PosterXXL AG Anleihe 7,25% p.a. - 500 Beiträge pro Seite

[Gragor]

Was haltet ihr davon?

Rating BBB-

Klingt ja erstmal gut.Haltefrist bis 2017.

Sehen die eine PLEITE kommen und versuchen nochmal GELD zu "sammeln"?

Die wollen 15.000.000 € damit "einnehmen".

Hier die INFOS

http://www.posterxxl.de/dokumente

[DonVito123]

Ich habe mich auch gerade informiert.
Die Frage ist, wie 2012 läuft und wie viel Erfolg das Geld bringt.
Auf Niveau von 2011 würden sie in die Verlustzone mit der extra Zinszahlung rutschen. Sollte das Wachtumstempo mit über 50% Umsatzplus und 118% mehr Überschuss aber annähernd beibehalten werden, wird das ne super Anleihe.
http://www.posterxxl.de/download/bonds/Rating-Summary.pdf

[Andreas292]

Poster-XXL-CEO Christian Schnagl im Interview:

www.finance-magazin.de/nc/finance-tv/?tx_videopage_pi1[video…

Wenn ein Unternehmen mit einem Umsatz von gut 20 Millionen Euro eine erste Bondtranche in Höhe von 15 Millionen Euro auflegt, wirft das beim Beobachter Fragen auf. Zum Beispiel die, ob der Online-Foto-Dienstleister Poster XXL nicht besser Eigenkapital aufnehmen sollte. „Das haben wir auch erwogen, wollten aber selbstbestimmt bleiben“, sagt Alleinvorstand Christian Schnagl zu FINANCE-TV. Auch Bankangebote sogar zu günstigeren Konditionen als am Minibondmarkt hätten dem Unternehmen vorgelegen, sagt der Münchner. „Aber die Schnelleren schlucken die Langsameren, nicht die Größeren die Kleineren“, erklärt Schnagl.

[Stunt]

Interessantes Interview

[ZirkuspushinskyinderStadt]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.388.533 von DonVito123 am 15.07.12 22:40:24

Wieso ist das eine Super Anleihe? Für wen? für die Firma...aber nicht für euch als Beschissene. Risiko für das Unternehmen NULL..Risiko für euch 100%

Ein Plus für die ANleihe ist die Zinsazhlung. Es sind nach dem Zahlungsplan im übrigen 8,85% erst 2 mal in einem jahr, dann jährlich.

Wusstet ihr das noch weitere 10 Mio geplant sind?

Die Firma hatte erst 20 Mio UMSATZ, davor etwa 14 Mio UMATZ

bei 20 MIO Umsatz hatte das Unternehmen 690k GEWINN. Im Jahr davor waren es etwa 300k GEWINN.

So nun rechnen wir das ganze Mal aus. Pro Jahr fallen dann mindestens etwas über eine 1,7-1,8 Mio mehr Kosten an. In 2011 waren es zusätzlich 3 Mio Löhne und Gehälter. Das Ergebniss aus der Geschäftstätigkeit war im übrigen nur etwa 1 Mio Dazu kommen nervige Werbespots im Abendprogramm (teuer) Dazu kommen noch zusätzliche Kosten für die Anleihe selbst. Entsprechende Kosten für Rechtsberatung und Börse. Über die Jahre sicherlich ein kleiner großer Haufen.

Zwischen 2009 und 2011 ist die EK Quote von 55% auf 30% gefallen. Creditreform geht sogar nur noch von 27% aus. Wo wir schon mal bei der Creditreform sind. Das Rating ist nicht nach Schulnoten nur eine knappe 3. Die Mietkaufverbindlichkeiten steigen übrigens auch weiter an.

das unternehmen hatte Ende 2011 eine Bilanzsumme von 9,55 Mio. Sollte nicht genug oder gar kein Geld durch die Anleihe kommen, sich sonstige Verbildlichkeiten nicht verändern, dann steht ein Fall auf 17% in der EK Quote an. Auch wenn der Gewinnwachstum ähnlich dem von 2011 ausfällt.



RISIKEN u.a.

keine Change-of-control Klausel. Sollte das Unternehmen verkauft werden, dürfte das ein schönes großes Risiko für die Zeichner bedeuten.

