Schuler AG - Ein Weltmarktführer nach SDax-Aufnahme auf zu neuen Höhen - 500 Beiträge pro Seite

[milanjo]

Auf Erfolgskurs Schuler heimst fetten BMW-Auftrag ein

[11:35, 15.12.11]

Kaum spielt der weltgrößte Pressenhersteller im SDAX mit, zieht er die größte Bestellung seiner Unternehmensgeschichte an Land: Die Göppinger Firma wird den Autokonzern mit sieben gewaltigen Maschinen beliefern.
Was für ein Start für Schuler: Kaum ist der Pressenhersteller in den SDAX aufgenommen, heimst das Göppinger Unternehmen den größten Auftrag seiner Firmengeschichte ein. Der Weltmarktführer teilte am Donnerstag mit, er werde sieben Karosseriepressen an BMW liefern. Der Auftragswert liege im deutlich dreistelligen Millionen-Euro-Bereich. Drei der rund 85 Meter langen Maschinen sollen an BMW-Werke in Leipzig, Regensburg sowie China gehen, vier weitere habe der Autokonzern fürs Inland reserviert.

Damit gewinnt die Aktie von Schuler weiter an Attraktivität für Anleger. Seit der Aufnahme in den SDAX am 28. November legte der Kurs des Wertpapiers um 5,5 Prozent zu, bezogen auf den Beginn des neuen Geschäftsjahres Anfang Oktober sind es sogar 26 Prozent. Aktuell kostet ein Anteil an dem Pressenhersteller 9,70 Euro.

Die Zahlen für das am 30. September abgelaufene Geschäftsjahr zeigen, dass Schuler für die Zukunft gut aufgestellt ist. Der Umsatz stieg um 45 Prozent auf 950 Mio. Euro, das EBITDA-Ergebnis verdreifachte sich fast auf 80 Mio. Euro. Der Auftragseingang legte vor allem dank der starken Nachfrage aus der Automobilindustrie um rund 60 Prozent zu – und erreichte einen historischen Rekordwert von mehr als einer Mrd. Euro.

Für das laufende Geschäftsjahr erwartet Konzernchef Stefan Klebert einen Umsatzanstieg um 15 Prozent auf 1,1 Mrd. Euro, und auch das EBITDA-Ergebnis soll von 80 Mio. auf 100 Mio. Euro zulegen. Darüber hinaus will Klebert das Investitionsvolumen auf rund 35 Mio. Euro verdoppeln, um die Produktivität durch die Modernisierung des Maschinenparks und der IT-Strukturen sowie neue Fertigungsanlagen zu steigern.

Experten rechnen mit einem weiterhin starken Auftragseingang, wenn auch auf einem etwas niedrigerem Niveau als im vergangenen Geschäftsjahr. Die Chancen für Anleger auf eine Dividende stehen gut.

BÖRSE ONLINE empfiehlt "Kaufen" bei einem Kursziel von 12,50 Euro.

[milanjo]

Ergänzend dazu... ein aus meiner Sicht hervorragend geführtes Unternehmen... im Momant bekommt man einen Weltmarktführer !!!! zum KGV von rd. 8 !!!!

Ich bin hier schon lange dabei. Zwar war ich immer positiv. Aber die Info Heute vom BMW-Auftrag läßt für mich nur erahnen, was hier möglich ist, insb. auch ggf. in China etc.

der nächste Mil.-Auftrag wird sicher nicht lange auf sich warten lassen

[Cooltrader1]

Was für ein Schrott. Finger weg, hier versucht jemand zu pushen.

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 42.487.589 von Cooltrader1 am 15.12.11 19:21:30

Warum? Hier werden doch nur Fakten genannt. Man sollte erwarten dürfen, dass man seine Aussage auch fundamental begründet. Da du dies anscheinend nicht kannst, kann man dich so nicht für ernst nehmen.

[milanjo]

Antwort auf Beitrag Nr.: 42.487.589 von Cooltrader1 am 15.12.11 19:21:30

Was für ein Schrott. Finger weg, hier versucht jemand zu pushen.

Jeder hat freie Meinungsäußerung. Auch wenn sie einfach nur in den raum geschmissen wird.

ich versuche mich an fakten zu halten und potenzielle interessierte und halbwegs professionelle anleger zu informieren und mich mit deren meinung auszutauschen.

solche von ihnen geäußerten petitessen wie die obigen, legen bei mir den verdacht nahe, dass sie selbst zu günstigern kursen noch einsteigen wollen. ist doch heute eingetreten, es gibt schuler zu nahe 10,10 eur.

