Bonus Zertifkat Physische Auszahlung ? - 500 Beiträge pro Seite

[SFutureRR]

Hallo,

beschäftige mich gerade mit Bonus Zert. und mir ist nicht ganz klar wie es mit der Auszahlung läuft.

Ein Beispiel:

WKN CK7BRL
Produktart Classic Bonus-Zertifikate
Basiswert RWE AG
Bezugsverhältnis 1:1
Abwicklungsart phys. Lieferung / Bar
Bonuslevel 38,50 EUR
Barriere 24,00 EUR
Ausgabetag 14.03.2012
Bewertungstag 14.03.2013
Bewertungstag 21.03.2013

Geld 37,770 EUR
Brief 37,780 EUR

Aktueller Basiswert-Kurs: 27,92

Beispiel:
Zertifikat Kurs gekauft bei 37,780 EUR steht am Bewertungstag bei 39,00 EUR.

Bekomme ich dann bei Cash-Auszahlung die 39,00 EUR oder bezieht sich das Bonuslevel auf den Basiswert und ich bekomme nur die 38,50 EUR ?

Wie läuft das bei physischer Auszahlung, nehmen wir an ich hätte 100Zertis gekauft und der Basiswert, also RWE St. ist jetzt auf 28,90. Bekomme ich dann 39,00 EUR * 100 = 3900 EUR / 28,90 = 134,95 Aktien, also 134 Aktien RWE und der rest, die 0,95 Aktien, also an die 26 EUR wird dann in Bar ausgezahlt oder verfallen die ?

Und noch eine frage , wenn der Basiswert unter die Barriere von 24,00 fällt, und der Zertifikatkurs sich schlechter entwickelt als der Basiswert ist mein Verlust höher mit dem Zertifikat als hätte ich die Aktie gehalten, denn die Auszahlung wird ja dann aus der Differenz des Zertifikat Werts bestimmt ?

Danke vorab schonmal die sich die Mühe machen das nach zu vollziehen.

Gruß

SFutureRR

[Datteljongleur]

Antwort auf Beitrag Nr.: 44.153.437 von SFutureRR am 18.02.13 13:37:20

Hallo, habs extra für dich rausgesucht, weil ich grad nix besseres zu tun habe!

http://www.zertifikate.commerzbank.de/Products/ProductDetail…

[Engulf]

Antwort auf Beitrag Nr.: 44.153.437 von SFutureRR am 18.02.13 13:37:20

Hi,

sollte RWE am Bewertungstag bei 39€ stehen, ist auch der Kurs des Zertifikates bei 39€...es handelt sich hierbei um ein klassisches Bonuszertifikat ohne Gewinnbegrenzung nach oben.
d.h. Du bekommst pro Zertifikat 39€ ausgezahlt.

Eine physische Lieferung von Aktien erfolgt teilweise nur wenn die Barriere gebrochen wurde (macht jeder Emittent anders). In jedem Fall erleidest Du aber bei einem Kaufkurs von 37,78€ einen Verlust, da nach Barrierebruch (24€) das Zertifikat 1:1 wie der Basiswert notiert, also aktuell irgendwas bei 28€.
Und die Differenz zwischen Kaufkurs und Rückzahlung bei Fälligkeit ist dein Ergebnis.
eine Chance hättest Du allerdings im falle eines Barrierebruchs noch: wenn RWE wieder auf mindestens 37,78€ bis zum Bewertungstag steigt bekommst Du auch dieses Betrag wieder gutgeschrieben (da ein Bonuszertifikat nach Barrierebruch wie ein 1:1 Indexzertifikat funktioniert)

gruss

[SFutureRR]

Danke für Eure Antworten, es ist anscheinend komplizierter als ich dachte, ich hatte mich schon gefragt welchen Sinn ein solches Produkt für die Emittenten hat.

Jetzt ist mir die Sache klarer geworden und Bonus Zertifkate richtig unatraktiv. Das Aufgeld was man bei dem oben von mir aufgestellten Beispiel draufzahlt falls die barriere bricht steht ja wie ich finde in keinem verhältniss zum Gewinn.

Gruß SFutureRR

[alzwo]

So ganz daneben ist das Zerti nicht. Man konnte das Zerti heute kaufen für 37,50. In knapp 1 Monat erhält man 38,50, wenn die RWE-Aktie in dieser Zeit keinmal unter 24,00 notierte. Das kann durchaus so kommen, weiß man aber nicht. Wer damit rechnet, daß die RWE-Aktie sich 1 Monat lang bei kleinen Schwankungen seitwärts bewegt, ist mit dem Zerti gut bedient.

[alzwo]

Nur um den thread abzurunden. Die Barriere wurde nicht durchbrochen. Der Bonus von 38,50 wird gezahlt.