Ihr müsst bedenken das hier 5 Jahre Pflicht ist. Ein Unternehmen, dass noch ordentlich wachsen und investieren muss. Geringe Gewinne + im Vergleich hohe Kosten. Zwar kannd as unternehmen mit der aktuellen Struktur Aufträge in Höhe von 100 Mio problemlos (eigene aussage) verarbeiten, aber bisher sind die Aufträge nicht da. Also muss weiter investiert werden.

Warum will der Chef euch das Risiko geben und nicht günstigere Angebote von Banken etc in Anspruch nehmen. Alleine wegen der Tatsache würde ich es einfach lassen. Wer hier seine Altersversorgung aufs Spiel setzt ist selbst Schuld. ich würde auf Aktien übertragen die Lage des Unternehmens als bessere OTC Stock ansehen.

IHR TRAGT DAS VOLL RISIKO.

[ZirkuspushinskyinderStadt]

der Disclaimer auf der Page + die penetrante Werbung für die Anleihe (TV, DAF etc)... sagt eigentlich..wir müssen Bescheid sagen das wir gut sind. PS im DAF kann man einen Bericht kaufen

[ZirkuspushinskyinderStadt]

wieder eine Newsflut von Werbung bezüglich der Anleihe. Schade das keiner der Anbieter auf die Risiken genauer eingeht. Ob nun Aktionär oder andere. Das es alles gut ausgehen kann ist möglich, aber die Risiken sind enorm. Dazu die fehlende Transparenz der Finanzdaten.

[geldanlage-im-netz]

Und jetzt ist die Hälfte des Grundkapitals auch noch weg:
http://www.wallstreet-online.de/nachricht/6157009-dgap-news-…
Alles nicht so gut...

[Mietzi543]

Das dürften aber nur wenige Anleger interessieren, dann wenn ich richtig gelesen habe, dann hat posterXXL statt der geplanten 15 Millionen "nur" 5,4 Mill. abgezockt

Die Pleiten bei den Mitelstandsbonds werden uns weiter verfolgen.....bis jetzt waren es ja "nur" Solar/Biomasse - Unternehmen die rasiert wurden....

[sdaktien]

Da sammelt man anderer Leute Geld ein und die anderen Leute haben nicht mal was zu sagen. Glückwunsch.

Bestätigt mich in meiner Auffassung: Wer Geld will, soll Aktien ausgeben.

[Svenku]

Da waren sich wohl einige unsicher, wenn nur 5,4 Mio statt der beabsichtigten 15 Mio zusammen gekommen sind. Wohl zurecht.

Das Unternehmen ist um 50% gewachsen und hat gleichzeitig einen Verlust von 1,6 Mio Euro (2012) verbucht.
Angeblich seien die Kuponzahlungen aber ohne weiteres möglich und man müsse sich keine Sorgen machen (laut deren CEO).
Ob eine Mittelstandsanleihe für Poster XXl wirklich so sinnvoll war werden wir die nächste Zeit sehen. Ich bin mal gespannt.

Gründe für die schlechten Zahlen schilder der CEO Schnagl in einem aktuellen Artikel im Finance-Magazin (wie schon weiter unten das Interview mit diesem).
http://www.finance-magazin.de/geld-liquiditaet/kredite-und-a…

[Mietzi543]

Antwort auf Beitrag Nr.: 44.463.233 von Svenku am 18.04.13 19:25:59

Ich fürchte nur, das da ausschließlich Privatanleger drin sind und wieder der Verlockung der 7% Rendite erlegen sind. Kurs heute in Frankfurt 70%

[daPietro]

Nachricht vom 17.06.2013 | 11:38
posterXXL startet heute das neue Geschäftsfeld 'Business-Print' für Geschäftskunden


posterXXL AG / Schlagwort(e): Strategische Unternehmensentscheidung

17.06.2013 11:38

Veröffentlichung einer Corporate News, übermittelt durch die DGAP - ein
Unternehmen der EQS Group AG.
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber
verantwortlich.