[milanjo]

im aktuellen umfeld haben sich schuler extrem gut gehalten.
- fakt ist, dass sie es geschafft haben in den SDAX zu kommen
- fakt ist, dass dadurch mehr aufmerksamkeit bei KAGs etc. erreicht wird
- fakt ist, dass die bewertung günstig ist
- fakt ist, dass schuler weltmarktführer ist und einen mrd. umsatz im kommenden jahr als konservativer schwabe anstrebt.
- fakt ist, dass sie dieses jahr bereits kurz unter der 1 mrd. umsatz sich bewegen
- fakt ist die steigende dividendenrendite
- fakt ist, dass es sich um ein konservatives management aus dem schwabenland handelt

[Cooltrader1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 42.488.805 von Straßenkoeter am 15.12.11 23:27:54

Ich kann mich auch gerne mit der Aktie sachlich auseinandersetzen. Die SchulerAG ist sicher ein interessantes Unternehmen, aber bestimmt nicht als Investment geeignet.

Der kumulierte Gewinn/Verlust der letzten 5 Jahre ist wie hoch?
Der Verschuldungsgrad ist wie hoch?
Erkennst du da ein konstantes Wachstum über die letzten 10 Jahre?
Wie kapital- und innovationsintensiv ist die Branche? Wie zyklisch?
Von wievielen und was für Kunden hängt das Unternehmen ab?
Was will die SchulderAG in einer längeren Rezession bitte verkaufen?

Das einzige was für die Aktie spricht, dass es momentan im Unternehmen sehr gut läuft. Die Vergangenheit hat leider gezeigt dass die Erfolge bisher nicht von Dauer waren, sobald hier nur kleine Anzeichen der Anzeichen der Schwäche auftauchen dürfte es richtig runter gehen. Die relative Stärke der Aktie gab es bis Mitte 2008 auch, im letzten halben Jahr ist die Aktie dann über 80% eingestürzt. Ich wäre also vorsichtig die relative Stärke auf Insiderkäufe zurückzuführen.

Wer die Zeit hat die Aktie regelmäßig zu verfolgen, kann hier gerne sein Glück versuchen. Ansonsten gilt Finger weg, wenn diese Aktie von diversen Schmierblättern und in Foren empfohlen wird. Wünsche dir trotzdem viel Erfolg bei deinem Investment und hoffe dass ich mit meiner Einschätzung falsch liege.

[milanjo]

Antwort auf Beitrag Nr.: 42.490.978 von Cooltrader1 am 16.12.11 13:31:19

Erst einmal danke für den konstruktiven beitrag.

die expost-zahlen des unternehmens sind in den bilanzen nachzulesen (G/V und verschuldungsgrad). ich halte mich an das aktuell vorliegende für 2012ff. und hier sieht es mE gut aus. man kauft an der börse nicht eine aktie auf grund der vergangenen zahlen, sondern auf die zukunft(serwartungen).

sicher ist auch schuler ein zykliker, der in 2008 auch nicht von der damaligen rezession verschont blieb. hier spielte mE auch viel unsicherheit mit, die am gesamtmarkt bei den kleineren werten teils ein desaster auslöste (teils aber auch unbegründet).

im gegensatz zu den meisten aktien hat schuler die 2008er verluste komplett aufgeholt und sich ver5facht - in der spitze ver6facht.

ich habe keine anzahl der kunden. logisch ist, dass man schulers produkte branchenübergreifend einsetzt.

mit der aufnahme in den SDAX erlangt schuler eine neue dimension. wer recht behält, wird die börse in den kommenden wochen und monaten zeigen. ich bin bullsih

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 42.490.978 von Cooltrader1 am 16.12.11 13:31:19

Geht doch. Guter Beitrag von dir!

