Deutsche Rohstoff AG: Meldungen, Analysen, Meinungen (Seite 1508)

[Jazman]

Heute ist ein wichtiger Tag für die DRAG. Electionday in den USA/Colorado. Initiative 97, oder auch unter Proposition 112 zu finden, steht zur Abstimmung.

Dazu habe ich folgende Infomationen gefunden:

Alle Bohrlöcher, die bis heute genehmigt wurden, dürfen noch in den nächsten 2 Jahren gebohrt werden. Egal wie die Abstimmung ausgeht. Daher wurden in den letzten Wochen sehr viele Genehmigungen beantragt.
DRAG hat am 17.9. die Genehmigung für 20 Bohrlöcher auf dem Knight Pad bekommen.

Hier ist mal eine Einschätzung von CNN zu den Erfolgsaussichten der Initiative 97:
https://edition.cnn.com/2018/11/05/business/colorado-oil-pro…

Es wird knapp (43 Pro und 47% Contra), aber trotzdem schätzen sie die Erfolgsaussichten auf "nur" 20% ein.

[Wood-Cutter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.139.522 von katjuscha-research am 05.11.18 14:02:17

Zitat von katjuscha-research: Übrigens verkauft das Wikifolio von BoerseOnline gerade (offenbar komplett) ihre DRAG Position. Bin mal auf deren Kommentar gespannt. Sind aber noch nicht ganz fertig.

BO hatte am Donnerstag begonnen, Freitag Abend hatten sie über die Hälfte ihres Bestandes abgebaut. Jetzt sind sie raus.

SRC hat letzte Woche gute Zahlen geliefert, sogar die Erwartungen geschlagen. PDC lag gestern leicht unter den Schätzungen. Einschließlich Extraction alle drei gestern gut im Plus, zwischen 4,6 und 6,1 Prozent.

Schaun mer mal ... wie es bei uns aussieht ...

[Wertefinder1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.139.522 von katjuscha-research am 05.11.18 14:02:17

Naja 9 % Verlust seit Jahresanfang. Knapp besser als der DAX. Eine Referenz ist es nicht. Da bin ich mit meinen Wikifolio mit knapp 9 % plus seit Jahresanfang besser.

Aber ich verkaufe ja auch keine DRAG-Aktien mit fast 25 % Verlust. Wäre ich so hoch im Verlust mit diesem Titel, dann würde ich doppelt soviele Aktien nachkaufen.

Jetzt wo der gebuchte Transportengpaß aufgrund der sehr viel höher als erwarteten Förderung bei EOG beseitigt sein könnte und es damit keine Umsatzverschiebung in ein Folgequartal mehr geben könnte.

Jetzt wo sich abzeichnet, das der Jahresschnitt von Ölpreis und Währung besser rauskommen könnte als die Annahmen der DRAG mit 65 USD bzw. 1,18 USD/Euro.

Jetzt wo sich die Währungsseite im zweiten Halbjahr zum besseren wenden könnte. Ende 2017 lag der Euro bei 1,205 USD - jetzt sind es aktuell 1,14. Allein wenn die nicht cashwirksamen Währungsverluste aufhören würden, würde das das in Euro ausgewiesene Nettoergebnis deutlich nach oben treiben. Fast 0,5 Euro je Aktie waren das an Belastungen im ersten Halbjahr 2018.

Jetzt wo der Cashflow sprudelt und sich die Zinsbelastung senkt. 8 % Anleihe zurückgezahlt und dafür die 3,625 % Wandelanleihe. Und ja sowieso, durch die Rückführung anderer Kredite in den USA.

Jetzt wo der kleine Sonderertrag aus dem Verkauf an Lithium Australia verbucht wird.

Jetzt wo sich die Perspektiven bei Almonty Industries mit Sangdong so konkretisiert haben und ohnehin die Chinesen durch ihre Aktivitäten den Wolframpreis wieder nach oben getrieben haben.

Jetzt wo es Höherschreibungen der börsennotierten Beteiligungen geben könnte.

Jetzt wo der Probebetrieb von Ceritech in Brasilien immer spannender wird.

Usw.