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- Spezielles Angebot für Geschäftskunden
- Über 1.000 zusätzliche Produkte
- Deutliche Umsatzzuwächse ab 2014 erwartet

München, 17. Juni 2013 - Der Münchner Fotodienstleister posterXXL AG
erweitert sein Leistungsangebot um ein neues Geschäftsfeld, das heute an
den Start geht: 'Business-Print' bietet Geschäftskunden die Möglichkeit,
sämtliche Printprodukte aus den Bereichen Werbetechnik/Messe,
Geschäftsausstattung, Schilder, Werbeartikel und Wanddekoration aus einer
Hand zu bestellen. Die Produktpalette reicht von der Visitenkarte bis zur
5-Meter Fahne, von Stempel bis Firmenschild, von Flyer bis Rollup-Displays.

'Mit dem Launch unseres neuen Geschäftsfeldes für Business-Kunden sind wir
unserem strategischen Ziel ein ,One-Stop-Shop' zu werden, einen Schritt
näher gekommen', so Christian Schnagl, Gründer und Vorstand des
Unternehmens. 'Für die Entwicklung dieses Angebots waren außer Arbeitszeit
und Workflow erfreulicherweise keine Investitionen erforderlich. Und wir
erwarten, dass das Geschäft mit Business-Kunden die starke Saisonalität
unseres Stammgeschäfts entlasten und zu einem konstanteren Umsatz und
Ergebnis im Jahresverlauf beitragen wird.'

'Business-Print' richtet sich vor allem an Unternehmen, Werbetreibende,
Selbstständige, Wiederverkäufer, Agenturen und Messebauer. Dabei setzt
posterXXL auf dem vorhandenen Kundenstamm auf. 'Mit diesem Angebot werden
wir nicht nur unsere Maschinen auch unterjährig optimaler auslasten,
sondern zusätzlich auch unsere Kundenbindung langfristig verbessern',
erwartet Schnagl.

Da alle Produkte selbst hergestellt werden, kann posterXXL einen Service
mit schnellen Produktions- und Lieferzeiten gewährleisten. Daneben schaffen
eine große Produktauswahl, die einfache Bestellung, das faire
Preis-Leistungs-Verhältnis sowie attraktive Mengen-Rabatte und der neue
'Express-Shop' optimale Wettbewerbsbedingungen für das
'Business-Print'-Angebot.

Umsatzzuwächse erwartet

Umsatzauswirkungen für 2013 aus dem neuen Geschäftsbereich sind in der
Planung des Unternehmens nicht enthalten. Spürbare Umsatzzuwächse werden
aber ab dem Jahr 2014 erwartet.

Das 'Business-Print'-Produktportfolio wird kontinuierlich erweitert und
ergänzt. In Umsetzung sind bereits der Druck von Unternehmensberichten,
Büchern und Kalendern.

Mehr dazu unter http://www.posterXXL.de/business und
http://www.posterXXL.de/express


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Informationen und Erläuterungen des Emittenten zu dieser Mitteilung:

Presseanfragen:

Kirchhoff Consult AG
Dr. Kay Baden
Tel: [phone]
Fax: [phone]
Mail: [e-mail]

Über die posterXXL AG:
Die posterXXL AG ist ein schnell wachsender Anbieter von individualisierten
Fotodienstleistungen im Digitaldruck. Die posterXXL AG erreichte 2009 als
Deutschlands schnellst wachsendes Technologie-Unternehmen den ersten Platz
beim 'Deloitte Technology Fast 50 Wettbewerb'.

Unter www.posterXXL.de bietet das Unternehmen online vielfältige
Möglichkeiten, eigene Fotos auf verschiedenste Materialien drucken zu
lassen. Die Produktpalette des Vollsortimenters reicht dabei von Postern
und Leinwänden über Fotobücher und Kalender bis zu diversen Fotogeschenken.
Die posterXXL AG produziert ihre gesamte Produktlinie selbst.

Es werden Privat- und Geschäftskunden in Deutschland, Österreich,
Großbritannien, Frankreich, Italien, Belgien und in den Niederlanden
beliefert. Daneben ist die posterXXL AG auch Großlabor für Wiederverkäufer,
Fotofachhandel und Fotografen. Weitere Informationen unter
www.posterXXL.de/presse.