Es ist richtig, dass in der Vergangenheit manches schief lief bei Schuler. Aber von der Vergangenheit stur auf die Zukunft zu schließen ist hier falsch, da aus den Fehlern bei Schuler gelernt wurde. Schuler war konstant unterkapitalisiert. Hat aber bereits kurz vor der Finanzkrise und auch jetzt in der Schuldenkrise jeweils erfolgreich eine Kapitalerhöhung durchgeführt. Das war ein richtiger Schritt, der in der Vergangenheit eben falsch gemacht wurde, jetzt hat sich dies eben geändert. Man hatte auch viel zu lange die Vorzugsaktien. Die wurden abgeschafft, nur so konnte man genügend Kapital bekommen. Auch der Schritt vor ein paar jahren trotz klammer Kassen den Konkurrenten Müller-Weingarten zu übernehmen war goldwert. Wieder ein Punkt, der in deiner Vergangenheitsargumentation eben nicht zu traf. Die Integration von Müller Weingarten hat natürlich anfangs gekostet, ist jetzt aber gut gelungen und deshalb hat Schuler eben ein ganz anderes Potenzial als in deinem Rückblick. Bereits zwei Quartale vor der Finanzkrise verdiente Schuler glänzend und dann sind aufgrund der Finanzkrise die Aufträge weggebrochen. Sicherlich könnte jetzt in der Schuldenkrise dies wieder passieren, da Schuler eben automobilabhängig ist und eben vom Geschäft her nicht konjunkturresistent. Das heißt doch aber nicht, dass man alle Zulieferer und Automobilwerte in die Tonne treten kann. Es geht doch darum, dass Schuler wegen der höheren Kapitaldecke, wegen der Erschließung neuer Märkte eben besser da steht als in der Vergangenheit und deshalb eben auch besser durch Krisen kommt. Auch jetzt zeigt der Großauftrag mit BMW, dass ihre Pressen immer besser werden und die Konkurrenz ausgestochen wird. Auch eine getriebelose Windturbine haben sie zwischenzeitlich entwickelt, um ein zweites Standbein aufzubauen. Auch mit ihren Hydraulikpressen haben sie ein Alleinstellungsmerkmal, dass gigantische Potenziale eröffnet, wenn das Elektroauto kommt, da man nur mit diesen Pressen das starre Material Carbon pressen kann. Stattdessen stürzt sich alles wegen dieser Zukunftsfantasie auf die überteuerte SGL Carbon.
Fazit: Schuler ist mit der Schuler von damals nicht mehr vergleichbar.

[Cooltrader1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 42.495.505 von milanjo am 18.12.11 08:05:22

Also du weichst meinen Fragen aus, kann ich verstehen. Der kumulierte Fehlbetrag der letzten 5 Jahre beträgt mehr als 65 Mil. Die Eigenkapitalquote liegt deutlich unter 20%, selbst nach der letzten Kapitalerhöhung hat sich hier nicht viel verbessert, in der Vergangenheit konnte weder der Umsatz, die Marge oder Bilanzqualität verbessert werden. Die SchulerAG ist extrem zyklische und hängt zu 75-80% von der Autoindustrie ab. Zudem muss viel Geld investiert werden um den Betrieb am Laufen zu halten, eine falsche Entscheidung oder ein unvorhergesehens Ereignis und schon gibt es finanzielle Probleme. Das Geschäftsmodell ist auch schwer planbar.

www.boerse-frankfurt.de/DE/index.aspx?pageID=223&ISIN=DE000A…

Jetzt sagst du man muss die Zukunft bewerten, wo ich dir vollkommen zustimme. Richtig ist dass es derzeit sehr gut läuft und der Auftragsbestand voll ist. Genau die selbe Situation hatten wir 2001 und 2008 auch und jeder der hier investiert hat, ist genau am Höhepunkt eingestiegen. Was hat sich jetzt zu 2001 oder 2008 verändert?

Positiv ist dass erstmals eine Dividende gezahlt werden soll. Die SchulerAG ist nach eigenen Angaben Weltmarktführer der Umformtechnik mit einem Marktanteil von 35% Aber deswegen würde ich nicht davon ausgehen dass die SchulerAG in Zukunft profitabel ist. Ich denke schon dass man aus der Vergangenheit Schlüsse auf die Zukunft ziehen kann und der Auftragseingang wird wieder deutlich zurückgehen. Wenn du natürlich Experte in der Branche der Umformtechnik bist, würde mich schon brennend interessieren warum du davon ausgehst dass hier in Zukunft richtig Geld verdient wird. Die Aktie steht ja immerhin noch genauso hoch wie 2007/8.

