HAEMATO AG - gesundes Wachstum im Pharmabereich

[nikittka]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.642.143 von SquishyLady am 18.04.24 14:32:37

Erst lesen, dann schreiben:
Vom31.12.23 bis heute habe ich 200.000 Stück Haemato-Aktien geschätzt.

[SquishyLady]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.641.963 von nikittka am 18.04.24 14:14:17

Zitat von nikittka: In den letzten 100 Börsentagen (ca. Oktober 23 bis 28.Februar 24) wurde allein auf Xetra ein durchschnittlicher Tagesumsatz von ca. 100.000 € vermeldet. Das wären umgerechnet mehr als 400.000 Haemato -Aktien. Auch an den anderen Börsen wurde rege gehandelt. Ich kann mir schwer vorstellen, dass nach der Delisting-Ankündigung noch viele Anleger (außer M1 und MPH) Aktien gekauft haben. Deshalb habe ich diese Schätzung vorgenommen.

Verstehe ich nicht ganz. Du schätzt doch 500k Aktien ab 1.1.2024
Der Handel wurde Ende Februar an den umsatzstarken Handelsplätzen eingestellt.

Es verbleiben also ca. 42 Handelstage. Das wären dann auf Xetra nur ca. 170k Aktien (finde die T&S leider nirgends).
500k halte ich demnach für unrealistisch.

[Olemorten]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.641.963 von nikittka am 18.04.24 14:14:17

Die Ergebnisse Deiner Schätzungen sind natürlich möglich. M1 wird sich noch nicht in die Karten gucken lassen. Der Preisverfall bei HAEMATO kommt M1 ja letztlich zu Gute, ihr Übernahmeziel kostengünstig zu gestalten. Entscheidend wird sein, wie ein etwaiges Übernahmeangebot aussehen wird. 1 Anteil Haemato dafür 2 Anteile M1 oder Cash??? Das ARP läuft am 26.04. aus. Da erwarte ich dann mal eine ad hoc über das Endergebnis und möglicherweise eine News einer Verlängerung bzw. was mit den eingezogenen Aktien geplant ist. Es kann allerdings gut sein, dass damit verbunden ein Übernahmeangebot (Haemato) offeriert wird. Man hat sich ja selbst mehr Transparenz auferlegt und dann können sie ja mal einfach damit anfangen.........

Es fehlen dann noch Info´s zum weiteren Aufbau des US-Geschäftes sowie zum aktuellen Stand der Verkaufsprüfung.....

[nikittka]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.641.405 von SquishyLady am 18.04.24 13:05:15

In den letzten 100 Börsentagen (ca. Oktober 23 bis 28.Februar 24) wurde allein auf Xetra ein durchschnittlicher Tagesumsatz von ca. 100.000 € vermeldet. Das wären umgerechnet mehr als 400.000 Haemato -Aktien. Auch an den anderen Börsen wurde rege gehandelt. Ich kann mir schwer vorstellen, dass nach der Delisting-Ankündigung noch viele Anleger (außer M1 und MPH) Aktien gekauft haben. Deshalb habe ich diese Schätzung vorgenommen.

[SquishyLady]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.641.315 von nikittka am 18.04.24 12:55:05

Zitat von nikittka: Nun schätze ich einmal :
- MPH hat seinen Bestand an Haemato Aktien bis zum 31.12.23 auf schätzungsweise 300.000 Stück ausgebaut.
- M1 und MPH haben vom 31.12.23 bis heute zusammen schätzungsweise ca. 200.000 Stück Haemato-Aktien zugekauft.

Wie kommst Du auf die Zahlen?
Hast Du Dir die Börsenumsätze in dem Zeitraum angesehen?