17.06.2013 Die DGAP Distributionsservices umfassen gesetzliche
Meldepflichten, Corporate News/Finanznachrichten und Pressemitteilungen.
DGAP-Medienarchive unter www.dgap-medientreff.de und www.dgap.de

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Sprache: Deutsch
Unternehmen: posterXXL AG
Infanteriestr. 11a / Gebäude C
80797 München
Deutschland
Telefon: [phone]
Fax:
E-Mail: [e-mail]
Internet: www.posterxxl.de
ISIN: DE000A1PGUT9
WKN: A1PGUT
Börsen: Freiverkehr in Berlin, Düsseldorf, Hamburg, Hannover, München
(m:access), Stuttgart; Open Market in Frankfurt (Entry
Standard)

Ende der Mitteilung DGAP News-Service

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http://www.dgap.de/dgap/News/corporate/posterxxl-startet-heu…

[janssen1]

Hallo

Heute PosterxxL angerufen und auch pro email Antwort bekommen.

Man sagt: Alles geht gut. Die Zinszahlung in December ist ganz kein Problem. Rating BB / BB+ wie bekannt. Positive EBIT fuer 2013 erwartet.

[schunckt]

Habe auch mal nachgefragt und prompte Antwort bekommen (gut!).
Ein Zitat daraus

" Aus heutiger Sicht gibt es keinen Grund, an der Zinszahlung zu zweifeln. "

Na, dann verlass' ich mich derzeit mal darauf.
Wenn dann (angeblich) am 15.12. alles nicht mehr so rosig aussieht, werde ich die Jungs auf die Aussage festnageln

Hab' jedenfalls mal noch ein paar nachgelegt.

T.

[massny]

Heute bei 50 % angekommen....

Spekulativ kaufen oder Finger weg?

[janssen1]

Bei mir genau so:

" Aus heutiger Sicht gibt es keinen Grund, an der Zinszahlung zu zweifeln. "

Aber die Konkurrentz ist gross in die Poster-Welt; sehr gross.
Ich glaube auch das die Zinsen bezahlt werden; kein Problem.
Auch glaube ich das der Kurs ziemlich steigt nach die Zinszahlung.
Dazu nur wenig Umsatz hat die Kurssenkung verursacht. Ein Problem war leider auch das Posterxxl negativ in die Anleihe-media war.

Ich hatte meine Posteranleihe verkauft und MT-Energie Anleihe gekauft
(nur 30 bis 35%). MT Energie hat jetzt noch eine BB- rating!
Dazu gibt es schon viele Auftrage fuer 2014 und wird das Eigenkapital bei MT Energie gestaerkt. Ich glaube persoenlich das die Kurse von MT Energie wieder nach 50% gehen. Fuer Laurel Anleihe mit BB- Rating zahlt man noch 75% und Ekotechnica mit BB- Rating noch 90%.

[wsgambler]

Zitat von massny: Heute bei 50 % angekommen....

Spekulativ kaufen oder Finger weg?

Antwort:

Spekulativ kaufen oder Finger weg!

[wsgambler]

... In der Euro am Sonntag wird zum Verkauf einiger Mittelstandsanleihen geraten.
Darunter ist auch die der Posterxxl.

Es wird Zeit, dass sich das Unternehmen endlich mal zu Wort meldet, finde ich.
Es wird spannend: ist die Anleihe tatsächlich nur in den Sog einiger ausgefallenen Anleihen gekommen ist, oder ob auch posterxxl die Zinszahlung verschiebt.

In Kürze Werden wir es ja wissen, wenn Zahltag ist

.........
Wsgambler

[wsgambler]

Na wenigestens gibt es heute anscheinend eine Meldung, dass die Zinsen gezahlt werden dieses Jahr:

http://www.finanzen.net/nachricht/anleihen/posterXXL-Rating-…

[schunckt]

Zitat von wsgambler: Na wenigestens gibt es heute anscheinend eine Meldung, dass die Zinsen gezahlt werden dieses Jahr:

http://www.finanzen.net/nachricht/anleihen/posterXXL-Rating-…

Na geht doch. Zinsen sind da

[wsgambler]

Antwort auf Beitrag Nr.: 46.057.720 von schunckt am 16.12.13 15:06:48

Nun ist es die Gretchenfrage:

War das die letzte Zinszahlung?

[janssen1]

Vielleicht fuer Leute die noch weitere gute Investierungen suchen:

Kurs von MS Deutschland steigt stark; Traumschif war verkauft (fuer ein grosses teil).