[Cooltrader1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 42.496.066 von Straßenkoeter am 18.12.11 15:05:28

Hab deinen Beitrag vorhin übersehen. Also ich muss zugeben, du hast dich gut über dein Unternehmen informiert, gefällt mir. Wenn ich mal die Tage Zeit finde mir die Branche und das Unternehmen anzuschauen, werde ich dir genauer darauf antworten. Auf den ersten Blick scheint mir die Gefahr dass hier die Auftragseingänge in den nächsten Quartalen zurückgehen und man beim Zyklushoch einsteigt doch recht hoch. Umsatzrückgang und fallende Margen gibt oft ein Gemetzel bei solchen Aktien.

[milanjo]

Antwort auf Beitrag Nr.: 42.496.482 von Cooltrader1 am 18.12.11 18:44:34

Wenn du natürlich Experte in der Branche der Umformtechnik bist, würde mich schon brennend interessieren warum du davon ausgehst dass hier in Zukunft richtig Geld verdient wird.

Ich möchte mich bei beiden hier im posting für die sehr professionellen anmerkungen bedanken. es ist selten so konstruktiv.

alle anmerkungen sind berechtigt. ein experte für umformtechnik bin ich nicht. ich komme eher aus der finance-ecke. die fundamentaldaten aus der vergangenheit sind von dir sicher richtig zitiert.
spannend wird sicher sein, wie sich die wirtschaftlage in 2012 ff entwickeln wird. denn korrekt ist auch, dass sich schuler einer tiefen rezession nicht entziehen könnte.

interessant finde ich aber neben den fundamentaldaten auch einen blick über die bilanz hinaus zu werfen.
für mich geben die indices des GfK und Ifo dieser woche positive signale für die wirtschaft. eine rezession sehe ich nicht. zumindest keine tiefe und schon gar keine lange.
die niedrigen zinsen könnten auch eine hilfe für investitionen sein.
wie ich auch bereits erwähnte, finde ich die aufnahme in den SDAX auch für die privaten anlagen interessant, da assetmanager vermehrt aufmerksame werden und investieren können/müssen. auch bildet sich dies im aktuellen TSI-ranking wieder.
ja - eine dividende ist sicher auch eher pos. zu werten.

mal sehen, ob wir in Q1 2012 respektive 1 Hj 2012 weitere pos. infos von aufträgen bekommen. für alle investierten wünsche ich viel glück und gute performance.

euch schöne weihnachten und einen guten rutsch in das neue jahr !!!

[milanjo]

Aus dem Aktionär Heft 52:

Beste Jahresperformer 2011 im SDAX auf Platz 1 = Zooplus. Auf Platz 2 ist Schuler mit +51,4%

Genauer Text dazu auf Seite 9 des Heftes...

[Reute]

Leider muß ich deine Begeisterung etwas dämpfen. Ich hätte es auch gerne anders. Also, die Windkraftanlagen kannst du in den Wind schreiben... Obwohl, die Versuchsanlage gut läuft, wird die Entwicklung eingestellt und die Abteilung ist bereits aufgelöst. Nichts mit zweitem Standbein. Für mich völlig unverständlich, da in Land und Bund quasi über Nacht DIE idealen Voraussetzungen gegeben sind. Fürchte, die Entscheidung ist so gefallen, da die Geschäftsführer mit ihren kurzfristigen Verträgen Kasse machen wollen und das ist in der Anfangsphase wohl nicht in dieser Größenordnung möglich. Die Aussichten sind kurz und mittelfristig durch den hohen Auftragsbestand gut, aber halt durch die einseitige Ausrichtung sehr anfällig. Dazu kommt noch die geringe Eigenkapitalquote.

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 42.514.690 von Reute am 22.12.11 16:37:16

Danke für die Antwort. War mir nicht bekannt, dass sie dieses Standbein nicht fortführen.

[milanjo]

Antwort auf Beitrag Nr.: 42.514.690 von Reute am 22.12.11 16:37:16

danke für die infos.

zwar schade, dass sie das standbein nicht weiter führen. aber ich wusste bisher nicht, dass dies ein standbein sein sollte.

somit bin ich gespannt, was das neue jahr bei schuler bringt.

wenn man an eine positive (wenn auch nur marginal) entwicklung der wirtschaftsentwicklung bei sinkenden preisen rechnet, sehe ich gute chancen für schuler.

mit der neuen währungsentwicklung in asien sollten die kosten bei schuler für die asiaten - insb. chinesen ggf. noch interessanter werden.

