Lang & Schwarz, LS1LUS ehemals WKN 645932 - LS-X (Seite 184)

[rabajatis]

Was bedeuten die aktuellen Nachrichten zu Robin Hood für den Deutschen Markt?

[Beachwetter1]

Offenlegungsbericht

Offenlegungsbericht ist online:

https://www.ls-d.de/media/finanzberichte/offenlegungsbericht…

Für mich zwei Erkenntnisse:

1. Eigenkapitalquoten sowohl beim Tradecenter als auch im Konzern sehr gut erfüllt (mehr als zwei- bzw. dreimal so hoch wie notwendig).

2. Für mich eine neue Erkenntnis (für andere vielleicht schon klar gewesen): Bankenfonds gehört bei der Berechnung der EK-Quote nicht zum EK.

[DAX7003]

https://www.msn.com/de-de/finanzen/top-stories/nach-krypto-c…

bleibt zu beobachten, ob das deren Pläne in Richtung 24/7 Aktienhandel beeinträchtigt

[francescoDC]

Antwort auf Beitrag Nr.: 71.841.161 von cebulonby am 23.06.22 15:07:32

Doch,

kann gut sein, daß ich wieder kaufe.
Aber der Envelop auf 3 Jahre hat noch keinen Boden angezeigt, geschweige denn den Winkel geändert.
Also abwarten. Der Buchwert liegt aktuell bei 8,63 bis Jahresende dürfte er wieder bei ca 8,50 bis 9,50 Euro liegen.
(Es wurde 1,50 Dividende ausgekehrt)

Spätestens dann wird wieder in hohem Maß gekauft werden

Aktuell sehe ich noch keine Änferung des Sentiments.
Weder beim Gesamtmarkt noch in der Branche, geschweige denn bei unserem Unternehmen.

Der Zeitbereich 6 Monate passt gut zu einer Goldmine, die im Q3 in Produktion geht und dann hoffentlich 60 Prozent mehr kostet als aktuell.
Bei Verkauf der Hälfte und etwas mehr als 8200 Euro an Christian Lindner und die LUS-Divi von heuer und was noch übrig ist von der Divi letztes Jahr wartet viel Holz auf Wiederanlage

Man möge sich den Chart und den Preisverfall ansehen von 2018 bis 2020
Und UNVORSTELLBARES hat stattgefunden

Und wenn das nochmal kommt, werde ich es aushalten und wie 2020, als es nach Turn "gerochen" hat, gnadenlos einkaufen die Hälfte ins "immer und ewig"-Depot, die Hälfte ins Trading-Depot.

Einkauf 10 plus minus 1
Verkauf in 5 Jahren : 35 bis 55 Euro

Kaufen, wenn die Kanonen donnern

Bei LUS ganz leicht, da donnert es alle paar Jahre mal. Hat mich bisher immer eine Stufe höher geschoben, warum soll das diesmal anders sein ?

Franz

[cebulonby]

Antwort auf Beitrag Nr.: 71.840.474 von DAX7003 am 23.06.22 14:00:53

@aliberto ... DANKE !
@DAX7003 ... auch DANKE ... und ... genau deshalb .. weil man eben nicht alles abschätzen oder vor-kalkulieren kann, bin ich für die Grob-Daten von LUS direkt !!
Dann kennen wir Fakten und nicht nur wir, die intensiver dabei sind ... sondern auch der ganze Markt !!
Denn wir unter uns, treiben ja wohl nicht mehr den Kurs .. wir sind alle .. .engagiert !! ... es braucht neue Käufer, die die Glut wieder entfachen ...

[DAX7003]

methodisch bin ich in meiner Einschätzung für Q4/21 genauso vorgegangen und wurde ziemlich bös' nach unten überrascht - es gibt also Stellschrauben im Handelsergebnis jenseits der reinen Umsatzzahlen, und ich würde mich freuen, wenn es 14 oder 16 Mio EUR werden, aber nach oben kann ich nur angenehm überrascht werden, denn ich bin ja long in der Aktie

ausgehend von der Reaktion auf die flatexdegiro Zahlen wollte ich hier nur mal sehr grob (einen Spread von 8 zu 12 würden wir jedem LUS Händler um die Ohren hauen...) einen bad case skizzieren

der Investmentcase LUS insgesamt hängt aber für mich nicht an einem oder 3 Quartalsergebnissen, sondern an der Entwicklung der LS-X bzw. den angeschlossenen Brokern und da bin ich mit der relativen Entwicklung noch ganz zufrieden

[moneymakerzzz]

Antwort auf Beitrag Nr.: 71.840.180 von Aliberto am 23.06.22 13:32:49

Guter Einwand. Aber die Margen sind seit Q4/21 quasi kollabiert...kann mir also durchaus auch nur 12 Mio. Rohertrag vorstellen. Steht und fällt alles mit der Margenentwicklung!