[schunckt]

Antwort auf Beitrag Nr.: 46.195.903 von janssen1 am 09.01.14 20:34:59

@janssen1 lass den Mist Dafür gibts andere Threads

[schunckt]

" posterXXL strukturiert um

München, 14. Januar 2014 - Trotz eines Umsatzwachstums im hohen einstelligen Prozentbereich im Geschäftsjahr 2013 wird das operative Ergebnis negativ ausfallen und damit unter den Erwartungen des Unternehmens liegen. Die liquiden Mittel belaufen sich zum Geschäftsjahresende auf über 4 Mio. Euro und damit in etwa auf Vorjahresniveau.
...
... "

Schade. Läuft nicht rund, der Laden. Dann hoffen wir mal dass es besser wird...


http://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2014-01/29114591…

[threeways]

Irgeneine mfundierte einung zu der company? Insolvenzgefahr?

[wsgambler]

Zitat von threeways: Irgeneine mfundierte einung zu der company? Insolvenzgefahr?

...vielleicht nicht unbedingt direkt Insolvenzgefahr. Es ist aber wie bei vielen Mittelstandsanleihen: Selbst wenn die Zinsen noch beient werden können; es bleibt die Frage, ob man die Anleihe wird zurückbezahlen können oder eine bezahlbare Anschlussfoinanzierung auf die Beine stellen kann. Beides ist für mich nicht anshcleießend zu burteilen und hängt auch vom strategischen Denken und handeln des Vorstandsvorsitzenden und Eigentümers ab. Im Zweifel muss er seinen Laden frühteitig verkaufen oder sich einen Miteigentümer an Board holen. Ich könnte ihm da viele Empfehlungen geben, aber ich glaube nicht, dass man dort zur Zeit so weit denken möchte.

................
wsgambler

[schunckt]

Zitat von threeways: Irgeneine mfundierte einung zu der company? Insolvenzgefahr?

" Die aktuellen Zinsverpflichtungen seien solide durch die operative Geschäftstätigkeit gedeckt (EBIT-Zinsdeckungsgrad von 11,5). Durch das weiterhin stark anhaltende Wachstum sähen die Analysten auch die zukünftigen, aus der Anleihe resultierenden Zinszahlungen, für gesichert an. "

aus http://www.anleihencheck.de/analysen/Artikel-Unternehmensanl…


Hm ... ?
Die Anleihe wurde nicht vollständig Platziert. Leider steht nirgendwo eine genaue Zahl. Jedenfalls dürfte das die Zinsbelastung reduzieren. Mal sehen was die Bilanz demnächst dazu sagt.

[wsgambler]

Zitat von schunckt:

Zitat von threeways: Irgeneine mfundierte einung zu der company? Insolvenzgefahr?

" Die aktuellen Zinsverpflichtungen seien solide durch die operative Geschäftstätigkeit gedeckt (EBIT-Zinsdeckungsgrad von 11,5). Durch das weiterhin stark anhaltende Wachstum sähen die Analysten auch die zukünftigen, aus der Anleihe resultierenden Zinszahlungen, für gesichert an. "

aus http://www.anleihencheck.de/analysen/Artikel-Unternehmensanl…


Hm ... ?
Die Anleihe wurde nicht vollständig Platziert. Leider steht nirgendwo eine genaue Zahl. Jedenfalls dürfte das die Zinsbelastung reduzieren. Mal sehen was die Bilanz demnächst dazu sagt.

was willst du denn für einen Eindruck erwecken indem du AUSSAGEN aus 2012 zitierst?

Das dürfte wohl alles überholt sein. Fest steht, dass die Bilanz den Anschein erweckt, als wenn man die Zinszahlungen eigentlich nur aus dem durch die Anleihe zugeflossenen Geld selber bezahlen konnte und gar nicht verdientz hat. Das könnte meines Erachtens zwar bedeuten, dass das auch dieses Jahr noch einmal funktioniert. Die Frage aber wie man jemals die Anleihe zurückzahlen will, kann vermutlich selbst das Unternehmen selber derzeit wohl kaum beantworten. Nach den letzten Entwicklungen dürfte der Wachstumskurs abgebremst werden. Auch die angekündigten und sicherlich teilweise schon erfolgten Entlassungen werden ein Ausweiten des geschäftsvolumens kaum begünstigen. Daher bleibt zu befürchten:

Wenn man 2014 keinen Gewinn erwirtschaftet, dann sicherlich auch 2015 eher nicht.

