Preisbildung des Dax Futures - 500 Beiträge pro Seite

[cfdtrader69]

Der Preis wird ja grundstätzlich von angebot und nachfrage gestellt.
Wie ist es beim Dax Future? Sprich der Dax Index bildet ja die darin enthaltenden aktien nach.
Wenn also BAY 5% rauf geht hat dies auch einfluss auf den Dax Index.
Um meine Frage zu konkretisieren ein Beispiel (nicht gerade realistisch)
-wenn jemand 1000 dax futures at market verkauft, gleichzeitig jemand aber 1 mln BAY kauft, was passiert dann mit dem future? Ich nehme an beim Future wird alles abverkauft bis alle 1000 ausgeführt wurden? oder tradet man gegen diverse marketmaking systeme welche automatisch einen preis kalkulieren aufgrund der moves von den im dax enthalteten aktien?

danke

[HerrKoerper]

Antwort auf Beitrag Nr.: 42.653.034 von cfdtrader69 am 26.01.12 17:29:33

Es kann zu einer kurzen Phase von nicht korrekten Abständen kommen zwischen Dax und Fdax (mathematisch betrachtet). Die Arbitrageure würden allerdings in "normalen Zeiten" innerhalb von weniger als einer Sekunde über entsprechende Käufe/Verkäufe einen Ausgleich schaffen. (normale Zeiten, da VW auch schon mal das Gegenteil gezeigt hat als sie auf 1000 stiegen)

[cfdtrader69]

sofern ich das richtig verstehe bedeutet das also dass der dax future nicht von angebot und nachfrage berechnet wird?

[HerrKoerper]

Zitat von cfdtrader69: sofern ich das richtig verstehe bedeutet das also dass der dax future nicht von angebot und nachfrage berechnet wird?

Doch na klar. Alles an den Märkten hängt direkt oder indirekt von Angebot und Nachfrage ab. Verstehe nicht wie du diesen Schluss ziehen konntest aus meinen Ausführungen...

[oller1]

Weiß jemand, wie und wo ich Einblick in das Dax Future Orderbuch erhalte?

[XchngTrdr]

Antwort auf Beitrag Nr.: 42.778.908 von oller1 am 20.02.12 19:24:59

Bei Aktien wird die Preisbildung durch Angebot und Nachfrage ermittelt(Order-driven)

Bei einem Future (und jedem anderen Derivat) wird der Preis mittels Basiswert errechnet. Bei einem Index würden dies die verschiedenen Aktien gemäss ihrer jeweiligen Gewichtung sein. Sobald der theoretische Wert ermittelt ist, stellen Market Maker einen Geld- und Briefkurs. (quote driven)

Sollte wirklich einer 1000 FDAX bestens verkaufen, ohne dass sich die entsprechenden Aktienpreise ändern, wird dies keinen grossen Impact auf den Markt haben. Das ganze würde auch nicht viel länger als 2-3 Sekunden dauern, da sämtliche automatisierten Tradingsysteme (sog. electronic eyes und Hit/Lifter) die Abweichung vom Fair Value registrieren und die Kontrakte aufkaufen ohne grosse Preisverzerrungen auszulösen.


Das FDAX Orderbuch kann entweder direkt über das X-ceed Trading System der Eurex eingesehen werden, oder über die einschlägigen Datendistributoren (Bloomberg,Reuters,Six Telekurs,exfeed sowie diverse Banken und Broker). Allerdings sind die Kosten für die gesamte Markttiefe höher als wenn Du nur den besten bid/ask einsehen willst. Da aber Futures eben von Quotes und nicht von Orders getrieben hast, wird Einsicht ins Orderbuch keinen Vorteil bringen. Es ist ohne weiteres möglich dass 5000 Kontrakte auf der Geldseite stehen und läppische 23 aufm Brief. Wenn der Gesamtmarkt hustet taucht auch der Future, Orderbuch hin oder her.


Und um noch das SEHR THEORETISCHE beispiel von -1k FDAX +1mm BAY zu beantworten greif ich auf eine Metapher zurück.

Du gehst ins Casino, machst ne grosse Szene am Roulette Tisch, so dass Dich auch ganz sicher jeder im ganzen Laden bemerkt. Mit ausufernden Gesten setzt Du 2 Millionen auf Rot. Noch bevor der Croupier "rien ne va plus" sagen kann, plazierst Du 2 Millionen auf dem schwarzen Feld. Ein Raunen geht durch die Menge die sich um Dich versammelt hat. Alle finden Dich total krass. Typen wollen sein wie Du, Frauen wollen Dich.

Egal welche Zahl fallen wird, Du gewinnst nix dabei, wirst aber mit erheblicher Sicherheit von der Frau Deiner Wahl einen Bl0wjob kriegen. Ausser es fällt die Null.

Casino=Börse
Rot=Aktie
Schwarz=Future
Typen=Andere Investoren
Frau=Bonus
0= 9/11, Subprimekrise, Staatsbankrott von Griechenland, oder eben das näxte Szenario das keiner hat kommen sehen.

Ich hoffe das war nachvollziehbar. Kinder, es ist schon nach 4 Uhr, ich bin besoffen und geh jetzt schalfen.

High Five

[inge2002]

Antwort auf Beitrag Nr.: 42.868.068 von XchngTrdr am 08.03.12 04:18:43

>>5000 Kontrakte auf der Geldseite stehen und läppische 23 aufm Brief. Wenn der Gesamtmarkt hustet taucht auch der Future, Orderbuch hin oder her.<<

Aber nicht bei 5000 FDAXEN auf der Geldseite. Das hält eine Weile.