Vola muss steigen, welches Zertifikat ? - 500 Beiträge pro Seite

[carcat]

Hallo Forum,

die Märkte sind so schön kontinuierlich gestiegen, dass die Vola bemerkenswert niedrig ist. Zu sehen am VDAX oder VSTOXX Index.

Nach meiner bescheidenen Meinung wird es dieses Jahr aber noch heftig rumpeln, sprich: die Vola wird steigen.

Wie investiert man so in "Vola", dass sich diese Überzeugung auszahlt, wenn es so kommt? Bisher habe ich nur CZ34KS von der CoBa gefunden, aber da muss es doch mehr geben ??

Gruß
CarCat

[AndreasBernstein [VIP]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 42.910.335 von carcat am 15.03.12 22:52:26

Von einem Zertifikat auf den Vola-Index rate ich Dir ab. Hier verlierst Du auf lange Sicht alleine durch die Rollverluste, die durch Kontraktwechsel entstehen.

Such Dir lieber tief im Geld einige Optionsscheine raus oder Optionen an der Eurex, die vom Volaanstieg profitieren.

Gruß Bernecker1977

[YellowDragon]

Antwort auf Beitrag Nr.: 42.910.335 von carcat am 15.03.12 22:52:26

Wenn Du bei www.boerse-stuttgart.de in der Suche vstoxx bzw. vstoxxf oder VIX eingibst findest Du schon noch andere Scheine.
VDAX-Scheine scheint es dagegen wirklich nicht mehr zu geben.
Bernies Rat solltes Du aber ernstnehmen.

[raceglider]

Antwort auf Beitrag Nr.: 42.912.127 von AndreasBernstein am 16.03.12 10:21:30

Im Prinzip stimme ich dem zu.

Aber:

Wenn man überzeugt ist, der Markt fällt: Gewinnt man dann nicht deutlicher, wenn man länger laufende Puts tief aus dem Geld nimmt?
Die müssten sich doch wegen des höheren Hebels (bedingungseintretendenfalls) besser machen und auch noch die dann wieder gestiegene Volatiliät im Preis widerspiegeln?

[oberschwabe]

Hallo zusammen,

ich war auch der Meinung, das die niedrige Vola im März eine gute Chance darstellte. Auf meiner Suche nach einem geeigneten Instrument fand ich die neuen Faktorzertifikate der Commerzbank. Unabhängig davon, das es wenige Derivate auf Vola-Indizes gibt, schienen diese perfekt zu sein. Nichts was sonst nervte : keine Volaschrauberei, keine Rollverluste ( steht so im Prospekt ), kein Knockout etc.
Also erwarb ich den CZ34KP, der den amerikanischen CBOE Volatility Index ( VIX ) abbildete. Long mit Faktor 2.
Ich verfolgte den Index und das Zertifikat sehr genau und rechnete öfters nach.

Fazit : Der Emittent machte das was alle machen : Anstiege werden nicht richtig nachvollzogen, Abstiege überzogen eingepreist.
Erschwerend kam bei diesem Zerti noch dazu, das der VIX nur von 15.30 - 22.15 Uhr gehandelt wird, das Zertifikat aber ab 8.00 Uhr. Was da teilweise an Preisen festgestellt wurde kann nur als Glaskugelmodus bezeichnet werden.
Über Ostern war es ganz extrem : Am Donnerstag wurde in Amerika und Europa das letzte Mal gehandelt, am Freitag kamen die schlechten Arbeitsmarktdaten, die dann am Montag in Amerika zu fallenden Aktienkursen und stark steigendenm VIX führten. Das Zertifikat wurde aber erst am Dienstag als die Börsen in Europa wieder öffneten gehandelt. Der Kursverlauf ab 9.00 Uhr spottete jeder Beschreibung. Zuerst stieg er an um dann gleich wieder sehr stark zu fallen. Von diesem niedrigen Niveau aus stieg er dann zwar wieder aber viel zu wenig. Ich habe mir alle Daten notiert und nachgerechnet : Am Nachmittag / Abend wurde der Schein permanent 2 - 3,- € zu niedrig bewertet.
Anderes Beispiel : Der VIX stand im Februar und März ziemlich genau auf dem Level vom Ostermontag. Aber da stand der Schein bei über 60 bzw. 50 €. Am Dienstag war der Kurs 31 €. Ein Unterschied der auch nicht durch die Faktorberechnung erklärt werden kann.

Nicht das ihr denkt, hier schreibt ein frustrierter Anleger mit Verlusten. Durch Nachkäufe hatte ich einen guten Durchschnitt und verkaufte diese Woche mit einem ordentlichen vierstelligen Gewinn.

Grüße
oberschwabe

[oberschwabe]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.039.015 von oberschwabe am 14.04.12 12:34:11

Nachtrag zu meinem Beitrag :
In der letzten Woche stand der VIX wieder auf dem beschriebenen Level und das Zertifikat lediglich bei 24 / 25 €.
Zweifel : Schaut Euch den Chart des VIX ( cboe.com ) und den des Zertifikates an. Das spricht Bände.

oberschwabe