Nur meine Meinung aus den letzten Unternehmensmeldungen und Zwischenberichten.

........
wsgambler

[schunckt]

Zitat von wsgambler:

Zitat von schunckt: ...

" Die aktuellen Zinsverpflichtungen seien solide durch die operative Geschäftstätigkeit gedeckt (EBIT-Zinsdeckungsgrad von 11,5). Durch das weiterhin stark anhaltende Wachstum sähen die Analysten auch die zukünftigen, aus der Anleihe resultierenden Zinszahlungen, für gesichert an. "

aus http://www.anleihencheck.de/analysen/Artikel-Unternehmensanl…
Hm ... ?
Die Anleihe wurde nicht vollständig Platziert. Leider steht nirgendwo eine genaue Zahl. Jedenfalls dürfte das die Zinsbelastung reduzieren. Mal sehen was die Bilanz demnächst dazu sagt.

...
"AUSSAGEN aus 2012 "
...
...
Wenn man 2014 keinen Gewinn erwirtschaftet, dann sicherlich auch 2015 eher nicht.

Nur meine Meinung aus den letzten Unternehmensmeldungen und Zwischenberichten.

........
wsgambler

AUSSAGEN aus 2012 --- WAS denn sonst, wenns noch keine neuen Fakten gibt? Bilanz 2013 gibts ja noch keine.

Naja? Dann muss halt eine neue Anleihe ausgegeben werden um die ablaufende zu finanzieren. Das wäre nicht die erste Firma die das macht. Funktioniert aber nur, wenn das Unternehmen einigermaßen solide ist. Dazu zählt nicht nur Gewinn erwirtschaften. Wenns allerdings auch mit dem weiteren Wachstum nicht (mehr) so funktioniert, dann wirds übel...

[threeways]

also, habe mich mit posterxxl jetzt mal etwas näher beschäftigt. für mich ist die anleihe ein absoluter no-brainer. schnagl ist allein inhaber. es sollte ein leichtes sein für eine relativ stark aufgestellte firma in diesem ecommerce bereich einen investor zu finden. so aus dem handgelenk geschmissen würde ich eine bewertung von wenigstens 12 mio € für die firma annehmen, denn ich gehe ebenfalls davon aus, dass bei optimierung der produktionsprozesse ein ordentliches ergebnis erwirtschaftet werden kann. und das hat mit dem wachstum nichts, aber auch nichts zu tun. insofern finde ich den zuvor genannten research bericht vollständig hohl. wieso sollte eine anleihe deshalb sicherer werden, wenn das wachstum hoch ist? getgoods läßt grüßen. vollständiger schwachsinn.
sicher, posterxxl arbeitet in einem sehr wettbewerbs intensiven umfeld. aber trotzdem sollten operative margen von um die 20% möglich sein. die entlastung der 35 mitarbeiter sollte im jahr auch 600.000 € an kosten einsparen.
was auch für die anleihe spricht: einzig die anleihehalter sind gläubiger der gesellschaft!! da steckt keine bank dazwischen. auch sollte erwähnt sein, dass schngl über ein weiteres firmengeflecht verfügt (im marketing), welches ggf. posterxxl stützen könnte. vielleicht aber auch nicht. die informationen im eBundesanzeiger geben da kein klares bild. so oder so, die anleihe bei unter 40% ist für mich ein klarer kauf mit sehr interessantem chance/-risikoverhältnis

[bernthhh]

Die Mittelstandsanleihe von Poster XXL war anfangs natürlich sehr erfolgsversprechend. Das Unternehmen hat eine lupenreine Wachstumsstory, trotzdem ist es schiefgegangen. Poster XXL ist in jedem Fall ein interessantes Thema, das ich mit viel Interesse verfolge. Interessante und aktuelle Artikel finde ich oft bei Finance Magazin. Für interessierte habe ich hier einen Link: http://www.finance-magazin.de/themen/posterxxl/
Das Unternehmen ist, wie viele Unternehmen, nicht mit dem schnellen Wachstum klargekommen. Außerdem war die Emission von Mittelstandsanleihen auch keine gute Idee. Jetzt wird das Unternehmen umstrukturiert und muss stark Kosten senken.