Muss halt jeder selbst wissen was er tut. Das Schlimme ist aber, das Börsen Online ja mit fremden Geld so agiert. In meinem Wikifolio habe ich nur mein Geld drin.

[katjuscha-research]

Was sagt eigentlich die Charttechnik beim WTI? Da hatte doch JokerZ mal Analysen reingestellt.

Übrigens verkauft das Wikifolio von BoerseOnline gerade (offenbar komplett) ihre DRAG Position. Bin mal auf deren Kommentar gespannt. Sind aber noch nicht ganz fertig.

[questionmark]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.133.314 von howdeep am 04.11.18 10:01:18

Zitat von howdeep: Schade wenn hier im Forum so wenig auf die sehr schwachen Förderdaten bei CC eingegangen wird.

Für mich DER Schwachpunkt / Achilles

Was würdest du denn gerne diskutieren? Wir werden entweder Besserung sehen nach den Ertüchtigungen, oder nicht (das wäre übel).

Weiter müssen zukünftige Projekte solche Fehler vermeiden, da können wir schlecht etwas beitragen
- höchstens beten

[Wertefinder1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.134.238 von Wertefinder1 am 04.11.18 13:54:46

Und im ersten Halbjahr 2018 liefen ja auch noch die Zinskosten für den Restbetrag von knapp 16 Mio. Euro der alten mit 8 % verzinsten Anleihe auf. Diese wurde im Juli 2018 zurückgezahlt. Macht fast 1,3 Mio. Euro jährliche Zinskosten weniger.

Ich denke auch nicht, das man im März eine 5jährige Wandelanleihe mit Wandelpreis ab 28 Euro und nur 3,625 % Zinsen aufgelegt bzw. verkauft bekommen hätte, wenn die Käufer dieser Anleihe sich nicht eine höhere Rendite über die Wandlung ausgerechnet hätten.

Die ca. 67 Mio Euro Anleihe 2016-2021 mit 5,625 % Zinsen ist nach einer Anfangslaufzeit außerordentlich kündbar. Damit könnte man das Risiko, das sich aus der Finanzierung in Euro und dem Einkommen in USD ergibt, ggf. verringern bzw. fast ganz aufheben.

[Wertefinder1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.133.619 von Krankus1989 am 04.11.18 11:06:40

Nach dem Grundszenario sind nach 5 Jahren 60 % der erwarteten Gesamtmenge gefördert.

Insgesamt betrachtet - 9 x Vail, 12 x Markham, 7 x Haley, 16 x Litzenberger + EOG ca. 11 + 7 - befinden sich da die Förderaktivitäten noch im Jahr 1. Wichtig ist, das die Investitionen weitestgehend getätigt wurden und der operative Cashflow aus dieser großen Investitionsphase angefangen hat.

Nur bei den zugekauften 7 EOG Bohrungen ist der Gewinn vertraglich auf 100 % der Investitionshöhe begrenzt. Bei allen anderen Bohrfeldern kann man heute noch nicht sagen, wie stark der Cashrückfluss darüber hinausgeht. Man kann das nur anhand der Höhe der angesammelten Cashrückflusse gespiegelt an der Zeitachse des Grundszenarios unter Zukunftsannahmen zum Öl-/Gas-Mix und zur Preis- und Währungsentwicklung abschätzen.

Im ersten Halbjahr 2018 lag der Umsatz bei 54 Mio. Euro. Der Nettogewinn für die Aktionäre lag bei 8,2 Mio. Euro. Das ist eine Nettogewinnmarge von 15 %! Inklusive der erhöhten Abschreibungen auf die CCE-Förderung von der wir heute noch nicht wissen, ob sie berechtigt sind. Inklusive Währungsverluste von 2,4 Mio. Euro. Ohne die Berücksichtigung von Buchgewinnen aus einem höheren Aktienkurs als in der Bilanz angesetzt bei AII und NOG.

Mir ist kein anderes greifbares Investitionsfeld bekannt, was so profitabel ist. Selbst eine weltweit führende Softwarefirma mit Alleinstellungsmerkmalen wie SAP muss sich da strecken. Vllt. sind da vereinzelt amerikanische Investmentbanken noch profitabler - aber wer kann deren Geschäfte überblicken?

