Effectenspiegel AG Fairer Wert (Seite 2)

[Freibauer]

Vielleicht wird der Wert NAV heute um 18;30 bekanntgegeben.

Boersenreaktion auf GB ausgeblieben...wie ueberhaupt seit Oktober 2023 der Kurs festgenagelt ist.
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Zum Bilanzstichtag besitzt die Gesellschaft 291.135 eigene Stammaktien und 17.734 eigene
Vorzugsaktien, was 8,10 % des Grundkapitals entspricht. Die stillen, nicht bilanzierten Reserven auf die eigenen
Anteile belaufen sich zum 31.12.2023 auf 3.143 T€ (fiktive fortgeführte Anschaffungskosten 3.907 T€) (ca. - 19%)

Die einzige Stelle an der der knapp 20% Kursrueckgang der Aktie abzulesen ist.

Ansonsten wird er totgeschwiegen..waehrnd z.B

„Besteuerung für Brennstoffemissionen“ eine Preisanhebung um 10,9 % / eine Passage gewidmet wird.
Die sicher die Gesamtkosten um 0,01% hochtrieb.

Nichts dagegen ist zu finden, ob fuer 2024 mit einem aenlichen Ergebnis wie fuer 2023 zu rechnen ist . Gerade die Abonnenten bewegen sich doch eher wenig.
Jedenfalls ist das interessanter /als die Markteinschaetzung fuer die Aktien/Rentenmaerkte zu lesen.

Bei 4 Banken liegen die 10 Mio.E...also 2,5 Millionen pro Bank? So gefaehrlich schon in D ? Werden dann auch die Aktiengeschaefte ueber verschiedende Banken abgewickelt? Ich empfehle Interactive Brokers eine der weltweit staerksten und gesundesten Onlin Banken.
Insbesondere bei US Aktien durften die Kosten weit weit unter den deutschen Banken liegen. 1 Cent bei einer Alphabet ist da normal.

Soviel jedenfalls wenn im GB die Erhoehung der Portogebueheren thematisiert wird.

[Freibauer]

Ob sich an der Renk Neuemission beteiligt wurde? Als Privater gabs keine Moeglichkeit....

(wieder 600Vz auf dem Geldkurs verkauft worden)

Hmm ob im Magazin ueber die AG berichtet wird / oder wird den Kunden wieder elegant, die extreme Unterbewertung vorenthalten?

[Freibauer]

Vielleicht wird der Wert NAV heute um 18;30 bekanntgegeben.

Boersenreaktion auf GB ausgeblieben...wie ueberhaupt seit Oktober 2023 der Kurs festgenagelt ist.

[nikittka]

Nun will ich auch noch meinen Senf dazugeben:
a) Ich bedauere auch, dass man in 2023 nicht die Gelegenheit genutzt hat um die stillen Lasten stärker abzubauen. Sie sind zwar von 10,08 Mio€ auf 8,518 Mio€ zurückgegangen, aber stellen dennoch eine Hypothek für den Gewinnausweis der nächsten Jahre dar. Ich hätte mir eine stärkere Bereinigung der Bilanzansätze über höhere Abschreibungen gewünscht. Der Jahresfehlbetrag wäre dann zwar deutlich höher ausgefallen, aber die Ausgangslage hätte sich verbessert.
b) Nun interessiert mich natürlich die Entwicklung des NAVs im Jahr 2024. Dafür finde ich im Geschäftsbericht einige ermutigende Faktoren. Der NAV stand am 31.12.23 bei 17,78 €. Wie supermann bereits geschrieben hat, sind von den im Geschäftsbericht genannten in 2023 getätigten Neuinvestments in 2024 fast alle recht gut gelaufen.
Adidas von 184,26€ auf 200,50 €
Alphabet Inc (C) von 127,70€ auf 150,28€
Dexcom von 111.96€ auf 131,12€
Novo Nordisk von 93,80€ auf 118,38 € ( das war gleichzeitig entgegen de Behauptung von Freibauer ein Einstieg in die Abnehmspritze)
Symrise von 99,64€ auf 107,05€
Unilever von 43,80€ auf 44,85 €
auch das erworbene Indexzertifikat von Vontobel ist in 2024 gut gelaufen.
Nur Zoetis hat in 2024 schlecht performed von 177,80€ auf 153,12 €.
Einige Werte, bei denen in 2023 stark abgeschrieben wurde (Zalando, ProSieben) haben sich 2024 recht gut entwickelt.
Nach meiner ersten Einschätzung der Aussagen des Geschäftberichts erhöhe ich jetzt auch meine Schätzung für den NAV zum 31.3.2024 und erwarte jetzt einen Wert von 18,80 €. Vielleicht wird der Wert heute gegen 18.00 Uhr noch bekanntgegeben.