Gruß

[bernthhh]

Die Mittelstandsanleihe von Poster XXL war anfangs natürlich sehr erfolgsversprechend. Das Unternehmen hat eine lupenreine Wachstumsstory, trotzdem ist es schiefgegangen. Poster XXL ist in jedem Fall ein interessantes Thema, das ich mit viel Interesse verfolge. Interessante und aktuelle Artikel finde ich oft bei Finance Magazin. Für interessierte habe ich hier einen Link: http://www.finance-magazin.de/themen/posterxxl/
Das Unternehmen ist, wie viele Unternehmen, nicht mit dem schnellen Wachstum klargekommen. Außerdem war die Emission von Mittelstandsanleihen auch keine gute Idee. Jetzt wird das Unternehmen umstrukturiert und muss stark Kosten senken.
Gruß

[schunckt]

Aha. Die aktuellen Zahlen sind raus.
http://www.posterxxl.de/download/bonds/posterxxl_ag_jahresab…
http://www.posterxxl.de/download/bonds/posterxxl_ag_jahresab…

Nicht so toll. Immer noch verluste ...

[brokerhouse]

Mal locker den cash bestand halbiert. Und ergebnisseitig bekommen sie den laden auch nicht in den griff. Vielleicht lässt sich in solch einem wettbewerbsumfeld wirklich einfach kein Geld verdienen. Kein wunder notiert die anleihe mit abschlag.

[wsgambler]

Nun der Verlustausweis ist eigentlich geringer als man dies befürchten musste. daher reagiert auch der Markt eher positiv. Es sieht sogar so aus, dass man mit einem guten 4. Quartal 2014 jetzt im vollen Geschäftsjahr sogar einen Gewinnausweis auf die Reihe bekommen kann. Wie man aber die Anleihe jemals vollständig zurückzahlen will bleibt allerdings ein Geheimnis. Der Kurs von unter 50 % spiegelt damit auch die Erwartung wieder, dass es früher oder später eine Gläubigerversammlung geben dürfte in der über Verzichte oder Wandlungen geredet werden dürfte.

..............
wsgambler

[threeways]

Wieso sollte es eine Gläubigerversammlung geben? Ich fand den report heuer ganz OK. Was mich störte war die erheblich erhöhte Forderung gegenüber verbundenen Unternehmens. Nicht auszuschließen, dass Schnagl die Kasse der posterxxl benutzt, um Löscher bei anderen Unternehmens des Firmen Verbundes zu stopfen. So wie das bei hkw der Fall war.

[brokerhouse]

der verlustausweis ist geringer, weil
"Mit Wirkung zum 31.12.2013 hat die posterXXL AG alle Rechte an der eingetragenen Marke posterXXL auf die neu gegründete Tochtergesellschaft MCIP - Mass Customization Intellectual Properties UG (haftungsbeschränkt) & Co KG
übertragen und in deren Kapitalrücklage eingebracht. Die Einbringung erfolgte unentgeltlich mit einem handelsrechtlichen Wertansatz bei der MCIP von 6.300.000,00 Euro, steuerlich zum Buchwert von Null gemäß §6 Abs.
5 Satz 3 EStG. Der Bewertung lag ein externes Bewertungsgutachten zugrunde und erfolgte am unteren Ende der ermittelten Wertbandbreite. Im Zuge der Einbringung kam es zu einem außerordentlichen Ertrag in Höhe von
5.748.750,00 Euro bei der posterXXL AG. Dieser setzt sich zusammen aus dem eingebrachten Wert der Marke in Höhe von 6.300.000,00 Euro abzüglich der passiven latenten Gewerbesteuer von 551.250,00 Euro, die bei der MCIP UG
(haftungsbeschränkt) & Co KG bilanziert ist. "

Da kann sich jeder selbst ein bild machen ob solche luftnummern den anleihegläubigern helfen. denn wenn es hart auf hart kommt ist der immaterielle markenwert von 6.3 mio euro in einer liquidation wertlos. solche aktionen sind nicht vertrauensbildend und erinnern an fälle wie hkw...