[nikittka]

Zum 31.12.23 hielt M1 einen Anteil von 82% an Haemato.
Damit befanden sich außerhalb von M1 nur noch etwa 940.000 Haemato-Aktien.
Nun schätze ich einmal :
- MPH hat seinen Bestand an Haemato Aktien bis zum 31.12.23 auf schätzungsweise 300.000 Stück ausgebaut.
- M1 und MPH haben vom 31.12.23 bis heute zusammen schätzungsweise ca. 200.000 Stück Haemato-Aktien zugekauft.
- Damit wäre der Bestand der Haemato-Aktien außerhalb von M1/MPH nur noch 440.000 Stück.
- Für ein Übernahmeangebot benötigte man bei einem Übernahmepreis von 15 € nur 6,6 Mio €;
bei einem Übernahmepreis von 20 € nur 8,8 Mio €;
bei einem Übernahmepreis von 25 € nur 11 Mio €.
Das wäre finanziell überhaupt kein Problem.

[druidej]

"Wenn M1 seine Anteile an Haemato von 68,3% auf 82,0% erhöht hat und dafür 17,1 Mio€ gezahlt hat, dann hat man für eine Haemato-Aktie im Durchschnitt ca. 24 € gezahlt. Das sollte auch die Richtschnur für ein Übernahmeangebot für die restlichen Aktien sein."

Ich frage mich da, ob M1 diese Anteile nicht direkt von MPH gekauft hat bzw. wie viele Anteile dort jetzt noch sind. Mitte bis Ende Dezember lag der Haematokurs zwischen 25 und 27€, ab 7. März deutlich unter 20€. Unter 28€ lasse ich mich ungerne rausdrängen, das hätte dann ein übles Geschmäckle.

[nikittka]

Wenn M1 seine Anteile an Haemato von 68,3% auf 82,0% erhöht hat und dafür 17,1 Mio€ gezahlt hat, dann hat man für eine Haemato-Aktie im Durchschnitt ca. 24 € gezahlt. Das sollte auch die Richtschnur für ein Übernahmeangebot für die restlichen Aktien sein.
Zudem vermute ich weiterhin, dass auch MPH in 2023 weitere Haemato-Aktie zugekauft hat. Dafür stand MPH ausreichend Cash zur Verfügung. Diese Aktien könnte MPH an M1 abgeben und als Gegenleistung dafür M1 - Aktien erhalten, die M1 aktuell zurückkauft .
Deshalb vermute ich, dass es außerhalb von M1/MPH nur noch wenige Haemato-Aktien gibt.
Deshalb glaube ich auch, dass der Squeeze-out bei Haemato nicht mehr lange auf sich warten lässt.

[Olemorten]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.640.118 von nikittka am 18.04.24 10:42:49

Ja der Zukauf war erwartbar. Ich rechne vor dem Hintergrund der bisher bekannten Zahlen damit, dass Haemato einen Umsatz knapp unter 300 Mio. und einen Gewinn von ca. 12 Mio. erreicht hat. Allerdings wurden die Vorräte bei M1 insgesamt um 15,8 Mio. € erhöht. Das könnte das Ergebnis von HAEMATO belasten. M1 dürfte mittlerweile Minimum 90 % der HAEMATO Anteile besitzen. Ich rechne mit einem Übernahmeangebot für die restlichen Anteile bis Ende Juni und habe vor paar Tagen wieder neu eingekauft. Das Angebot sollte mindestens 22 € betragen. Das war der Kurs vor der Ankündigung des Delistings. Berücksichtigt man aber die letzten Analystenmeinungen (First Berlin 34 € und GBC 32,80 €) sollten auch 30 € nicht unmöglich sein.

Fest steht für mich dann aber auch, dass M1 keine Dividende für 2023 zahlen wird.

[nikittka]

Meine Vermutung hat sich bestätigt. M1 hat seinen Anteil an Haemato kräftig erhöht.
Zum 31.12.23 hält M1 bereits 82% aller Haemato-Aktien. Demnach gibt es nur noch ca. 940.000 ausstehende Haemato-Aktien.
Möglicherweise hat M1 nach dem 31.12.23 weitere Haemato-Aktien erworben. Zudem hält auch MPH noch einige Haemato-Aktien, die bei Bedarf an M1 verkauft werden könnten.
Demnach steht einem Squeeze-out von Haemato durch M1 m.E. nichts mehr im Wege. Die finanziellen Mittel für die Abfindung der restlichen Haemato-Aktionäre könnte M1 locker durch eine üppige Dividendenzahlung der Haemato erlangen.