[cure]

hat einer mal die Telefonnummern von KKR , TPG , Cevian zur Hand ...

[cure]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.608.384 von Niederhage am 12.04.24 11:37:04

vielleicht sollte Cevian und Co sich den Laden mal anschauen und dann ausmisten ...dieser Spead zw. NAV und MK schreit doch regelrecht danach ...

[Freibauer]

NAV in wenigen Tagen wird mehr Klarheit bringen.
Aufgrund einiger Verlustaufholungen / Dividende sicher wieder im Bereich 0,55E.

Niederhagen du schreibst zum 1.1.2024...Bilanz schon ueberholt.

Und wenn der Verlag die 0,7 Mio. E wiederholt / sind das alleine 18 Cents Gewinn.

[Niederhage]

Denkpause für Alleinunterhalter

Ok, der Geschäftsbericht ist raus. Damit FB nicht auch noch den 10 ununterbrochenen Beitrag leisten muss, kurz ein paar Anmerkungen.

- Personalkosten höher als im Vorjahr (wen wundert es?)
- Pensionsrückstellungen steigen deutlich um gut 230.000 € auf jetzt 4.221 Mio € (die Richtung stimmt, zumindest für die Anspruchsberechtigten)
- Zu Höchstkursen wurden nun Alphabet und Novo Nordisk erworben (meine Prognose lautet, dass es dann wohl war mit den Kurssteigerungen dieser Outperformer)
- Ein GB voller Selbstmitleid und Hilflosigkeit (the same procedure as last year)
- Das Schlimmste zum Schluss, trotz heftiger Abschreibungen: stille Lasten noch immer bei 8,5 Mio € bei stillen Reserven von nur 2,66 Mio €.

Das sieht noch mindestens zwei Jahre nach Mindestdividende aus. Chapeau Frau Weidtmann.

Die Einschätzung im GB zu den Personalrisiken teile ich allerdings ausdrücklich nicht. Ich sehe den Fortbestand der Gesellschaft gerade wegen der Vorständin und der Prokuristin für gefährdet. Die Suche nach qualifiziertem Personal sollte höchste Priorität haben.

[superman]

NAV derzeit bei mir 18,9€

[superman]

Raus: Castellum, About you und leider Siemens Energy. Leider kein Wort zu Mobotix und Grammer. Muss man davon ausgehen, dass die noch drin sind. „Anteilsverkauf Vinci“ lese ich so, dass die auch draussen sind.

Rein: Adidas, Alphabet C, Dexcom, Novo Nordisk, Symrise und Unilever - alles durchgehend sehr gut. Zoetis ist der einzige nicht dramatische Underperformer Zugang

Das Wasserstoffzertifikat ist geschenkt, wird nicht gross relevant aktuell sein, Silber Performance natürlich toll.

Reduzierung Small und Midcaps von 34,22% auf 29,91% sehr positiv

Da der Vorstand weiter Anleihen als attraktiv ansieht, würde ich Kassenbestand, Anleihen, Festgeld und Silber weiter bei rund 30% des Portfolios ansetzen.

Insgesamt sieht es derzeit ganz gut aus…Mal schaun wie es weitergeht.