[schunckt]

Einziger Lichtblick ist der operativ verringerte Verlust (Leider immer noch kein Gewinn!). Mal sehen was die Analystenkonferenz am 24.6. bringt . Schade dass es keine Quartalsberichte gibt.


T.

[threeways]

Ich gehe fest davon aus, dass die gesellschaft auf EBITDA basis einen gewinn in 2014 ausweisen wird. Naechstes jahr sind dann die kosten der Umstrukturierung weg und ein gewiin nach steuer sollte realisierbar sein. Die sache mit der bilanzkosmetik....naja, zumindest scheint mir hier der wert desunternhmens realistisch angesetzt zu sein.

[schunckt]

Der Kurs der mit 7,25 Prozent verzinsten Unternehmensanleihe der posterXXL AG machte in der letzten Börsenwoche einen Sprung um starke 37,5 Prozent. Das darf aber nicht davon ablenken, dass posterXXL noch nicht überzeugt hat.
Jahresabschluss und Folgerating von posterXXL stehen noch aus

Es geht jetzt darum, den Anlegern nachhaltig zu beweisen, das die eingeleiteten Umstrukturierungen greifen und das Unternehmen endlich wieder profitabel wird. Dazu müsste man den geprüften Jahresabschluss 2013 und den Bericht der Creditreform Ratingagentur für das posterXXL-Folgerating 2014 studieren können. Beide liegen noch nicht vor. Die Veröffentlichung des posterXXL-Jahresabschlusses ist noch für diesen Monat angekündigt, das Rating läuft am 26. dieses Monats aus. Man darf gespannt sein, was die Rating-Experten herausfinden werden.


http://www.anleihen-finder.de/fuer-hochprozentige-mittelstan…

Naja, das Handelsvolumen ist ja auch eher "Zufall", genauer gesagt der daraus resultierende Kursverlauf


T.

[schunckt]

Zitat von schunckt: Der Kurs der mit 7,25 Prozent verzinsten Unternehmensanleihe der posterXXL AG machte in der letzten Börsenwoche einen Sprung um starke 37,5 Prozent. Das darf aber nicht davon ablenken, dass posterXXL noch nicht überzeugt hat.
Jahresabschluss und Folgerating von posterXXL stehen noch aus
...
...

Nachtrag - stimmt so nicht ganz, Jahresabschluss ist schon da.
Am 24.06.2014 findet eine Analystenkonferenz statt.


T.

[schunckt]

Na das klingt doch nicht sooooo schlecht.

" posterXXL AG legt schwarze Zahlen fürs erste Quartal vor – Zinszahlungen „definitiv gesichert“
"


"
Die posterXXL AG aus München hat die Zahlen für das erste Quartal 2014/2015 (1. März 2014 bis 31. Mai 2014) bekanntgegeben. Dabei habe das Unternehmen einen operativen Gewinn von 0,7 Millionen Euro erzielt, im vergleichbaren Vorjahreszeitraum lag das Ergebnis noch bei minus 1,2 Millionen Euro. Auch der Umsatz konnte um drei Prozent auf 7,1 Millionen Euro gesteigert werden
...
...
"


http://www.anleihen-finder.de/posterxxl-ag-legt-schwarze-zah…

Fehlt nur noch ein Upgrade des Ratings

T.

[schunckt]

Neue Zahlen. Nicht schlecht.

" posterXXL mit gutem 1. Halbjahr

EBITDA erreicht +1,3 Mio. Euro, nach -2,1 Mio. Euro im Vorjahreszeitraum
Umsatz steigt auf 13,44 Mio. Euro
EBITDA Marge liegt bei rd. 10 Prozent
Veröffentlichung des Halbjahresberichtes im Oktober "



http://www.posterxxl.de/anleihe

T.

[schunckt]

Na fein, geht doch!

PRESSEMITTEILUNG

Ergebnisse 1. bis 3. Quartal 2014/2015

posterXXL AG setzt profitablen Wachstumskurs fort

- Umsatz steigt um 30 Prozent im Kernmarkt Deutschland

- EBITDA Marge beträgt rund 14 Prozent

- Kurs der Anleihe verbessert sich auf 85 Prozent

- Deutlich positives Ergebnis für das Gesamtjahr erwartet


http://www.dgap.de/dgap/News/corporateall/posterxxl-setzt-pr…

Zinsen sind auch schon da

T.