeführtes Unternehmen aus Deutschland. Es erzielt einen Jahresumsatz im hohen einstelligen Millionenbereich und eine EBIT-Marge von mehr als zehn Prozent" - jetzt: 16,4 Mio. Umsatz und hoher sechstelliges EBITDA...wird das dann ein anderes UN sein???

... ja, das müsste ein anderes Unternehmen sein, das würde auch erklären warum sich der Deal so lange "hingezogen" hat, es ist nämlich ein anderer!

Viele Grüße
il

[Marcoz]

Ich beobachte neugierig die Entwicklung, selbst wenn ich wohl nicht mehr einsteige.

Bevor sich die Zahlen nicht drastisch verbessern, wäre mir das echt zu heiß. Der Turnaround muss irgendwann her.

[moneymakerzzz]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.734.259 von Aktienangler am 02.11.23 10:32:57

Zitat von Aktienangler:

Zitat von Syrtakihans: Richtig, Kursziele sind hier ziemlich spekulativ. Mittlerweile ist auch der H1-Bericht online.

EBIT in Mio. EUR:

H1 2021 1,7
H2 2021 2,3

H1 2022 1,2
H2 2022 -1,1

H1 2023 -0,4
H2 2023 -0,2 Prognose organisch

Wie soll man so etwas bewerten? Eine schwierige Angelegenheit. Jahresumsatz ist 34 bis 35 Mio. EUR (Prognose) und EK 36,3 Mio. EUR (30.06.2023). Das operative Ergebnis ist anhaltend rot. Die Börse bewertet immer noch mit 61 Mio. EUR. Ich halte das, wie schon vor Monaten hier dargelegt, für völlig überzogen.

Vergisst du bei all deinem Pessimismus nicht die Tatsache, dass man die AMS Software & Elektronik übernommen hat, die ab 2024 die Umsätze und Ergebnisse signifikant steigern wird (und zu einer weiteren Diversifizierung mit neuen Geschäftsbereichen wie z.B. Software beiträgt)? Darauf basierend halte ich dein Kursziel von unter 3 € (2,90 €) für die Aktie für komplett lächerlich. Zugegeben, die von mir antizipierten 7-8 € waren auch utopisch, liegt aber in meinen Augen weniger speziell an der Performance von SBF als an der des Gesamtmarktes und der von deutschen Nebenwerten im Speziellen.

SBF mit Übernahme des Spezialisten für Elektronikfertigung AMS klar auf Wachstumskurs
1 August 2023 09:00
https://www.eqs-news.com/de/news/corporate/sbf-mit-uebernahm…
Daraus:
"Mit der getätigten Akquistion unternehmen wir einen in unserer Unternehmensgeschichte einmaligen Wachstumssprung. Bezogen auf das Geschäftsjahr 2022 würden unsere jährlichen Umsatzerlöse um annähernd 47 % steigen – bei einer gleichzeitig signifikanten Ergebnissteigerung auf Gruppenebene, sobald die operative Integration in die Prozesse unserer Unternehmensgruppe voraussichtlich 2024 abgeschlossen ist", kommentiert Rudolf Witt, Vorstandsmitglied der SBF AG.

In der Meldung vom 27.10.2023 heißt es dazu:
Die SBF AG hatte im Juli einen Kaufvertrag über den Erwerb sämtlicher Anteile der AMS Software & Elektronik GmbH geschlossen. Das Closing der Transaktion war ursprünglich zum 30. September 2023 geplant, wird jedoch aus steuerlichen und buchhalterischen Gründen zum 1. Januar 2024 erfolgen. Mit der Übernahme wird das operative Geschäft der SBF AG um ein neues Geschäftsfeld erweitert. In diesem Bereich wird SBF künftig elektromechanische Komponenten, Sensorik und Software für industrielle Anwendungen anbieten. Eine Prognose für das Geschäftsjahr 2024 inklusive der Umsatz- und Ergebnisbeiträge aus der Akquisition wird im Laufe des Monats November abgegeben.
https://www.eqs-news.com/de/company/sbf-ag/news/5beac168-ea7…

So schlecht scheint die für November angekündigte Prognose für 2024 nicht zu werden, denn Witt kauft zuletzt fleißig eigene Aktien und bezahlt dafür bis zu 4,30 €.
Hier mal eine der letzten Directors Dealings Meldungen als Beispiel: https://www.eqs-news.com/de/news/directors-dealings/sbf-ag-r…

was mich hier stutzig macht: "Bei dem zu übernehmenden Elektronikunternehmen handelt es sich um ein langjährig erfolgreiches und inhabergeführtes Unternehmen aus Deutschland. Es erzielt einen Jahresumsatz im hohen einstelligen Millionenbereich und eine EBIT-Marge von mehr als zehn Prozent" - jetzt: 16,4 Mio. Umsatz und hoher sechstelliges EBITDA...wird das dann ein anderes UN sein???