[Blog-Buster]

Antwort auf Beitrag Nr.: 42.523.891 von milanjo am 27.12.11 18:08:31

ich stimme dir zu. Die chancen stehen nicht schlecht.

[milanjo]

Antwort auf Beitrag Nr.: 42.523.898 von Blog-Buster am 27.12.11 18:10:43

freut mich, dass du meine meinung teilst.

Ich wunsche allen hier im Thread einen guten Start in das neue Jahr, bleibt besund. Natürlich wünsche ich auch allen ein gutes Börsenjahr mit einer Performance, die euch zufrieden stellt.

Gruss Milanjo

[milanjo]

Posting vom 9.12.2011 im zweiten Thread:

""""Charttechnisch stehen wir kurz davor, dass der 38 tage durchschnitt den 200 tage durchschnitt nach oben durchkreuzt. dann folgen die weiteren gleitenden durchschnitte (90, 100).
ich denke, wenn man den RSI und das momentum ansieht, dürften diese stufen kein problem sein. meiner schätzung nach, sind wir noch im 12.2011 bei 10,50eur. aber auch nur, weil noch nicht viele schuler auf der agenda haben. klar. sind ja auch erst seit 28.11. im S-Dax. die analystenschätzungen mehren sich. KAGs werden vermehrt einsteigen.
zum 1.5. stehen wir meiner schätzung nach gem. dem KGV und der charttechnik bei ca. 14-15 eur. """""

Am 9.12.11 schrieb ich hier (s.o.), dass wir zum 31.12.2011 bei 10,50 eur liegen würden.

sorry - schade... um 0,10 eur verpasst.

aber ich bin weiter bullish mit dem ziel 14,50 eur zum 30.03.2012

gruss und gutes neues jahr für alle
milanjo

[milanjo]

Der Aktionär empfielt heute im aktuellen heft die schuler aktie mit einem kursziel von 16 eur.

... und verweist dabei auf die sehr gute auftrags- und finanzlage.
Auch wird die erhöhte Produktivität bei Schuler hervorgehoben, die auf Grund der Modernisierung des Maschienenparks erreicht werden konnte. Mehr dazu im aktuellen Heft...

[Lupus003]

@ Straßenkoeter schrieb am 18.12.11 15:05:28

Mit etwas besserer Recherche hätten Sie gewusst, dass mit dem Eintritt des neuen Vorstandsvorsitzenden Klebert das Thema Windkraftanlagen bei Schuler beerdigt wurde.

Das Geschäft mit Pressen ist und bleibt sehr zyklisch - man muss nur sicher sein, nicht im falschen Moment zu investieren und ich werde mich nach einigen Käufen zwischen 2,50 und 3,95 Euro so ganz langsam verabschieden.

[milanjo]

Antwort auf Beitrag Nr.: 42.542.139 von Lupus003 am 03.01.12 10:09:59

....und ich werde mich nach einigen Käufen zwischen 2,50 und 3,95 Euro so ganz langsam verabschieden.

von gewinnmitnahmen ist noch keiner arm geworden (5 eur ins phrasenschwein).

warum nicht einfach das geld abziehen, was man investiert hat und den rest laufen lassen. aber ich kann bei dem einstand von rd. 3,00 verstehen, dass man voll aus dem wert geht. mein einstand liegt bei 8,00 eur. ich möchte gerne auf den doppler warten.

[milanjo]

here we are: 10,70 EUR

[milanjo]

Im Orderbuch sieht man die sich abzeichnende Tendenz:

1,00 : 0,57

bedeutet, dass nur noch wenige verkaufen wollen und verstärkte nachfrage aufkommt. klar, jetzt wo die interessierten merken, dass der kurs nicht tiefer geht und sie einsteigen (müssen) ;-)

[Nussel]

cool, Schuler die einzige Aktie weltweit, die heute fällt

[milanjo]

Antwort auf Beitrag Nr.: 42.584.539 von Nussel am 12.01.12 14:02:59

ist die frage, ob das glas halb voll oder halb leer ist.

vielleicht sind das auch kaufkurse heute gewesen?

ich werde mich erst einmal aus dem texten hier zurück ziehen. ich bin gut investiert. sehe sehr optimistisch in die nahe zukunft und erwarte 16 eur noch in diesem jahr. ich melde mich aber sicher noch einmal nach möglichen nächsten topnews.