Metalla Royalty & Streaming Ltd. (vorher Excalibur Resources) (Seite 407)

[Ahorne]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.047.792 von hunnifunny am 17.04.12 09:58:54

Ich habe keine grosse Problem mit den warrants.

Ich hatte einfach nicht noch ein PP erwartet.
Wie anscheinend andere Anleger auch nicht.

Seis drum. Aktienstruktur ist für i.O. Story völlig intakt.

[Dicker69]

Zitat von Fantomas96: Und wer von den Leuten hier, die mit dem PP "unzufrieden" sind, kennt denn die aktuelle Cash-Situation, die monatlichen Fixkosten und den möglichen Produktionsbeginn ?
FANTOMAS

was heißt unzufrieden? Es sind einige Fragen die hier zur Zeit nicht beantwortet werden können!Ich glaube auch nicht, dass Du selbst die jetzigen aktuellen Zahlen kennst!

@Fantomas bitte nicht persönlich nehmen, es sind einfach offene Fragen und Gedanken von mir.

Dicker

[Dicker69]

Zitat von Fantomas96: @ Dicker69
Was wären denn, Deiner Meinung nach, die "richtigen" Konditionen für diese Finanzierungsrunde gewesen ?

FANTOMAS

um das zu beantworten müssste man den aktuellen Cash und alle Fakten zum jetzigen/heutigen Stand wissen oder nicht!!Aber was wäre Deiner Meinung falschen gewesen, dass PP zu einem höheren Kurs durchzuführen? Das letzte PP sollte für die in Produktionbringung der Mine verwendet werden oder nicht?

Dicker

[Fantomas96]

Und wer von den Leuten hier, die mit dem PP "unzufrieden" sind, kennt denn die aktuelle Cash-Situation, die monatlichen Fixkosten und den möglichen Produktionsbeginn ?
FANTOMAS

[Fantomas96]

@ Dicker69
Was wären denn, Deiner Meinung nach, die "richtigen" Konditionen für diese Finanzierungsrunde gewesen ?

FANTOMAS

[hunnifunny]

natürlich wollen hier welche Fischen

[Dicker69]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.048.047 von hbc02 am 17.04.12 10:44:34

die Konditionen sind immer eine Auslegungssache und in Prozentangabe hört sich des bei diesem jetzigen Kurs immer gut an! Ich bleibe bei der Meinung, dass das jetztige PP vom MM zu niedrieg angesetzt worden ist und das es dazu Gründe geben muss! Auch der Punkt mit den Warrants ist reine Auslegungssache!

[hbc02]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.046.888 von Fantomas96 am 17.04.12 00:17:01

Danke Fantomas,
Du sprichst uns aus der Seele. Ich habe es genau so auch gesehen.
In Frankfurt will einer wieder fischen. Deshalb seid clever und gebt kein Stück aus der Hand.
LG

[hunnifunny]

So, nach den Brötchen mal hier tief reingelesen...

Also fully diluted hätten wir hier 100 mio. Shares (s.HP)

Mit den Warrants sind alle Positionen unkritisch bis auf die letzten

5,780,000 0.15/0.20 August 12, 2013
7,180,000 0.15/0.20 September 22, 2013

da andere entweder erwartungsgemäß eher verfallen werden
(wegen Optionspreis und Kursen um 0,4...0,5$ nötig) oder nur
kleinere Stückzahlen sind.

Damit verringert sich die Zahl der zu erwartenden Shares auf ca.
85 mio. MKAP von 30mio. CAN$ scheint mit sinnvoll zu sein (vgl. auch
oben). Gibt einen Kurs von 0,35 CAN$ bei Start der Produktion.

Viel günstiger als 0,15...0,17 (0,11..0,13€) CAN$ sehe ich den Einstieg
nicht wirklich. Also ein klassischer Verdoppler auf sich von 2-3 Monaten.
Verlustrisiko eher gering.

Meinungen ?

[Fantomas96]

Zum heutigen Artikel von Jordan Roy-Byrne noch ein paar Anmerkungen:

Zitat von bradetti: Aus 321gold.com:

Excalibur Resources
(CNSX: XBR)

Jordan Roy-Byrne, CMT
Posted Apr 16, 2012
....

Excalibur’s share of the cash flow (at $1700-$1800 Gold) would nearly equate to its current market cap.
Considering the potential resource and cash flow, we value the company at $25-$30 Million which based on 80M shares comes out to $0.30-$0.37.
We think the stock is at least a double, and probably more by the time this sector returns to favor and valuations improve across the board.

Also, hier muß ich Herrn Roy-Byrne widersprechen. Denn wenn er einen Produzenten mit 2x Cash-Flow bewertet, ist er relativ weit entfernt von dem unteren Ende der Bewertungsskala. Und wo hat er die 80 Mio. Aktien her ? XBR hat momentan 55,3 Mio. Aktien ausstehend (61,3 Mio. nach heutigem PP). Dies bringt mich gleich zum nächsten Punkt.

Unfortunately we see one drawback. In going through the company’s financial statements we discovered that the company’s numerous warrants are exercise-able at prices ranging from $0.15 to $0.40. Roughly 13M warrants are exercise-able between $0.15-$0.20 while another 11M are exercise-able at $0.30. The share structure is the obvious risk. However, the numerous warrants will prevent this stock from being anything beyond an immediate double.

Auch hier muß ich Herrn Roy-Byrne widersprechen. XBR hat tatsächlich einige ausstehende Warrants. Hier der Überblick:

Exercise Price($) Expiry Date

500,000 0.16 March 12, 2012 (bereits ausgelaufen)
1,999,999 0.30 April 30, 2012
199,999 0.175 April 30, 2012
1,500,000 0.30 April 30, 2012
877,000 0.30 May 26, 2012
1,300,000 0.30 May 26, 2012
2,702,702 0.40 July 12,2012
270,270 0.185 July 12, 2012
2,670,000 0.30 November 26, 2012
2,630,000 0.25/0.30 Dec. 17-31, 2012
5,780,000 0.15/0.20 August 12, 2013
7,180,000 0.15/0.20 September 22, 2013

Wie man sieht, ist fast die Hälfte der über 28 Mio. Warrants, nämlich über 13 Mio. noch in diesem Jahr zu Preisen zwischen $0,30 und $0,40 fällig.
Wenn der Kurs nicht in den nächsten Monaten signifikant über $0.40 steigt, werden diese wohl auch verfallen. Mit Herrn Roy-Byrnes Zielpreis von $0,30-0,37 auf jeden Fall ! Und schon hätte sich die voll verwässerte Aktienzahl von 96 Mio. auf 83 Mio. reduziert. Sollten die Warrants doch dank eines höheren Kurses eingelöst werden, kämen fast $ 4,5 Mio. zusätzlich in die Kasse.

Fazit: wie ich schon mal geschrieben habe, sehe ich die hohe Zahl an ausstehenden Warrants bei Excalibur, im Vergleich zu vielen anderen Explorern mit hoher Warrant-Anzahl, aufgrund der weit über dem heutigen Kurs befindlichen Ausführungspreise sogar eher positiv. Denn entweder verfallen sie, wenn der Kurs nicht steigt oder der Kurs steigt deutlich (sehr gut!) und durch die Einlösung kommt mehr Geld in die Kasse (sehr gut!), das die Verwässerung dann "aufhebt" !

FANTOMAS