[zapf-wise]

Witt und Management hat gekauft-insider-

[Aktienangler]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.379.212 von Syrtakihans am 25.08.23 12:19:33

Zitat von Syrtakihans: Richtig, Kursziele sind hier ziemlich spekulativ. Mittlerweile ist auch der H1-Bericht online.

EBIT in Mio. EUR:

H1 2021 1,7
H2 2021 2,3

H1 2022 1,2
H2 2022 -1,1

H1 2023 -0,4
H2 2023 -0,2 Prognose organisch

Wie soll man so etwas bewerten? Eine schwierige Angelegenheit. Jahresumsatz ist 34 bis 35 Mio. EUR (Prognose) und EK 36,3 Mio. EUR (30.06.2023). Das operative Ergebnis ist anhaltend rot. Die Börse bewertet immer noch mit 61 Mio. EUR. Ich halte das, wie schon vor Monaten hier dargelegt, für völlig überzogen.

Vergisst du bei all deinem Pessimismus nicht die Tatsache, dass man die AMS Software & Elektronik übernommen hat, die ab 2024 die Umsätze und Ergebnisse signifikant steigern wird (und zu einer weiteren Diversifizierung mit neuen Geschäftsbereichen wie z.B. Software beiträgt)? Darauf basierend halte ich dein Kursziel von unter 3 € (2,90 €) für die Aktie für komplett lächerlich. Zugegeben, die von mir antizipierten 7-8 € waren auch utopisch, liegt aber in meinen Augen weniger speziell an der Performance von SBF als an der des Gesamtmarktes und der von deutschen Nebenwerten im Speziellen.

SBF mit Übernahme des Spezialisten für Elektronikfertigung AMS klar auf Wachstumskurs
1 August 2023 09:00
https://www.eqs-news.com/de/news/corporate/sbf-mit-uebernahm…
Daraus:
"Mit der getätigten Akquistion unternehmen wir einen in unserer Unternehmensgeschichte einmaligen Wachstumssprung. Bezogen auf das Geschäftsjahr 2022 würden unsere jährlichen Umsatzerlöse um annähernd 47 % steigen – bei einer gleichzeitig signifikanten Ergebnissteigerung auf Gruppenebene, sobald die operative Integration in die Prozesse unserer Unternehmensgruppe voraussichtlich 2024 abgeschlossen ist", kommentiert Rudolf Witt, Vorstandsmitglied der SBF AG.

In der Meldung vom 27.10.2023 heißt es dazu:
Die SBF AG hatte im Juli einen Kaufvertrag über den Erwerb sämtlicher Anteile der AMS Software & Elektronik GmbH geschlossen. Das Closing der Transaktion war ursprünglich zum 30. September 2023 geplant, wird jedoch aus steuerlichen und buchhalterischen Gründen zum 1. Januar 2024 erfolgen. Mit der Übernahme wird das operative Geschäft der SBF AG um ein neues Geschäftsfeld erweitert. In diesem Bereich wird SBF künftig elektromechanische Komponenten, Sensorik und Software für industrielle Anwendungen anbieten. Eine Prognose für das Geschäftsjahr 2024 inklusive der Umsatz- und Ergebnisbeiträge aus der Akquisition wird im Laufe des Monats November abgegeben.
https://www.eqs-news.com/de/company/sbf-ag/news/5beac168-ea7…

So schlecht scheint die für November angekündigte Prognose für 2024 nicht zu werden, denn Witt kauft zuletzt fleißig eigene Aktien und bezahlt dafür bis zu 4,30 €.
Hier mal eine der letzten Directors Dealings Meldungen als Beispiel: https://www.eqs-news.com/de/news/directors-dealings/sbf-ag-r…

[mo_money]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.555.458 von Marcoz am 28.09.23 15:39:27

Macht mir erstmal nix. Wir sprechen uns nächstws Jahr wieder. Wenn allein die DB das nur ansatzweise einhält, was sie vorhat, wird SBF zu grosser Wahrscheinlichkeit auch davon profitieren.