[Aliberto]

Antwort auf Beitrag Nr.: 71.833.403 von DAX7003 am 22.06.22 16:55:04

Zitat von DAX7003:

Zitat von cebulonby: ich wollte dann doch auch schon grobe Ertragszahlen hören ...

geh in die Umsatz-Tabelle auf den Reiter "Quartale Summe/Durchschnitt"

dann sieh Dir für jedes Produkt die Umsätze an und suche in den Zeilen oberhalb nach einem vergleichbaren Wert,
da landest Du wahlweise mal in 2020 oder 2019 oder irgendwo dazwischen

in 20219 lag das Handelsergebnis zwischen 4 und 5 Mio pro Quartal
im März 2020 gab es mal einen Ausreißer auf 14 Mio

das heißt, die Erwartungen liegen aktuell bei einem Handelsergebnis für Q2/22 um 8 bis 12 Mio EUR, sagen wir 9,7 Mio EUR
die Verwaltungsaufwendungen lagen zuletzt in Q1/22 bei 7,8 Mio, davon ziehen wir mal 1 ab wegen geringerer Boni

dann haben wir 9,7 minus 6,8 = 2,9 Mio EUR vor Steuern oder 2 Mio netto oder 0,21 EUR pro Aktie

grob genug ??

und um den aktuellen Kurs mal einzuordnen... wir sind bei 14,50 EUR, die Dividende sehe ich als gesetzt an, können wir also netto 1,10 abziehen, wir bezahlen also 13,40 EUR für ein Handelsergebnis wie oben zusammenfantasiert von 10 Mio EUR
in 2019 haben wir (split-bereinigt) 5 EUR bezahlt für 4,5 Mio EUR Handelsergebnis

es ergeben sich folgende Ratios: 13,4/5 = 2,7 oder 10 Mio / 4,5 Mio = 2,2 so ist die Aktie also relativ teurer als in 2019, aber dafür haben wir trotz aller CumEx Eskapaden heuer auch ca 50 Mio EUR mehr Eigenmittel in der Schatulle, so dass mein Fazit ist: Das Unternehmen ist nach aktueller IST Betrachtung und in Erwartung besserer Umsätze in der Zukunft nicht teuer

Schau Dir Deine Aussagen und Berechnungen noch einmal gründlich an und dann schau auch einmal aufs Handelsvolumen (Umsatz insgesamt) und vergleiche dann mal den Umsatz mit dem Rohertrag der geschäftlichen Tätigkeit.

In Q2 2019 Handelsvolumen ca. 5.5 Mrd. Euro => Rohertrag bei LuS ca. 4.6 Mio Euro
In Q3 2019 Handelsvolumen ca. 5.3 Mrd. Euro => Rohertrag ca. 4,96 Mio Euro
In Q2 2020 Handelsvolumen ca. 17.1 Mrd. Euro => Rohertrag ca. 19.3 Mio Euro
In Q3 2020 Handelsvolumen ca. 16.9 Mrd. Euro => Rohertrag ca. 18.7 Mio Euro
In Q2 2021 Handelsvolumen ca. 21.8 Mrd Euro => Rohertrag ca. 24.9 Mio Euro
In Q3 2021 Handelsvolumen ca. 21.2 Mrd. Euro => Rohertrag ca. 19 Mio Euro

In Q2 2022 Handelsvolumen kommen wir wohl irgendwo um die ca. 19.5 bis 19.8 Mrd. aus => Rohertrag 8 bis 12 Mio ??

[francescoDC]

Antwort auf Beitrag Nr.: 71.833.403 von DAX7003 am 22.06.22 16:55:04

Servus Dax, bei 0,21 für Q2 wird es sogar mir schlecht, denn Q3 fällt noch einen Schluck übler aus als Q2.

Meine Hoffnung gilt den wieder besseren Margen, wobei höherer Marktanteil langfristig auch gut ist.

Franz

[francescoDC]

Antwort auf Beitrag Nr.: 71.821.073 von cebulonby am 21.06.22 09:08:48

Servus Cebu,
auf die "Analysen" von Goldman Sax verlässt sich nur, wer sich ausrauben lassen will.

Vergleiche mal rückwirkend auf 10 Jahre die "Analysen" bezüglich Gold und Silber.

Da haben die Goldmänner regelmässig gut daran verdient, daß die Leser ihnen geglaubt haben.

Besser ignorieren

Franz