[Krankus1989]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.133.314 von howdeep am 04.11.18 10:01:18

Ich bin mit der ausbeute zufrieden die man bei Preisen von 70$ bekommen hat. Die Abschreibungen sehe ich nicht so kritisch wie manch anderer. Es ist zur Zeit nicht absehbar ob die CC bohrungen unterm Strich viel Potenzial bieten, die Angst ist aber mehr als eingepreist. Ich sehe eher Überaschungspotenzial. Ich bin mit 6,5 % depotanteil Drag/Almonty (70/30) investiert. Werde bei absacken unter 4% die position definitiv auf die alte Größe anpassen. Ob ich am ende recht behalte, sehen wir ende 2019. Eure negative Einstellung zur Drag bestärkt mich eher, als sich vom diesen Invest abschrecken zu lassen. Sollte die position dann über 10-12% wachsen, werd ich das ganze auch wieder reduzieren. Bis jetzt bin ich damit super gefahren.

[Wertefinder1]

Auch der User howdeep lügt hier das sich die Balken biegen. Das man sich überhaupt traut so dreist Dinge zu schreiben, die mit den Meldungen und Berichten der Firma rein gar nichts zu tun haben. :-(

Jeder kann sich ja selbst Umsatz, Cashflow, Gewinn anschauen und das mit anderen Firmen vergleichen. Dann stellt jeder fest, das die Öl- und Gasförderung im ersten Halbjahr 2018 hochprofitabel war.

Wenn man natürlich wie howdeep meint, hier wird aus Scheisse Gold und ein investierter Dollar verzehntfacht sich in kurzer Zeit, dann ist man natürlich enttäuscht. Aber dann ist man auch ein Träumer und lebt nicht in der Wirklichkeit.

Die DRAG fördert mehr als erwartet.
Die Öl- und Gaspreise liegen im Jahresschnitt bisher über der Annahme.
Der Wechselkurs liegt besser als angenommen.

Das mündete zum Halbjahr in einer Anhebung der Gewinnprognose um 30 %.
Die Nettogewinnmarge liegt trotz ggf. nur temporär erhöhter Abschreibungen und trotz Währungsverlusten im prozentual zweistelligem Bereich!

Almonty Industries mit einer spektakulären Wende in die Profitabilität. Mit einer Förderaufnahme in Südkorea wie präsentiert ist eine völlige Neubewertung notwendig.

Die DRAG diversifiziert sich außerhalb des Wattenberg Feldes in Colorado in andere Bundesstaaten. Hier ständig nur auf CCE zu verweisen, wird doch der heutigen Realität gar nicht gerecht. Das ist der Stand von 2016! Ende 2018 gibt es EOG und BRE und eine völlig veränderte Ausgangslage im Wolframmarkt.

Sinn macht es, wenn man auf USD-Datenbasis Ende 2018 die insgesamt getätigten Investitionen mit den zwischenzeitlich über den operativen Cashflow zurück an das Unternehmen geflossenen Beträge vergleicht. Und dann anhand des Grundszenarios abschätzt, was noch in den nächsten ca. 18 Jahren an Geldern aus den Investitionen zurück an das Unternehmen fliessen könnte.

Nur so kann man abschätzen, wie hoch die Erträge aus den Investitionen (vor Finanzierungskosten, Overhead und Währungsdifferenzen) auch in einem schlechten Annahmefall für den weiteren Öl-/Gas-/USD-Preis die Investitionen übersteigen werden.

Man kann das jetzt auch schon für 2016 und 2017 machen. Aber mit jedem Förderjahr mehr wird es natürlich sicherer.

NUR SO kann man hier rechnen.

[Matzemu1]

Vielleicht hat die Truppe um Dr. Gutschlag doch eine Glaskugel. Keine neuen Bohrungen und der Ölpreis fällt. Tektron ist auch verkauft worden, als der Ölpreis den Peak überschritten hatte und im freien Fall war 🤗✌😎. Wer weiß 🤔