[Marcoz]

Jetzt wird die Aktie doch regelrecht runtergeprügelt.

Mal sehen, wie weit es geht.

[Syrtakihans]

Richtig, Kursziele sind hier ziemlich spekulativ. Mittlerweile ist auch der H1-Bericht online.

EBIT in Mio. EUR:

H1 2021 1,7
H2 2021 2,3

H1 2022 1,2
H2 2022 -1,1

H1 2023 -0,4
H2 2023 -0,2 Prognose organisch

Wie soll man so etwas bewerten? Eine schwierige Angelegenheit. Jahresumsatz ist 34 bis 35 Mio. EUR (Prognose) und EK 36,3 Mio. EUR (30.06.2023). Das operative Ergebnis ist anhaltend rot. Die Börse bewertet immer noch mit 61 Mio. EUR. Ich halte das, wie schon vor Monaten hier dargelegt, für völlig überzogen.

[Marcoz]

Beim Kursziel rede ich nicht mit. Das ist mir zu spekulativ.

Fakt ist, dass hier weiter Geduld gefragt ist und mein Verkauf folgerichtig war. Ich hatte schon recht spät die Reißleine gezogen.

Muss jeder wissen, was er macht. Irgendwann geht's hoch. Die Frage ist, wie weit sie Aktie dann schon gefallen ist.

[Syrtakihans]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.536.913 von Syrtakihans am 23.03.23 11:53:54

Zitat von Syrtakihans: Mit der gestrigen Gewinnwarnung (EBITDA 2,4 Mio. EUR) erweist sich selbst das noch als viel zu optimistisch! Der Vorstand hat also die 2022er Prognose drei (!) mal nach unten korrigiert. In H2 2022 soll nun nur noch ein EBITDA von 0,4 Mio. EUR erreicht worden sein, womit das Ergebnis vor Steuer in H2 negativ ist.

Wie heute Abend adhoc vermeldet wurde, liegt das EBITDA in H1 2023 ebenfalls bei 0,4 Mio. EUR. Es wurde somit in H1 keine operative Verbesserung erzielt. SBF bleibt netto in den roten Zahlen. Der neuen Prognose folgend soll dieses auch in H2 so bleiben.

Zitat von Syrtakihans: GBC Research erwartet für das GJ 2023 "mal eben so" 8,0 Mio. EUR und für das GJ 2024 10,7 Mio. EUR.

In Margen ausgedrückt solle die EBITDA-Marge von 9,3% in H2 2022 auf 17,6% im GJ 2023 hochspringen, im GJ 2024 sogar auf 19,2%.

Ich halte das für absurd, vermessen und realitätsfern und bleibe bei meinem Kursziel von 2,90 EUR (siehe Beitrag Nr. 1.783).

Natürlich gilt auch für Research-Häuser wie GBC die Regel "Wes Brot ich ess, des Lied ich sing".

Diese Aussage hat weiter Bestand.

[mo_money]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.339.155 von Aktienangler am 18.08.23 08:53:04

ich meinte auch nicht dich damit
sondern eher blogger oder forenchampions oder storytelling von solchen.
gehe accord mit deinem inhalt.

[Aktienangler]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.335.135 von mo_money am 17.08.23 15:21:02

Zitat von mo_money: Hoffe ich nicht. Keine Lust auf Hype Aktien und deren Follower. War so schön ruhig hier.
Ausserdem möchte ich keinen Newsflow, wenn es keine News gibt.
Das war das Problem in den letzten 2 Jahren.
Liefern mit Zahlen, dann kommt alles automatisch.
Sicher nicht in 2023.

Also ich war hier schon öfter investiert und habe mich hin und wieder zu Wort gemeldet. Wegen meines Postings wird es wohl nicht gleich einen Hype in der Aktie geben😉😂

Natürlich muss am Ende mit Zahlen geliefert werden und das wird SBF auch tun. Die Frage ist, ob man dann noch zu 7 € einsteigen kann. Das hoffe und glaube ich nicht. Wir laufen bereits auf September zu. Investments, die jetzt neu getätigt werden, basieren doch alle auf den Erwartungen für 2024. Ich traue der Aktie eine stabile Range zwischen 7 und 8 € im verbleibenden Jahr 2023 zu. Heißt aber aber auch, dass ich denke, dass man nach Veröffentlichung der Prognose für 2024 wahrscheinlich eher Richtung oberes Ende dieser Spanne für die Aktie hinlegen muss, also eher Richtung 8 €. Wir werden sehen...

