HAEMATO AG - gesundes Wachstum im Pharmabereich (Seite 85)

[Orkafisch]

Antwort auf Beitrag Nr.: 66.971.609 von druidej am 12.02.21 10:06:39

Du hast richtig konstatiert ,das das Mistrauen sehr groß zu sein scheint.
Die Ursachen liegen m.E.in den großen Ankündigungen, denen vorerst nur heiße Luft folgte.
Die Betriebgenehmigung BTM liegt glaube ich schon seit Frühjahr 2020 vor.

Aber nun ist ja der Chef persönlich wieder bei haemato tätig, ich hoffe, er bessert die Kommunikation.

[druidej]

Antwort auf Beitrag Nr.: 66.970.418 von druidej am 12.02.21 09:28:49

Ergänzend: Wenn eine Dividende für 2020 gezahlt wird und die auf dem Niveau von 2018 läge (die man damals auf ein Drittel von 2017 gekürzt hatte), wären das 1€ pro Aktie, mehr als 4% Dividendenrendite beim aktuellen Kurs.

Der Buchwert der Aktie lag 2019 bei 31,5€. Dass der Kurs aktuell so stark unter dem Buchwert notiert, ist schon ein massives Misstrauensvotum gegenüber dem Management. Es würde mich aber nicht überraschen, wenn wir nach den Zahlen für 2020 (21.4.) die 30 überschreiten.

Ich sehe derzeit sehr viele maßlos überbewertete Aktien, und sehr wenig unterbewerte wie Haemato.

[druidej]

Antwort auf Beitrag Nr.: 66.969.884 von Orkafisch am 12.02.21 09:10:46

Zitat von Orkafisch: Die BTM Sache ist doch schon lange bekannt ebenso die Verkäufe für M1.
Leider gab es aus BTM Geschäft noch keine Erlöse,auch mit M1 Produkten werden die Erträge noch nicht nennenswert sein.
Erst wenn statt Ankündigungen Verkaufs und Gewinnbeiträge fließen, wird es aufwärts gehen.
Hoffentlich bald.

Das ist so nicht ganz richtig. Die Absicht des Cannabishandels gibt es schon länger, aber dass sie nun die behördliche Zulassung dafür haben und das Lager in Betrieb genommen wurde war (mir) neu. Schade, dass der Interviewer nicht näher darauf eingegangen ist, denn das wird den Umsatz nun auch schon 2021 deutlich steigern. Interessant dabei.

GBC AG: Stand-Alone hatte die HAEMATO bereits sehr überzeugende 9-Monatszahlen präsentiert. Trotz Corona lag das Umsatzwachstum bei fast 25 % und das EBITDA wurde auf 3,1 Mio. € (VJ: 1,5 Mio. €) verdoppelt. Was waren die Gründe hierfür?

Patrick Brenske: Das für uns schwierige Jahr 2019 war durch eine Reihe externer Einflüsse geprägt, die auch den ganzen Markt betrafen. Schon im letzten Quartal 2019 begann der jetzt zu beobachtende Aufwärtstrend. Wir hatten bis dahin unsere Mannschaft verstärkt, intensiv an den Prozessen zur Optimierung und Digitalisierung der Abläufe gearbeitet und unsere Effektivität und Effizienz erhöht. Wir haben damit die Grundlage für weiteres profitables Wachstum geschaffen.

Heißt: Umsatzwachstum schon seit Ende 2019, bessere Margen seit 2020, neues Umsatzwachstum durch BTM (mit unbekannten Margen) ab 2021. Wachstum mit Schönheitsprodukten dann später.

Und schließlich für mich nicht unbedeutend und stets die beste Lösung gegen den unterbewerteten Kurs:

Zudem planen wir, unsere Aktionäre entlang der Steigerung des operativen Ergebnisses auch wieder mit einer Dividende zu belohnen.

[Orkafisch]

Antwort auf Beitrag Nr.: 66.966.491 von Aktienangler am 11.02.21 22:59:42

Die BTM Sache ist doch schon lange bekannt ebenso die Verkäufe für M1.
Leider gab es aus BTM Geschäft noch keine Erlöse,auch mit M1 Produkten werden die Erträge noch nicht nennenswert sein.
Erst wenn statt Ankündigungen Verkaufs und Gewinnbeiträge fließen, wird es aufwärts gehen.
Hoffentlich bald.

[Aktienangler]

Statt Research Update (zunächst) ein Interview von GBC mit Brenske:
http://www.more-ir.de/d/22110.pdf

Daraus:

"Zur Erschließung eines weiteren Wachstumsmarkts ist die HAEMATO kürzlich in den BtM-Handel eingestiegen. Medizinische Cannabisprodukte werden zur Behandlung von Krankheiten wie Krebs, Epilepsie und chronischen Schmerzen eingesetzt. Diese Produkte sind bereits in über 40 Ländern zugelassen. Das weltweite Marktvolumen für medizinisches Cannabis belief sich 2018 auf 13,4 Milliarden Dollar. Experten rechnen damit, dass sich das Marktvolumen bis 2026 auf 148 Milliarden Dollar vergrößert. Der Markt für medizinisches Cannabis in Deutschland ist auch im Pandemiejahr 2020 um ca. 20% gewachsen.

Der Umgang mit Betäubungsmitteln nach § 3 BtMG, zählt zu den anspruchsvollsten Dienstleistungen der Pharmalogistik. Die HAEMATO hat bereits die behördliche Zulassung für ihr neues BtM-Lager erhalten und dieses in Betrieb genommen. Der Markt für Schönheitsbehandlungen respektive dessen Produktgeschäft wächst ebenfalls mit 10% p.a. Dazu kommt die nationale und internationale Expansionsstrategie der M1, die das Produktgeschäft der HAEMATO deutlich schneller als der Markt wachsen lassen wird."

