Iona Energy - Neues Unternehmen von Ithaca Energy Gründer

Neill Carson (CEO) und Brad Gunn (CFO) waren Mitbegründer von Ithaca Energy, einem sehr erfolgreichen Unternehmen mit Focus in der Nordsee.

Ihr neuestes Unternehmen ist Iona Energy, auch mit Fokus in der Nordsee.
Gelistet in Kanada an der TSX-Venture, Symbol: INA.
Ihre Strategie ist es, existierende Funde billig aufzukaufen und schnell in Produktion zu nehmen.
Derzeit werden ca 3 Millionen Kubikfuß Erdgas produziert, jedoch sollen schon Ende 2012 8000 Barrel Ölequivalent produziert werden. Das 2-Jahres Ziel sind 12000 Barrel und in 5 Jahren sollen es 20000 Barrel sein.

Zu den Assets gehören:
- Das Orlando Feld (35%), Netto 2P Reserven von 3,2 Millionen Barrels.
Da wird derzeit der erste Produktionsbrunnen gebohrt, allerdings gibt es Probleme mit dem Wetter und der Rig, Produktionsstart ist für das dritte Quartal 2013 geplant, mit einer Produktionsrate von 3500 Barrels Netto für Iona. Orlando wird mit einem NPV10 von 156 Millionen Dollar bewertet.

- Staffa Feld (100%) ist eine Wiederinbetriebnahme eines alten Feldes, Netto 2P Reserven von 6,6 Millionen Barrels. Die Produktion wurde 1995 eingestellt, als der Ölpreis bei 14$ lag. Iona plant eine Wieder-Inbetriebnahme bis zum Jahresende mit einer Produktionsrate von 6000 Barrels/Tag. NPV10 liegt bei 165 Millionen Dollar.

- West Wick Feld (58%), Netto 2P Reserven von 9,7 Millionen Barrels.
Ist ein schon gut erforschter Fund, Produktionsstart ist in 2014 geplant, mit 10000 Barrels pro Tag. Das NPV10 liegt hier bei 363 Millionen Dollar.
Und da ist noch Luft nach oben.

- Trent & Tyne Gas Felder (20%), Netto 2P Reserven von 24 Bcf.
Produziert derzeit 18 mmcf pro Tag, Erweiterungen sind geplant, sowie die Möglichkeit den Anteil Ionas um 17,5% zu erhöhen, indem ein weiterer Brunnen gebohrt wird. Ziel wären 22 mmcf pro tag netto für Iona. Iona schätzt mit der Produktion 18 Millionen Dollar in 2012 zu verdienen.

- Dazu noch die Blocks 112/13 & 14, die bei der Lizenzrunde 2010 erstanden wurden, sowie einen Block (6767) in Alaska.

Iona hat in den letzten Tagen wieder angezogen, Markwert liegt derzeit bei 70 Millionen Dollar.
Angesichts der oben beschriebenen Assets also doch sehr niedrig.

Ich bin bisher noch nicht eingestiegen, da noch einige Fragen der Finanzierung offen sind. 204 Millionen Dollar sollen 2012 investiert werden.
1) 30 Millionen aus bestehendem Cash
2) 32 Millionen aus laufendem Cashflow
3) 92 Millionen über eine Projektfinanzierung
4) 50 Millionen über eine Kapitalerhöhung

Punkt 3) ist noch nicht in trockenen Tüchern, abwzuwarten sind die Konditionen der Kreditgeber.
Punkt 4) ist auch noch nicht aus dem Sack (Das die KE kommt schon, aber noch nicht die Konditionen).
Derzeit sind ca 140 Millionen Aktien draussen.
Eine Kapitalerhöhung um 50 Millionen ist also nicht ohne, was die Verwässerung betrifft. Knackpunkt wird a) der Ausgabepreis und b) die Anzahl eventuell anhängender Warrants.
Trotz dem ich mich etwas ärgere, nicht bei unter $0,40 mit einer ersten kleinen Position eingestiegen zu sein (Der Finger lag schon auf der Kauf-Taste), warte ich mit einem richtigen Einstieg erst die Finanzierung ab.
IMHO eine sehr interessante Story!

Firmenseite: http://www.ionaenergy.com
Letzte Präsentation (31.1.2012): http://www.ionaenergy.com/corporate_presentation_20120131.pd…