[mo_money]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.333.200 von Aktienangler am 17.08.23 11:10:48

Hoffe ich nicht. Keine Lust auf Hype Aktien und deren Follower. War so schön ruhig hier.
Ausserdem möchte ich keinen Newsflow, wenn es keine News gibt.
Das war das Problem in den letzten 2 Jahren.
Liefern mit Zahlen, alles weitere ergibt sich automatisch.
Aber sicher nicht in 2023.

[mo_money]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.333.200 von Aktienangler am 17.08.23 11:10:48

Hoffe ich nicht. Keine Lust auf Hype Aktien und deren Follower. War so schön ruhig hier.
Ausserdem möchte ich keinen Newsflow, wenn es keine News gibt.
Das war das Problem in den letzten 2 Jahren.
Liefern mit Zahlen, dann kommt alles automatisch.
Sicher nicht in 2023.

[Marcoz]

Hm. Du bist scheinbar ein Optimist.

Wünsche ich Allen. Aber ich denke, dass benötigt etwas mehr Zeit.

[Aktienangler]

Die dicke Verkaufsorder, die den Kurs in den letzten Wochen bei 7 € gedeckelt hatte, ist offenbar weg. Denke wir werden hier demnächst einen schönen Newsflow haben, beginnend mit der neuen/aktualisierten Prognose für 2024 unter Einbeziehung der jüngsten Übernahme.

[mo_money]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.239.998 von Marcoz am 01.08.23 12:36:47

Völlig okay und verständlich, dass du rausgegangen bist. Ich bin SBF realtiv tiefenentspannt, keine Turboaktie aber ich sehe in dem Segment Potenzial, wenn man es richtig. macht Mein Anlagehorizont war 2018 7 Jahre, den würde ich um 3 Jahre verlängern. 2 Jahre könnten locker noch ins Land gehen.
Ach ja, ich rate dir deine Investentscheidungen unabhängig von Bloggern und Foristen zu machen... Gruss

[knigge-beatnik]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.239.956 von mo_money am 01.08.23 12:30:25

....aber der 'Puzzlestein' bestärkt mich in meinem Zutrauen an die Geschicke der SBF AG und sorgt für weitere Geduld bei mir. Erst neulich am 27.7.23 hatte ich nochmal um 640 Stck. aufgestockt.
Expandieren nach GB + USA ist in meinen Augen der nächste logische Schritt, wenn man auch noch den Standortnachteil reduzieren möchte.

[Marcoz]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.239.956 von mo_money am 01.08.23 12:30:25

Ich weiß das, ja. Bin mittlerweile raus.

Michael Kissig ist bekanntlich noch früher ausgestiegen.

Scheinbar bleibt der Kurs stabil. Mir war das Risiko jedoch zu groß, dass ich mich da irre. Sehe derzeit nur Versprechungen und Hoffnungen.

[mo_money]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.237.958 von Marcoz am 01.08.23 08:15:26

Dass die SBF Aktie kein TurboGen hat solltest du mittlerweile wissen. Aufholbedarf kommt automatisch wenn Herr Witt und die Mannschaft ihre Hausaufhaben macht. Die Übernahme ist nett und ein Puzzlestein von vielen... der Resr muss jetzt schrittweise folgen. Und eine angepasste bessere Prognose möchte ich jetzt erstmal gar nicht hören... da hatte ich schon genug von...

[Marcoz]

Sehr mau meiner Meinung nach. Bestätigt mich in der Einschätzung, dass es noch 2 Jahre seitwärts geht.

Das die Aktie so stabil blieb, ist beeindruckend.

[Goldfinger123]

Jetzt wurde die angekündigte Übernahme realisiert. Der Umsatz ist schon mal ordentlich, nur der Ertrag ist eher mau. Dafür scheint der Kaufpreis auch nicht sehr hoch zu sein. Offensichtlich ist Herr Witt sehr zuversichtlich und will ja bald was zu einer neuen Prognose veröffentlichen.

[smallcapsinvestments]

Wer sich auf den aktuellen Stand bringen möchte, hier die Präsentation der letzten MKK, falls sie nicht schon früher gepostet wurde. Witt geht auch auf die aktuellen Zahlen/Kennzahlen ein. Präsentation bringt evtl. auch Klarheit in dem einen oder anderen Punkt, auch zum Thema "Lighting" (ab Min. 15:00).