Minco Silver (TSX: MSV)

Anläßlich der Rohstoffmesse in München ist dieser Wert hier besonders aufgefallen:

Minco Silver (TSX: MSV – Frankfurt: XYD) Kurs: 4,86 CAD

Website:

http://www.mincosilver.ca/s/Home.asp

Letzte Präsentation (Juli 2010):

http://www.mincosilver.ca/i/pdf/MSV_Corporate_Presentation_J…

Direktoren:

Ken Cai (CEO)
Dianmin Chen
Dwayne Melrose
Paul Zhang

Das erste Highlight, die Aktionärsstruktur:

Ausstehende Aktien:

ca. 42 Mio

Austehende Optionen und Warrants:

ca. 9,5 Mio (alle im Geld Ausübungspreis etwa 2 CAD im Schnitt)

Aktien voll verwässert: 51,5 Mio

Markkapitalisierung (bei Kurs 4,86 CAD aktuell 204 Mio CAD)

Großaktionäre:

1. Minco Gold ~ 30%
2. IDG (chinesischer Fonds) ~ 17,5 %
3. Kanadische Fonds ~ 11%
4. US-Fonds ~ 12 %

Top 4 gesamt: 70,5 % im Freefloat lediglich etwa 11 Mio Aktien !!!

Nächstes Highlight die finanzielle Situation:

CASH: 29 Mio CAD

Zusätzlich gibt es die Zusage einer staatlichen Chinesischen Bank über einen Kredit von 44 Mio CAD.

Ergibt total finanzielle Mittel von 73 Mio CAD (später mehr dazu )

Das Fuwan-Silber-Projekt:

Minco hält 90 % an diesem Silbervorkommen ca. 45 km südlich von Guangzhou (viertgrößte chinesische Stadt in der Guangdong Provinz)
Die restlichen 10 % hält das Guangdong Geological Bureau GGB (staatlich) Dabei ist allerdings zu beachten, dass GGB sich zwar nicht an den Projektentwicklungskosten beteiligen musste bzw. muß, allerdings seinen 10% Anteil an den Gewinnen auch erst bekommt, wenn die gesamten Kosten durch den Verkauf von Silber wieder eingespielt worden ist.

Das Fuwanprojekt hat ein nachgewiesenes (Jorc) Silbervorkommen von 55 Mio Unzen als Reserven und weitere 103 Mio Unzen in der „indicated“ und „inferred“ Kategorie.
Der durchschnittliche Silbergehalt liegt dabei bei 189g/Tonne ! Recovery 91 %
Das Edelmetall befindet sich etwa in 250-450 m Tiefe.
Die Infrastruktur vor Ort ist hervorragend, mit vorhandenen Strassen, einem Kraftwerk und einem Fluß in unmittelbarer Nähe.

Die Bankable Feasibility Studie (BFS) ist abgeschlossen und kam zu folgenden Werten:

Nach dem Bau der Anlage in etwa 20-24 Monaten plant Minco eine Jahresproduktion von etwa 5,5 Mio Unzen Silber pro Jahr.

Die Cashkosten pro Unze liegen unter 6 USD !!!

Die Kapitalkosten sind mit 73,1 Mio USD angesetzt. In diesem Zusammenhang verweise ich noch mal auf die finanziellen Möglichkeiten von Minco: Das Projekt ist bereits zu 100% durchfinanziert.
Die Studie kam weiterhin zu dem Ergebnis, dass die „Payback-Zeit“ etwa 2,3 Jahre dauern wird, wobei allerdings ein Silberpreis von 13,5 USD angesetzt worden ist. Der aktuelle Silberpreis notiert bei knapp 27 USD….

Weitere Lizenzen in direkter(angrenzender) Nachbarschaft sind die Luzhou und Shizou Gebiete, die ebenfalls hervorragende Silbergehalte von ca. 180g/Tonne vorweisen können.
Diese 3 Lizenzen befinden sich in etwa auf einem ovalen Gebiet von 30 km². Mincos Gesamtlizenz beinhaltet aber 205 km², so dass insgesamt erst etwa 3% der Gesamtfläche exploriert worden sind.

Die notwendigen Genehmigungen für den Minenbetrieb sind bis auf eine Umweltstudie (EIA) alle erteilt worden und auch die noch ausstehende Studie wurde bereits von den Lokalbehörden abgenickt. Es fehlt lediglich noch das O.K. aus Peking. Dieses kann sozusagen täglich kommen (kann aber auch noch ein paar Wochen dauern) Sobald dieses vorliegt wird mit dem Bau der Anlage begonnen.

Produktionsbeginn dann 4.Quartal 2012. Minco wäre dann das größte Silberproduzent in China und in den Top 7 weltweit bei den reinen Silberproduzenten.

Zum Schluß noch der aktuelle 1 Jahreschart. Minco ist in der Vergangenheit schon sehr gut gelaufen, trotzdem denke ich, dass hier noch ein Vielfaches an Bewertung möglich ist.
Die ganzen Kennzahlen rund um das Unternehmen sprechen für sich. Vor allem von dem finalen O.K. aus Peking zur EIA erwarte ich nochmals deutlich Rückenwind für den Kurs.

Wie immer DYOR

Wantedman