[Orkafisch]

Es gibt kein Kaufinteresse über 20 Euro.
Bin gespannt, ob es noch Richtung 15 bis 17 geht, oder ob Herr Brenske nun mal unternehmerisches Geschick offenbaren kann.😉

[Orkafisch]

Antwort auf Beitrag Nr.: 66.755.833 von Covacoro am 01.02.21 20:02:44

Hoffentlich kommt mal Ordnung in die Finanzen.
Haemato stand ja auch schon mal bei umgerechnet 60 Euro.
Vielleicht gibt es ja mal wieder mit dem neuen Chef und Personal ordentliche Gewinne, die den Kurs wieder auf alte Höhen bringen.😉

[Covacoro]

Neben der für die HAEMATO AG bekanntgegebenen Vorstandswechsel gab es bei Töchtern auch zahlreiche Aktivitäten, gut visualisiert hier:

https://www.northdata.de/Brenske,+Patrick,+Berlin/d7n

Die einzelnen AG's und GmbH's kann man da auch anklicken... und die Daten zu den GF sind aktuell, natürlich nicht die Daten aus den Geschäftberichten (meist Stand Ende 2018).

[SiebterSinn]

HAEMATO AG

Patrick Brenske künftig Alleinvorstand der HAEMATO AG

Patrick Brenske, seit 30.11.2020 Mitglied des Vorstands der HAEMATO AG und
bis 2015 für ca. acht Jahre Leiter Einkauf und Vertrieb der HAEMATO-Gruppe
leitet künftig die HAEMATO AG als Alleinvorstand.

Daniel Kracht, im Vorstand verantwortlich für die Bereiche Finanzen und
Controlling, verlässt das Unternehmen zum 28.02.2021 auf eigenen Wunsch nach
langjähriger erfolgreicher Tätigkeit, um sich neuen beruflichen
Herausforderungen zu stellen. Herr Kracht hat im Bereich
Finanzen/Controlling ein erfahrenes Team aufgebaut, welches künftig von Tom
Keller geleitet wird, der bereits seit mehr als fünf Jahren für die
HAEMATO-Gruppe im Finanzbereich tätig ist. Der Aufsichtsrat dankt Herrn
Kracht für seine Tätigkeit und bedauert sein Ausscheiden.

(Unternehmensmeldung, 01.02.2021)

[007coolinvestor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 66.713.162 von druidej am 30.01.21 10:21:38

Kurz meine Überlegungen:

1. Dass der mittelbare Hauptaktionär (m.E. bewusste) die Planungen und derzeitige Stand der operativen Entwicklungen nicht offen kommuniziert, ist sehr beklagenswert gehört hier aber - zumindest derzeit - m.E. zur Taktik um die kapitalmarktbezogene Umstrukturierung realisieren zu können. Gleichwohl ist die inhabergeführte MPH und deren Tochtergesellschaften durchaus professionell geführt. Abenteuerliche kostspielige Ausflüge sind nicht ersichtlich, sondern eine organisches Wachstum durch Ausnutzen der Marktchancen, weshalb ich in das inhabergeführte Unternehmen - bei aller Kritik - grundsätzlich vertraue.

Wir werden sehen, wenn die operative Umstrukturierung vollzogen ist, wie sehr der Kapitalmarkt mit der Geschichte bearbeitet wird. Da habe ich kein Zweifel dran.

2. MPH wird seit 2018/19 entwickelt zum Hersteller von Generika im kosmetischen Medizinprodukten (BOTOX etc); was genau wird nicht offen gelegt, spielt jedoch keine Rolle. Gesicherter Abnehmer ist das stetig wachsende Geschäft der M1. Das und damit das enorme Potenzial wird dem Kapitalmarkt nicht offen gelegt, sonst wäre der Börsenkurs bei der Kapitalerhöhung auch wo anders wahrscheinlich gewesen.

Deshalb ist die Kapitalerhöhung eine Frechheit: Die GmbH wird nach S1 bewertet, Heamato nach dem Börsenkurs - Da passen die unterschiedlichen Bewertungsmaßstäbe offensichtlich nicht. - Typisch für den Magnum-Clan 😂. Ich habe deshalb meine Investitionsschwerpunkt Schwerpunkt auf MPH gelegt , um nicht von bösen Überraschungen wie Haemato erleben zu müssen.

3. MPH bzw. jetzt M1 benutz die Aktien auch als Finanzierungsmöglichkeit für den Ausbaus des Geschäftes. Deshalb wird Heamato auch nicht von der Börse genommen. Zudem wen, dann jetzt und nicht später.

4. Bis die operative Verbesserung bzw. Zulassung der Medizinprodukte (diese bedürfen nach neuem Recht einen Zulassungsstudie), weshalb sich das hinzieht. (m.E. war die Entwicklung im Sommer 2019 zumindest eines Produktes weitgehend abgeschlossen; dann kam die Rechtsänderung (notwendige Zulassungsstudie). Ich gehe davon aus, dass allerspätestens im spätestens im 1. HJ 2022 die erste Zulassung vorliegt. Auch der jüngste Wechsel von Vorstand M1 zu Heamato deutet darauf klar hin.

5. Schaut euch die Entwicklung von CR Capital an. Ohne MPH war das ein Flop-Investment; mit MPH war das TOP. Geht mal davon aus, dass dies die Blaupause für Haemato ist.

6. Bis das operative Geschäft seinen richtigen Schwung entfaltet, dürfte dies durchaus noch einige Jahre dauern. Das tief des Börsenkurses sollte aber definitiv hinter uns liegen. Spätestens mit der ersten Zulassung wird die Story bei Heamato / M1 offensichtlich und die Aktie wird in kürzester Zeit diese einpreisen.